Mysteel早報(bào)：原油延續(xù)強(qiáng)勢(shì) 豆油盤(pán)面創(chuàng)近月新高（20241101）

月線圖上出現(xiàn)四個(gè)月來(lái)的首次上漲在美國(guó)東部時(shí)間下午3:22結(jié)算后，WTI原油期貨上漲2.15美元或3.13%，報(bào)每桶70.76美元，1月交割的布倫特原油期貨上漲2.10美元或2.91%，報(bào)74.26美元周四收盤(pán)時(shí)，紐約商品期貨交易所（NYMEX）成交最活躍的西得克薩斯中質(zhì)原油（WTI）12月合約報(bào)69.26元/桶，較上一交易日上漲0.65美元或0.95% 四、短期預(yù)測(cè) 中東局勢(shì)再生變故，原油行情跌后強(qiáng)勁反彈，而棕櫚油基本盤(pán)繼續(xù)發(fā)力、拉升油脂整體行情走強(qiáng)，豆油盤(pán)面亦創(chuàng)近月新高，現(xiàn)貨交投活躍，各地基差紛紛上漲，短期行情延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)。

市場(chǎng)提示

Mysteel早報(bào)：USDA報(bào)告中性偏空 豆油基差走強(qiáng)趨勢(shì)或放緩（20241014）

不過(guò)原油期貨和棕櫚油上漲，有助于限制豆油下跌空間馬來(lái)西亞棕櫚油上漲1.2%，加拿大油菜籽下跌1.6%，布倫特原油上漲1.3% 三、國(guó)際原油情況 美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格上周五收跌，但累計(jì)上漲1.6%，為連續(xù)第二周錄得漲幅紐約商品交易所11月交割的西得州中質(zhì)原油（WTI）期貨價(jià)格下跌29美分，跌幅為0.38%，收于每桶75.56美元上周該期貨累計(jì)上漲約1.6%，延續(xù)了上上周的漲勢(shì)。

市場(chǎng)提示

Mysteel解讀：美聯(lián)儲(chǔ)降息后棕櫚油領(lǐng)漲豆菜，價(jià)格是否持續(xù)拉漲？

24度棕櫚油全國(guó)主流地區(qū)基差如下：天津01+250元/噸；山東01+300元/噸，江蘇01+180元/噸，廣東01+170元/噸三級(jí)菜油全國(guó)主流地區(qū)基差如下：華東地區(qū)01+50元/噸，廣西01-150元/噸，廣東01-180元/噸，福建01-160元/噸，四川01+240元/噸其中棕櫚油現(xiàn)貨基差較豆、菜油均大幅高于交割升貼水，棕櫚油期貨領(lǐng)漲國(guó)內(nèi)豆油 根據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品對(duì)全國(guó)動(dòng)態(tài)全樣本油廠調(diào)查情況顯示，第37周（9月7日至9月13日）油廠大豆實(shí)際壓榨量為223.85萬(wàn)噸，開(kāi)機(jī)率為64%；較預(yù)估低9.12萬(wàn)噸。

熱點(diǎn)分析

東盟國(guó)家交易所首次掛牌上市基于中國(guó)商品期貨結(jié)算價(jià)的期貨合約

目前，大商所是全球最主要的精煉棕櫚油期貨市場(chǎng)，馬來(lái)西亞衍生產(chǎn)品交易所則是全球最主要的原棕櫚油期貨市場(chǎng) “馬來(lái)西亞交易所大連商品交易所豆油期貨”的標(biāo)的與大商所豆油期貨相同，合約到期時(shí)，基于大商所豆油期貨的交割結(jié)算價(jià)現(xiàn)金交割其交易單位為每手25噸，與馬來(lái)西亞衍生產(chǎn)品交易所的原棕櫚油期貨一致市場(chǎng)參與者可以在馬來(lái)西亞時(shí)間周一至周五的9時(shí)至18時(shí)以及周一至周四21時(shí)至23時(shí)30分進(jìn)行交易。

聚焦

Mysteel解讀：棕櫚油現(xiàn)貨高基差、P09盤(pán)面反彈成因分析

近期以來(lái)，國(guó)內(nèi)棕櫚油現(xiàn)貨市場(chǎng)在前期急速大幅下跌之后短暫觸底反彈，現(xiàn)貨24度均價(jià)從7月6日最低9580元/噸反彈至目前10120元/噸，漲幅在5.64%相較于現(xiàn)貨的上漲，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)更關(guān)注于現(xiàn)貨基差報(bào)價(jià)與09盤(pán)面的強(qiáng)勢(shì)截止目前，國(guó)內(nèi)華北、華東、華南三大區(qū)域現(xiàn)貨基差報(bào)價(jià)分別高達(dá)1600元/噸、1500元/噸和2000元/噸臨近交割月基差維持如此高位，期貨09盤(pán)面強(qiáng)勢(shì)補(bǔ)漲，不免讓市場(chǎng)嗅到“軟逼倉(cāng)”的氣息。

熱點(diǎn)分析

政策反復(fù)變化，印尼擴(kuò)大棕櫚油出口禁令

周三早些時(shí)候，吉隆坡7月交割的棕櫚油期貨價(jià)格大漲10%，觸及漲停，報(bào)7040林吉特/噸 印尼是世界上最大的棕櫚油出口國(guó)，供應(yīng)量占全球一半以上由于俄烏沖突推高了全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，各國(guó)政府尋求保護(hù)本國(guó)糧食供應(yīng)，由此滋生了大量貿(mào)易保護(hù)主義棕櫚油全球使用最廣泛的食用油，可用于加工食品、化妝品和生物燃料等商品 印尼上周就放話稱(chēng)要禁止食用油出口，令市場(chǎng)擔(dān)心禁令會(huì)覆蓋所有產(chǎn)品。

聚焦

Mysteel解讀：降準(zhǔn)后油脂市場(chǎng)表現(xiàn)情況

而對(duì)于目前的油脂市場(chǎng)來(lái)看，三大油脂目前已漲至10年及以上高點(diǎn)臨近交割月，油脂市場(chǎng)更多的體現(xiàn)基本面邏輯三大油脂的近月貼水在上周大漲之下逐步修復(fù)，缺乏其他利多題材且在價(jià)格絕對(duì)高位之下，資金推漲動(dòng)能減弱豆棕主力合約部分多頭獲利平倉(cāng)，油脂期貨整體呈現(xiàn)沖高回落走勢(shì)而現(xiàn)貨端方面，三大油脂高位整理為主，棕櫚油仍相對(duì)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但整體漲勢(shì)明顯放緩，豆油、菜油高位小落后期來(lái)看，隨著基差在盤(pán)面上漲以及買(mǎi)船增加（大豆）中不斷走向收斂，油脂大幅拉漲之后仍待觀察馬棕庫(kù)存拐點(diǎn)、印度齋月前備貨情況以及國(guó)際油價(jià)走向，如無(wú)持續(xù)相應(yīng)利好出現(xiàn)，油脂大幅持續(xù)走高現(xiàn)象難以維系。

熱點(diǎn)分析

豆油、棕櫚油2205合約價(jià)差大概率回歸

進(jìn)入8月，P1609合約由于交割因素驅(qū)動(dòng)，基差快速修復(fù)，期現(xiàn)價(jià)差快速走高，進(jìn)入交割月前出現(xiàn)倒掛情況由于棕櫚油活躍合約并非連續(xù)合約，且市場(chǎng)對(duì)于近遠(yuǎn)月合約預(yù)期存在較大差異，P1701合約在成為主力合約后并未跟隨現(xiàn)貨價(jià)格跳漲，棕櫚油基差一度抬升至900元/噸以上在此次移倉(cāng)換月過(guò)程中，豆油、棕櫚油期貨價(jià)差一次性完成了近800元/噸的收斂 需要注意的是，P1701合約現(xiàn)貨、期貨價(jià)差出現(xiàn)階段性背離。

市場(chǎng)播報(bào)

關(guān)于增加豆粕、棕櫚油、黃大豆2號(hào)品種指定交割倉(cāng)庫(kù)的公告

　　上述事項(xiàng)自即日起生效 　　特此公告 　　附件： 　　1.大連商品交易所豆粕指定交割倉(cāng)庫(kù)名錄 　?。╤ttp://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/index.html） 　　2.大連商品交易所棕櫚油指定交割倉(cāng)庫(kù)名錄 　　（http://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/index.html） 　　3.大連商品交易所黃大豆2號(hào)指定交割倉(cāng)庫(kù)名錄 　?。╤ttp://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/index.html） 　　4.豆粕、豆油、棕櫚油期貨交割相關(guān)費(fèi)用規(guī)定 　?。╤ttp://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/jgxgfy/1966074/index.html） 　　5.黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、玉米期貨交割相關(guān)費(fèi)用規(guī)定 　?。╤ttp://www.dce.com.cn/dalianshangpin/ywfw/ywzy/nypjgywzy/jgxgfy/1966074/index.html） 大連商品交易所2022年1月14日 。

大連

【寧波維科嘉豐】節(jié)后看好豆粕單邊牛市

4.看多蛋白單邊，今年應(yīng)該是蛋白單邊牛市 5.看弱2-3月豆粕基差，但不看弱4月及之后基差 企業(yè)簡(jiǎn)介：寧波維科嘉豐物資有限公司成立于2009年5月18日，主要經(jīng)營(yíng)油脂油料類(lèi)農(nóng)產(chǎn)品（菜油、豆油及棕櫚油等植物油脂，豆粕、菜粕等植物蛋白）、金屬材料、化工原料及產(chǎn)品、橡膠原料及制品、黃金、塑料原料及產(chǎn)品等進(jìn)出口貿(mào)易、現(xiàn)貨貿(mào)易以及批發(fā)零售業(yè)我司農(nóng)產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)有專(zhuān)業(yè)現(xiàn)貨部門(mén)和交易部門(mén)，基于市場(chǎng)及人才需求和優(yōu)勢(shì)，分布在西南西北、華東及上海等地，涉及進(jìn)口、現(xiàn)貨購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)、期貨交割等實(shí)體業(yè)務(wù)，期貨套保、投機(jī)等虛擬業(yè)務(wù)，致力于打通上、下游及終端渠道。

飼料原料

棕櫚油沖高受阻，注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

然而，我國(guó)棕櫚油期貨市場(chǎng)中，絕大多數(shù)交易者為非棕櫚油貿(mào)易和生產(chǎn)企業(yè)的個(gè)人投資者和專(zhuān)業(yè)金融投資機(jī)構(gòu)，因而棕櫚油的期貨交易最終可交割持倉(cāng)頭寸非常少當(dāng)下棕櫚油2201合約的持倉(cāng)頭寸有33萬(wàn)手，在未來(lái)一個(gè)月的時(shí)間里，臨近交割月，資金存在離場(chǎng)的需求，屆時(shí)資金的集中抽離，必然會(huì)對(duì)棕櫚油期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生較大的影響，同樣會(huì)打擊市場(chǎng)看漲的氣氛和信心 外圍環(huán)境不良將影響市場(chǎng) 目前看，國(guó)內(nèi)港口地區(qū)棕櫚油庫(kù)存仍處于48萬(wàn)噸的較低位置，但這一利好早已被市場(chǎng)消化。

市場(chǎng)播報(bào)

大商所將著力推進(jìn)大豆和鐵礦石定價(jià)中心建設(shè)

大商所總經(jīng)理席志勇在5日召開(kāi)的2021年第17屆中國(guó)（深圳）國(guó)際期貨大會(huì)上表示，圍繞產(chǎn)品創(chuàng)新，集裝箱運(yùn)力等戰(zhàn)略品種與干辣椒等特色中小宗品種加速推進(jìn)在前期鐵礦石、棕櫚油等品種對(duì)外開(kāi)放基礎(chǔ)上，大商所將著力推進(jìn)大豆和鐵礦石定價(jià)中心建設(shè)，引導(dǎo)和推動(dòng)全球生產(chǎn)商和貿(mào)易商參與期貨價(jià)格的形成與應(yīng)用，積極服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品、鋼鐵等相關(guān)行業(yè)企業(yè)增強(qiáng)國(guó)際定價(jià)能力、保障供應(yīng)鏈安全 相關(guān)資訊： 上期所總經(jīng)理王鳳海：積極研究鈷、氫能、氨能和電力等期貨品種 上海期貨交易所總經(jīng)理王鳳海5日表示，境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)方面，上期所將推動(dòng)航運(yùn)指數(shù)、液化天然氣、石腦油等更多對(duì)外開(kāi)放品種上市，研究探索黃金期貨國(guó)際化；同時(shí)，繼續(xù)拓展與境外交易所結(jié)算價(jià)授權(quán)等多種模式的合作，持續(xù)推進(jìn)期貨市場(chǎng)引入QFII和RQFII，探索國(guó)際化品種境外設(shè)立交割庫(kù)。

聚焦

方星海：在擴(kuò)大開(kāi)放中提高我國(guó)大宗商品市場(chǎng)的定價(jià)影響力

多措并舉吸引機(jī)構(gòu)投資者，持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)加大制度供給，穩(wěn)步推進(jìn)組合保證金業(yè)務(wù)，建立交易所間結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制進(jìn)一步解決重點(diǎn)品種合約連續(xù)活躍問(wèn)題，減少實(shí)體企業(yè)參與障礙 8.繼續(xù)擴(kuò)大特定開(kāi)放品種范圍，拓寬開(kāi)放模式，更多采用保稅交割和現(xiàn)金交割模式，便利國(guó)際投資者參與更加注重制度規(guī)則與國(guó)際市場(chǎng)的深層次對(duì)接，深入推進(jìn)期貨市場(chǎng)制度型開(kāi)放，同時(shí)要強(qiáng)化與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作在擴(kuò)大開(kāi)放中提高我國(guó)大宗商品市場(chǎng)的定價(jià)影響力，著力在大豆、棕櫚油、PTA、原油等品種上在亞洲時(shí)區(qū)率先形成突破。

鋼材

油脂高位回調(diào)，牛市結(jié)束了嗎

盤(pán)面進(jìn)口利潤(rùn)一直未打開(kāi)，6月船期到港棕櫚油成本在8660元/噸，進(jìn)口成本高企也為期貨價(jià)格起到一定的托底作用后期棕櫚油基差該如何回歸，筆者參考剛完成交割的5月合約來(lái)分析2105合約臨近交割月時(shí)，期貨價(jià)格漲速超過(guò)現(xiàn)貨，從而令基差快速收斂故此可以判斷，近月合約在沒(méi)有太大利空消息的情況下，向上靠攏現(xiàn)貨是主要路徑 菜油消費(fèi)更偏向于剛需 進(jìn)入二季度，菜油市場(chǎng)關(guān)注度降低，其主要跟隨其他兩大油脂走勢(shì)。

市場(chǎng)播報(bào)

菜油日評(píng)：期貨午后下跌 現(xiàn)貨基差變動(dòng)小

截至午盤(pán)，棕櫚油期貨上漲11令吉到42令吉不等，基準(zhǔn)2021年5月毛棕櫚油期約上漲41令吉，報(bào)收3783令吉/噸，盤(pán)中高點(diǎn)也是7周來(lái)的最高價(jià)格船運(yùn)調(diào)查調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2月份馬來(lái)西亞棕櫚油出口量為1,001,440噸，環(huán)比下降5.5%馬棕2月全月出口數(shù)據(jù)在1月的低基數(shù)基礎(chǔ)上延續(xù)下滑，馬棕2月庫(kù)存或?qū)⒒厣?豆油：上周五連盤(pán)豆油短暫回調(diào)后，今日盤(pán)面繼續(xù)上漲近200點(diǎn)豆油庫(kù)存一直處于低位，從大豆到港預(yù)期、工廠開(kāi)工和合同來(lái)預(yù)估，05合約可交割貨源非常有限，盤(pán)面逼倉(cāng)的跡象愈加明顯。

日評(píng)

2020年國(guó)內(nèi)期市十大新聞

三、期貨市場(chǎng)開(kāi)放步伐加快、路徑更加多元 12月22日，棕櫚油期貨國(guó)際化正式啟航，加上之前上市的低硫燃料油、國(guó)際銅期貨，對(duì)外開(kāi)放期貨品種達(dá)到7個(gè)9月18日，上期所與挪威漿紙交易所簽署紙漿期貨交割結(jié)算價(jià)授權(quán)協(xié)議，首次向境外市場(chǎng)輸出“中國(guó)價(jià)格”和期貨合約標(biāo)準(zhǔn)境外提貨在低硫燃料期貨試點(diǎn)此外，四家期交所均被納入歐洲證券及市場(chǎng)管理局（ESMA）第三國(guó)交易場(chǎng)所交易后透明度評(píng)估正面清單，為未來(lái)歐盟投資者參與境內(nèi)期貨品種提供了更多便利。

聚焦

油脂日?qǐng)?bào)：連盤(pán)油脂大幅上漲 市場(chǎng)成交偏安靜

棕櫚油期貨主力P05合約今日大幅上漲，廣州地區(qū)棕櫚油廠24度1月船05+450元/噸，28度05+80元/噸，24度較昨日上漲30元/噸今日連盤(pán)大幅上漲，下游及終端始終持觀望態(tài)度，貿(mào)易商保持謹(jǐn)慎心態(tài)，多以執(zhí)行合同為主，成交清淡短期來(lái)看，棕櫚油現(xiàn)貨市場(chǎng)或?qū)⑸倭砍山?臨近交割，多頭逼倉(cāng)，盤(pán)面波動(dòng)劇烈從市場(chǎng)情況來(lái)看，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局 今日總成交3.1萬(wàn)噸，較前一工作日增加2.77萬(wàn)噸。

日評(píng)

菜籽油日評(píng)：期貨繼續(xù)下跌 現(xiàn)貨表現(xiàn)一般

國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨今日一口價(jià)多隨盤(pán)下調(diào)，基差暫穩(wěn)市場(chǎng)有對(duì)收儲(chǔ)的不同傳言，交易情緒較為謹(jǐn)慎終端補(bǔ)貨的熱情不高，觀望心態(tài)濃厚01合約臨近交割，資金獲利離場(chǎng) 五、明日預(yù)測(cè) 目前菜油和豆油、棕櫚油價(jià)差較大，影響菜油消費(fèi)，料短期菜油基差或?qū)⒕S持現(xiàn)狀，一口價(jià)跟隨期貨盤(pán)面調(diào)整關(guān)注近期油脂調(diào)整幅度、庫(kù)存、油廠開(kāi)機(jī)變化

日評(píng)

菜籽油日評(píng)：期貨繼續(xù)下跌 現(xiàn)貨表現(xiàn)一般

國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨今日一口價(jià)多隨盤(pán)下調(diào)，基差暫穩(wěn)市場(chǎng)有對(duì)收儲(chǔ)的不同傳言，交易情緒較為謹(jǐn)慎終端補(bǔ)貨的熱情不高，觀望心態(tài)濃厚01合約臨近交割，資金獲利離場(chǎng) 五、明日預(yù)測(cè) 目前菜油和豆油、棕櫚油價(jià)差較大，影響菜油消費(fèi)，料短期菜油基差或?qū)⒕S持現(xiàn)狀，一口價(jià)跟隨期貨盤(pán)面調(diào)整關(guān)注近期油脂調(diào)整幅度、庫(kù)存、油廠開(kāi)機(jī)變化

日評(píng)

我的農(nóng)產(chǎn)品：菜油添變數(shù) 短期走勢(shì)分歧

而菜油期貨交割這塊，與貿(mào)易商的溝通來(lái)看，菜油交貨無(wú)壓力，菜油銷(xiāo)售有壓力 回頭再看看豆油和棕櫚油，馬來(lái)西亞因疫情封鎖措施讓棕櫚油的供應(yīng)有所下降，庫(kù)存遲遲未能累積，但國(guó)內(nèi)前期買(mǎi)船會(huì)在近幾個(gè)月大量到港，疊加到目前的需求下降，會(huì)有一定的壓力，可能是盤(pán)面，可能是基差而美豆在南美迎來(lái)降雨之后，多頭情緒有所松動(dòng)，加之未有更大的利好吸引增量資金進(jìn)場(chǎng)，以及疫情影響嚴(yán)重引發(fā)美股、原油跳水，美豆開(kāi)始展開(kāi)回調(diào)。

熱點(diǎn)分析