廣州期貨：鑄造鋁合金節(jié)前投機(jī)減倉(cāng)

廢鋁社會(huì)庫(kù)存持續(xù)去化，銅價(jià)近期因海外突發(fā)事件價(jià)格上漲，成本端提供鑄造鋁合金價(jià)格支撐，鋁合金社會(huì)庫(kù)存持續(xù)累增保持同期高位，但廠內(nèi)庫(kù)存拐入去庫(kù)，下游旺季消費(fèi)刺激，新能源汽車(chē)消費(fèi)向好，終端成品庫(kù)存高于往年同期且去化緩慢鋁合金旺季消費(fèi)支撐，但上行空間有限，主力合約參考價(jià)格波動(dòng)區(qū)間20200-20600元/噸

期貨公司評(píng)論

國(guó)投期貨有限公司確認(rèn)支持2025第二屆粵港澳大灣區(qū)黑色金屬產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨華南不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會(huì)

國(guó)投期貨有限公司確認(rèn)支持2025第二屆粵港澳大灣區(qū)黑色金屬產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨華南不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展大會(huì)，大會(huì)由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司（Mysteel我的鋼鐵網(wǎng)）主辦，佛山市順德區(qū)陳村鎮(zhèn)不銹鋼行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)辦，將于2025年9月12日下午在廣東佛山希爾頓酒店舉行。

會(huì)議

廣發(fā)期貨：央行購(gòu)金和投資需求支撐金價(jià)

7月31日，世界黃金協(xié)會(huì)公布了2025年二季度全球黃金供需情況報(bào)告，從數(shù)據(jù)來(lái)看，今年二季度黃金總需求為1079噸，相比一季度下降17.4%，同比增長(zhǎng)12.8% 今年黃金價(jià)格經(jīng)歷了前4個(gè)月的快速上漲之后，目前處于較高位置，對(duì)二季度需求形成了一定的壓制若按價(jià)值計(jì)算，黃金總需求環(huán)比下降幅度則相對(duì)較小供應(yīng)方面，二季度黃金總供應(yīng)為1248.8噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.3%，同比略降0.7%，金價(jià)上漲則對(duì)礦產(chǎn)供應(yīng)的擴(kuò)張帶來(lái)一定刺激。

貴金屬

一德期貨：黃金配置、投機(jī)多單暫持

隔夜外盤(pán)金銀繼續(xù)走強(qiáng)，Comex金銀比價(jià)繼續(xù)回落VIX、原油、美元回落，美股延續(xù)分化，美債收漲 消息面上，美財(cái)長(zhǎng)貝森特表示，未來(lái)十年關(guān)稅收入有望達(dá)到2.8萬(wàn)億美元此外對(duì)于市場(chǎng)甚囂塵上的罷免美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾話題，他表示需要對(duì)諸如翻修大廈等美聯(lián)儲(chǔ)非貨幣政策職能進(jìn)行內(nèi)部審查，此外還表示鮑威爾可以選擇完成至明年5月的主席任期或提前離職美總統(tǒng)特朗普于社媒宣布與日本、菲律賓達(dá)成貿(mào)易協(xié)議美聯(lián)儲(chǔ)副主席鮑曼表示，美聯(lián)儲(chǔ)在不受政治干預(yù)的情況下制定貨幣政策的能力“非常重要”。

機(jī)構(gòu)

豆菜粕持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：豆菜粕期價(jià)收漲，國(guó)投期貨減持超2萬(wàn)手豆粕多單

截至7月18日收盤(pán)，豆菜粕期價(jià)收盤(pán)情況具體如下： 各品種持倉(cāng)表格如下： 。

期貨專(zhuān)區(qū)

豆菜粕持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：豆菜粕期價(jià)收漲，國(guó)投期貨減持超1萬(wàn)手豆粕多單

截至7月14日收盤(pán)，豆菜粕期價(jià)收盤(pán)情況具體如下： 各品種持倉(cāng)表格如下： 。

期貨專(zhuān)區(qū)

瑞達(dá)期貨：黃金的避險(xiǎn)投資需求維持相對(duì)穩(wěn)固態(tài)勢(shì)

隔夜，滬金主力2510合約漲0.19%報(bào)771.02元/克，滬銀主力2510合約跌0.33%報(bào)8870元/千克；國(guó)際貴金屬期貨收盤(pán)漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.17%報(bào)3322.50美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.39%報(bào)36.61美元/盎司 美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要顯示，F(xiàn)OMC委員會(huì)傾向于等待通脹和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)前景更加明朗再做出進(jìn)一步的利率決策，今年下調(diào)利率目標(biāo)區(qū)間或是可行的，并指出關(guān)稅對(duì)于通脹的上行壓力可能是暫時(shí)的或適度的，中長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍然保持穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)可能呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。

機(jī)構(gòu)

一德期貨：黃金配置、投機(jī)多單暫持

隔夜外盤(pán)金強(qiáng)銀弱，Comex金銀比價(jià)開(kāi)始反彈VIX回落，美股、原油、美元、美債收漲 消息面上，6月FOMC紀(jì)要顯示美聯(lián)儲(chǔ)官員分歧明顯，認(rèn)為關(guān)稅可能對(duì)通脹產(chǎn)生更持久的影響的觀點(diǎn)占據(jù)主流，這也令7月降息成為“非主流”觀點(diǎn)美國(guó)總統(tǒng)特朗普向7個(gè)貿(mào)易伙伴發(fā)出最終關(guān)稅通知，對(duì)菲律賓、文萊等國(guó)征收20%-30%不等的關(guān)稅，此外他還表示將對(duì)巴西征收迄今為止最高的50%關(guān)稅并獨(dú)立于行業(yè)關(guān)稅之外。

機(jī)構(gòu)

一德期貨：黃金配置、投機(jī)多單暫持

上周五外盤(pán)金銀窄幅波動(dòng)，Comex金銀比價(jià)繼續(xù)回落美債、美股休市，原油、美元回落，VIX收漲 消息面上，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署“大而美”法案美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，將向貿(mào)易伙伴發(fā)關(guān)稅函，稅率可能從60%-70%到10%-20%不等；隨后，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特及美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克表示，未達(dá)成協(xié)議國(guó)家的關(guān)稅將于8月1日起生效 資金面上，金銀配置資金按兵不動(dòng)，截至7月4日，SPDR持倉(cāng)947.66噸（-0噸），iShares持倉(cāng)14868.74噸（+0噸）。

機(jī)構(gòu)

一德期貨：黃金配置、投機(jī)多單暫持

隔夜外盤(pán)金銀同時(shí)反彈，Comex金銀比價(jià)繼續(xù)回落美元、VIX回落，美股分化，美債收漲 消息面上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對(duì)參議院金融委員會(huì)作證詞時(shí)表示，特朗普政府的關(guān)稅計(jì)劃很可能只會(huì)導(dǎo)致物價(jià)一次性上漲，但引發(fā)更持久通脹的風(fēng)險(xiǎn)大到足以讓美聯(lián)儲(chǔ)在考慮進(jìn)一步降息時(shí)保持謹(jǐn)慎2025年票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯表示，在前景不明朗的情況下，傾向于支持今年晚些時(shí)候降息經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國(guó)5月季調(diào)后新屋銷(xiāo)售年化總數(shù)62.3萬(wàn)戶，預(yù)期69.3萬(wàn)戶。

機(jī)構(gòu)

中信建投期貨：鋁合金多單逢高止盈

隔夜合金偏強(qiáng)震蕩宏觀面，議息會(huì)議點(diǎn)陣圖信號(hào)偏鷹，疊加地緣政治擾動(dòng)，宏觀情緒低迷基本面看，廢鋁方面，生鋁價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺，據(jù)上海有色統(tǒng)計(jì)，佛山型材鋁精廢價(jià)差比上周四下調(diào)100-200元/噸，成本支撐有效:供需一側(cè)，受冶煉利潤(rùn)影響當(dāng)前冶煉廠開(kāi)工整體表現(xiàn)低迷，壓鑄企業(yè)同樣處于傳統(tǒng)接單淡季，供應(yīng)減量不及需求減量現(xiàn)貨方面，保太ADC12價(jià)格上調(diào)至19700，現(xiàn)貨小幅貼水價(jià)差方面，截止昨日收盤(pán)，AD2511-AL2511已快速收斂至-350。

期貨公司評(píng)論

中信建投期貨：鑄造鋁合金期貨賦能重慶智造

今日，鑄造鋁合金期貨在上期所上線交易，首個(gè)掛牌合約為AD2511，掛牌基準(zhǔn)價(jià)為18365元/噸，交易單位為10噸/手 據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，鑄造鋁合金產(chǎn)業(yè)鏈自上而下依次為廢鋁、鑄造鋁合金、壓鑄件、終端，其中終端消費(fèi)占比最大的是以汽車(chē)為代表的交通運(yùn)輸板塊，而廢鋁的主要來(lái)源也是交通運(yùn)輸板塊廢鋁的再生屬性，可以讓鑄造鋁合金單噸的碳排放量達(dá)到電解鋁生產(chǎn)環(huán)節(jié)的2%，可節(jié)約3.4噸標(biāo)準(zhǔn)煤和22噸水。

國(guó)內(nèi)資訊

一德期貨：黃金配置、投機(jī)多單頭寸持有為主

隔夜外盤(pán)金銀高位整理，Comex金銀比價(jià)繼續(xù)回落美債、VIX下跌，美股、原油、美元收漲 消息面上，白宮方面已正式要求各國(guó)在本周三之前就貿(mào)易談判提出最佳解決方案OECD年內(nèi)第二次下調(diào)全球增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，將美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)由2.8%下調(diào)至1.6%，稱(chēng)其將是受關(guān)稅打擊最嚴(yán)重國(guó)家之一2027年票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克表示今年仍有可能降息美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)克表示，控制通脹預(yù)期是關(guān)鍵，目前美國(guó)貨幣政策能夠很好地應(yīng)對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。

機(jī)構(gòu)

豆菜粕持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：豆菜粕期價(jià)收漲，國(guó)投期貨減持超1萬(wàn)手豆粕多單

截至5月21日收盤(pán)，豆菜粕期價(jià)收盤(pán)情況具體如下： 各品種持倉(cāng)表格如下： 。

期貨專(zhuān)區(qū)

豆菜粕持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：豆菜粕期價(jià)收跌，國(guó)投期貨減持近2萬(wàn)手豆粕空單

截至4月29日收盤(pán)，豆菜粕期價(jià)收盤(pán)情況具體如下： 各品種持倉(cāng)表格如下： 。

期貨專(zhuān)區(qū)

一德期貨：金銀投機(jī)資金表現(xiàn)分化

隔夜外盤(pán)金銀小幅收漲，Comex金銀比價(jià)開(kāi)始回升VIX、原油、美股下跌，美元、美債收漲 消息面上，據(jù)報(bào)道，歐美貿(mào)易談判陷入僵局，歐盟預(yù)計(jì)美國(guó)不會(huì)撤銷(xiāo)對(duì)歐大部分關(guān)稅名義利率回落疊加盈虧平衡通脹率走升，實(shí)際利率繼續(xù)下行對(duì)黃金支撐增強(qiáng)短端美德利差開(kāi)始回落對(duì)美元支撐減弱 資金面上，白銀配置資金小幅增持，截至4月15日，SPDR持倉(cāng)953.15噸（+0噸），iShares持倉(cāng)14066.34噸（+93.37噸）。

機(jī)構(gòu)

豆菜粕持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：豆菜粕期價(jià)收漲，國(guó)投期貨減持超4萬(wàn)手豆粕空單

截至4月7日收盤(pán)，豆菜粕期價(jià)收盤(pán)情況具體如下： 各品種持倉(cāng)表格如下： 。

期貨專(zhuān)區(qū)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色金屬期貨震蕩下跌

【Mysteel：黑色金屬期貨日?qǐng)?bào)解讀9月30日】研究員：金嶺 今日黑色系期貨價(jià)格震蕩下跌價(jià)格表現(xiàn)鐵礦石>螺紋>熱軋>焦炭>焦煤 【螺紋鋼】主力合約下跌25元/噸，盤(pán)面利潤(rùn)-53.8元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水153，基差走擴(kuò)【熱軋板卷】主力合約下跌36元/噸，盤(pán)面利潤(rùn)11.5元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水118，基差走擴(kuò)【鐵礦石】主力合約下跌3.5元/噸，近月強(qiáng)于遠(yuǎn)月，期貨貼水21.5，基差收窄。

日?qǐng)?bào)

豆菜粕持倉(cāng)日?qǐng)?bào)：豆菜粕期價(jià)漲跌互現(xiàn)，華泰期貨減持超3萬(wàn)手豆粕多單

截至9月30日收盤(pán)，豆菜粕期價(jià)收盤(pán)情況具體如下： 各品種持倉(cāng)表格如下： 。

期貨專(zhuān)區(qū)

2025年9月30日期貨交易所黃金期貨行情

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