倍特期貨：非農(nóng)疲弱提供支持，金銀階段回升

消息面：美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加20.6萬(wàn)，預(yù)期為19萬(wàn)，前值為增加27.2萬(wàn)人，失業(yè)率為4.1%，預(yù)期和前值為4%美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯稱，要實(shí)現(xiàn)持續(xù)基礎(chǔ)上的2%通脹目標(biāo)還有一段路要走 【基金持倉(cāng)】截至7月5日，黃金ETF持倉(cāng)為834.8噸，較前一周增加0.69%；白銀ETF最新持倉(cāng)為13643.21噸，較前一周增加0.27% 【期貨走勢(shì)】國(guó)內(nèi)方面，過(guò)去一周，滬金震蕩回升，周線上短期周均線向上抬頭，MACD綠柱縮短。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：非農(nóng)打擊降息預(yù)期，金銀調(diào)整再向下

【外盤、消息】端午節(jié)前一周，國(guó)際金銀反彈未果反而大幅下挫截至本周一收盤，COMEX金加權(quán)報(bào)2334.9，相較前一周跌0.77%，周線出現(xiàn)長(zhǎng)上影小陰，短期周均線及MACD向下勾頭日線均線及MACD下叉，有雙頭特征，關(guān)注5月初低點(diǎn)支撐，支撐2294、2240，壓力2400；COMEX銀加權(quán)報(bào)31.485，相較前一周跌2.12%，周K線報(bào)收長(zhǎng)上影中陰，收破5周均線，周均線及MACD上行收斂。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：非農(nóng)影響有限，金銀漲勢(shì)延續(xù)

【外盤、消息】 清明假期，國(guó)際金銀大幅收漲COMEX金加權(quán)報(bào)2353.8，相對(duì)清明節(jié)前漲2.04%，日線繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，日均線及MACD上行發(fā)散周K線報(bào)收大陽(yáng)，上漲加速態(tài)勢(shì)維持，支撐2290，壓力2400；COMEX銀加權(quán)報(bào)27.727，相對(duì)清明節(jié)前漲4.05%，日均線及MACD上行發(fā)散。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：貴金屬逢低布局思路對(duì)待

國(guó)內(nèi)方面，滬金主力合約漲1.57%報(bào)806.56元/克；滬銀主力合約漲0.45%報(bào)8275元/千克；國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲3.60%報(bào)3441.80美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.96%報(bào)33.44美元/盎司，人民幣持續(xù)走強(qiáng)施壓內(nèi)盤金銀期價(jià) 宏觀數(shù)據(jù)方面，美國(guó)3月錄得歷史上最大逆差，主要由企業(yè)于關(guān)稅正式落地前的“搶進(jìn)口”效應(yīng)所驅(qū)動(dòng)此前美國(guó)ISM服務(wù)業(yè)PMI大幅回升，疊加整體超預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性猶存，支持美聯(lián)儲(chǔ)在利率政策上進(jìn)一步維持其觀望立場(chǎng)。

機(jī)構(gòu)

國(guó)信期貨：非農(nóng)疲軟美元走弱，貴金屬短期震蕩

上周五晚間，COMEX黃金期貨下跌 0.43%，報(bào)2914.10美元/盎司，滬金主力合約報(bào)678.66元/克，上漲0.02%；COMEX白銀期貨下跌 52.9美分，報(bào)32.809美元/盎司，滬銀主力合約報(bào)8015元/千克，下跌 0.32%% 上周五晚間，美元指數(shù)下跌美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)15.1萬(wàn)人，不及預(yù)期的16萬(wàn)人，且前值從14.3萬(wàn)人下修至12.5萬(wàn)人。

機(jī)構(gòu)

紐約金價(jià)5日微漲0.03%，銀價(jià)大漲超2%

技術(shù)角度看，分析機(jī)構(gòu)表示，黃金的漲勢(shì)近期依然擁有穩(wěn)固的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)仍在等待美國(guó)勞工部將于3月7日公布的今年2月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告 當(dāng)天5月交割的白銀期貨價(jià)格上漲67美分，收于每盎司33.24美元，漲幅為2.06%

貴金屬

瑞達(dá)期貨：滬金主連跌1.47%至676.16元/克，周漲2.90%

截止2月14日夜盤，滬金主連跌1.47%至676.16元/克，周漲2.90%；滬銀主連跌0.72%至8036元/千克，周漲2.65%外盤方面，COMEX黃金期貨周漲0.21%，COMEX白銀期貨周漲0.65%地緣方面，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡表明消滅哈馬斯的軍事能力，以色列不會(huì)允許敘利亞被用作敵對(duì)行動(dòng)的基地，當(dāng)前中東局勢(shì)不確定性猶存，俄烏沖突持續(xù)未解，對(duì)金價(jià)形成支撐美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：滬市貴金屬均錄得上漲

截止2月7日夜盤，滬市貴金屬均錄得上漲，上周滬金主力合約上漲3.24%，滬銀主力合約上漲4.16%國(guó)際貴金屬期貨漲跌不一，COMEX黃金期貨周漲1.8%，COMEX白銀期貨周跌0.25%地緣方面，第二輪巴以?；鹫勁形慈缙谂e行，俄烏間沖突持續(xù)不斷，當(dāng)前地緣風(fēng)險(xiǎn)尚存，中長(zhǎng)期為金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐宏觀數(shù)據(jù)方面，美國(guó)1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.3萬(wàn)人，大幅高于預(yù)期值17萬(wàn)人，去年12月和11月合計(jì)上修10萬(wàn)人。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：銀價(jià)支撐明顯 映射美債信用邏輯（1.13-1.17）

上周五晚間美國(guó)12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人數(shù)公布，增25.6萬(wàn)，高于預(yù)期16.0萬(wàn)人12月失業(yè)率4.1%，低于預(yù)期和前值4.2%經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)似乎顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)從衰退中復(fù)蘇數(shù)據(jù)公布后現(xiàn)貨白銀短線下挫超1%，但隨后便收復(fù)跌幅美國(guó)短期利率期貨下跌，交易者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)今年將僅降息1次甚至10年期美債收益率周初一度漲超4.8%，高于聯(lián)邦基準(zhǔn)利率，意味著市場(chǎng)定價(jià)加息預(yù)期 周內(nèi)中東地緣危機(jī)出現(xiàn)緩解，雙方于17日簽署停火協(xié)議。

周報(bào)

瑞達(dá)期貨：夜盤滬市貴金屬均錄得下跌

夜盤滬市貴金屬均錄得下跌，白銀跌幅較大地緣方面，哈馬斯官員表明哈馬斯與以色列距離達(dá)成加沙?；饏f(xié)議已“非常接近”，俄烏局勢(shì)暫無(wú)最新進(jìn)展，短線避險(xiǎn)情緒有所降溫隔夜美國(guó)方面暫無(wú)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，市場(chǎng)繼續(xù)消化非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)指引下美國(guó)經(jīng)濟(jì)的上行預(yù)期，強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)促使交易員大幅降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息的預(yù)期，隔夜利率期貨顯示今年12月降息幅度僅為24.26個(gè)基點(diǎn)受此影響，美元兌主要貨幣匯率上升，美債收益率走高，貴金屬相對(duì)承壓，經(jīng)歷多日強(qiáng)勢(shì)上漲后迎來(lái)回調(diào)。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：隔夜國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.22%

隔夜國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.22%報(bào)2661.9美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.4%報(bào)31.94美元/盎司 假期期間貴金屬外盤高位震蕩，周五晚間美國(guó)公布9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)較強(qiáng)，失業(yè)率與新增就業(yè)人數(shù)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)于大幅降息的預(yù)期有所減弱最新數(shù)據(jù)顯示，11月與12月議息會(huì)議大概率將分別降息25bp短線貴金屬維持震蕩偏強(qiáng)判斷

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.64%

國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.64%報(bào)2526.8美元/盎司，周跌0.03%，COMEX白銀期貨跌2.85%報(bào)28.27美元/盎司，周跌3%美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.2萬(wàn)人，低于預(yù)期的16萬(wàn)人此外，6月、7月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)合計(jì)下修了8.6萬(wàn)人失業(yè)率降至4.2%，符合預(yù)期，為連續(xù)四個(gè)月上升以來(lái)首次下降，前值為4.3%美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯稱，準(zhǔn)備開(kāi)始降息進(jìn)程預(yù)計(jì)通脹將進(jìn)一步降溫，今年通脹率為2.25%；就業(yè)市場(chǎng)降溫，從過(guò)熱狀態(tài)回歸至正常水平。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一

國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.02%報(bào)2550.2美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.38%報(bào)29.63美元/盎司 美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局：2024年3月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)總?cè)藬?shù)下修81.8萬(wàn)人，下修幅度0.5%美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，三周前的美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)決策者普遍對(duì)通脹會(huì)持續(xù)回落到聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)2%更有信心，絕大多數(shù)人都預(yù)計(jì)，9月可能適合降息，一些人甚至認(rèn)為，根據(jù)通脹和就業(yè)市場(chǎng)的環(huán)境，上月就已經(jīng)有理由降息。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國(guó)際貴金屬期貨小幅收漲

國(guó)際貴金屬期貨小幅收漲，COMEX黃金期貨漲0.21%報(bào)2486.1美元/盎司，周漲4.41%，COMEX白銀期貨漲0.73%報(bào)28.685美元/盎司，周漲2.37%美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)11.4萬(wàn)人，創(chuàng)2020年12月以來(lái)最低，遠(yuǎn)不及預(yù)期的17.5萬(wàn)人，前值則由20.6萬(wàn)人大幅下修至17.9萬(wàn)人失業(yè)率升至4.3%，連續(xù)第四個(gè)月上升，創(chuàng)2021年10月以來(lái)最高，預(yù)期為持平于4.1%較弱的就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于衰退的擔(dān)憂，F(xiàn)edWatch工具顯示年內(nèi)降息預(yù)期幅度達(dá)到100bp，周五晚間市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒大幅增長(zhǎng)，10年期美債收益率大幅下跌，貴金屬板塊大幅波動(dòng)，短線維持震蕩偏強(qiáng)判斷。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：短線貴金屬表現(xiàn)偏強(qiáng)

國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨收漲1.46%報(bào)2399.8美元/盎司，當(dāng)周累計(jì)漲2.57%，COMEX白銀期貨收漲2.72%報(bào)31.525美元/盎司，當(dāng)周累計(jì)漲6.65% 美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20.6萬(wàn)人，好于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的19萬(wàn)人，但低于5月向下修正的21.8萬(wàn)人失業(yè)率意外攀升至4.1%，為2021年10月以來(lái)的最高水平表現(xiàn)不佳的非農(nóng)就業(yè)推升了降息預(yù)期，9月降息預(yù)期升至70%上方，短線貴金屬表現(xiàn)偏強(qiáng)。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：短線貴金屬維持震蕩走勢(shì)判斷

國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.01%報(bào)2338.6美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.7%報(bào)29.82美元/盎司隔夜美聯(lián)儲(chǔ)主席講話與前期觀點(diǎn)變化不大，職位空缺數(shù)令人驚喜，或許暗示周五非農(nóng)良好表現(xiàn)短線貴金屬維持震蕩走勢(shì)判斷 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁，在通脹方面取得了相當(dāng)大的進(jìn)展；如果勞動(dòng)力市場(chǎng)意外走弱，美聯(lián)儲(chǔ)也會(huì)做出反應(yīng)；通脹率可能在明年年底或后年回到2%。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟推升白銀市場(chǎng)樂(lè)觀情緒（7.1-7.5）

初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)呈上升趨勢(shì)這些數(shù)據(jù)對(duì)即將公布的非農(nóng)和失業(yè)率數(shù)據(jù)起到指引作用 基本面方面，本周上期所滬銀期貨倉(cāng)單周環(huán)比增加0.46%至1056069千克，基本持穩(wěn)根據(jù)Mysteel分析，2024全球白銀供應(yīng)將維持剛性，略微下降需求則將保持溫和上漲供需缺口難以被彌補(bǔ)，仍有擴(kuò)大趨勢(shì)光伏產(chǎn)業(yè)雖然面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、補(bǔ)貼消退、美國(guó)進(jìn)口限制等因素影響，但隨著頭部企業(yè)技術(shù)突破和單位成本下降，整體需求仍將保持正增長(zhǎng)。

周報(bào)

金銀大跌，有店家客流量銳減40%

”一位上海地區(qū)金店負(fù)責(zé)人稱 “外盤白銀價(jià)格在假期期間大幅回調(diào)，倫敦銀單日最大跌幅達(dá)到了6.86%，下跌的直接原因是美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期引起市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息的擔(dān)憂”大有期貨貴金屬分析師段恩典表示，此前，美國(guó)公布的一系列數(shù)據(jù)表明，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有加速走弱的跡象5月制造業(yè)新訂單指數(shù)創(chuàng)下近兩年最大跌幅，企業(yè)投資的欲望明顯下降，4月耐用品訂單指數(shù)已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比下滑，勞動(dòng)力需求在減少，4月職位空缺數(shù)是2021年3月以來(lái)的新低，加上4月非農(nóng)數(shù)據(jù)也不及預(yù)期，因此市場(chǎng)預(yù)期5月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)或低于20萬(wàn)，但公布值為27.2萬(wàn)人，大超預(yù)期，這讓市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹的擔(dān)憂上升，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年首次降息的時(shí)點(diǎn)或?yàn)?1月份，而不是此前預(yù)計(jì)的9月份，降息預(yù)期改變使投資屬性較強(qiáng)的白銀大幅波動(dòng)。

貴金屬

紐約金價(jià)6日上漲

交易商在等待美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)7日發(fā)布 金價(jià)向上已經(jīng)突破2315美元至2358美元交易區(qū)間，讓短期技術(shù)走勢(shì)變得混沌市場(chǎng)分析人士預(yù)計(jì)金價(jià)下一個(gè)上漲目標(biāo)為2385美元 當(dāng)天7月交割的白銀期貨價(jià)格上漲4.61%，收于每盎司31.46美元

貴金屬

紐約金價(jià)4日下跌

美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將于7日發(fā)布 此外，數(shù)據(jù)顯示，全球央行4月凈購(gòu)入黃金33噸，高于3月的3噸凈購(gòu)入 當(dāng)天7月交割的白銀期貨價(jià)格下跌116.4美分，收于每盎司29.620美元，跌幅為3.78%；7月交割的白金期貨價(jià)格下跌25.2美元，收于每盎司997.6美元，跌幅為2.46%

貴金屬