瑞達(dá)期貨：黃金中長期看多邏輯維持不變

國內(nèi)方面，滬金主力合約漲0.06%報(bào)800.20元/克；滬銀主力合約跌1.15%%報(bào)8146元/千克；國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.47%報(bào)3372.60美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.31%報(bào)32.61美元/盎司 美聯(lián)儲(chǔ)于5月議息會(huì)議中如期按兵不動(dòng)，維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在4.25%-4.5%不變FOMC聲明稱，經(jīng)濟(jì)前景的不確定性進(jìn)一步增加，失業(yè)率上升、通脹上升的風(fēng)險(xiǎn)都已經(jīng)增加，但重申美國經(jīng)濟(jì)總體仍維持穩(wěn)健態(tài)勢，但由“搶出口”效應(yīng)所致的凈進(jìn)口大幅增長已對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)造成負(fù)面影響。

機(jī)構(gòu)

全球金融市場繼續(xù)動(dòng)蕩，美股期貨、原油、現(xiàn)貨白銀繼續(xù)下跌

現(xiàn)貨白銀周一盤初下跌3%，報(bào)28.5美元/盎司，該品種上周累計(jì)暴跌了13% ④紐約Comex期銅一度下跌8.5%至每磅4.03美元，新加坡時(shí)間06:17，報(bào)每磅4.15美元 ⑤加密貨幣加入了全球市場暴跌行列比特幣和以太坊分別下挫5%、10%，其他加密貨幣亦重挫 ⑥美國聯(lián)邦基金期貨在早盤交易中猛漲，12月合約上漲30個(gè)跳動(dòng)點(diǎn)美國聯(lián)邦基金期貨暗示美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息120個(gè)基點(diǎn)（4.8次）。

聚焦

國信期貨：美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，貴金屬高位波動(dòng)加劇

周三晚間，COMEX黃金上漲0.4 美元至3061.60美元/盎司， 再創(chuàng)歷史新高，滬金主力合約上漲0.16%，報(bào)705.76元/克；COMEX白銀期貨下跌60.4美分，報(bào)33.975美元/盎司，滬銀主力合約報(bào)8337元/千克，下降0.64% 周三晚間，美元指數(shù)上漲美聯(lián)儲(chǔ)3月議息會(huì)議維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在4.25%-4.5%不變，符合市場預(yù)期，但暗示年內(nèi)可能開啟降息周期；同時(shí)宣布自4月起放緩縮表節(jié)奏，美國國債月度贖回上限由250億美元降至50億美元，機(jī)構(gòu)債及抵押貸款支持證券維持350億美元不變，釋放流動(dòng)性邊際寬松信號(hào)。

機(jī)構(gòu)

廣發(fā)期貨：黃金創(chuàng)8月以來最大單日漲幅

白銀方面，國內(nèi)刺激政策帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)基本面復(fù)蘇預(yù)期提振能源和有色等工業(yè)品價(jià)格但需要時(shí)間來產(chǎn)生效果，金融屬性帶動(dòng)價(jià)格未來跟隨黃金震蕩上行但過程較反復(fù)，短期回調(diào)后受到工業(yè)屬性提振可能相對(duì)抗跌，2024年11月19日星期二廣發(fā)期貨有限公司提醒廣大投資者：期市有風(fēng)險(xiǎn)入市需謹(jǐn)慎Page3在30.5-32.5美元（7500-8000元）區(qū)間波動(dòng) 【資金面】ETF基金持倉跟隨金銀價(jià)格下降，黃金ETF單周資金流出規(guī)模創(chuàng)2022年7月份以來最大，謹(jǐn)防機(jī)構(gòu)大量離場導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國際貴金屬期貨普遍收跌

國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.27%報(bào)2524.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌1.83%報(bào)28.4美元/盎司 據(jù)易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、華安黃金ETF中報(bào)顯示，橋水基金正在大舉賣出黃金，退出前十大持有人名單橋水基金旗下產(chǎn)品均于2022年上半年首次現(xiàn)身上述3只黃金ETF的前十大持有人名單，至今已有兩年美國8月ISM制造業(yè)PMI為47.2，預(yù)期47.5，前值46.8。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.69%

國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.69%報(bào)2493.4美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.23%報(bào)29.16美元/盎司美聯(lián)儲(chǔ)在7月的議息會(huì)議上繼續(xù)按兵不動(dòng)，維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間5.25%至5.5%但同時(shí)釋放了9月可能降息的信號(hào)：美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步確認(rèn)在降通脹方面取得進(jìn)展，除了通脹，美聯(lián)儲(chǔ)開始強(qiáng)調(diào)關(guān)注避免就業(yè)方面風(fēng)險(xiǎn)美國7月ADP就業(yè)人數(shù)增加12.2萬人，低于預(yù)期和前值的15萬人，為2月份以來最低水平。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：多空消息交錯(cuò)，金銀回升勢頭暫緩

【基金持倉】截至7月12日，黃金ETF持倉為835.09噸，較前一周增加0.03%；白銀ETF最新持倉為13482.74噸，較前一周減少1.18%CFTC公布的截至7月9日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭寸254775張，較前一周增加5.48%；白銀非商業(yè)凈多頭寸61056張，較前一周增加9.35% 【期貨走勢】國內(nèi)方面，過去一周，滬金繼續(xù)震蕩小漲，周線上短期周均線向上抬頭，MACD綠柱縮短。

機(jī)構(gòu)

靜待鮑威爾講話，紐約金價(jià)1日溫和收漲0.1%

消息面上，世界黃金協(xié)會(huì) (WGC)1日公布，各國央行通過國際貨幣基金組織（MF）和其他公開數(shù)據(jù)來源報(bào)告的5月黃金凈購買量為10噸，需求在當(dāng)月放緩，其中月度總購買量降至23噸 當(dāng)天9月交割的白銀期貨價(jià)格上漲19美分，收于每盎司29.75美元，漲幅為0.64%；10月交割的白金期貨價(jià)格下跌20.7美元，收于每盎司993.4美元，跌幅為2.04%

貴金屬

倍特期貨：非農(nóng)疲弱提供支持，金銀階段回升

消息面：美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加20.6萬，預(yù)期為19萬，前值為增加27.2萬人，失業(yè)率為4.1%，預(yù)期和前值為4%美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯稱，要實(shí)現(xiàn)持續(xù)基礎(chǔ)上的2%通脹目標(biāo)還有一段路要走 【基金持倉】截至7月5日，黃金ETF持倉為834.8噸，較前一周增加0.69%；白銀ETF最新持倉為13643.21噸，較前一周增加0.27% 【期貨走勢】國內(nèi)方面，過去一周，滬金震蕩回升，周線上短期周均線向上抬頭，MACD綠柱縮短。

機(jī)構(gòu)

Mysteel周報(bào)：海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善施壓銀價(jià) 市場等待通脹數(shù)據(jù)指引（6.24-6.28）

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四，國際貨幣基金組織（IMF）將美國2024年GDP增速預(yù)測從4月的2.7%下調(diào)至2.6%，認(rèn)為美國的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及其貿(mào)易政策將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來風(fēng)險(xiǎn)美國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)性不斷累積，使得貴金屬價(jià)格在周五回升 基本面方面，本周上期所滬銀期貨倉單周環(huán)比增加53.50%至1051216千克，呈現(xiàn)巨額增量，有分析認(rèn)為是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行期現(xiàn)套利交易時(shí)將上金所白銀庫存轉(zhuǎn)移至上期所注冊從歷史角度看，白銀倉單與價(jià)格行情沒有明顯關(guān)聯(lián)。

周報(bào)

倍特期貨：金銀沖高回落，延續(xù)震蕩反復(fù)

消息面：美國5月零售銷售數(shù)據(jù)，周度初請失業(yè)數(shù)據(jù)均弱于預(yù)期美國6月S&PGlobal制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）初值為51.7，預(yù)期為51，上月初值為50.9 【基金持倉】截至6月21日，黃金ETF持倉為831.93噸，較前一周增加0.80%；白銀ETF最新持倉為13462.68噸，較前一周增加0.54% 【期貨走勢】國內(nèi)方面，最近一周，滬金先揚(yáng)后抑，日線上的持續(xù)反彈在上周五晚被終結(jié)。

機(jī)構(gòu)

紐約金價(jià)12日震蕩小幅收高

在對(duì)通脹率持續(xù)向2%的長期目標(biāo)邁進(jìn)抱有更大信心之前，美聯(lián)儲(chǔ)降低聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間“是不合適的” 金價(jià)在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策聲明發(fā)布后稍微下跌 不過，一些市場分析人士表示，一切都將取決于經(jīng)濟(jì)健康狀況隨著數(shù)據(jù)不斷發(fā)布，不排除9月降息可能，今年仍可能降息兩次 當(dāng)天7月交割的白銀期貨價(jià)格上漲57.9美分，收于每盎司29.81美元，漲幅為1.98%；7月交割的白金期貨價(jià)格上漲5.2美元，收于每盎司964.1美元，漲幅為0.54%。

貴金屬

Mysteel解讀：宏觀與基本面共振推升白銀價(jià)格漲停 銀價(jià)何時(shí)見頂？

而我國作為全球最主要的光伏設(shè)備生產(chǎn)和消費(fèi)國，白銀需求并未受到近期價(jià)格持續(xù)上漲的顯著抑制而受AI等技術(shù)的快速發(fā)展，電子制造領(lǐng)域?qū)?em class='keyword'>白銀原料的需求也是支撐消費(fèi)的重要因素國內(nèi)上期所及金交所白銀庫存持續(xù)下降截至5月15日，上期所銀期貨倉單回落至約790噸，較2023年高位時(shí)回落超過60% 數(shù)據(jù)來源：上期所 國際貨幣基金組織（IMF）指出，今年來全球主要國家和諸多新興經(jīng)濟(jì)體央行對(duì)美元信用體系的擔(dān)憂和對(duì)黃金需求的提升，導(dǎo)致黃金購買量的日益增長，以期以此對(duì)沖西方經(jīng)濟(jì)制裁的威脅。

主編視角

紐約金價(jià)6日反彈超1%，銀價(jià)大漲超3%

之前一周世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，今年一季度央行購買黃金290噸，創(chuàng)一季度央行購金記錄 除多國央行積極購買黃金以外，主權(quán)財(cái)富基金也開始購買黃金，盡管購買量相對(duì)不大阿塞拜疆共和國的主權(quán)財(cái)富基金——阿塞拜疆國家石油基金今年已購買3噸黃金 當(dāng)天7月交割的白銀期貨價(jià)格上漲99.5美分，收于每盎司27.68美元，漲幅為3.73%；7月交割的白金期貨價(jià)格上漲1.6美元，收于每盎司966.9美元，漲幅為0.17%。

貴金屬

倍特期貨：金銀強(qiáng)勢延續(xù)，過節(jié)持倉區(qū)別對(duì)待

【基金持倉】黃金ETF最新持倉為829.0噸，較前一日增加0.24%；白銀ETF最新持倉為13399.59噸，較前一日持平 【期貨走勢】昨晚，滬金平開高走，繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高，日均線及MACD上行發(fā)散，上行趨勢延續(xù)；滬銀繼昨日突破前高后，繼續(xù)高開高走，打開新的上行空間，日均線及MACD上行發(fā)散，漲勢延續(xù) 基本面上，美國部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期維持，美元出現(xiàn)回落。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：重要數(shù)據(jù)前，金銀延續(xù)震蕩

【基金持倉】黃金ETF最新持倉為830.15噸，較前一日持平；白銀ETF最新持倉為13190.55噸，較前一日增加0.24% 【期貨走勢】昨晚，滬金小幅高開后窄幅震蕩，未打破前一日高點(diǎn)，上行形態(tài)有效，只是短線上行不堅(jiān)決；滬銀平開小漲，日線呈小橫盤態(tài)勢，10日均線失去支撐意義，MACD紅柱繼續(xù)縮短，調(diào)整態(tài)勢維持 基本面上，美國2月耐用品訂單好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)官員關(guān)于降息言論不一，美元及美債收益率微漲。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：黃金再創(chuàng)歷史新高，關(guān)注通脹數(shù)據(jù)

美國3月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)為79.4，預(yù)期和前值均為76.5歐洲央行管委Panetta稱，通脹快速下降，降息時(shí)機(jī)正在到來 【基金持倉】黃金ETF最新持倉為830.15噸，較前一日持平；白銀ETF最新持倉為13190.55噸，較前一日持平 【期貨走勢】昨晚，滬金高開，盤中短暫回落后再度走高，期價(jià)再創(chuàng)歷史新高，上行走勢延續(xù)；滬銀高開，盤中震蕩再走高，5日均線恢復(fù)上行，震蕩中期價(jià)表現(xiàn)偏強(qiáng)，只是未完全擺脫震蕩調(diào)整態(tài)勢。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：金銀延續(xù)震蕩調(diào)整，等待新的刺激

美聯(lián)儲(chǔ)理事Cook強(qiáng)調(diào)在降息方面必須謹(jǐn)慎行事 【基金持倉】黃金ETF最新持倉為835.33噸，較前一日持平；白銀ETF最新持倉為13106.64噸，較前一日增加0.07% 【期貨走勢】昨晚，滬金小幅高開后窄幅震蕩，日線形態(tài)表現(xiàn)為高位震蕩態(tài)勢，偏強(qiáng)態(tài)勢維持；滬銀小幅高開后窄幅，仍呈調(diào)整態(tài)勢，日線守住10日均線，形態(tài)不壞 基本面上，瑞士銀行意外降息，美聯(lián)儲(chǔ)官員關(guān)于降息言論不一，美元雖回落，但維持偏強(qiáng)態(tài)勢。

機(jī)構(gòu)

弘業(yè)期貨：國際貴金屬期貨普遍收漲

國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.38%報(bào)2189.6美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.55%報(bào)25.775美元/盎司美聯(lián)儲(chǔ)如期按兵不動(dòng)，將聯(lián)邦基金利率維持在5.25%至5.5%之間不變并重申，將等到對(duì)通脹更有信心再降息美聯(lián)儲(chǔ)將今年的GDP增長預(yù)期由1.4%大幅上調(diào)至2.1%此外，點(diǎn)陣圖顯示，官員們?nèi)灶A(yù)計(jì)今年降息三次

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：上行動(dòng)能不強(qiáng)，金銀延續(xù)調(diào)整

美國上周紅皮書商業(yè)零售銷售年率成長3.9% 【基金持倉】黃金ETF最新持倉為830.15噸，較前一日減少0.62%；白銀ETF最新持倉為13159.26噸，較前一日增加0.40% 【期貨走勢】昨晚，滬金高開創(chuàng)出新高后回落，盤中回吐了高開漲幅，短線上行不堅(jiān)決，未完全擺脫高位震蕩格局；滬銀小幅高開后回落，日線下破10日均線，MACD紅柱繼續(xù)縮短，調(diào)整態(tài)勢維持 基本面上，美國2月耐用品訂單好于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)官員關(guān)于降息言論不一，美元持穩(wěn)，雖然降息預(yù)期仍提供支撐，但短期刺激不足，繼續(xù)上行動(dòng)能不強(qiáng)，金銀陷入調(diào)整。

機(jī)構(gòu)