Mysteel：2024年錫行業(yè)年終盤點（大事記）

9月 9月2日，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)在上海期貨交易所上市，上市的鉛、鎳、錫、氧化鋁期權(quán)的標的物為鉛、鎳、錫和氧化鋁期貨。

行業(yè)資訊

Mysteel：2024年有色金屬年終盤點（大事記）

5月29日，國務(wù)院印發(fā)《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，優(yōu)化有色金屬產(chǎn)能布局。嚴格落實電解鋁產(chǎn)能置換，從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產(chǎn)能，合理布局硅、鋰、鎂等行業(yè)新增產(chǎn)能。大力發(fā)展再生金屬產(chǎn)業(yè)。到2025年底，再生金屬供應(yīng)占比達到24%以上，鋁水直接合金化比例提高到90%以上。

資訊

Mysteel：9月有色金屬行業(yè)大事記

9月，西豫有色年產(chǎn)20萬噸電鉛項目正式投料生產(chǎn)，項目總投資20.99億元，形成年產(chǎn)電鉛20萬噸、金錠6噸、銀錠430噸、硫酸25萬噸生產(chǎn)能力，同時回收銅、鋅、銻、鉍、硒、鈀等有價金屬 9月2日，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)在上海期貨交易所上市，上市的鉛、鎳、錫、氧化鋁期權(quán)的標的物為鉛、鎳、錫和氧化鋁期貨 9月9日，生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布關(guān)于公開征求《全國碳排放權(quán)交易市場覆蓋水泥、鋼鐵、電解鋁行業(yè)工作方案（征求意見稿）》意見的函。

資訊

氧化鋁早評：下游主動補庫意愿仍在 現(xiàn)貨價格表現(xiàn)堅挺

<2 8月23日綜合訊，證監(jiān)會日前同意上海期貨交易所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)注冊隨后，上海期貨交易所發(fā)布消息稱，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日起正式上市交易有專家分析，隨著有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)風險管理精細化和多樣化需求上升，市場不斷呼吁在標的期貨的基礎(chǔ)上推出期權(quán)上市鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)，將進一步完善相關(guān)品種序列，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供更加完備的風險管理工具和更加靈活的避險策略，滿足企業(yè)高水平風險管理需求，同時還有助于提升標的期貨市場運行質(zhì)效，促進期貨市場功能發(fā)揮。

日報

我國實現(xiàn)有色金屬板塊期權(quán)全覆蓋

經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)今天（9月2日）上午九點在上海期貨交易所上市，今天上市的鉛、鎳、錫、氧化鋁期權(quán)的標的物為鉛、鎳、錫和氧化鋁期貨截至2024年9月2日，我國商品期權(quán)品種達49個，覆蓋金屬、農(nóng)產(chǎn)品和能源化工等行業(yè)，服務(wù)實體工具明顯增加

國內(nèi)資訊

9月2日，上期所鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)正式上市交易

期權(quán)合約的掛牌基準價，上期所已于8月30日公布，計算公式為二叉樹期權(quán)定價模型，其中無風險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動率取標的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率 期貨日報記者了解到，隨著有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)風險管理精細化和多樣化需求上升，市場不斷呼吁在標的期貨的基礎(chǔ)上推出期權(quán)上期所上市鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)，實現(xiàn)了有色金屬行業(yè)期貨期權(quán)全覆蓋，是響應(yīng)有色金屬行業(yè)高水平風險管理需求的務(wù)實之舉。

國內(nèi)資訊

上期所發(fā)布鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市交易有關(guān)事項

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊） 四、掛牌基準價 由我所在上市前一交易日公布 計算公式為二叉樹期權(quán)定價模型，其中無風險利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動率取標的期貨主力合約90個交易日的歷史波動率 五、每次最大下單數(shù)量 100手。

國內(nèi)資訊

Mysteel早讀：美元指數(shù)回落至一年新低 有色金屬全線收漲

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00連續(xù)交易時間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五21:00-01:00（與標的期貨一致）法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進行交易鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊） ◎8月26日消息，剛果民主共和國政府反對Chemaf SA將其在該國的銅礦和鈷礦出售給中國北方礦業(yè)有限公司的提議。

有色聚焦

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市獲批，進一步豐富金屬企業(yè)風險管理工具

而作為電解鋁上游主要原料，氧化鋁期貨交易也于2023年上市交易，上市一年多來市場運行平穩(wěn) 多年來，我國在精煉鉛、原生鎳、精錫、氧化鋁等產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費領(lǐng)域長期居于世界前列，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)眾多，貿(mào)易規(guī)模大，風險管理需求強烈隨著有色金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，企業(yè)風險管理精細化和多樣化需求上升，市場不斷呼吁在標的期貨的基礎(chǔ)上推出期權(quán)的交易 在業(yè)內(nèi)專家看來，上市鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)，將進一步完善相關(guān)品種序列，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供更完備的風險管理工具和更靈活的避險策略，滿足企業(yè)高水平風險管理需求，同時也有助于提升標的物期貨市場的運行質(zhì)效，促進期貨市場功能發(fā)揮。

國內(nèi)資訊

上期所關(guān)于鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市交易有關(guān)事項的通知

上海期貨交易所發(fā)布關(guān)于鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)上市交易有關(guān)事項的通知鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)自2024年9月2日（周一）起上市交易，當日8:55-9:00集合競價，9:00開盤鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五，9:00-10:15、10：30-11:30和13:30-15:00連續(xù)交易時間，鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)每周一至周五21:00-01:00（與標的期貨一致）法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進行交易。

快訊

Mysteel：8月有色金屬行業(yè)大事記

鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值均為10000手（單邊） 8月27日，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入48273.3億元，同比增長15.4%；營業(yè)成本45245.6億元，同比增長13.9%；利潤總額1721.7億元，同比增長79.3%

資訊

廣期所修訂工業(yè)硅期貨業(yè)務(wù)細則相關(guān)問答

為此，結(jié)合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、交割業(yè)務(wù)運行情況及論證情況等，擬增加磷、硼、碳、鈦、鎳、鉛、釩等微量元素指標 二是確保交割資源充足，保障期貨市場交割安全在具體微量元素的指標設(shè)置上，除了考慮下游企業(yè)需求，亦要考慮可交割資源的穩(wěn)定性為保障可供交割資源，我們組織6家質(zhì)檢機構(gòu)，對全國13個省份101家企業(yè)的1305個樣品（近8萬噸貨物）進行了廣泛的摸底檢驗，相關(guān)企業(yè)的產(chǎn)能合計占全國產(chǎn)能的比例超過60%，以檢驗結(jié)果為依據(jù)確定了各指標的具體要求數(shù)值。

日評

天奇股份：全資子公司金泰閣將開展套期保值業(yè)務(wù)

2024年4月1日，天奇股份召開了第八屆董事會第二十六次（臨時）會議，審議通過了《關(guān)于全資子公司金泰閣開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的議案》會議通過了公司關(guān)于開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報告，同意金泰閣利用自有資金，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營計劃適度開展與生產(chǎn)經(jīng)營有直接關(guān)系的鎳、碳酸鋰等原材料相關(guān)的商品期貨及衍生品套期保值業(yè)務(wù)，其保證金額度合計不超過人民幣7,000萬元（不含期貨標的實物交割款項，已涵蓋公司第八屆董事會第十九次（臨時）會議審議通過的碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務(wù)保證金額度2000萬元）。

快訊

天奇股份：關(guān)于開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的公告

本次金泰閣開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的保證金額度合計不超過人民幣7,000萬元（不含期貨標的實物交割款項，已涵蓋公司第八屆董事會第十九次（臨時）會議審議通過的碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務(wù)保證金額度），自本次董事會審議通過之日起12個月內(nèi)循環(huán)有效董事會授權(quán)公司經(jīng)營管理層及其指定的授權(quán)代理人在不超過上述額度范圍內(nèi)，簽署相關(guān)業(yè)務(wù)合同及其他法律文件現(xiàn)將具體情況公告如下： 一、開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的目的 公司全資子公司金泰閣從事鋰電池回收再生利用業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括電池級碳酸鋰、電池級硫酸鎳、電池級硫酸錳、電池級硫酸鈷、工業(yè)氧化鈷等。

上市公司公告

Mysteel早讀：央行年內(nèi)首次降準0.25% 緩解市場擔憂情緒 金屬多收漲

美國商品期貨交易委員會（CFTC）：推遲公布周度持倉報告 倫敦金屬交易所(LME)表示，他們發(fā)現(xiàn)在鹿特丹的一個倉庫中一小部分鎳合約的實際標的物竟然從鎳變成幾袋石頭盡管上述合約涉及的鎳僅占LME活躍鎳庫存的0.14%，但由于金屬交易員之前普遍認為LME的合約不會有問題，所以即使是部分合約可能存在不規(guī)范情況的消息也將引發(fā)巨大波瀾 印尼鎳公司Trimegah Bangun Persada (TBP)首席執(zhí)行官周五表示，計劃利用4月首次公開募股(IPO)的部分收益來擴大鎳加工業(yè)務(wù)。

有色聚焦

上期所：將開展保稅倉單交易業(yè)務(wù)

2022年12月2日，上海期貨交易所發(fā)布《上海期貨交易所上期綜合業(yè)務(wù)平臺保稅標準倉單交易業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）》，即日起開展保稅標準倉單的交易業(yè)務(wù)，交易標的為交易所和能源中心已上市品種的保稅標準倉單，交易將以人民幣計價、結(jié)算 據(jù)Mysteel了解，鎳為上期所國內(nèi)市場品種，并非保稅標準倉單；而儲存于保稅區(qū)的鎳也暫不具備注冊倉單的條件 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

快訊

盛兢：不銹鋼企業(yè)如何利用金融衍生品工具賦能

盛兢先生對于不銹鋼全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤，從紅土鎳礦、鎳鐵廠及鋼廠利潤三個部分做了分析說明在針對企業(yè)如何利用金融衍生品工具賦能的問題展開詳細討論中，他表示首先需要明確產(chǎn)業(yè)鏈的位置和風險類型，明晰鎳鉻不銹鋼產(chǎn)業(yè)參與期貨的順序同時要對金融衍生品工具有充分了解，盛兢先生談到期貨是線性工具，交易標的是標準化的期貨合約，期貨的套保本質(zhì)是以較小的基差風險代替較大的價格風險，但不能完全消除風險。

不銹鋼頭條

印度大宗商品交易所將推出鎳期權(quán)交易

本財年鎳期貨的平均每日成交額達到 26764 千萬盧比（227億人民幣），第三季度為 26354 千萬盧比 一月、二月和三月到期的三份期權(quán)合約將可用于與標的期貨合約交易客戶期權(quán)合約的持倉限額為 2000 噸或所有鎳期權(quán)合約的市場范圍內(nèi)未平倉頭寸的 5%對于會員，所有鎳期權(quán)合約的上限為 20000 噸或市場范圍內(nèi)未平倉頭寸的 20%，以較高者為準交易所表示，到期的期權(quán)合約將轉(zhuǎn)入相應(yīng)的期貨頭寸。

產(chǎn)業(yè)資訊

寧德時代等多家上市公司擬開展套期保值業(yè)務(wù)

公司存貨中金屬鎳產(chǎn)品受市場價格波動影響較大，為規(guī)避鎳金屬價格大幅波動給公司經(jīng)營帶來的不利影響，公司計劃通過上海期貨交易所鎳期貨合約進行套期保值業(yè)務(wù)操作，以有效管理因鎳金屬價格大幅波動帶來的風險所需開倉保證金余額不超過人民幣 3,000 萬元，所建立的期貨套保標的以公司鎳金屬未來預訂采購量或庫存量為基礎(chǔ)，不超過公司董事會授權(quán)的數(shù)量和金額 浙商中拓:公司2021年度擬繼續(xù)開展商品期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù) 浙商中拓集團股份有限公司從事大宗商品供應(yīng)鏈集成服務(wù)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模大，終端客戶多，為滿足客戶保供需求，公司日常需保有必要的現(xiàn)貨自營庫存，同時出于為客戶鎖定成本考慮，公司經(jīng)營過程也會存在遠期交貨的鎖價訂單。

產(chǎn)業(yè)資訊

期貨公司日度觀點匯總（2021.3.31）

但是不銹鋼期貨標的300系供應(yīng)過剩嚴重，短期行情延續(xù)一定承壓態(tài)勢 預計短期內(nèi)市場或?qū)⒄鹗庍\行 2.國信期貨 鎳：鎳基本面有望修復 近期市場逐步消化青山新技術(shù)的利空預期，鎳市回歸短期平衡 臨近四月，菲律賓鎳礦陸續(xù)恢復產(chǎn)能，但國內(nèi)紅土鎳礦港口庫存仍表現(xiàn)為持續(xù)去庫，同時受到內(nèi)蒙限電的影響，二季度鎳鐵釋放量料維持低位，而下游不銹鋼進入消費旺季，終端訂單豐厚，鎳價回調(diào)后硫酸鎳利潤豐厚，或刺激相關(guān)企業(yè)增加鎳豆購買，鎳基本面有望修復。

期貨觀點