瑞達期貨：鐵礦2101合約短線可于815-835區(qū)間低買高拋

隔夜I2101合約震蕩偏弱進口礦發(fā)運與到港量均保持高位，在高到港下港口能夠繼續(xù)維持累庫趨勢本周鋼廠高爐有復(fù)產(chǎn)與檢修計劃，影響量較小鋼廠庫存經(jīng)過假期期間的消耗，在節(jié)后可能有補庫需求 操作上建議，I2101合約短線可于815-835區(qū)間低買高拋，止損8元/噸

機構(gòu)

大商所關(guān)于對鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施交易限額的通知

8月4日，據(jù)Mysteeel獲悉，大連商品交易所發(fā)布了《關(guān)于對鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施交易限額的通知》具體內(nèi)容如下： 為促進合約連續(xù)活躍，同時防控風(fēng)險，于2020年8月5日交易時（即8月4日夜盤交易小節(jié)時）起，大商所將鐵礦石期貨品種交易限額調(diào)整為在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約單日開倉量分別不得超過15,000手和10,000手。

聚焦

大商所關(guān)于對鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施交易限額的通知

各會員單位及相關(guān)主體： 為促進合約連續(xù)活躍，同時防控風(fēng)險，自2020年8月5日交易時（即8月4日夜盤交易小節(jié)時）起，將鐵礦石期貨品種交易限額調(diào)整為在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實施非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約單日開倉量分別不得超過15,000手和10,000手該單日開倉量是指非期貨公司會員或者客戶當(dāng)日在鐵礦石期貨合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。

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瑞達期貨：鐵礦2101合約可考慮835-765區(qū)間高拋低買

國慶長假期間，新交所鐵礦石主力合約震蕩偏強，9月30日15：00收盤報價120.29美元/噸，10月8日14：00報價121.8美元/噸，漲幅為1.25%鐵礦石現(xiàn)貨供應(yīng)則繼續(xù)回升，據(jù)Mysteel統(tǒng)計9月30日全國45個港口鐵礦石庫存為11906.64萬噸，環(huán)比上一周增290.59萬噸，連續(xù)六周增加鋼廠高爐開工率則維持小幅下調(diào)趨勢，全國247家鋼廠高爐開工率88.54%，環(huán)比上周減0.52%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率93.04%，環(huán)比減0.65%。

機構(gòu)

江蘇鋼廠控產(chǎn)限產(chǎn)由預(yù)期開始走進現(xiàn)實

首先，進入7月份以來，成材價格走勢明顯強于鐵礦石，螺紋鋼期貨主力合約累計漲幅超過10%，而鐵礦石期貨主力合約累計漲幅僅為5%；其次，螺紋鋼2110合約與螺紋鋼2201合約之間基本平水，而往年常見情況是遠月合約較近月明顯貼水，這意味著2101合約受到限產(chǎn)預(yù)期的支撐；再次，鐵礦石2109合約較鐵礦石2201合約存在明顯升水，市場參與者認為，短期內(nèi)限產(chǎn)對鐵礦石的價格影響尚不明顯，但時間越往后推，鐵礦石需求受到壓制的可能性越大。

鋼材

衍生品助力鋼鐵市場保供穩(wěn)價

在合同簽訂當(dāng)日，太鋼國貿(mào)根據(jù)目標銷售價計算出合理的鐵礦石賣出開倉價，在I2101合約上按對應(yīng)的現(xiàn)貨規(guī)模完成賣出開倉隨后在貨權(quán)轉(zhuǎn)移階段，陜鋼韓城公司支付了根據(jù)臨時結(jié)算價計算的貨款并繳納點價保證金，獲得兩個月內(nèi)點價的權(quán)利，太鋼國貿(mào)當(dāng)周發(fā)貨之后，陜鋼韓城公司在7月底和9月中旬分別進行點價，太鋼國貿(mào)按點價時間完成期貨平倉最后，雙方以提貨當(dāng)周的基差加上實際點價價格作為最終結(jié)算價，對之前已支付的貨款進行多退少補。

聚焦

鐵礦石頂部已在醞釀

當(dāng)前I2101合約的期貨價格已經(jīng)接近部分品牌鐵礦石的倉單成本，雖然I2101合約價格仍較PB粉現(xiàn)貨換算價格貼水，但貼水幅度明顯低于往年同期也就是說，當(dāng)前I2101合約的估值水平偏高 11月以來，鐵礦石期貨價格走出一波明顯的上漲行情鐵礦石期貨I2101合約上周連續(xù)刷新該合約上市以來的最高值我們認為，鐵礦石期貨的強勢是多重因素疊加的結(jié)果，而隨著影響因素的變化，市場的頂部或許也在醞釀。

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大商所：關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)標準的通知

其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之4。

聚焦

大商所關(guān)于調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費標準的通知

各會員單位： 經(jīng)研究決定，自2020年12月22日交易時（即12月21日夜盤交易小節(jié)時）起，鐵礦石期貨交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之1其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之4 特此通知 大連商品交易所 2020年12月18日

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大商所調(diào)整鐵礦石期貨相關(guān)合約手續(xù)費標準

大商所發(fā)〔2020〕605號 各會員單位： 經(jīng)研究決定，自2020年12月22日交易時（即12月21日夜盤交易小節(jié)時）起，鐵礦石期貨交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之1其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之4 特此通知 大連商品交易所 2020年12月18日 。

聚焦

鐵礦石價格“籠頭”該如何收緊

當(dāng)日，大商所鐵礦石期貨2101合約價格為952.5元/噸 一位鋼鐵行業(yè)資深研究人員告訴記者，期貨整體價格低于現(xiàn)貨，但近期期貨價格走勢略強于現(xiàn)貨主要是因為臨近交割，期貨價格不可能過多地低于現(xiàn)貨，基差修復(fù)需求上升隨著大商所鐵礦石期貨2101合約交割月的臨近，期現(xiàn)貨價格必然會逐步收斂、貼近，表現(xiàn)為期現(xiàn)基差逐步縮小截至12月4日，青島港金布巴粉現(xiàn)貨價格與鐵礦石期貨2101、2105合約的基差分別為4.62元/噸和79.12元/噸。

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高礦價暴露行業(yè)痛點 市場化手段管理風(fēng)險

期貨日報記者發(fā)現(xiàn)，隨著交割月的臨近，2101等近月合約開始了基差修復(fù) 某行業(yè)人士指出，此輪鐵礦石境外指數(shù)、衍生品價格漲幅和絕對值均高于國內(nèi)期現(xiàn)價格，是新加坡掉期大漲，帶動國內(nèi)價格上漲我國鐵礦石期貨價格長期貼水境外、港口現(xiàn)貨，在擔(dān)當(dāng)市場“壓艙石”、抑制境外價格大漲方面發(fā)揮了一定的積極作用 如何管理“輸入型風(fēng)險” 今年進口礦價大漲，使得沒有參與期貨套保、定價的企業(yè)帶來了利潤損失，也再次為全行業(yè)敲響了警鐘。

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Mysteel晚餐：沙鋼廢鋼上調(diào)80，煤炭協(xié)會倡議穩(wěn)價格

其中，鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之4 ◎ 發(fā)改委：要加快推進綜合交通運輸一體化發(fā)展，培育具有國際競爭力的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和先進制造業(yè)集群，統(tǒng)籌推進長江經(jīng)濟帶沿海、沿江與內(nèi)陸開放，深入推進綠色發(fā)展試點示范和生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機制試點。

資訊

黑色系后市走向何方？

近期，鐵礦石期貨價格創(chuàng)下上市以來的新高，螺紋鋼2101、2105合約站穩(wěn)4000元/噸關(guān)口筆者將從基本面的角度以螺紋鋼為核心回顧年內(nèi)品種價格走勢，分析螺紋鋼和鐵礦石價格上漲的原因，并結(jié)合鋼廠定價政策和歷史數(shù)據(jù)來研判未來行情運行的方向和持續(xù)性 螺紋鋼走勢“一波三折”的背后 與有色金屬不同，“黑色系”的風(fēng)向標品種——螺紋鋼2020年的價格可謂“一波三折”。

鋼材

黑色系全線大漲，鐵礦石近月合約突破千元

全天商品市場微幅凈流出資金3998萬元 雞蛋大幅上漲 黑色系全面飆升 10日黑色系商品全面大漲：鐵礦石、動力煤、熱卷、焦炭及焦煤合約分別收漲6.76%、4.59%、2.91%、1.41%及1.17%昨日，大商所發(fā)布公告限制鐵礦石期貨I2105合約開倉量這也是過去7天內(nèi)，交易所第四次出手然而在經(jīng)歷了短暫的相對平穩(wěn)后，今日鐵礦石期價再次飆升，2101合約突破1000元大關(guān)，創(chuàng)出上市以來新高。

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期貨要聞簡訊丨黑色互有漲跌，鐵礦漲逾1%

◎鐵礦石漲1.68% 國信期貨：鋼廠節(jié)前原料補庫漸行漸近，鐵礦詢盤開始增多短線建議05合約多單持有 廣發(fā)期貨：鐵礦石供需較前期改善是本輪上漲的主因，但盤面大幅上漲，卡拉拉基本平水盤面，終端表觀需求環(huán)比走弱，短期觀望為主 瑞達期貨：技術(shù)上，I2101合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA運行于0軸上方，紅柱放大。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色多數(shù)飄紅，鐵礦漲逾1%

◎鐵礦石漲1.11% 廣發(fā)期貨：鐵礦石供需較前期改善是本輪上漲的主因，但盤面大幅上漲，卡拉拉現(xiàn)貨價格基本與盤面持平，終端表觀需求環(huán)比走弱，后期鐵礦石有跟隨成材走弱風(fēng)險，當(dāng)前價位不建議追多 瑞達期貨：技術(shù)上，I2101合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA運行于0軸上方，紅柱縮小。

期評

期貨要聞簡訊丨黑色多數(shù)上漲，鐵礦漲逾4%

廣發(fā)期貨：鐵礦石供需較前期改善是本輪上漲的主因，但盤面大幅上漲，卡拉拉基本平水盤面板材需求、利潤好轉(zhuǎn)支撐原料需求，但建筑鋼材需求環(huán)比走弱，螺紋鋼利潤收縮抑制原料需求短期觀望為主 瑞達期貨：技術(shù)上，I2101合約1小時MACD指標顯示DIFF與DEA向上運行，紅柱縮小操作上建議，945-920區(qū)間高拋低買，止損8元/噸。

期評

瑞達期貨：鐵礦920-850區(qū)間高拋低買

上周鐵礦石期現(xiàn)貨價格震蕩上行，期貨表現(xiàn)明顯強于現(xiàn)貨周初受鋼價下行拖累，出現(xiàn)較大回撤但近期澳巴鐵礦石發(fā)運總量整體維持下行趨勢，及市場預(yù)計港口庫存或繼續(xù)下滑推動礦價止跌反彈本期澳大利亞巴西鐵礦石發(fā)運總量為2371萬噸，環(huán)比減少217.8萬噸，同時全國45個港口鐵礦石庫存為12605.4萬噸，較上一周降146萬噸，連續(xù)第三周下降隨著I2101合約明顯拉漲，目前基差縮小至68元/噸，同時廠內(nèi)庫存出現(xiàn)回升，后市上行空間或受到限制。

機構(gòu)

四季度鐵礦石基本面并不樂觀

10月以后，終端鋼材需求環(huán)比有所回升，鐵水產(chǎn)量在偏低的煉鋼利潤下略有下滑，原料驅(qū)動似乎并不明顯盤面上，10月鐵礦石期貨主力2101合約總體在755—835元/噸區(qū)間振蕩在港口鐵礦石持續(xù)累庫的情形下，鋼廠和礦貿(mào)商的庫存水平和庫存策略如何？鋼廠對接下來的采暖季限產(chǎn)有何預(yù)期？入冬后新冠肺炎疫情再度加重風(fēng)險是否會影響鐵礦石發(fā)運和港口作業(yè)？帶著這些疑問，11月初前海期貨赴河北鋼鐵重鎮(zhèn)唐山，展開鐵礦石調(diào)研。

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