Mysteel調研：天津港錳礦市場走訪報告

本次調研觀點總結： 根據(jù)本次天津錳礦貿易企業(yè)調研中了解，多數(shù)企業(yè)對于后市持偏弱看法，表示礦山外盤報價是支撐錳礦價格的重要因素，多認為錳礦在整體大環(huán)境及供需關系的影響下需求還將表現(xiàn)偏弱，價格在短期內還將承受一定壓力，且氧化礦較為明顯，半碳酸礦逐步接近底部，或將有觸底反彈的趨勢。

研究報告

印度硅錳出口價格周環(huán)比持穩(wěn) 全球需求穩(wěn)定

有競爭力的運費和相對穩(wěn)定的盧比匯率也助力維持了生產(chǎn)利潤由于沒有出現(xiàn)重大供應中斷，生產(chǎn)商能按時履行合同，進一步增強了買家對印度硅錳作為首選來源的信心 消息人士透露：“盡管一些買家仍不愿接受當前價格水平，但賣家仍堅持其報價展望后市，隨著季風季節(jié)的到來，價格可能會出現(xiàn)回調” 此外，約1230噸硅錳6516已達成交易，而硅錳6014 未報告成交 原料成本及市場基本面保持穩(wěn)定： 作為硅錳生產(chǎn)的關鍵原料錳礦價格基本保持穩(wěn)定，支撐了持續(xù)穩(wěn)定的生產(chǎn)成本。

海外鐵合金動態(tài)

Mysteel：“穩(wěn)企安農(nóng) 護航實體——2025上半年鐵合金供需現(xiàn)狀及期現(xiàn)實踐運用交流會”圓滿落幕

其次由上海鋼聯(lián)鐵合金首席分析師查佐棟先生做了主題為《硅錳市場回顧及基本面探討》的精彩演講 從查首席的報告來看，二季度硅錳合金走勢仍然依賴宏觀政策的變化及錳礦走勢對于成本的支撐，可以判斷二季度硅錳生產(chǎn)成本仍將維持5500以上位置，但如三季度來自于鋼材端需求的下滑，以及錳礦出現(xiàn)降價競爭，那對于硅錳價格仍有一定沖擊。

會議

Jupiter 2025年1季度錳礦產(chǎn)量858152噸，環(huán)比增加15%

本季度的錳礦消費也有助于減少錳礦庫存，因為盡管合金需求沒有增長，但錳合金產(chǎn)量仍保持在強勁水平 世界鋼鐵協(xié)會報告稱，與2024財年三季度相比，2025財年三季度全球粗鋼產(chǎn)量下降1%，整個季度產(chǎn)量逐步改善中國市場3%的較大跌幅被中國以外國家1%的小幅增長所抵消 據(jù)報道，在國內需求放緩的情況下，中國鋼鐵產(chǎn)品出口在2025財年第三季度同比增長，有傳言稱，在各地采取更密集的關稅和保護主義措施之前，中國鋼鐵產(chǎn)品出口保持了增長勢頭。

海外鐵合金動態(tài)

瑞達期貨：錳硅震蕩運行對待

技術方面，4小時周期K線位于20和60均線下方，操作上，震蕩偏弱運行對待，請投資者注意風險控制 3月10日，錳硅2505合約收盤6344，下跌1.67%，現(xiàn)貨端，內蒙硅錳現(xiàn)貨報6100，價格持穩(wěn)宏觀面，政府工作報告提出要，更大力度促進樓市股市健康發(fā)展基本面，目前供需持穩(wěn)，成本端，錳礦發(fā)運回升，下游鋼材庫存迎來拐點，但是需求恢復不及預期據(jù)mysteel調研，南方工廠因市場下行，節(jié)前部分停產(chǎn)檢修廠家復產(chǎn)計劃推遲，產(chǎn)量難有增長空間，工廠心態(tài)較謹慎。

機構

瑞達期貨：硅鐵震蕩偏弱運行對待

上周五，錳硅2505合約收盤6408，上漲0.38%，現(xiàn)貨端，內蒙硅錳現(xiàn)貨報6100，價格持穩(wěn)宏觀面，政府工作報告提出要，更大力度促進樓市股市健康發(fā)展基本面，目前供需持穩(wěn)，成本端，錳礦經(jīng)歷大幅回落后價格有所支撐，本期下游鋼材需求回升，庫存迎來拐點，板塊下探后，短期有望企穩(wěn)據(jù)mysteel調研，南方工廠因市場下行，節(jié)前部分停產(chǎn)檢修廠家復產(chǎn)計劃推遲，產(chǎn)量難有增長空間，工廠心態(tài)較謹慎市場方面，華東某鋼廠招標硅錳合金定價6390元/噸，數(shù)量6000噸，承兌含稅到廠。

策略研究

瑞達期貨：硅鐵震蕩偏弱運行對待

昨日，錳硅2505合約收盤6384，上漲1.01%，現(xiàn)貨端，內蒙硅錳現(xiàn)貨報6100，價格持穩(wěn)宏觀面，政府工作報告提出要，更大力度促進樓市股市健康發(fā)展基本面，目前供需持穩(wěn)，成本端，錳礦經(jīng)歷大幅回落后價格有所支撐，本期下游鋼材需求回升，庫存迎來拐點，板塊下探后，短期有望企穩(wěn)據(jù)mysteel調研，南方工廠因市場下行，節(jié)前部分停產(chǎn)檢修廠家復產(chǎn)計劃推遲，產(chǎn)量難有增長空間，工廠心態(tài)較謹慎市場方面，華東某鋼廠招標硅錳合金定價6390元/噸，數(shù)量6000噸，承兌含稅到廠。

機構

本周海外鐵合金熱點（2.24-2.28）

加蓬高品位錳礦：加蓬M44%錳礦價格上漲0.03美元/噸度至4.9美元/噸度 南非錳塊礦：南非M37%錳塊礦小幅下跌0.02美元/噸度至4.62美元/噸度 其它市場 Largo 2024年4季度及全年五氧化二釩產(chǎn)量和銷售量報告 2024年四季度五氧化二釩當量產(chǎn)量為1775噸（390萬磅），而2023年四季度產(chǎn)量為2768噸；產(chǎn)量減少是由于爐子和冷卻器的定期維護。

海外鐵合金動態(tài)

瑞達期貨：錳硅短期偏弱運行對待

技術方面，4小時周期K線位于20和60均線下方，操作上，偏弱運行對待，請投資者注意風險控制 3月5日，錳硅2505合約收盤6356，上漲0.44%，現(xiàn)貨端，內蒙硅錳現(xiàn)貨報6100，價格持穩(wěn)宏觀面，政府工作報告提出要，更大力度促進樓市股市健康發(fā)展基本面，錳硅方面，目前供需持穩(wěn)，成本端，前期加蓬錳礦發(fā)貨數(shù)據(jù)超預期帶動價格大幅回落，后期關注South32發(fā)貨情況，下游鋼材受關稅及需求恢復不及預期影響，整體表現(xiàn)仍較弱，鐵水產(chǎn)量在年后并沒有快速回升，據(jù)mysteel調研，南方工廠因市場下行，節(jié)前部分停產(chǎn)檢修廠家復產(chǎn)計劃推遲，產(chǎn)量難有增長空間，工廠心態(tài)較謹慎。

策略研究

印度進口高品位錳礦價格環(huán)比上漲

加蓬的運輸量也環(huán)比下降了40%，為109萬噸 此外，Jupiter Mines Limited報告稱，其Tshipi礦山錳礦產(chǎn)量環(huán)比下降38%，降至74萬噸，而2024年第三季度為121萬噸由于市場條件不利，銷量也環(huán)比下降34%，至68萬噸，本季度沒有生產(chǎn)低品位礦石這些因素共同導致錳礦市場供應緊張 錳合金價格基本保持穩(wěn)定：受印度國內采購需求的推動，印度錳合金市場保持穩(wěn)定。

海外鐵合金動態(tài)

埃赫曼·康密勞(Eramet·Comilog)2024年全年錳礦生產(chǎn)680.3萬噸，同比下降8%

近日，埃赫曼·康密勞(Eramet·Comilog)發(fā)布2024年年度報告，其中錳內容如下： 摘要： 主要采礦活動的運營業(yè)績在2024年受到限制： 銷售了550萬噸錳礦（同比下降7%），考慮到中國高品位錳礦市場在第三季度關閉的因素（與2023年第三季度相比下降37%） 價格環(huán)境：錳礦銷售價格大幅波動，導致全年平均價格上漲。

海外鐵合金動態(tài)

【廣西拓華】節(jié)后錳礦市場上漲動力充足

理由如下： 1、2月康密勞外盤漲價且減量發(fā)運明顯給市場釋放了利多錳礦石的積極信號自從1月10號康密勞報價確定，天津港錳礦石由于貨權較為集中價格就具備了逐步探漲的基礎 2、疊加1.20日south32的季度報告有可能驗證市場在傳的碼頭進一步延遲發(fā)運的消息，基于目前合金工廠開工率以及可預測的錳礦石到港量，港口錳礦庫存進一步下降將會得以維持 3、目前來看利多仍未出盡，包括宏觀的進一步的經(jīng)濟刺激政策的釋放，各地基建項目的復工復產(chǎn)也會對維持錳硅工廠開工率有一定的支撐，從而支撐錳礦的疏港量。

錳

印度進口錳礦價格因到港量減少而環(huán)比上漲

這一戰(zhàn)略舉措旨在平衡供需，確保資源的最佳利用 全球領先的錳礦生產(chǎn)商Eramet報告稱，2024年第三季度產(chǎn)量和運輸量均有所下降，反映出市場環(huán)境的嚴峻性考慮到這些調整，該公司已修訂全年產(chǎn)量預測 這些發(fā)展突顯出全球錳礦市場不斷變化的動態(tài)，生產(chǎn)商正在適應不斷變化的需求模式和經(jīng)濟條件 印度每周進口錳礦到港量下降： 2024年10月30日至11月5日期間，印度錳礦進口量環(huán)比下降26%，總進口量為47176噸。

海外鐵合金動態(tài)

供應過剩及需求疲軟 印度硅錳出口價格下跌15美元/噸

預計這種下降趨勢還將持續(xù)根據(jù)《2024-2025年經(jīng)濟和鋼鐵市場展望》，由于“工業(yè)前景發(fā)展不佳，用鋼行業(yè)（尤其是建筑和汽車行業(yè)）的需求下降”，歐盟的鋼材表觀消費量預計將下降1.8%，而此前預測為增長1.4%報告指出，“鋼材需求的總體變化仍然具有很大的不確定性” 盡管需求減緩，全球錳礦價格上漲：盡管錳合金需求偏弱，但進口錳礦價格仍小幅上漲，因為全球礦商提高價格以抵消損失。

海外鐵合金動態(tài)

本周海外鐵合金熱點（7.22-7.26）

這種周環(huán)比下跌反映出市場面臨的持續(xù)挑戰(zhàn) 7月23日，硅錳6014的價格周環(huán)比下跌500-1000盧比/噸（8-11美元/噸）硅錳6014的出廠價為68300-69000盧比/噸（816-825美元/噸）賴布爾的出廠報價為69000-69500盧比/噸（825-830美元/噸） 其他市場 英美資源2024年2季度錳礦產(chǎn)量35.6萬噸，環(huán)比降55% 近日，英美資源(Anglo American)發(fā)布2024年2季度產(chǎn)量報告：錳礦產(chǎn)量為35.6萬噸，環(huán)比減55%，同比減63%。

海外鐵合金動態(tài)

Jupiter 2024年2季度錳礦產(chǎn)量913961噸，環(huán)比增22%

近日，朱庇特礦業(yè)有限公司(Jupiter Mines Limited)(Jupiter)及其子公司，發(fā)布2024年2季度報告朱庇特擁有Tshipi é Ntle Manganese Mining Proprietary Limited (Tshipi) 49.9%的權益，經(jīng)營Kalahari錳田的Tshipi錳礦山。

海外鐵合金動態(tài)

Mysteel解讀：硅錳期貨大幅波動 受何影響及基本面表現(xiàn)如何？

一、據(jù)Mysteel了解，有以下幾點市場需要了解（文末有Element 25 季度報告全文）： 1、該錳礦為高硅低品礦，Mn含量10%-33%，二氧化硅21.8%。

日評

【南非鐵合金大會系列新聞 -深度解讀】硅錳期貨劇烈波動，基本面表現(xiàn)如何

一、據(jù)Mysteel了解，有以下幾點市場需要了解（文末有Element 25 季度報告全文）： 1、該錳礦為高硅低品礦，Mn含量10%-33%，二氧化硅21.8% 2、目前的時間表預計，在獲得項目融資后約11個月內重新開始運營，屆時E25計劃將氧化錳精礦年產(chǎn)量增加到110萬噸。

日評

朱比特(Jupiter) 2024年一季度錳礦產(chǎn)量749598噸，環(huán)比降26% 

例如，2024年1月發(fā)運的錳礦船(和預訂收益)采用的錳礦價格是2023年11月和12月與相關客戶商定的價格2024年3月出貨的錳礦(和收入)采用了2024年2月商定的價格 因此，盡管錳價在2024年4月底大幅上漲，但這些價格上漲要到2024年6月才會在收入增長中體現(xiàn)出來此處報告的2024年一季度收入反映的是2023年11月至2024年2月之間的銷售價格，而當時市場價格遠低于平均水平。

海外鐵合金動態(tài)

埃赫曼Grande Côte Operations 2024年一季度鈦鐵礦產(chǎn)量為11.6萬噸，同比增51%

4月25日，埃赫曼（Eramet）集團發(fā)布2024年一季度報告，礦砂內容如下： Grande C?te Opérations (GCO)是Eramet集團在塞內加爾的子公司，專門從事鈦鐵礦、金紅石和鋯石的回收該礦及其兩個加工廠自2014年開始投入使用。

海外鐵合金動態(tài)