Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行（10.27-10.31）

在此背景下，鋼廠的主動去庫策略進(jìn)一步推動了庫存下降，多家企業(yè)踐行“極致庫存”管理理念，通過優(yōu)化長協(xié)礦與貿(mào)易礦配比、數(shù)字化管控原料周轉(zhuǎn)等方式降低資金占用，而近期鋼廠利潤收縮也限制了補(bǔ)庫意愿，更傾向于消化現(xiàn)有庫存而非新增采購?fù)瑫r，市場對后期鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能調(diào)控政策的關(guān)注，使得鋼廠在原料儲備上更趨謹(jǐn)慎，避免高價囤貨風(fēng)險，多重因素共同作用下，國產(chǎn)礦與進(jìn)口礦庫存實(shí)現(xiàn)同步去化 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）商務(wù)部：前四輪經(jīng)貿(mào)磋商充分證明中美可以找到解決彼此關(guān)切的辦法 （2）國家發(fā)改委主任鄭柵潔：綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，將有力有效破除各種市場障礙 （3）《建議》明確“十五五”時期我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展指導(dǎo)方針 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）新疆千萬噸級鈦鐵礦項(xiàng)目啟動，總投資超86億 （2）包頭市石寶鐵礦集團(tuán)200萬噸/年地采項(xiàng)目開工，露天轉(zhuǎn)地下轉(zhuǎn)型啟動 海外行業(yè)動態(tài) （1）南非國家貨運(yùn)物流公司Transnet將投入1270億蘭特升級基建，提高鐵礦出口效率 下周預(yù)測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中有鋼企客戶中有62.50%認(rèn)為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，暫無客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，37.50%客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運(yùn)行（10.20-10.24）

此外，市場對后期粗鋼限產(chǎn)政策的預(yù)期升溫，鋼廠謹(jǐn)慎控制原料庫存規(guī)模，避免高價囤貨風(fēng)險，綜合導(dǎo)致國產(chǎn)礦和進(jìn)口礦庫存同步下降 行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）商務(wù)部：前四輪經(jīng)貿(mào)磋商充分證明中美可以找到解決彼此關(guān)切的辦法 （2）國家發(fā)改委主任鄭柵潔：綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，將有力有效破除各種市場障礙 （3）《建議》明確“十五五”時期我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展指導(dǎo)方針 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）新疆千萬噸級鈦鐵礦項(xiàng)目啟動，總投資超86億 （2）包頭市石寶鐵礦集團(tuán)200萬噸/年地采項(xiàng)目開工，露天轉(zhuǎn)地下轉(zhuǎn)型啟動 海外行業(yè)動態(tài) （1）南非國家貨運(yùn)物流公司Transnet將投入1270億蘭特升級基建，提高鐵礦出口效率 下周預(yù)測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進(jìn)行了調(diào)研，其中，其中有鋼企客戶中有20.00%認(rèn)為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，30.00%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，50%客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

6.7億美元鈦材料大單敲定！沙特攜手空客，打造高端鈦產(chǎn)業(yè)帝國！

沙特鈦鐵礦儲量估計為1000萬噸，使其有能力擴(kuò)大生產(chǎn)以滿足日益增長的國際需求 一位熟悉該交易的業(yè)內(nèi)消息人士表示:“通過加強(qiáng)與沙特阿拉伯的關(guān)系，空客不僅確保了其供應(yīng)鏈的關(guān)鍵材料，而且還加強(qiáng)了其在迅速成為全球航空增長中心的地區(qū)的地位 此次飛機(jī)用鈦金屬交易也符合沙特政府通過投資航空航天和汽車制造等高科技產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化的總體戰(zhàn)略 正如我們一年以來反復(fù)強(qiáng)調(diào)的，全球鈦產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)中 曝光！歐盟鈦產(chǎn)業(yè)四大戰(zhàn)略，逐步構(gòu)建閉環(huán)鈦供應(yīng)鏈工業(yè)體系 沙特采購空客飛機(jī)，條件是鈦材從沙特進(jìn)口！全球鈦產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)，市場換產(chǎn)業(yè)邏輯繼續(xù)強(qiáng)化！ 面對美國貿(mào)易戰(zhàn)，中國早已提前增加了對戰(zhàn)略礦產(chǎn)的政府資助，以應(yīng)對今天的局面 鎵、鍺和銻之后，鈦被禁止出口的可能性 暴漲240%！2024年三季度中國出口美國海綿鈦環(huán)比暴增，美國鈦合金開工延續(xù)高景氣度（文章來源：鑫溥鈦金屬） 。

熱點(diǎn)資訊

Base Resources 2024年二季度鈦鐵礦產(chǎn)量48200噸 環(huán)比約增44%

第二季度鈦鐵礦的需求仍然保持強(qiáng)勁，因?yàn)橹袊念伭蠌S以高水平生產(chǎn)，吸收了不斷增加的國內(nèi)鈦鐵礦供應(yīng)，并保持了鈦鐵礦價格的穩(wěn)定中國顏料出口在整個二季度都有所增加，因?yàn)榭蛻粼跉W盟從2024年7月1日起征收35%至42%的新進(jìn)口關(guān)稅之前囤積顏料進(jìn)口關(guān)稅可能導(dǎo)致中國對該市場的顏料出口從9月季度開始大幅減少如果替代出口市場得不到保障，中國的顏料產(chǎn)量可能會下降，導(dǎo)致鈦鐵礦需求下降，并在未來幾個季度對鈦鐵礦價格構(gòu)成壓力。

海外鐵合金動態(tài)

埃赫曼Grande Côte Operations 2024年二季度鈦鐵礦產(chǎn)量為13.8萬噸，環(huán)比增19%

市場保持輕微過剩，整體庫存沒有明顯下降2024年上半年，鋯石離岸價為1915美元/噸，比2023年上半年下降了9% 2024年上半年，鈦基產(chǎn)品的主要終端市場TIO2 顏料的全球需求，受益于歐盟預(yù)計對從中國進(jìn)口的顏料征收關(guān)稅，盡管基本面疲弱，但需求強(qiáng)勁因此，中國市場的產(chǎn)量仍在繼續(xù)在對歐盟出口的推動下上升 2024年上半年，Grande C?te Operations(“GCO”)生產(chǎn)的鈦鐵礦FOB價格為300美元/噸，較2023年上半年下跌8%。

海外鐵合金動態(tài)

Base Resources 2024年一季度鈦鐵礦產(chǎn)量33500噸 環(huán)比減14%

2024年一季度，在持續(xù)強(qiáng)勁的顏料出口的推動下，中國的顏料工廠繼續(xù)保持高水平的生產(chǎn)，從而保持了對鈦鐵礦的強(qiáng)勁需求全球顏料前景的改善以及對2024年中期歐盟可能對中國顏料征收新進(jìn)口關(guān)稅的推斷，促進(jìn)更多中國顏料出口至歐洲，到目前為止，這一趨勢預(yù)計會繼續(xù)維持到二季度對中國顏料出口需求的改善，平衡了鈦鐵礦市場此前幾個季度，中國國內(nèi)鈦鐵礦一直供應(yīng)過剩 中國的氯化物顏料生產(chǎn)商仍然依賴于高質(zhì)量的進(jìn)口鈦鐵礦，預(yù)計隨著時間的推移，產(chǎn)量將繼續(xù)增加，為Base Resources的鈦鐵礦提供強(qiáng)有力的持續(xù)市場支持。

海外鐵合金動態(tài)

本周海外鐵合金熱點(diǎn)（7.11-7.15）

其中，鈦鐵礦發(fā)運(yùn)量為17.93萬噸 2022年二季度，Kenmare 鈦鐵礦價格上漲，這是連續(xù)上漲的第7個季度受低庫存和供應(yīng)偏緊影響，預(yù)計三季度的鈦鐵礦價格仍保持堅挺，需求保持強(qiáng)勁 印度市場 錳礦 進(jìn)口錳礦價格小幅波動，需求減弱37%品位錳礦價格5.25美元/噸度，44%品位錳礦7.15美元/噸度，46%品位錳礦7.55美元/噸度。

海外鐵合金動態(tài)

Mysteel日報：臨近年假 稀土市場轉(zhuǎn)淡

Iluka表示，其稀土冶煉廠的可行性研究預(yù)計將在3月底完成，該冶煉廠將處理來自公司的獨(dú)居石礦（用于生產(chǎn)稀土,鋯鈦礦和鈦鐵礦)和第三方來源的原料 稀土礦 27日中釔富銪礦價格持穩(wěn)37萬元/噸左右據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研了解：目前騰沖顛灘關(guān)口仍處于閉關(guān)狀態(tài)，緬甸礦無法報關(guān)國內(nèi)且輔料無法出口，國內(nèi)自治關(guān)口約1000噸稀土氧化物有望節(jié)后報關(guān)，前期顛灘貨庫集中隔離但已訂購的精礦近期陸續(xù)送到分離企業(yè)，但仍不能解決中重稀土礦供不應(yīng)求的情況，國內(nèi)指標(biāo)有限國外進(jìn)口量縮減，中長期對中重稀土產(chǎn)品價格支撐，持貨商看漲情緒較濃報貨較少。

日報