鐵礦石期貨交易者請(qǐng)注意！大商所提示I2009合約交割等有關(guān)事項(xiàng)

從目前市場(chǎng)運(yùn)行情況看，包括I2009合約在內(nèi)的鐵礦石期貨運(yùn)行安全平穩(wěn)，隨著主力合約換月，近期I2009合約持倉(cāng)量穩(wěn)步下降 市場(chǎng)人士表示，根據(jù)規(guī)則，從8月20日結(jié)算時(shí)起，I2009合約非期貨公司會(huì)員和客戶持倉(cāng)限額已由原來(lái)的按10%比例限倉(cāng)調(diào)減至6000手，至8月21日收盤(pán)I2009合約持倉(cāng)量已減至14.19萬(wàn)手進(jìn)入交割月后，隨著非期貨公司會(huì)員和客戶持倉(cāng)限額進(jìn)一步降為2000手、個(gè)人客戶持倉(cāng)限額為零，加之非交割單位整數(shù)倍持倉(cāng)不得交割，I2009合約持倉(cāng)將進(jìn)一步有序調(diào)減。

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大商所關(guān)于對(duì)鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實(shí)施交易限額的通知

8月4日，據(jù)Mysteeel獲悉，大連商品交易所發(fā)布了《關(guān)于對(duì)鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實(shí)施交易限額的通知》具體內(nèi)容如下： 為促進(jìn)合約連續(xù)活躍，同時(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)，于2020年8月5日交易時(shí)（即8月4日夜盤(pán)交易小節(jié)時(shí)）起，大商所將鐵礦石期貨品種交易限額調(diào)整為在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實(shí)施非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約單日開(kāi)倉(cāng)量分別不得超過(guò)15,000手和10,000手。

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大商所關(guān)于對(duì)鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實(shí)施交易限額的通知

各會(huì)員單位及相關(guān)主體： 為促進(jìn)合約連續(xù)活躍，同時(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)，自2020年8月5日交易時(shí)（即8月4日夜盤(pán)交易小節(jié)時(shí)）起，將鐵礦石期貨品種交易限額調(diào)整為在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約實(shí)施非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2009合約和I2101合約單日開(kāi)倉(cāng)量分別不得超過(guò)15,000手和10,000手該單日開(kāi)倉(cāng)量是指非期貨公司會(huì)員或者客戶當(dāng)日在鐵礦石期貨合約上的買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)數(shù)量與賣開(kāi)倉(cāng)數(shù)量之和。

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【重慶漢邦物資】預(yù)計(jì)節(jié)后鋼市價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行

年底鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)，提前放假，社會(huì)庫(kù)存不大 節(jié)后，美聯(lián)儲(chǔ)加息政策走到盡頭，國(guó)內(nèi)大概率進(jìn)一步降準(zhǔn)降息，期貨技術(shù)層面周線回踩、月線面臨突破，鐵礦石有望將1000元/噸價(jià)格踩在腳下 總結(jié)，國(guó)際降息在望，國(guó)內(nèi)資金放量，通貨趨于膨脹，大宗價(jià)格偏強(qiáng) 企業(yè)簡(jiǎn)介：重慶漢邦物資有限公司Chongqing Hanbang Materials Co., LTD 重慶漢邦物資有限公司成立于2009年3月，公司十多年來(lái)專心在鋼材小賣部的道路上前行，主營(yíng)熱鍍鋅圓管，熱鍍鋅方距管，熱鍍鋅帶管，熱鍍鋅型材，黑工字鋼，角鋼，槽鋼，架子管，規(guī)格、品種齊全，擁有室內(nèi)庫(kù)面積6000平方米，室外庫(kù)11000平方米，常備庫(kù)存3萬(wàn)噸左右。

鋼管

鐵礦石期貨上市十周年，踐行初心使命，與鋼鐵產(chǎn)業(yè)同頻共振

近幾年，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)加大，月內(nèi)波動(dòng)10%的情況時(shí)有發(fā)生在此背景下，鐵礦石期貨上市后帶來(lái)的直接變化，是參與期貨交易、尋求風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的微觀企業(yè)逐年增加，2022年產(chǎn)業(yè)客戶持倉(cāng)占比26%，基本接近國(guó)際市場(chǎng)水平包括國(guó)內(nèi)主要大型鋼廠在內(nèi)的1500余家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)參與到煤焦礦期貨交易，河鋼、南鋼、五礦等一大批企業(yè)主動(dòng)求變，成為善用期貨工具實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理和保供穩(wěn)價(jià)的業(yè)內(nèi)標(biāo)桿 南鋼股份從2009年就開(kāi)始參與期貨市場(chǎng)。

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市場(chǎng)人士：鐵礦石后市發(fā)運(yùn)量或?qū)⒃黾?/a>

大商所擬修改鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則：擴(kuò)充可供交割資源

”大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示 市場(chǎng)人士指出，目前大商所多數(shù)期貨品種已實(shí)施滾動(dòng)交割制度，為鐵礦石期貨實(shí)施滾動(dòng)交割提供了經(jīng)驗(yàn)自2009合約起實(shí)施滾動(dòng)交割以來(lái)，滾動(dòng)交割已逐漸成為焦煤、焦炭期貨主要交割方式，其中，焦煤2104合約滾動(dòng)交割占比75%，焦炭2104合約的交割客戶全部采用了滾動(dòng)交割鐵礦石期貨實(shí)施滾動(dòng)交割將延長(zhǎng)交割窗口期，更好地支持產(chǎn)業(yè)賣方客戶參與期貨交易及交割 大商所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，近期大商所針對(duì)鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則修改方案廣泛征求了行業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)企業(yè)及投資者等多方意見(jiàn)建議。

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鐵礦石下行空間不大

參考往年數(shù)據(jù)，目前鋼廠仍有補(bǔ)庫(kù)空間 最后，鐵礦石期貨價(jià)格明顯貼水自2009合約開(kāi)始，鐵礦石期貨實(shí)施品牌交割制度為保持可對(duì)比性，我們測(cè)算鐵礦石期貨價(jià)格與PB粉現(xiàn)貨價(jià)格之間的升貼水關(guān)系，可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前2105合約價(jià)格仍較PB粉現(xiàn)貨明顯貼水期貨價(jià)格大幅度貼水意味著期貨價(jià)格下跌空間不大 綜上所述，我們認(rèn)為鐵礦石期貨價(jià)格短期可能會(huì)繼續(xù)調(diào)整，但中期仍有支撐，投資者可關(guān)注回調(diào)后的買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

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大商所完善鐵礦石合約規(guī)則，增設(shè)鐵礦石可交割品牌并調(diào)整相關(guān)升貼水

問(wèn)：鐵礦石期貨新增可交割品牌及調(diào)整相關(guān)升貼水的背景是什么？ 2019年9月，鐵礦石期貨發(fā)布實(shí)施了品牌交割制度，并根據(jù)2019年各品牌現(xiàn)貨價(jià)差確定了用于I2009及以后合約的品牌升貼水2020年以來(lái)，受國(guó)內(nèi)外疫情、貨幣政策及現(xiàn)貨供需變化等多因素影響，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，各品牌間價(jià)差也產(chǎn)生較大變化，個(gè)別品牌升貼水初始設(shè)置值已經(jīng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際品牌價(jià)差出現(xiàn)較大差異。

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大商所完善鐵礦石合約規(guī)則，增設(shè)鐵礦石可交割品牌并調(diào)整相關(guān)升貼水

問(wèn)：鐵礦石期貨新增可交割品牌及調(diào)整相關(guān)升貼水的背景是什么？ 2019年9月，鐵礦石期貨發(fā)布實(shí)施了品牌交割制度，并根據(jù)2019年各品牌現(xiàn)貨價(jià)差確定了用于I2009及以后合約的品牌升貼水2020年以來(lái)，受國(guó)內(nèi)外疫情、貨幣政策及現(xiàn)貨供需變化等多因素影響，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，各品牌間價(jià)差也產(chǎn)生較大變化，個(gè)別品牌升貼水初始設(shè)置值已經(jīng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際品牌價(jià)差出現(xiàn)較大差異。

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放開(kāi)廢鋼進(jìn)口和壓減粗鋼產(chǎn)量能撼動(dòng)礦價(jià)嗎？

從廢鋼統(tǒng)計(jì)的近16年進(jìn)口數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)廢鋼最大進(jìn)口國(guó)為美國(guó)和日本，占比大概60%近期日本廢鋼和國(guó)內(nèi)倒掛350元/噸，春節(jié)前廢鋼很難大量進(jìn)口，而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，即使有個(gè)1000萬(wàn)—2000萬(wàn)噸的廢鋼進(jìn)口，暫時(shí)也無(wú)法改變國(guó)內(nèi)廢鋼的供需格局，反而可能像2009年一樣，把海外的廢鋼價(jià)格買(mǎi)起來(lái)，開(kāi)啟原料價(jià)格的共振上漲 從長(zhǎng)期來(lái)看，提升鋼鐵行業(yè)的集中度、降低鐵礦石的對(duì)外依存度以及重視再生資源的循環(huán)利用對(duì)于解決礦價(jià)高企給國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)帶來(lái)的一系列問(wèn)題都是意義深遠(yuǎn)的，但是對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，投資者還需要處理好短期和長(zhǎng)期的關(guān)系，把握預(yù)期走向，重視現(xiàn)實(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)控制。

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鐵礦石期貨I2012合約順利交割37萬(wàn)噸 全年鐵礦石累計(jì)交割198萬(wàn)噸

據(jù)了解，此次共有7家企業(yè)在日照港、大連港和連云港參與交割，3700手持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的37萬(wàn)噸鐵礦石全部順利進(jìn)行了交割至此，今年鐵礦石期貨12個(gè)合約都有交割發(fā)生且全部正常履約，交割業(yè)務(wù)整體保持平穩(wěn)順暢 據(jù)統(tǒng)計(jì)，鐵礦石I2012合約交割完成后，今年鐵礦石累計(jì)交割1.98萬(wàn)手（198萬(wàn)噸），僅次于2016年221萬(wàn)噸的鐵礦石年度最大交割量，參與交割的客戶以鋼廠（及其下屬企業(yè)）、貿(mào)易商為主其中，鐵礦石品牌交割制度自I2009合約落地實(shí)施以來(lái)，I2009至I2012的4個(gè)合約交割量9600手（96萬(wàn)噸），交割礦種包括金布巴粉、PB粉、楊迪粉、卡拉拉精粉等可交割品牌，交割地點(diǎn)包括青島港、日照港、連云港等國(guó)內(nèi)鐵礦石主要貿(mào)易港口。

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Mysteel：廢鋼品種2020年市場(chǎng)回顧及2021年展望

（2）全球廢鋼貿(mào)易量近15年以來(lái)并沒(méi)有明顯增長(zhǎng)，維持在8000-11000萬(wàn)噸的全球年貿(mào)易量，且貿(mào)易格局較為穩(wěn)定，我國(guó)能搶占多少市場(chǎng)份額仍是未知數(shù) （3）進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有嚴(yán)格的限制，在一定程度上減少了我國(guó)實(shí)際可參與貿(mào)易的份額，即使按照2009年我國(guó)進(jìn)口高量1369萬(wàn)噸廢鋼計(jì)算，對(duì)于年廢鋼消耗量超過(guò)2億噸的我國(guó)來(lái)說(shuō)，沖擊較為有限 2、廢鋼期貨上市對(duì)廢鋼行業(yè)的影響 目前黑色系商品有螺紋鋼、熱軋卷板、線材、不銹鋼、鐵礦石、焦煤、焦炭、硅錳和硅鐵九個(gè)期貨品種已經(jīng)上市，現(xiàn)在中國(guó)的黑色系規(guī)模大的商品中只有廢鋼沒(méi)有上市，將來(lái)廢鋼的上市將會(huì)使得我國(guó)的黑色衍生品市場(chǎng)更加豐富，實(shí)現(xiàn)品種全覆蓋，有利于企業(yè)更加有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

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鐵礦石頂部已在醞釀

12月4日，大商所發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示函，強(qiáng)調(diào)將持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序 四是期貨價(jià)格估值水平偏高當(dāng)前鐵礦石期貨2101合約距離交割日期還有一個(gè)多月的時(shí)間隨著時(shí)間的推移，交割邏輯將逐漸主導(dǎo)其價(jià)格走勢(shì)自I2009合約開(kāi)始，鐵礦石期貨實(shí)施品牌交割制度根據(jù)測(cè)算，當(dāng)前I2101合約的期貨價(jià)格已經(jīng)接近部分品牌鐵礦石的倉(cāng)單成本為保持可對(duì)比性，我們測(cè)算期貨價(jià)格與PB粉現(xiàn)貨價(jià)格之間的升貼水關(guān)系。

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鐵礦石回落空間有限

4月以來(lái)鐵礦石期貨累計(jì)漲幅超過(guò)70%，多頭的止盈動(dòng)作會(huì)導(dǎo)致盤(pán)面回調(diào) 二是產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)的再平衡一般而言，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤(rùn)都會(huì)出現(xiàn)再平衡現(xiàn)象在當(dāng)前價(jià)格下，國(guó)際鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)享受相當(dāng)高的利潤(rùn)率，而中國(guó)高爐利潤(rùn)被壓縮至盈虧邊緣，這對(duì)鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生一定的利空作用 三是期貨交割資源的擴(kuò)容8月14日，大商所發(fā)布《關(guān)于增加鐵礦石期貨可交割品牌等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，決定增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌，在I2009及以后合約實(shí)施。

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鐵礦短線考慮810-860區(qū)間低買(mǎi)高拋，止損15元/噸

上周鐵礦石期貨2101合約先抑后揚(yáng)，近月合約則保持強(qiáng)勢(shì)周初期價(jià)下行更多是受大商所再發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函，繼續(xù)強(qiáng)化風(fēng)控確保安全“I2009合約收官”影響，同時(shí)本期澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量為2651萬(wàn)噸，環(huán)比增加87.3萬(wàn)噸，緩解市場(chǎng)供應(yīng)緊張情緒當(dāng)前貿(mào)易商報(bào)盤(pán)積極性較高，而鋼廠詢盤(pán)較少，基本按需采購(gòu)，國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存為11310.48萬(wàn)噸，較上周增68.76萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)新增貿(mào)易量資源量環(huán)比整體增加，港口品種結(jié)構(gòu)性緊缺問(wèn)題有所緩解，只是I2101合約貼水現(xiàn)貨較深，在多空因素交雜環(huán)境下，行情波動(dòng)或放大。

機(jī)構(gòu)

鐵礦830-870區(qū)間低買(mǎi)高拋，止損15元/噸

上周鐵礦石期貨2101合約沖高回落，近月合約及現(xiàn)貨價(jià)格則繼續(xù)上漲國(guó)內(nèi)45個(gè)港口鐵礦石庫(kù)存為11241.72萬(wàn)噸，較上一周降81.33萬(wàn)噸，連續(xù)三周下滑，而國(guó)內(nèi)鋼廠高爐開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率維持在90%上方近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，大商所增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌在I2009及以后合約實(shí)施此次增加交割品牌后，鐵礦石期貨可交割品牌增至13個(gè)，此舉使可供交割資源進(jìn)一步擴(kuò)容，或?qū)Ξ?dāng)前持續(xù)走高的鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生一定的影響，只是目前鋼廠高爐開(kāi)工率維持高位，鐵礦石現(xiàn)貨保持高需求，因此影響時(shí)間和范圍或相對(duì)有限，短線關(guān)注主流持倉(cāng)變化。

機(jī)構(gòu)

鐵礦石連續(xù)四日下跌 結(jié)構(gòu)性矛盾未明顯改善

由于我國(guó)是全球最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)，在礦價(jià)上行過(guò)程中，市場(chǎng)上“為國(guó)空礦”的口號(hào)不絕于耳面對(duì)當(dāng)前鐵礦市場(chǎng)的現(xiàn)狀，中鋼協(xié)、大商所、央視財(cái)經(jīng)等機(jī)構(gòu)先后表態(tài)，認(rèn)為當(dāng)前鐵礦石價(jià)格上漲過(guò)快，必須予以高度關(guān)注并采取相關(guān)措施進(jìn)行適當(dāng)打壓當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)的拐點(diǎn)并未出現(xiàn)，礦價(jià)可能出現(xiàn)小幅回調(diào)，但現(xiàn)在不存在大幅下跌的基礎(chǔ)大有期貨分析指出，近日大商所調(diào)整了交割品種，將楊迪粉和卡拉拉精粉納入交割范圍，自鐵礦2009合約開(kāi)始執(zhí)行。

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駱鐵軍：新形勢(shì)下對(duì)鋼鐵行業(yè)的新思考

在交易方面，加強(qiáng)與大商所和上期所的溝通合作，提高鐵礦石、螺紋鋼期貨交割便利性和合約連續(xù)性，注重螺紋鋼期貨和鐵礦石期貨相關(guān)性的研究，從制度上遏制過(guò)度炒作為此，近期，鋼協(xié)多次與大連商品交易所和上海期貨交易所進(jìn)行交流和溝通，組織征求和聽(tīng)取了部分企業(yè)的意見(jiàn)和建議，相關(guān)工作正在加速推進(jìn)之中自2009合約開(kāi)始實(shí)施按品種交割；8月14日，又公布新增兩個(gè)交割品種，將交割品種擴(kuò)大到13個(gè) 從物流方面，加快解決鐵礦石到港后卸船難問(wèn)題。

鋼材

鐵礦短線考慮850-815區(qū)間高拋低買(mǎi)

隔夜I2101合約增倉(cāng)上行，進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)繼續(xù)上調(diào)經(jīng)大商所研究決定，增加楊迪粉和卡拉拉精粉為可交割品牌在I2009及以后合約實(shí)施此次增加交割品牌后，鐵礦石期貨可交割品牌增至13個(gè)，此舉使可供交割資源進(jìn)一步擴(kuò)容，或?qū)Ξ?dāng)前持續(xù)走高的鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生一定的影響，只是目前鋼廠高爐開(kāi)工率維持高位，鐵礦石現(xiàn)貨保持高需求，因此影響時(shí)間和范圍或相對(duì)有限，可重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存及主流持倉(cāng)變化 技術(shù)上，I2009合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA運(yùn)行于0軸上方，紅柱縮小。

機(jī)構(gòu)