【證券日報】煤炭行業(yè)控產(chǎn)倡議出臺，助力行業(yè)實現(xiàn)供需平衡

德邦證券股份有限公司研報認(rèn)為，從庫存水平看，當(dāng)前主流港口庫存約7499萬噸，電廠庫存約1.06億噸，均處于近三年高位倡議書提出通過再次強化安全生產(chǎn)優(yōu)先原則，避免超負(fù)荷開采風(fēng)險，煤炭供給有望有序控制，進而實現(xiàn)行業(yè)供需平衡 “這份倡議書對煤炭行業(yè)當(dāng)然是個利好”某煤炭行業(yè)從業(yè)人士在接受《證券日報》記者采訪時認(rèn)為，行業(yè)自律如執(zhí)行到位，可以引導(dǎo)煤炭企業(yè)主動調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，穩(wěn)定和控制煤炭產(chǎn)量，有助于市場的供需平衡和行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

媒體報道

【財聯(lián)社】高股息煤炭股成2024“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！保髂陝恿γ鹤邉莼蛘鹗?/a>

Mysteel：動力煤市場價格漲跌互現(xiàn) 節(jié)后市場或?qū)⑷杂猩蠞q空間

但近日中央接連宣布多項政策，包括降準(zhǔn)、降低存量房貸利率等，進一步降低企業(yè)融資和居民信貸成本，經(jīng)濟學(xué)家也在報告中表示預(yù)計未來幾個月將出臺更多財政支持政策，用于住房和社會福利支出，此政策有利于促進投資和消費，提振市場信心另外國內(nèi)股市、期市價格也出現(xiàn)反彈在利好政策推動下，10月份非電行業(yè)產(chǎn)品價格保持謹(jǐn)慎樂觀，或?qū)?em class='keyword'>煤炭采購需求存改善 綜上，后期動力煤市場仍有上漲利好因素，應(yīng)時刻關(guān)注整個經(jīng)濟環(huán)境的變化及下游庫存情況。

煤焦熱點

Mysteel：2024年9月30日銅產(chǎn)業(yè)早讀

當(dāng)鐵礦石和煤炭等其他大宗商品的波動可能持續(xù)時，參與大型銅交易會讓這些公司非常謹(jǐn)慎由于銅業(yè)公司的表現(xiàn)更好，多元化礦業(yè)公司發(fā)現(xiàn)，當(dāng)他們的股價相比之下下跌幅度更大時，支付巨額溢價是一項挑戰(zhàn)必和必拓、力拓和嘉能可的市盈率均為 5 至 6 倍，而泰克資源、自由港和艾芬豪的市盈率則接近該數(shù)字的兩倍 電解銅：國慶節(jié)前宏觀上諸多利好提振銅價大幅上漲。

行情簡評

煤炭板塊震蕩走強，行業(yè)基金水漲船高

不少個股三季度以來迅速爆發(fā)，淮北礦業(yè)、潞安環(huán)能下半年以來分別上漲近50%和40%，陜西煤業(yè)和中煤能源的漲幅約25%，“榜一大哥”中國神華也上漲超12% 黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文表示，近期天氣降溫成為了煤炭行業(yè)的利好因素，降溫導(dǎo)致用電和供暖需求迅速上升，進而促使電力終端煤炭庫存的加速去化此外，出于安全和環(huán)保的考慮，年底煤炭生產(chǎn)和運輸可能會受到更嚴(yán)格的限制，有望導(dǎo)致煤炭供應(yīng)短期內(nèi)緊張。

爐料

2023年9月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

月初，雖然在多股臺風(fēng)作用影響下，沿海船期消減較多，但運輸市場需求持續(xù)低迷，采購拉運以長協(xié)保供為主，成交寥寥，船多貨少下沿海煤炭運價低位徘徊下旬隨國慶、中秋雙節(jié)臨近，電廠采購需求和下游非煤企業(yè)旺季補庫需求同時釋放，多重利好因素影響下，運輸市場談商氛圍活躍，下游采購需求增加，沿海煤炭運價節(jié)前迎來快速上漲9月28日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收925.36點，比上月末上漲3.2%，月平均值為905.89，環(huán)比上漲2.1%。

船舶

安全政策致供給端預(yù)期收緊，三大煤炭龍頭H股連創(chuàng)短期新高

此外，近期國內(nèi)動力煤價格持續(xù)反彈，對煤炭股行情構(gòu)成利好 紫金天風(fēng)期貨研究員康健9月4日發(fā)布的報告顯示，受產(chǎn)地收安全形勢影響，近期國內(nèi)煤炭產(chǎn)量下降，港口煤炭庫存持續(xù)下行，煤炭價格維持上漲 另一方面，民生證券分析師牟一凌在9月5日的研報中稱，伴隨“金九銀十”施工旺季到來，9月后煤炭非電需求或?qū)⒓铀籴尫?，與此同時國內(nèi)供給收縮現(xiàn)象或?qū)⒊掷m(xù)。

爐料

[PVC]：隆眾早訊--周一版

樂天化學(xué)也不例外，該公司今年上半年以70-75%的可運營產(chǎn)能負(fù)荷運行，市場消息人士稱，該生產(chǎn)商現(xiàn)已進一步降低PP和HDPE生產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率 國海策略：迎接年內(nèi)最重要的一波做多行情 中金：一攬子穩(wěn)增長、穩(wěn)預(yù)期政策密集出臺 A股市場初顯企穩(wěn)跡象 央行、證監(jiān)會重磅發(fā)聲！中國股市一定會有一個更加健康的明天！ 京滬深落地“認(rèn)房不認(rèn)貸”！記者實探：二手房成交翻倍、售樓處爆滿 華泰證券：地產(chǎn)政策進一步放松 對市場短期或可樂觀些 銀河證券：房地產(chǎn)利好政策長期來看有助于推動市場整體回暖 中信證券：政策密集出臺+經(jīng)濟基本面改善 將對匯率形成強力支撐 臺風(fēng)“海葵”今日夜間抵達 6日將嚴(yán)重影響福建 煤炭、有色等公司上半年業(yè)績顯韌性 “煤飛色舞”行情有望持續(xù) 。

早間提示

蒙古焦煤績后股價一度漲超9%，中期凈利同比扭虧為盈

機構(gòu)稱煤炭股估值處于底部 開源證券指出，近期高層會議持續(xù)釋放利好，作為進攻品種之一的煤炭股自然會受益于穩(wěn)增長政策從安全性來看，煤炭股的估值已經(jīng)處于歷史底部區(qū)域此外他們還指出，高分紅已逐步受到資本市場資金的青睞，煤企高分紅已成為大趨勢，7月初兗礦能源將分紅承諾從不低于50%提高至60%更是有力證明 信達證券也指出，當(dāng)前正處于煤炭經(jīng)濟新一輪周期上行的初期，基本面和政策面共振，現(xiàn)在逢低配置煤炭板塊是一個好時機。

爐料

[甲醇月評]：3月甲醇市場內(nèi)外盤同步走跌 整體氣氛一般（月評2023年3月）

國內(nèi) 甲醇 日評

周/月評

[PVC]：隆眾早訊快報-周三版

國內(nèi)電石市場繼續(xù)下調(diào)，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價格在3100元/噸，供應(yīng)充足，下游需求低迷，采購價格區(qū)域性下調(diào) 區(qū)域內(nèi)氯堿裝置進入檢修，供應(yīng)收縮下液堿價格繼續(xù)下行幅度或收窄 中信建投：年初煤炭進口數(shù)量同比大幅提升 澳煤進口量后續(xù)有望逐步恢復(fù) 美股三大指數(shù)集體收漲，汽車制造、石油股漲幅居前 歐股主要指數(shù)收盤普漲 波羅的海干散貨運價指數(shù)下跌 較大型船回落 高盛大宗商品全球主管：銀行業(yè)危機利好油價 。

早間提示

蒙古能源中期虧損超7億，股價一度跌超20%

此外，蒙古政府自2021年1月1日起采用的新特許權(quán)使用費計算公式亦使本財政期間收取的特許權(quán)使用費有所增加 近日多項利好有望提振煤炭市場 雖然蒙古能源業(yè)績不佳令該公司迎來大幅調(diào)整，但機構(gòu)卻對眾多煤炭股持有看好觀點 根據(jù)山西證券研報，目前央行降準(zhǔn)及地產(chǎn)融資改善等宏觀利好落地，且根據(jù)國家氣象局預(yù)報，下周寒潮天氣將自西向東影響我國大部地區(qū)，迎峰度冬雖遲終到，煤價進一步下跌空間不大。

爐料

寶鋼股份：目前暫未從澳洲進口煤炭

有投資者提問，公司湛江基地距離澳洲較近，如果中國放開對澳洲煤炭進口限制，是否對公司業(yè)績有一定利好消息？寶鋼股份在互動平臺表示，公司目前暫未從澳洲進口煤炭，我們會保持關(guān)注 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

上市公司

Mysteel早報：市場成交偏弱 預(yù)計今日焊管價格或持穩(wěn)觀望

【市場熱點】 1.宏觀資訊 證監(jiān)會主席易會滿表示，要密切關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn)，支持實施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表計劃，繼續(xù)支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求，支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資，支持有一定比例涉房業(yè)務(wù)的企業(yè)開展股權(quán)融資 2.產(chǎn)業(yè)熱點 中國煤炭運銷協(xié)會發(fā)布的焦炭行業(yè)運行分析及后期展望稱，市場后期實際需求和宏觀利好是否能如期兌現(xiàn)，仍有待進一步觀察。

每日分析

【證券日報】11家上市鋁企上半年業(yè)績預(yù)增，汽車和電力成鋁需求兩大增量“擔(dān)當(dāng)”

公司表示，2022年上半年，國內(nèi)外鋁價上漲、匯率波動利好出口、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以及強化成本管控，是公司實現(xiàn)扭虧為盈的關(guān)鍵 7月12日，神火股份發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤45.13億元，同比增長208.46%其業(yè)績增長的原因，除了云南神火鋁業(yè)有限公司90萬噸項目達產(chǎn)外，電解鋁、煤炭產(chǎn)品售價同比大幅上漲也是重要因素 前述分析師介紹說，鋁價整體上行，主要是因為地緣沖突擾動，一方面影響原鋁供給，另一方面推升歐洲能源價格，導(dǎo)致鋁冶煉成本升高。

媒體報道

[塑編原料]：PP拉絲市場周前瞻

下旬，美國原油庫存降幅大于預(yù)期，歐美多國并未采取新的強力管控舉措，疊加美股表現(xiàn)向好，國際油價延續(xù)漲勢，WTI漲至一個月來最高點月末，受部分產(chǎn)油國供應(yīng)減少的影響，國際油價繼續(xù)上行，但疫情帶來的利空影響并未徹底消散，導(dǎo)致漲幅受限 PP：12月份市場均價在8325元/噸，較11月份走低236元/噸，跌幅2.76%國內(nèi)聚丙烯市場在經(jīng)歷過9-10月份的急漲急跌之后，自11月份以來至今，長期處于整理震蕩的行情之中，市場主要驅(qū)動因素為消息面的階段性指引，發(fā)改委強調(diào)繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)能源特別是煤炭、煤電的調(diào)峰和兜底保供作用，利好提振動煤盤中拉升，在煤價修復(fù)帶動下，甲醇、PP重心亦有所修復(fù)，但供需基本面驅(qū)動偏弱，市場缺乏明確指引，難以走出單邊行情。

早間提示

煤炭火電明年迎來價值重估，機遇孕育在轉(zhuǎn)型升級中

同時，此次中央經(jīng)濟工作會議明確了原料用能不納入能源消費總量控制，數(shù)據(jù)顯示，2019年我國用作原料、材料的能耗為2.9億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占能源消費總量約5.9%；從煤炭來看，2020年煤制烯烴等四大類現(xiàn)代煤化工用煤約0.94億噸標(biāo)煤，占煤炭消費總量約3.3%該部分用煤不納入總量控制后，也將對煤炭消費量的控制有一定程度放松，利好煤炭需求 在上述背景下，海通證券行業(yè)分析師建議關(guān)注兩類標(biāo)的：一是利好長協(xié)占比高的煤炭企業(yè)估值修復(fù)，建議關(guān)注中國神華、電投能源、陜西煤業(yè)、中煤能源等；二是加快推動煤炭與新能源優(yōu)化組合、積極轉(zhuǎn)型新能源運營的電投能源、中國神華、華陽股份等。

爐料

原油日評：燃料需求強勁 國際油價或小幅上漲（20211025）

原油,晚間,預(yù)測

每日點評

大宗商品與周期股走勢現(xiàn)背離

與此相對的周期股股價也大放異彩，有色板塊、鋼鐵板塊指數(shù)累計漲幅均為40%不過，按照以往規(guī)律來看，周期股漲勢仍顯滯后，尤其是近期周期股上漲乏力甚至出現(xiàn)回落行情 李彥森預(yù)計：“大宗商品價格和PPI增速將在10月結(jié)束上行，除煤炭等能源板塊外，周期股受到的利好影響下降，市場風(fēng)格有轉(zhuǎn)向的趨勢” 車紅云認(rèn)為，受商品價格影響，周期股上漲趨勢仍會繼續(xù)，但后續(xù)波動率會加大。

爐料

原油市場：早間提示（9月29日）

而分析師還稱，液化天然氣(LNG)和煤炭現(xiàn)貨價格的攀升也可能進一步支撐油價（中期利好） 二、基本數(shù)據(jù)曲線 來源：隆眾資訊 隆眾解讀: 市場警示若因無法提高債務(wù)上限而導(dǎo)致美國違約，將產(chǎn)生災(zāi)難性后果，美國股市暴跌，國際油價盤中沖破80美元后回落收跌。

早間提示