Mysteel：2023年印度鋼鐵市場回顧與展望

一、印度鋼鐵市場概況 印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)始于20世紀(jì)初塔塔鋼鐵公司的成立，隨后多家主要鋼鐵企業(yè)陸續(xù)登上舞臺(tái)在20世紀(jì)中期，政府頒布工業(yè)政策決議，規(guī)定煤炭、鋼鐵等制造企業(yè)由政府建立，推動(dòng)了公共事業(yè)部門在鋼鐵生產(chǎn)中的主導(dǎo)地位隨著20世紀(jì)末和21世紀(jì)初的經(jīng)濟(jì)改革，政府逐步開放市場，引入外資，取消鋼鐵價(jià)格管制，并啟動(dòng)了部分私有化計(jì)劃，促進(jìn)了私營企業(yè)的參與從2015年起，印度鋼鐵產(chǎn)量迅速增長，成為全球第二大粗鋼生產(chǎn)國，取得了顯著的產(chǎn)業(yè)地位。

研究報(bào)告

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會(huì)開幕致辭——印尼能源和礦產(chǎn)資源部煤炭司司長 Lana Saria

因此印度尼西亞有很大的潛力，儲(chǔ)煤量大概有992億噸，預(yù)計(jì)可滿足未來60年的開采 除2020年因疫情影響略減少，2015年到2023年印度尼西亞煤炭生產(chǎn)量基本呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢2023年1-11月印度尼西亞生產(chǎn)已經(jīng)達(dá)7.11億噸，成為世界第三大煤炭生產(chǎn)國，排在前兩位是中國和印度印度尼西亞現(xiàn)在從2021年到2023年的出口主要是面向中國 DMO在2015年到2023年持續(xù)在增加，截止到今年11月份，現(xiàn)在DMO已經(jīng)超過目標(biāo)，大概達(dá)到了1.9億噸。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會(huì)

[隆眾聚焦]：抗沖共聚聚丙烯產(chǎn)量分析

兩桶油占比相對弱化從產(chǎn)量來看，2023年1-8月份，地方企業(yè)生產(chǎn)抗沖共聚的產(chǎn)量占比在51.39%，其次為中石化，生產(chǎn)抗沖共聚產(chǎn)量的占比在28.17%，合資企業(yè)占比在15.33%，占比最小的為中石油企業(yè)，占比僅有5.11% 分區(qū)域來看，西北地區(qū)煤炭資源富足，在2013-2015年集中投產(chǎn)后，煤制聚丙烯企業(yè)占比較大，從產(chǎn)量來看，占抗沖共聚聚丙烯產(chǎn)量的27.34%，其次是華北、華東地區(qū)，占比分別在22%、21%。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：限產(chǎn)≠鋼價(jià)“起飛”——基于庫存周期與地產(chǎn)相關(guān)性對黑色產(chǎn)業(yè)的新思考

但在12輪周期中有5輪周期月數(shù)為9個(gè)月，有3輪周期月數(shù)為7個(gè)月，長度為7-10個(gè)月的庫存周期占比為75%，因此對于黑色金屬冶煉壓延加工產(chǎn)業(yè)的庫存周期而言，時(shí)間長度大致為三個(gè)季度 而少數(shù)周期較為特殊，例如2014年至2015年：2014年我國出口鋼材同比增長50.5%，占我國粗鋼總產(chǎn)量的10.2%生產(chǎn)成本大幅降低，鐵礦石、煤炭等大宗原材料價(jià)格降幅大于鋼材價(jià)格。

觀點(diǎn)

[純堿]：純堿市場一周前瞻( 20230821）

一、市場關(guān)注點(diǎn) 1、純堿裝置檢修計(jì)劃及損失量 2、遠(yuǎn)興第一條線重質(zhì)純堿出產(chǎn)品時(shí)間及其他設(shè)備的投放進(jìn)度。

早間提示

Mysteel：以2016年后煤炭行業(yè)復(fù)蘇類比2023年地產(chǎn)前景合適嗎？

2013年我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入調(diào)整期，煤炭需求疲軟，同時(shí)之前建設(shè)的產(chǎn)能過多導(dǎo)致煤炭供過于求現(xiàn)象嚴(yán)重，價(jià)格連續(xù)下跌以秦皇島5500大卡動(dòng)力煤從2013年初的620元/噸下跌至2015年末的365元/噸在此期間，煤炭行業(yè)積極減產(chǎn)以減緩庫存壓力：煤炭產(chǎn)量從2013年的39.74億噸下降到2015年的37.47億噸，庫存也從2009年起連續(xù)6年的累庫轉(zhuǎn)為2015年的去庫 2015年11月，國家提出供給側(cè)改革：2016年2月明確提出，“用3-5年時(shí)間，再退出煤炭產(chǎn)能5億噸左右、減量重組煤炭產(chǎn)能5億噸左右”，實(shí)際2016年就已經(jīng)完成去產(chǎn)能3億噸，占2015年末煤炭產(chǎn)能的5%以上，至2018年合計(jì)完成去產(chǎn)能8.1億噸/年。

觀點(diǎn)

范鐵軍：鋼鐵行業(yè)能耗強(qiáng)度尚有15%～20%的下降潛力

一是能源消費(fèi)和環(huán)境排放總量壓力依然巨大2022年，鋼鐵行業(yè)噸鋼綜合能耗為551.36千克標(biāo)準(zhǔn)煤／噸，雖較2015年下降了4%，但以2022年10.18億噸粗鋼產(chǎn)量計(jì)算，鋼鐵行業(yè)能源消費(fèi)總量為5.61億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，約占全國的11%“鋼鐵行業(yè)碳排放量貢獻(xiàn)占全球鋼鐵碳排放總量的60%以上，是我國碳排放量最高的制造業(yè)行業(yè)”范鐵軍指出，在能源消耗中，煤炭和焦炭占比高達(dá)90%以上。

行業(yè)熱點(diǎn)

廣西貫徹落實(shí)第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察反饋意見整改任務(wù)完成情況

2021年一季度全區(qū)能耗強(qiáng)度不降反升，節(jié)能形勢愈加嚴(yán)峻 一些高耗能行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張2020年全區(qū)平板玻璃、十種有色金屬、電解鋁等產(chǎn)品產(chǎn)量分別為2015年的4.3倍、2.6倍和3.8倍廣西近年從全國18個(gè)省份置換水泥產(chǎn)能，12個(gè)在建項(xiàng)目水泥熟料產(chǎn)能達(dá)到1734萬噸，是“十三五”增量的2.9倍 自治區(qū)有關(guān)部門雖然一再發(fā)文要求加強(qiáng)能耗調(diào)控，但嚴(yán)控重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)地區(qū)能源消費(fèi)、超規(guī)格淘汰部分行業(yè)產(chǎn)能、新建耗煤項(xiàng)目煤炭減量替代等要求大多沒有落實(shí)到位。

鋼材

貴州公布2023年重點(diǎn)項(xiàng)目清單，年度投資約8004億

貴州省發(fā)改委公布2023年貴州省重大工程和重點(diǎn)項(xiàng)目名單。2023年共安排省重大工程和重點(diǎn)項(xiàng)目4158個(gè)，年度預(yù)期投資8003.86億元，涉及“四化”項(xiàng)目、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、民生工程三大領(lǐng)域，包含收尾項(xiàng)目、新建項(xiàng)目、續(xù)建項(xiàng)目、預(yù)備項(xiàng)目四個(gè)類型。

基建

盤江股份：煤炭礦井將盡快釋放產(chǎn)能，安順風(fēng)光項(xiàng)目已獲年度建設(shè)指標(biāo)

朱家道透露，公司目前在建礦井馬依公司一采區(qū)120萬噸/年已于今年6月進(jìn)入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)，恒普公司90萬噸/年預(yù)計(jì)本月底進(jìn)入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)，馬依二采區(qū)120萬噸/年預(yù)計(jì)2024年底、首黔公司技改至120萬噸/年預(yù)計(jì)2025年進(jìn)入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)到2025年，盤江股份煤炭產(chǎn)能力爭達(dá)到2520萬噸/年以上、原煤產(chǎn)量2000萬噸/年以上 國信證券此前研報(bào)指出，受供給側(cè)改革影響，西南及周邊地區(qū)煤炭產(chǎn)量顯著下降，2021年產(chǎn)量相比2015年下降39.8%。

爐料

我國工業(yè)硅行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析

2015—2021年，新疆地區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)能迅速增長，主要利用當(dāng)?shù)刎S富的煤炭資源發(fā)電，一是利用低電價(jià)優(yōu)勢，二是不受降雨的影響，全年供應(yīng)平穩(wěn)，因此成本進(jìn)一步下降且產(chǎn)量季節(jié)性波動(dòng)降低據(jù)調(diào)研了解，新疆地區(qū)還可根據(jù)豐水期、枯水期調(diào)節(jié)產(chǎn)量，進(jìn)一步降低因豐水期和枯水期造成的產(chǎn)量和價(jià)格波動(dòng)2021年，新疆是我國工業(yè)硅第一大產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的44% 未來工業(yè)硅產(chǎn)能將向資源豐富的地區(qū)發(fā)展，新增產(chǎn)能主要分布在內(nèi)蒙古、新疆、甘肅、青海、寧夏、云南等資源豐富的地區(qū)。

爐料

雙碳目標(biāo)下，煤炭行業(yè)的“破”與“立”

二、抓住機(jī)遇，敢于“立” 在正式提出“雙碳”目標(biāo)之前，我國煤炭消費(fèi)占比就在逐年下降，據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2015—2020年每年發(fā)布的《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，我國煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量由2015年的64.0%降為2020年的56.8% 然而，煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的比例下降與煤炭總產(chǎn)量增加并不沖突。

爐料

Mysteel：焦煤和鐵礦價(jià)格韌性對比探因

產(chǎn)量方面，澳洲焦煤產(chǎn)量在2015年達(dá)到1.91億噸的峰值后，陷入了增長瓶頸，2020年新冠疫情發(fā)生，勞動(dòng)力短缺導(dǎo)致當(dāng)年焦煤產(chǎn)量同比下滑2.8% 蒙古煤炭儲(chǔ)量豐富，95%以上煤炭均出口至中國。

觀點(diǎn)

臨沂市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃

全市能源消費(fèi)量由2015年的2424.8萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，逐步增加至2020年的2675.4萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤煤炭消費(fèi)量由2015年的2565.2萬噸降低至2020年的2030.4萬噸，一次能源生產(chǎn)量約220萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占全省1.6% 能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整明顯加速煤電發(fā)電量、清潔能源發(fā)電量、市外電量占全社會(huì)用電量的比重由2015年的58.5：5.5：36優(yōu)化到48.3：12.5：39.2煤品消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的比重、煤電裝機(jī)占電力總裝機(jī)比重實(shí)現(xiàn)“雙80”到“雙50”的重大轉(zhuǎn)變。

爐料

天津市能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃

2020年煤炭消費(fèi)總量3745萬噸，比2015年減少794萬噸，占能源消費(fèi)總量比重由40.8%下降到34.1%；天然氣占比由10.2%提高到19.6%；非化石能源占比由2.7%提高到7.7% 2.能源供應(yīng)保障增強(qiáng)，質(zhì)量結(jié)構(gòu)顯著優(yōu)化能源供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)，穩(wěn)內(nèi)、強(qiáng)外、提質(zhì)的供應(yīng)格局基本形成，保障水平顯著提升推動(dòng)大港油田、渤海油田增儲(chǔ)上產(chǎn)，2020年油氣產(chǎn)量3599萬噸北疆電廠二期、南疆熱電廠等項(xiàng)目建成投產(chǎn)，全市裝機(jī)容量由2015年的1328萬千瓦增長到1917萬千瓦，年發(fā)電量由601億千瓦時(shí)增長到699億千瓦時(shí)。

爐料

Mysteel熱點(diǎn)觀察：“有驚無險(xiǎn)”的印尼煤炭出口禁令

根據(jù)印尼煤炭開采協(xié)會(huì)與印尼礦山能源局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年印尼目標(biāo)預(yù)計(jì)生產(chǎn)煤炭6.25億噸，實(shí)際生產(chǎn)6.14億噸，目標(biāo)完成度98%，同比增長8.9%2022年印尼礦山能源局預(yù)計(jì)全年目標(biāo)產(chǎn)量6.63億噸，同比增長8%，國內(nèi)保障煤炭供應(yīng)1.65億噸，占比煤炭總產(chǎn)量25% 從2015年-2021年印尼煤炭產(chǎn)量結(jié)構(gòu)可以看出，用于國內(nèi)的煤炭數(shù)量平均占總產(chǎn)量的25%左右，而外部出口要占產(chǎn)量的四分之三，這也與印尼DMO中要求的煤礦應(yīng)將25%煤炭輸送國內(nèi)電廠基本一致。

觀點(diǎn)

煤炭供應(yīng)趨松，價(jià)格重心還有回落空間

加上列入應(yīng)急保供煤礦，允許階段性釋放產(chǎn)能1億噸/年，預(yù)計(jì)2021年共新增產(chǎn)能4.6億噸，動(dòng)力煤占比預(yù)計(jì)超過80%2022年隨著1億噸/年臨時(shí)保供退出以及4350萬噸/年聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)間延長的煤礦產(chǎn)能到期，2022年年末煤炭產(chǎn)能較去冬今春減少約1.4億噸/年 自2015年煤炭供給結(jié)構(gòu)性改革之后，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量延續(xù)恢復(fù)性增長，2021年煤炭產(chǎn)量同比繼續(xù)上升，全年煤炭產(chǎn)量為40.71億噸，同比增速達(dá)到1.7%，11月以來全國煤炭日均產(chǎn)量屢創(chuàng)新高。

爐料

廣西關(guān)于第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護(hù)督察反饋意見（問題二第6項(xiàng)整改措施）整改工作驗(yàn)收公示

2021年一季度全區(qū)能耗強(qiáng)度不降反升，節(jié)能形勢愈加嚴(yán)峻 一些高耗能行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張2020年全區(qū)平板玻璃、十種有色金屬、電解鋁等產(chǎn)品產(chǎn)量分別為2015年的4.3倍、2.6倍和3.8倍廣西近年從全國18個(gè)省份置換水泥產(chǎn)能，12個(gè)在建項(xiàng)目水泥熟料產(chǎn)能達(dá)到1734萬噸，是“十三五”增量的2.9倍 自治區(qū)有關(guān)部門雖然一再發(fā)文要求加強(qiáng)能耗調(diào)控，但嚴(yán)控重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)地區(qū)能源消費(fèi)、超規(guī)格淘汰部分行業(yè)產(chǎn)能、新建耗煤項(xiàng)目煤炭減量替代等要求大多沒有落實(shí)到位。

爐料

Mysteel快訊：印度煤炭公司12月煤炭產(chǎn)量同比增長3.3% 加拿大國家鐵路公司周度煤炭運(yùn)輸同比增長5.17%

CIL公司產(chǎn)量占全國煤炭產(chǎn)量的80%以上 該公司在新聞稿中說道，2021年12月公司的煤炭外購量增加15.7%，達(dá)到6070萬噸，而去年12月為1550萬噸 從今年4月到12月，承購量從去年同期的4億噸增長到4.8億噸，增長17.6% 分析師預(yù)計(jì)，隨著CIL和自備礦井產(chǎn)量的增加，2022年印度的煤炭產(chǎn)量將取得可觀的增長 根據(jù)煤炭部長Anil Kumar Jain，產(chǎn)量增加是由于CIL通過2015-2020年拍賣的自留地煤炭區(qū)塊和去年出售的商業(yè)礦井增加了產(chǎn)量。

煤焦熱點(diǎn)

賈良群：鋼鐵市場的基本分析—從“供給側(cè)改革”到“碳達(dá)峰”

從2015年12月份起鋼鐵、煤炭市場波瀾壯闊鋼鐵今年5月份大幅度回調(diào)，7月份起在“產(chǎn)量不高于去年”預(yù)期下穩(wěn)步反彈，煤炭板塊更是后來居上 接下來講的是從供給側(cè)改革看“雙碳”：1、從國家競爭角度大而言，誰越能早向零碳堅(jiān)定轉(zhuǎn)型，誰就能越早在全球生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和標(biāo)準(zhǔn)制定上占領(lǐng)領(lǐng)先地位，在規(guī)模、成本、以及技術(shù)應(yīng)用上取得突破2、碳中和將倒逼所有行業(yè)的底線，是否符合碳中和將成為衡量各行各業(yè)未來其是否具有發(fā)展前景的新標(biāo)準(zhǔn)。

嘉賓觀點(diǎn)