Mysteel：需求周期下行后的再分化——2024年大宗商品市場總結(jié)與展望

國外方面，俄羅斯延長免稅政策有效期，2025年繼續(xù)取消征收無煙煤、煉焦煤和動力煤的出口關(guān)稅，對其煤炭出口產(chǎn)生積極影響印尼、澳大利亞煤炭按照自貿(mào)協(xié)定實施零關(guān)稅，外加澳煤性價比相對較高，仍然是2025年進(jìn)口煤炭的主要國家，進(jìn)口煤炭有望進(jìn)一步增加，港口長期維持累庫態(tài)勢，預(yù)計2025年進(jìn)口動力煤或有3200萬噸增量 國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，財政政策或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力，動力煤需求維持韌性電煤方面，清潔能源對火力發(fā)電替代作用在顯現(xiàn)，預(yù)計對煤炭消耗漲幅收窄；非電耗煤方面，下游化工新增裝置投產(chǎn)，對煤炭需求或小幅增長。

觀點

浙江天力磁電科技有限公司確認(rèn)贊助2022廢鋼全國行·浙江區(qū)域廢鋼市場研討會

公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于礦山、建材、煤炭、磚瓦、冶金、化工、造紙、橡膠、玻璃、食品、環(huán)保等行業(yè)及生活垃圾、陳腐垃圾、廢舊電子電器、建筑裝修垃圾、大件垃圾、廢鋼尾料、垃圾發(fā)電廠焚燒爐渣處理等城市礦產(chǎn)行業(yè) 浙江天力磁電科技有限公司專業(yè)生產(chǎn)磁選機(jī)、渦電流分選機(jī)、傳感式金屬分選機(jī)等設(shè)備，為廢鋼尾渣處置及其它行業(yè)提供專業(yè)的物料分選回收解決方案天力磁電目前在國內(nèi)已經(jīng)建成并投產(chǎn)幾百套廢鋼尾渣分選設(shè)備，為客戶帶來了可觀的利益回報；同時我們不斷吸收和引進(jìn)國外先進(jìn)的理念和技術(shù)，開發(fā)和完善我們的產(chǎn)品，以高于同行業(yè)的分選率及工藝水平獲得客戶的一致好評。

廢鋼會展

海通期貨：內(nèi)憂外患下的動力煤市場

特別是歐洲部分國家由于對俄羅斯的制裁導(dǎo)致油氣能源的不足，加大了發(fā)電機(jī)組的開啟，導(dǎo)致國際煤炭需求高漲，價格走高，近期與國內(nèi)煤價發(fā)生了倒掛這也使國內(nèi)買家對于國外的高價煤進(jìn)口意愿較低近期，4月3日印尼齋月也會導(dǎo)致印尼煤炭產(chǎn)量回落，對進(jìn)口量造成影響那么，想要補足供給，內(nèi)產(chǎn)的需進(jìn)一步增加，然而進(jìn)一步增產(chǎn)仍然需要時間 五、后市展望從近期 基本面而言，近期動力煤處于外憂（俄烏戰(zhàn)爭）內(nèi)患（疫情高發(fā)）的環(huán)境中，政策壓力、需求弱于季節(jié)性、庫存在安全范圍以及進(jìn)口量的不足，這4點是近期基本面最需要觀察的因素。

爐料

我國的光伏、風(fēng)力、水利發(fā)電裝備技術(shù)已經(jīng)達(dá)到世界先進(jìn)水平，市場占有率世界第一

從現(xiàn)在起到2030年，全球能源和可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)置每年面臨的資金缺口相當(dāng)于全球生產(chǎn)總值的2%國外媒體評論稱，在全球能源轉(zhuǎn)型的重要時刻，世界需要的資金，由于中國加大融資力度，不是少了而是增加了，中國的海外開發(fā)金融機(jī)構(gòu)將在綠色能源融資方面發(fā)揮重要作用 提高煤炭高效清潔利用煤炭消費是溫室氣體排放的主要來源，中國能源消耗中有58%來自煤炭，80%的碳排放是在能源生產(chǎn)過程中（主要在煤炭發(fā)電領(lǐng)域）產(chǎn)生的。

熱點資訊

2021凈利同比增8倍，神火股份：預(yù)計鋁價保持高位運行

業(yè)績大幅增長源于電解鋁、煤炭量價齊升公司內(nèi)部人士向財聯(lián)社記者表示：“自去年三季度起，煤價大幅上漲，創(chuàng)出歷史高價，當(dāng)時公司無煙精煤、瘦精煤分別達(dá)到3000元/噸和3600元/噸目前國內(nèi)國際煤價嚴(yán)重倒掛，而且因為疫情、邊緣戰(zhàn)爭等影響，進(jìn)口煤炭相對困難，國內(nèi)整體供應(yīng)偏緊” 鋁產(chǎn)品上漲邏輯與煤炭基本一致上述人士分析：“國外鋁價高于國內(nèi)，內(nèi)外價差很大，而且受煤炭價格影響，發(fā)電成本大幅上升，成本支撐鋁價高位運行，預(yù)計今年平均價格2萬元/噸-2.1萬元/噸。

爐料

【財聯(lián)社】2021凈利同比增8倍，神火股份：預(yù)計鋁價保持高位運行

業(yè)績大幅增長源于電解鋁、煤炭量價齊升公司內(nèi)部人士向財聯(lián)社記者表示：“自去年三季度起，煤價大幅上漲，創(chuàng)出歷史高價，當(dāng)時公司無煙精煤、瘦精煤分別達(dá)到3000元/噸和3600元/噸目前國內(nèi)國際煤價嚴(yán)重倒掛，而且因為疫情、邊緣戰(zhàn)爭等影響，進(jìn)口煤炭相對困難，國內(nèi)整體供應(yīng)偏緊” 鋁產(chǎn)品上漲邏輯與煤炭基本一致上述人士分析：“國外鋁價高于國內(nèi)，內(nèi)外價差很大，而且受煤炭價格影響，發(fā)電成本大幅上升，成本支撐鋁價高位運行，預(yù)計今年平均價格2萬元/噸-2.1萬元/噸。

媒體報道

[船用油]:2021年度北方內(nèi)貿(mào)船燃市場回顧

船用180CST價格,船用380CST價格,山東浩寶工貿(mào)船用380CST價格

熱點聚焦

Mysteel：限電解讀下，不銹鋼的謀生之路

限電原因解析： 1、火力發(fā)電量不足受新冠疫情影響，國外企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)不足，導(dǎo)致大量出口訂單涌入國內(nèi)國內(nèi)企業(yè)開足馬力生產(chǎn)，導(dǎo)致國內(nèi)用電量加大而發(fā)電量方面，雖然近幾個月國家發(fā)電量增加不少，但是不足彌補當(dāng)下的缺口如下圖所示，我國發(fā)電量近7成是火力發(fā)電，因此煤炭資源便是保證國內(nèi)發(fā)電量的關(guān)鍵而目前國內(nèi)原煤產(chǎn)量相對穩(wěn)定，進(jìn)口煤炭數(shù)量增加有限，多家煤炭企業(yè)庫存也處于低位，種種跡象表明電力缺口仍在，因此限電現(xiàn)象仍在繼續(xù)存在一段時間。

不銹鋼頭條

[特種溶劑油]：限電緣何 特種溶劑后市或存先漲后跌

溶劑油隆眾聚焦

熱點聚焦

29日全球煤炭快訊：澳大利亞產(chǎn)煤區(qū)新南威爾士州預(yù)計2030年將碳排放減半 印度電廠面臨“斷供”危機(jī)

1-8月，哈薩卡斯坦共發(fā)運煤炭6920萬噸，同比增長10倍其中，對能源生產(chǎn)企業(yè)發(fā)運3910萬噸，對工業(yè)企業(yè)發(fā)運420萬噸，對公共生活需要和人群發(fā)運1940萬噸，對國外出口1940萬噸 截至八月底，哈薩克斯坦煤炭庫存為150萬噸 信息來源：Kaz Inform 印度要求德里附近的燃煤電廠使用生物質(zhì)能發(fā)電 印度政府已要求位于首都德里300公里范圍內(nèi)的熱電廠將生物質(zhì)與煤炭共燒以減少污染。

煤焦熱點

Mysteel：煤炭短缺推升電價，電解鋁成本顯著上升

國家發(fā)改委7月18日下發(fā)通知，要求各大發(fā)電集團(tuán)限期提升電廠存煤水平同時據(jù)權(quán)威渠道透露，國家對煤炭進(jìn)口不再作調(diào)節(jié)，鼓勵國內(nèi)企業(yè)積極對接國外煤炭資源、簽訂長協(xié)，提前鎖定資源和價格，特別是對東北地區(qū)、終端電廠進(jìn)口煤不設(shè)限制，皆表明當(dāng)前動力煤短缺情況的嚴(yán)峻性據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截止上周五，中國電廠樣本區(qū)域動力煤廠內(nèi)庫存750.81萬噸，環(huán)比上周下降78.49萬噸；平均可用天數(shù)15.36天，環(huán)比上周下降2.89天。

熱點分析

寧夏瑞資聯(lián)實業(yè)有限公司確認(rèn)參加2021年北方鐵合金高峰論壇  

目前公司員工1000余人，注冊資金五億元整，占地面積約400畝，位于青銅峽市新材料基地，緊鄰青銅峽火車站，青銀、京藏高速、211國道和109國道，地理位置優(yōu)越交通便利公司主要從事合金的生產(chǎn)、銷售、冶金爐料貿(mào)易、鐵礦石、煤炭、鋼材、鉻礦、合金礦礦產(chǎn)品、有色金屬(不含危險化學(xué)品)貿(mào)易，互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)處理、互聯(lián)網(wǎng)安全服務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)倉儲服務(wù)(不含危險化學(xué)品)，公司現(xiàn)有年產(chǎn)35萬噸硅鐵礦熱爐及30MW低溫余熱發(fā)電配套生產(chǎn)設(shè)施，配有220KV變電站，總產(chǎn)值達(dá)30億元，是國內(nèi)第二大硅鐵生產(chǎn)企業(yè)，硅鐵的產(chǎn)量居于全國第二，產(chǎn)品在國內(nèi)及其國外市場上深受好評。

日評

黑色系“漲聲一片” “煤超瘋”行情再現(xiàn)！蘭花科創(chuàng)、山煤國際雙雙漲停

另一方面，受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動和美元超發(fā)等寬松貨幣政策影響，資金持續(xù)流入順周期板塊，國際煤價和國際海運費延續(xù)漲勢，進(jìn)口煤到岸價優(yōu)勢弱化，疊加中澳關(guān)系再度緊張等因素，進(jìn)口煤明顯收縮海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月，全國煤炭累計進(jìn)口9013萬噸，同比減少3649萬噸，下降28.8% 從需求端看，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展，國外疫情反復(fù)，制造業(yè)訂單加速回流國內(nèi)，帶動用電需求明顯增加4月份，在原煤生產(chǎn)有所下降的情況下，我國發(fā)電量同比增長11%，其中火電同比增長12.5%。

爐料

本周現(xiàn)貨繼續(xù)下跌 下周市場有望企穩(wěn)

六月份，煤炭市場供需仍將維持緊平衡態(tài)勢 1.受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動和美元超發(fā)等寬松貨幣政策影響，資金持續(xù)流入順周期板塊；疊加國際煤價和國際海運費延續(xù)漲勢，印尼國內(nèi)突發(fā)洪水，影響2-3周，六月份船裝期延遲進(jìn)口煤到岸價優(yōu)勢弱化，進(jìn)口煤數(shù)量明顯收縮 2.我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展，國外疫情反復(fù)，制造業(yè)訂單加速回流國內(nèi)，帶動用電用煤需求明顯增加四月份，在原煤生產(chǎn)有所下降的情況下，發(fā)電量同比增長11%，其中，火電同比增長12.5%；此外，鋼鐵、焦炭、水泥等主要用煤行業(yè)均保持較快增長。

爐料

我國實現(xiàn)“碳中和”的12條政策建議

不應(yīng)為了互相攀比，搞碳減排競賽，大幅度減少煤炭、油氣等化石能源的產(chǎn)量與消費，導(dǎo)致出現(xiàn)因能源轉(zhuǎn)型力度過大、化石能源投資不足而帶來的能源短缺，損害經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對此，國內(nèi)外都有過經(jīng)驗教訓(xùn)國外方面，2020年夏天美國加州分區(qū)輪流停電，一個重要原因就是在該州在大幅提高新能源發(fā)電比例、推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的同時沒有實現(xiàn)正確的能源組合，最終導(dǎo)致缺乏充足的電力資源國內(nèi)方面，2020年為完成當(dāng)年能源“雙控”目標(biāo)和“減煤”工作任務(wù)，浙江義烏市、溫州市等地推出措施，在一定條件下限制機(jī)關(guān)單位、公共場所、部分企業(yè)等用電。

國內(nèi)資訊

去年市場跌宕起伏 今年煤價重心上移

四是庫存先高后低上半年，受春節(jié)假期、疫情以及水電等清潔能源補充影響，電廠日耗不及往年同期水平，電廠累庫，煤價一路下跌下半年，隨著終端需求釋放，日耗大幅回升；尤其四季度，北方采暖以及水電替代效應(yīng)減弱，日耗呈季節(jié)性上升，重點電廠庫存從最高時的1.02億噸降至6300萬噸使得此前高庫存壓價策略失效，在煤炭市場供應(yīng)偏緊的形勢下對于價格的拉動作用非常明顯 今年，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回升，受國外疫情緊張影響，大量工業(yè)訂單回流至國內(nèi)，工業(yè)用電需求穩(wěn)定增長，專家預(yù)測今年GDP增速有望增至8.5%，預(yù)計火電發(fā)電量和下游行業(yè)煤炭需求將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，發(fā)電用煤需求也將持續(xù)增長。

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為啥今夏煤市旺季不旺 煤價漲的慢、跌的狠？

此外，水泥等高耗能行業(yè)錯峰生產(chǎn)，減少了煤炭消耗，而部分地區(qū)旅游、餐飲、服務(wù)業(yè)尚未完全復(fù)工，使得三產(chǎn)耗電受到一定影響國外疫情嚴(yán)重，對我國進(jìn)出口貿(mào)易帶來一定影響，對二產(chǎn)耗電也有一定影響 第四，雨水大，使得水庫來水情況迅速好轉(zhuǎn)，長江中上游水電生產(chǎn)持續(xù)發(fā)力，其中三峽水電站持續(xù)處于滿發(fā)狀態(tài)，壓減了火電企業(yè)的上網(wǎng)指標(biāo)，減少了電煤消費需求促使江浙滬等地火電發(fā)電量處于低位徘徊，好不容易到了八月上旬，長三角地區(qū)電廠日耗有所恢復(fù)，但面臨的問題是存煤過高，需要消耗高庫存，造成煤炭市場遲遲沒有好轉(zhuǎn)。

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