Mysteel：2021年10月中國氧化鋁成本分析及預測

受環(huán)保督察及山西暴雨影響，北方地區(qū)國產(chǎn)鋁礦山開采及運輸能力下降，鋁土礦供應持續(xù)緊張，氧化鋁企業(yè)外購礦成本不斷上漲然而相較于鋁土礦，今年10月份國內(nèi)燒堿及煤炭行情牽動氧化鋁行業(yè)企業(yè)神經(jīng)隨著國內(nèi)能耗雙控政策的實施，全國限電潮來襲，在流通貨源緊張及業(yè)者炒作心態(tài)的帶動下，國內(nèi)燒堿市場價格創(chuàng)近五年新高，國內(nèi)氧化鋁企業(yè)需要面臨燒堿價格上漲及供不應求帶來的采購壓力，成本支出顯著增加而煤炭供需緊張格局持續(xù)，今年10月上旬國內(nèi)煤炭價格仍持續(xù)大幅攀升，國內(nèi)氧化鋁企業(yè)用煤成本居高不下。

成本分析

Mysteel：11-12月我國煤炭供需緊張將明顯緩解

11月上半月全國氣溫驟降，西北地區(qū)、華北西部、四川盆地等地氣溫較常年同期偏低2～6℃，供暖用電需求增加，疊加限電情況緩解，工業(yè)用電量有所回升，整體用電量呈現(xiàn)季節(jié)性回升，進而帶動發(fā)電量明顯回升11月，隨著煤炭增產(chǎn)增供措施不斷落地，據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布，11月10日，全國煤炭調度日產(chǎn)量達到1205萬噸，創(chuàng)歷史新高，其中山西、陜西、新疆等多省區(qū)煤炭產(chǎn)量均創(chuàng)近年來新高，11月14日，統(tǒng)調電廠存煤1.29億噸，月底有望超過1.4億噸，目前可用22天，較9月底增加9天，保證火電發(fā)電負荷率維持高位運行，火電發(fā)電占比提升，保證居民以及工商業(yè)用電，清潔能源發(fā)電占比季節(jié)性回落，風電、水電受天氣影響較大。

產(chǎn)業(yè)分析

中州期貨：煤炭價格中樞重塑，后期政策風險仍存

主要邏輯：1.動力煤:價格逐步合理回歸政策方面動力煤仍有向下驅動，基本面看市場由緊張逐步過渡為緊平衡，后期關注冬天旺季需求變化情況產(chǎn)地供給端，目前內(nèi)蒙9800萬、山西5500萬等共2.2億左右產(chǎn)能釋放，全國原煤日產(chǎn)突破1150萬噸，高頻數(shù)據(jù)鄂爾多斯日產(chǎn)突破240萬噸，較年初增 加20%左右，增產(chǎn)保供作用逐步顯現(xiàn);進口供給端，考慮保供、參考9月進口量及近期澳煤政策松動現(xiàn)象，后期我國進口煤炭或仍有期待;需求端， 目前淡季疊加限電政策終端消費回落，在增產(chǎn)保供情況下煤炭供給端已無較需過度擔心，后期主要關注終端需求變化情況， 如11月北方集體供暖 等 。

晨報速遞

百年建筑網(wǎng)：河北省環(huán)保管控加嚴，鋼鐵和水泥價格有回落趨勢

主要是因為煤炭等原材料價格持續(xù)上漲，加之環(huán)保管控和限電帶來的影響，京津冀地區(qū)水泥價格整體高位運行但截至10月29日，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)全國動力煤（Q5000，S0.8，MT7：山西產(chǎn)：平倉價：秦皇島港（日），下同）均價降至1450元/噸，跌幅達850元/噸目前水泥的原料方面價格受到控制，水泥價格上漲動力不足，預計下周有下降的趨勢 三、后期預測 日前，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了《2021年-2022年秋冬大氣污染綜合治理攻堅方案》，相關部門會對中央生態(tài)環(huán)境保護督查工作進行安排，京津冀及周邊地區(qū)的生產(chǎn)企業(yè)要積極響應監(jiān)督檢查。

熱點文章

中國將釋放超2億噸煤炭先進產(chǎn)能應對缺電

9月下旬，中國多地出現(xiàn)拉閘限電、停工停產(chǎn)現(xiàn)象，多個能源大省相繼發(fā)布通知，推動煤炭保供和增產(chǎn) 山西、內(nèi)蒙古、陜西分別與十多個省份簽訂四季度煤炭中長期保供合同，累計總量約1.45億噸作為2020年中國原煤產(chǎn)量前三位的省份，三地原煤產(chǎn)量合計超過27億噸，占到全國總產(chǎn)量的71%。

爐料

Mysteel日報：山西建筑鋼材價格趨強 市場交投氛圍好轉

【明日預測】 受限電、限產(chǎn)、煤炭供應不足等影響，本周全國鋼材供應端依然呈下降趨勢，十一節(jié)前下游終端有備貨需求，國內(nèi)市場短期供需錯配狀況延續(xù)，考慮到目前山西省內(nèi)鋼廠供應端雖有減產(chǎn)，但是力度低于周邊省份，鋼廠資源外發(fā)量增加，預計短期山西省內(nèi)建筑鋼材市場價格或震蕩偏強運行。

日報

Mysteel：氧化鋁現(xiàn)貨午評（8月11日）

【后市預測】 全國限電對氧化鋁行業(yè)影響加深，除了河南之外，廣西地區(qū)氧化鋁出現(xiàn)減產(chǎn)情況供應方面，受限電、洪災、鋁礦供應緊張等諸多因素影響，前期北方氧化鋁開工水平受到顯著影響，中短期氧化鋁增量逐步釋放但是，當前也要看到，限電、鋁礦供應偏緊、煤炭供應緊張等影響之下，南北方氧化鋁企業(yè)均面臨降負或無法提升負荷情況需求方面，山西等地電解鋁企業(yè)復產(chǎn)進度穩(wěn)步推進，同時河南災后部分電解鋁產(chǎn)能正在復產(chǎn)，對氧化鋁價格形成利好，但增量需求釋放或需要經(jīng)歷一定時間；另一方面，西南地區(qū)限電力度加強，電解鋁減產(chǎn)規(guī)模增加，利空氧化鋁價格。

日報

Mysteel：全國多地限電對動力煤供需形勢影響

根據(jù)我網(wǎng)調研測算湖南省限電執(zhí)行力度為20%，浙江省、江西省限電執(zhí)行力度為10%，結合表二中湖南、浙江、江西各省份用電量、省份水泥產(chǎn)量及火電煤炭需求測算，12月三省用煤減量約311.7萬噸，對全國煤炭需求整體影響不大 二、歲末年終 煤礦供應難有增量 臨近年底，煤礦及地方政府持續(xù)加緊安全生產(chǎn)要求，上游供應難有增量，據(jù)Mysteel統(tǒng)計全國267家煤礦產(chǎn)能數(shù)據(jù)顯示，當前全國煤礦開工率達102.63%，其中陜西煤礦開工率118.4%；山西煤礦開工率88.1%；內(nèi)蒙古煤礦開工率95.6%。

煤焦熱點

拉運需求繼續(xù)增加 保供穩(wěn)煤價依然嚴峻

因進口受限，而坑口安全檢查頻次增多，山西環(huán)保檢查也相對嚴格，煤炭產(chǎn)量增量有限，整體供應處于偏緊狀態(tài)，坑口和港口均出現(xiàn)一煤難求的局面此外，期貨交割節(jié)點臨近，分流了部分市場資源，優(yōu)質低硫煤更加緊俏近日，全國多地氣溫下降，主要耗煤行業(yè)開工積極，下游終端持續(xù)低庫存，資源趨緊，電廠被動補庫需求較強內(nèi)緊外限的大背景下，煤價保持高位強勢運行 隨著電企限價采購，以及部分地區(qū)限電政策出臺，政策調控開始發(fā)力，經(jīng)營風險加大，貿(mào)易商觀望情緒漸濃。

爐料