Mysteel解讀：原料緊張疊加生產(chǎn)虧損，中國及印尼鎳鐵9月均降產(chǎn)

國內(nèi)鎳鐵廠最低利潤率下跌至-5.12%，最高成本上漲至1212元/鎳成本居高不下；月內(nèi)最低利潤率16.6%，最高成本至11839美元/噸另外下游不銹鋼市場需求不振，現(xiàn)貨價格跟隨期貨價格走跌，鋼廠加大對原料的壓力力度九月鋼廠成交價格從月初的1200元/鎳（到廠含稅）到月底的1140元/鎳（到廠含稅），鎳鐵議價區(qū)間持續(xù)下移，鎳鐵利潤空間遭受擠壓 4.海運費季節(jié)性價格上漲，加大印尼鎳鐵回流成本 據(jù)Mysteel調(diào)研了解，將至年底，受煤炭和鐵礦石等大宗商品的影響，印尼港口至中國港口的海運費用有所上漲，其中weda bay至天津港的海運費已達27美元/噸，按照國內(nèi)目前鎳鐵價格，印尼鎳鐵已處于虧損狀態(tài)。

產(chǎn)量概述

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(7.17 - 7.23)

二是國內(nèi)煤價拾級而上，為進口煤，尤其是印尼煤讓渡出利潤空間三是厄爾尼諾現(xiàn)象，全球氣溫上漲較大，而我國港口庫存近一個半月都處于去庫狀態(tài)，補庫意愿較強四是本周海運費用再次下跌，如我國沿海煤炭運費已經(jīng)同比去年下降了45.6%，這進一步促進了海運量的增長 價格方面，全球煤炭價格本周只有澳洲焦煤延續(xù)漲勢，其他煤源下跌幅度較大。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(5.8 - 5.14)

中國進口干散貨煤炭航線運價指數(shù)本周收993點，環(huán)比降1.3%，同比降44.5%中國沿海煤炭運價指數(shù)本周收549.88，環(huán)比降13.8%，同比降36.2%周度數(shù)據(jù)看，波羅的海煤炭方面的運費指數(shù)已經(jīng)回落到2020年水平，近三年同期運費指數(shù)同比都處于歷史低值本周數(shù)值已經(jīng)接近2019年數(shù)值通過國際海運費用的持續(xù)走低，一方面可以看出國際市場供需結(jié)構(gòu)失衡，煤炭供大于求，國際煤炭價格有繼續(xù)走低趨勢利好我國進口；另一方面，對能源的外需走低，反饋到我國，不利于我國的產(chǎn)品出口，隱形能源需求降低，國內(nèi)煤炭需求隨之進一步走低。

澳洲發(fā)運

百年建筑：遼寧砂石2022年上半年回顧及下半年展望

距離較遠的運輸費用甚至高于部分砂石出廠價，因此大部分砂石生產(chǎn)廠家寧可堆積存量、停產(chǎn)也沒有外發(fā)，進而導致遼寧地區(qū)砂石存量堆積較多； 海運方面雖然五、六月份價格開始走低，但貨運行情也較差貿(mào)易商拉運積極性不高航運市場隨著油價持續(xù)上漲，砂石等非煤炭類貨盤受下游砂石跌價影響，采購量較少，加上船多貨少的局面存在，船東低價成交 三、2022年上半年遼寧砂石需求端情況 遼寧本地基建、房建項目極少，大部分需求還是依靠下游項目。

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Mysteel盤點：港口進口煉焦煤報還盤冷清

【進口煤炭】22日海運煉焦煤市場平穩(wěn)運行近日昆士蘭州政府宣布自7月1日開始，針對煤炭出口實行新的累進稅率，超過175澳元征稅20%，超過225澳元征稅30%，以及超過300澳元征稅40%不管對于動力煤或是煉焦煤影響均較大，尤其高價煤種，從當前動力煤、煉焦煤價格測算，其成本增加約39-40美元/噸 對于國際煤價市場影響，一方面，對于澳方出口商，增加成本，在本身國際鋼市低迷，終端采購謹慎的情況下，其費用轉(zhuǎn)移分攤到國際終端的可能性有限；另一方面，歐盟對俄羅斯（的）煤炭禁運將在120天“過渡期”結(jié)束后生效即今年8月份，原以采購俄羅斯煤炭的歐洲下游或?qū)⑥D(zhuǎn)向采購澳方煤炭，而屆時在澳大利亞出口成本增加、終端采購的情況下，或?qū)⑻Ц邍H煤價。

盤點

下游用電量料增加，煤炭需求提升

業(yè)內(nèi)人士表示，目前印度電廠煤炭庫存雖有增加但仍處于低位，后期進口需求將會繼續(xù)增加，對印尼煤價形成支撐 國內(nèi)市場方面，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會此前公告稱，自2022年5月1日至2023年3月31日，對所有煤炭實施稅率為零的進口暫定稅率對此，業(yè)內(nèi)人士表示，由于印尼動力煤價格較國內(nèi)煤價格持續(xù)倒掛，加之海運費用上漲，推高了進口煤到岸成本，抑制了國內(nèi)終端用戶采購進口煤的積極性。

爐料

Mysteel：預計10月華北帶鋼結(jié)算價格弱勢走低

一、價格方面 回顧10月市場，全國帶鋼價格震蕩下行，在10月12日及10月19日兩個時間節(jié)點出現(xiàn)急速下跌波動幅度較9月有所擴大10月國慶節(jié)后各區(qū)域限電緩解，成品產(chǎn)量有所回升，鋼坯外賣減少但下游需求釋放程度不及預期，加之政策干預煤炭價格下行，成本下移，市場信心驟降目前國際海運費用依舊高位，出口受阻，10月熱卷及寬規(guī)格帶鋼持續(xù)承壓。

普鋼

百年建筑網(wǎng)：為迎接施工項目建設(shè)“加速跑”，沿江下游港口砂石庫存保持增長！

因此短來看，在轉(zhuǎn)型期間，砂石供應(yīng)量將有所收窄 船運：遼寧等地礦山資源豐富，需求有限，因此中間商將大量骨料通過海輪輸送到下游需求旺盛的沿海港口，再通過汽運或者船運送至工地或者攪拌站遼寧機制砂平倉價格一般在50-55元/噸，價格波動不大，上下浮動5元/噸；但船運成本波動很大，以5萬噸海輪2020年運費為例在，淡旺季價格波動為18-45元/噸，上下浮動27元/噸，因此煤炭、鋼材需求旺盛階段，往年9-12月，運力緊張，海運費用開始大幅上升，因此下游市場海運進來的砂石成本明顯增加，推動下游港口價格上漲。

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8月6日進口煤炭市場行情盤點

【進口煤炭】6日進口煤炭市場穩(wěn)中有漲進口焦煤方面，海運煤國際焦煤高位運行，美國加拿大焦煤價格趨近330美元/噸水平，價格高出國內(nèi)用戶意向，下游多趨觀望態(tài)度，市場采購情緒一般；進口蒙古國煉焦煤市場暫穩(wěn)，蒙古短盤運輸費用超歷史記錄，達到700元/噸左右，加大蒙煤進口成本，口岸原煤精煤資源緊張。

盤點

8月6日爐料盤點

安徽淮北主焦煤S0.5報1650元/噸，1/3焦煤S0.3報1520元/噸，均車板含稅4.西南地區(qū)：云南玉溪主焦A15，S0.8報1650元/噸,昆明主焦A10.5，S0.8報1920元/噸 【進口煤炭】6日進口煤炭市場穩(wěn)中有漲進口焦煤方面，海運煤國際焦煤高位運行，美國加拿大焦煤價格趨近330美元/噸水平，價格高出國內(nèi)用戶意向，下游多趨觀望態(tài)度，市場采購情緒一般；進口蒙古國煉焦煤市場暫穩(wěn)，蒙古短盤運輸費用超歷史記錄，達到700元/噸左右，加大蒙煤進口成本，口岸原煤精煤資源緊張。

盤點

百年建筑網(wǎng)：基建持續(xù)發(fā)力，山東砂石需求有增無減

本身河砂成本價格不高，由于河砂資源枯竭，加之運輸費用占比較多，隨之河砂到港平倉價格水漲船高今年海運費也受到煤炭供給及價格上漲影響，3-5月份海運費漲幅高達18-20%6月中旬市場需求不太樂觀，海運價格開始小幅回落，7月中旬河砂、機制砂價格均有小幅回落3-5元/噸港口河砂平倉價呈下行趨勢運行預計下半年市場需求回暖后，河砂價格仍有上漲空間 二、山東省砂石骨料產(chǎn)量情況--有所下降 山東省砂石骨料需求量在 2014 年達到近10年來的峰值，2015 年出現(xiàn)大幅下降，直至 2017 年才開始出現(xiàn)略微上升的趨勢。

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百年建筑網(wǎng)：山東沿海港口碎石、機制砂、河砂價格何時反彈？

本身河砂成本價格不高，由于河砂資源枯竭，加之運輸費用占比較多，隨之河砂到港平倉價格水漲船高今年海運費也受到煤炭供給及價格上漲影響，3-5月份海運費漲幅高達18-20%6月中旬市場需求不太樂觀，海運價格開始小幅回落7月中旬河砂、機制砂價格均有小幅回落3-5元/噸，港口河砂平倉價呈下行趨勢運行 綜上所述：隨著后期長三角市場天氣逐漸轉(zhuǎn)好，或?qū)⒃?月底8月初需求量逐漸恢復正常，需求回暖，砂石價格止跌回升，金九銀十旺季，砂石價格或?qū)⒎磸?，機制砂、河砂價格仍有上漲空間，碎石價格窄幅運行。

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5月CPI同比上漲1.3%，未來物價怎么走？

當天發(fā)布的數(shù)據(jù)還顯示，5月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比上漲9.0%，環(huán)比上漲1.6% 郭麗巖認為，5月份，PPI環(huán)比上漲，煤炭、鋼鐵、石化、有色金屬等大宗商品價格大幅上漲是主要原因市場普遍預期，目前PPI當月同比漲幅有很大概率是全年高點 “展望今年后期，國際大宗商品價格傳導、海運費用上升、全球流動性寬松等因素還可能繼續(xù)影響我國PPI走勢，疊加去年同期低基數(shù)效應(yīng)，二三季度PPI同比漲幅還可能維持在高位，其后隨著價格信號引導作用釋放以及國家保供穩(wěn)價政策效應(yīng)顯現(xiàn)，后期PPI總體將呈現(xiàn)回落態(tài)勢。

國內(nèi)