[PVC]：隆眾早訊-周五版

重要數(shù)據(jù)不及預(yù)期！美聯(lián)儲9月降息概率提升 國家市場監(jiān)督管理總局：正牽頭制定一系列腦機(jī)接口領(lǐng)域國際標(biāo)準(zhǔn) 釋放體育消費(fèi)潛力“20條”：到2030年體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模超7萬億 央行今日將操作1萬億元買斷式逆回購 專家：不排除本月還有加量續(xù)作可能 我國碳市場領(lǐng)域第一份中央文件印發(fā) 全國碳市場建設(shè)邁入新階段 挖掘下沉市場 各地多措并舉提振汽車消費(fèi) 分析人士：傳統(tǒng)旺季已至 碳酸鋰需求端向好 后市仍需關(guān)注供給端 華泰證券：低估值疊加利潤走擴(kuò)預(yù)期 看好下半年電解鋁板塊表現(xiàn) 華泰證券：龍頭提高分紅比例應(yīng)對周期下行 煤炭板塊投資仍圍繞紅利邏輯 數(shù)字人民幣應(yīng)用場景不斷擴(kuò)大 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇凸顯 中金公司：美國經(jīng)濟(jì)最大風(fēng)險仍是“類滯脹” 需警惕潛在風(fēng)險溢出 特浪普簽了：對幾乎所有日本進(jìn)口產(chǎn)品征收15%的基準(zhǔn)關(guān)稅 。

早間提示

【時代傳媒】13家煤炭企業(yè)預(yù)虧約30億！鋼鐵、火電“吃飽”，柳鋼股份凈利預(yù)增超530%

Choice數(shù)據(jù)顯示，火電板塊有13個上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，其中晉控電力（000767.SZ）、豫能控股（001896.SZ）扭虧為盈，華銀電力（600744.SH）、上海電力（600021.SH）、贛能股份（000899.SZ）等7家上市公司預(yù)增，不少企業(yè)在分析業(yè)績向好的原因時均提到了燃料成本下降、原材料煤炭下行 展望下半年，上海鋼聯(lián)焦煤分析師張豪表示，伴隨著焦煤價格逐步筑底反彈，焦炭底本成本將再次抬升，進(jìn)一步擠壓焦企利潤，并且需求端鋼廠減產(chǎn)預(yù)期較為強(qiáng)烈，利潤壓制下焦企開工將配合鐵水產(chǎn)量小幅下移，焦炭供需格局將由寬松逐步趨于平衡。

媒體報道

Mysteel動力煤市場年度展望會暨年報發(fā)布會順利召開

整合海量多維度的煤炭指標(biāo)和價格數(shù)據(jù)，資深分析師結(jié)合AI大數(shù)據(jù)提供前瞻性的市場分析，輔助判斷采銷節(jié)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)真正的智能采銷梳理煤焦市場核心關(guān)鍵指標(biāo)，搭建政策、宏觀、財經(jīng)、供應(yīng)、庫存、需求、期貨、 價格、成本利潤、情緒等板塊的數(shù)據(jù)庫和各種數(shù)據(jù)模型，快速、動態(tài)、全面監(jiān)測大宗商品市場變化和煤焦企業(yè)業(yè)務(wù)開展情況，形成獨(dú)有數(shù)據(jù)資產(chǎn) 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動力煤分析師 張雯雯 張雯雯首先對年報數(shù)據(jù)來源及目錄進(jìn)行簡要介紹，接著總結(jié)了年報的核心觀點(diǎn)1、2024年價格波動收窄，呈現(xiàn)淡季不淡、旺季不旺。

會議報道

【華夏時報】上半年煤企盈利大幅縮水！四大龍頭同比少賺94億元

目前，A股上市煤企半年報已全部披露完畢數(shù)據(jù)顯示，在27家煤炭指數(shù)成分股中，有22家煤企凈利潤出現(xiàn)下滑，其中，安源煤業(yè)歸母凈利潤降幅最為顯著，同比減少300.43%，虧損金額為1.05億元 整體來看，27家煤企在上半年總計實(shí)現(xiàn)營收6585.90億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤817.67億元，與去年同期的1074.78億元相比，縮水了23.92% 中信證券分析指出，2024年，煤炭板塊中期業(yè)績雖然同比下滑明顯，但第二季度也有公司存在超預(yù)期的表現(xiàn)，且后續(xù)在煤價底部預(yù)期明確、部分公司產(chǎn)量恢復(fù)正常等因素推動下，預(yù)期板塊第三季度業(yè)績或逐步趨穩(wěn)。

媒體報道

重慶公布2024年市級重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬億元

基建

東北首單鋼鐵物流總包合同簽訂

此外，依托物流總包的合作形式，進(jìn)一步優(yōu)化了全程物流組織，為鞍鋼企業(yè)生產(chǎn)、銷售以及供應(yīng)鏈管理提供有力支撐 物流總包合同不僅包括鞍鋼發(fā)往全國的鋼鐵業(yè)務(wù)，也涉及山西、黑龍江等多個地區(qū)運(yùn)往鞍鋼的煤炭、焦炭等原燃料業(yè)務(wù)在國鐵集團(tuán)統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，沈陽局集團(tuán)公司和相關(guān)局集團(tuán)公司將在運(yùn)力配置、裝車組織等方面為其提供重點(diǎn)安排、優(yōu)先組織等服務(wù)，并根據(jù)需要提供整體物流解決方案 為推動實(shí)現(xiàn)雙方約定的共同目標(biāo)，沈陽局集團(tuán)公司成立了鞍鋼項(xiàng)目組，專人負(fù)責(zé)對接日常事務(wù)，建立信息溝通機(jī)制，定期溝通協(xié)調(diào)，提升客戶的體驗(yàn)感和滿意度；鞍鋼成立了專班負(fù)責(zé)推進(jìn)，并在各業(yè)務(wù)板塊設(shè)立工作小組，建立考核獎勵機(jī)制，每周跟進(jìn)運(yùn)量，每月專題分析采購、生產(chǎn)、銷售情況，根據(jù)完成量與合同量實(shí)時調(diào)整。

鋼材

【財聯(lián)社】高股息實(shí)則“不勝寒”？焦煤股迭創(chuàng)新高，業(yè)內(nèi)分歧擔(dān)憂今年行業(yè)盈利能力轉(zhuǎn)弱

市場下行時，資金似乎更青睞防守類股票，近期大批資金調(diào)倉和加倉抱團(tuán)高股息率的焦煤類上市公司，部分煤炭上市公司股價創(chuàng)下歷史最高 有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，煤炭板塊具有高業(yè)績、高現(xiàn)金、高分紅屬性，疊加行業(yè)高景氣、長周期特征，且當(dāng)前估值水平較低 財聯(lián)社記者與山西煤炭行業(yè)人士及分析人士交流獲悉，今年焦煤整體有望保持較高價格震蕩區(qū)間，但可能逐漸小幅回落，預(yù)計相關(guān)煤企盈利能力不及過去兩年。

媒體報道

中國A股煤炭板塊開年持續(xù)走強(qiáng)

國盛證券分析師張津銘表示，事實(shí)上，本輪煤炭板塊行情自2023年8月下旬開始，其核心原因在于淡季煤價底部遠(yuǎn)高于市場預(yù)期，而非對煤價的暴漲預(yù)期不同于往年，2023年在煤價中樞下移、煤企盈利有所下滑的背景下，煤炭板塊表現(xiàn)依舊亮眼，中國神華等高股息公司股價紛紛再創(chuàng)新高，這意味著市場逐步認(rèn)識到煤企高利潤的持續(xù)性、高股息的穩(wěn)定性長期來看，煤炭等高股息資源行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，未來有望走上“慢?！敝?。

爐料

中金：2024年煤價可能在歷史相對偏高水平上波動，煉焦煤價格仍有支撐

中金研報表示，2024年煤炭需求有望實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長，而供給彈性可能偏弱，煤炭安全生產(chǎn)面臨一定挑戰(zhàn)在更好地平衡保供和安全生產(chǎn)中，供給階段性擾動可能仍存，不排除階段性供需趨緊再度發(fā)生，煤價可能在歷史相對偏高水平上波動在經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期偏弱、財政政策有望加碼、貨幣環(huán)境相對寬松的情況下，高股息率為煤企提供吸引力，繼續(xù)看好煤炭板塊表現(xiàn) 具體從供需分析來看，中金公司表示，需求增長存韌性短期來看，隨著電煤旺季來臨，動力煤消費(fèi)量持續(xù)爬升，終端庫存已經(jīng)開始去化。

爐料

陜煤電力集團(tuán)多措并舉全力做好迎峰度夏電力保供工作

公司上下提前分析研判發(fā)電企業(yè)所在省份發(fā)用電形勢，深入剖析保供面臨的困難，提前做好大負(fù)荷運(yùn)行、防汛抗旱等各項(xiàng)保供預(yù)案；各級公司嚴(yán)格貫徹執(zhí)行集團(tuán)公司“集團(tuán)抽查、板塊排查、企業(yè)自查”安全檢查和重點(diǎn)時段安全防范及重大事故隱患專項(xiàng)排查等要求，不留死角扎實(shí)開展安全排查、整治工作，筑牢安全防線，嚴(yán)守安全底線；各發(fā)電企業(yè)強(qiáng)化機(jī)組檢修維護(hù)力度，以提升機(jī)組平穩(wěn)可靠運(yùn)行和頂峰能力為目的，確保機(jī)組健康高效運(yùn)行，努力增強(qiáng)保供能力；電力集團(tuán)提前籌措資金，向部分電費(fèi)結(jié)算滯后的發(fā)電企業(yè)借款補(bǔ)充現(xiàn)金流，有效幫助發(fā)電企業(yè)加大煤炭采購力度，全力提升電廠煤炭庫存；充分發(fā)揮集團(tuán)煤電聯(lián)營優(yōu)勢，加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)作力度，借助當(dāng)前煤炭資源和鐵路運(yùn)力較為寬松的形勢，足額兌現(xiàn)煤炭中長期合同，增強(qiáng)機(jī)組平穩(wěn)運(yùn)行基礎(chǔ)保障；在運(yùn)光伏、風(fēng)力發(fā)電企業(yè)科學(xué)制定檢修計劃，重點(diǎn)提升高溫環(huán)境下設(shè)備可靠運(yùn)行水平，大力提高新能源發(fā)電能力；全面抓好在建新能源項(xiàng)目投運(yùn)工作，在保證工程質(zhì)量和安全的前提下，力爭實(shí)現(xiàn)“邊建邊投、能投盡投”。

爐料

煤炭三季報盤點(diǎn)：10家公司凈利潤同比翻倍

國信證券分析師樊金璐10月11日發(fā)布的研報中指出，對于焦煤公司來說，長協(xié)煤比例較高、價格穩(wěn)定，且焦煤公司去年四季度才開始提高長協(xié)煤價，因此三季度焦煤板塊業(yè)績增幅相對高一些財聯(lián)社記者采訪業(yè)內(nèi)人士獲悉，供需關(guān)系下四季度焦煤長協(xié)價格預(yù)計難降，焦煤類上市公司有望迎來歷史最佳業(yè)績年 張津銘認(rèn)為，煤炭市場雙軌運(yùn)行（當(dāng)前現(xiàn)貨接近1600元/噸，長協(xié)僅719元/噸），煤企高盈利的穩(wěn)定和持續(xù)性遠(yuǎn)超預(yù)期，外加高現(xiàn)金流帶來高比例分紅回饋股東，煤企勢必會迎來價值重估。

聚焦

國家能源集團(tuán)新疆公司：保供拓域篤行不怠

目前，烏東煤礦具備國家智能化礦井示范項(xiàng)目達(dá)標(biāo)驗(yàn)收條件，煤炭板塊智能化改造全面啟動；吉林臺公司由集團(tuán)智慧水電建設(shè)試點(diǎn)向示范企業(yè)升級，全面推廣流域水電站群智能決策分析系統(tǒng)，建設(shè)一流智慧水電；同步推進(jìn)新能源轉(zhuǎn)型發(fā)展，建設(shè)“一區(qū)域一集控”中心實(shí)現(xiàn)在疆光伏、風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的區(qū)域化、集約化發(fā)展 在新疆公司黨委的科學(xué)指導(dǎo)和統(tǒng)籌安排下，2022年1月25日18時，裝載2109噸紅沙泉煤炭的專列首發(fā)至青海，將歷經(jīng)72小時行駛1200余公里抵達(dá)青海察爾汗鹽湖。

行業(yè)資訊

黑色系“漲聲一片” “煤超瘋”行情再現(xiàn)！蘭花科創(chuàng)、山煤國際雙雙漲停

此外，鋼鐵、焦炭、水泥等主要用煤行業(yè)均保持較快增長 公募基金看好周期板塊 中信證券煤炭行業(yè)分析師認(rèn)為，在今年一季度煤炭板塊上市公司營業(yè)收入、營業(yè)成本同比增速分別為27.42%、21.97%，其中焦炭板塊凈利潤同比增長近4倍預(yù)計煤炭板塊今年二季度單季業(yè)績環(huán)比增速在10%以上，中報業(yè)績增速可在45%以上，景氣高位向好 值得注意的是，在煤價高企的背景下，目前煤炭板塊估值依然不高，還有部分“破凈”公司和低P/E公司，估值吸引力仍在。

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動力煤連日下跌，煤炭概念股為何全線拉漲？

繼19日黑色系商品期貨大幅下跌之后，21日國內(nèi)期市收盤，焦炭回暖但動力煤依舊下跌值得注意的是，A股煤炭板塊較為活躍，盤中大幅拉升，陜西黑貓已經(jīng)連續(xù)五個交易日漲停 寶城期貨分析師王曉囡向期貨日報記者表示，動力煤期貨大幅下挫的原因更多來自于基本面預(yù)期好轉(zhuǎn)的集中兌現(xiàn)此前，雖然市場已經(jīng)預(yù)期到供需邊際好轉(zhuǎn)，但現(xiàn)貨報價瘋狂上漲，市場難以預(yù)料深貼水的期價合適下挫，期價在高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎 煤炭股方面，王曉囡表示大概率因?yàn)橄嚓P(guān)公司最新公告顯示其業(yè)績優(yōu)異。

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