中金公司：煤炭供應(yīng)緊張催生電廠漲價訴求，電價機制向市場化更進(jìn)一步

財聯(lián)社10月9日電，中金公司9日發(fā)布研報指出，由于煤炭供應(yīng)短缺疊加能耗雙控，近期全國范圍內(nèi)20個省份出現(xiàn)不同程度的限電我們認(rèn)為核心原因在于煤炭短缺、煤價飆升導(dǎo)致電廠存煤不足、電力供應(yīng)能力下降煤炭供需緊張催生電廠漲價訴求，電價向市場化邁進(jìn)一步，國常會明確煤電市場價格上浮幅度由此前的10%進(jìn)一步放開至20%，緩解煤電企業(yè)經(jīng)營壓力

爐料

Mysteel半年報：2023下半年錳鐵市場心態(tài)偏弱 四季度價格有望回升

但三季度來看，高溫影響煤炭平衡，干旱導(dǎo)致水力發(fā)電不足，推動火力發(fā)電需求增加，火力發(fā)電供不應(yīng)求，導(dǎo)致電價上漲，煤價恢復(fù)，雙焦上漲，鋼材在成本推動下上漲9-10月傳統(tǒng)旺季，但鋼材供大于求，前期漲價帶來增產(chǎn)動能，供給上升，鋼材需求和國民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，基建可以通過政策刺激，但房地產(chǎn)需要居民收入支撐，不會出現(xiàn)斷崖下降，但會出現(xiàn)緩慢走弱，11-12月份政策預(yù)期支撐，出現(xiàn)反彈 3.產(chǎn)能及產(chǎn)量 從產(chǎn)能上來看，高錳當(dāng)前仍處于供大于求的情況。

研究報告

Mysteel：6月電解鋁成本降至16000元/噸以下 行業(yè)盈利水平提升

端午節(jié)后煤礦銷售情況一般，市場漲價情緒降溫，且臨近月末，部分煤礦已暫停銷售，礦方價格調(diào)漲相對謹(jǐn)慎 據(jù)Mysteel統(tǒng)計，截止6月30日全國205家電廠樣本區(qū)域存煤總計4356.8萬噸，日耗201.7萬噸，可用天數(shù)21.6天據(jù)Mysteel動力煤港口庫存顯示，截止6月30日，全國55港動力煤庫存共計7179.1萬噸，周環(huán)比減43.3萬噸，年同比增1346.9萬噸 Mysteel對全國電解鋁企業(yè)自備電廠煤炭到廠價格進(jìn)行調(diào)研并綜合考慮煤炭的采購和發(fā)運周期后進(jìn)行測算，同時對鋁廠的財務(wù)口徑綜合發(fā)電成本進(jìn)行調(diào)研，最終得到6月國內(nèi)電解鋁全行業(yè)加權(quán)平均自備電價環(huán)比下降0.0174元/度至0.393 元/度，對于使用自備電生產(chǎn)的產(chǎn)能而言，電力成本平均下降235元/噸。

熱點分析

Mysteel半年報：2023下半年硅錳市場洗牌加劇 價格探底回升可期

但三季度來看，高溫影響煤炭平衡，干旱導(dǎo)致水力發(fā)電不足，推動火力發(fā)電需求增加，火力發(fā)電供不應(yīng)求，導(dǎo)致電價上漲，煤價恢復(fù)，雙焦上漲，鋼材在成本推動下上漲9-10月傳統(tǒng)旺季，但鋼材供大于求，前期漲價帶來增產(chǎn)動能，供給上升，鋼材需求和國民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，基建可以通過政策刺激，但房地產(chǎn)需要居民收入支撐，不會出現(xiàn)斷崖下降，但會出現(xiàn)緩慢走弱，11-12月份政策預(yù)期支撐，出現(xiàn)反彈 3、成本：錳礦方面來看，由于5-8月外盤價格的小幅下調(diào)，使得三季度國內(nèi)持礦成本略有下移，但從美元匯率上漲趨勢及國內(nèi)錳礦商利潤來看，海外礦山如不下調(diào)報價，國內(nèi)商家仍不敢大量接貨，疊加今年海外市場（印度）等區(qū)域廠家利潤缺失，錳礦需求同樣不佳，如海外礦山9-12月計劃完成全年銷售計劃，不排除仍有降價促銷售的可能。

研究報告

鋼市面對面：三季度不悲觀，四季度不樂觀（年中特輯）

廢鋼缺口是由于國內(nèi)產(chǎn)廢不足另一方面，高溫影響煤炭平衡厄爾尼諾將帶來干旱，比如梅雨20-30天，低于這個天數(shù)就是干旱干旱導(dǎo)致水力發(fā)電不足，推動火力發(fā)電需求增加火力發(fā)電供不應(yīng)求，導(dǎo)致電價上漲，煤價漲價雙焦上漲，螺紋在成本推動下上漲 9-10月份供大于求前期漲價帶來增產(chǎn)動能，供給上升需求方面，鋼材需求和國民經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，基建可以通過政策刺激，但房地產(chǎn)需要居民收入支撐，不會出現(xiàn)斷崖下降，但會出現(xiàn)緩慢走弱。

主編視角

寧夏發(fā)改委：加強煤炭價格監(jiān)測和成本調(diào)查，保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)

煤炭生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)完善企業(yè)會計核算制度，完整規(guī)范記錄生產(chǎn)經(jīng)營情況，及時準(zhǔn)確報送煤炭生產(chǎn)、流通成本等數(shù)據(jù) 三、完善中長期交易合同制度引導(dǎo)煤、電價格主要通過中長期交易形成，區(qū)內(nèi)煤炭生產(chǎn)企業(yè)與燃煤發(fā)電企業(yè)要在煤炭價格合理區(qū)間內(nèi)，多簽、實簽中長期合同，確保簽訂數(shù)量達(dá)到國家要求 四、加強市場價格監(jiān)管各級發(fā)展改革部門要加強對國家和我區(qū)煤炭價格政策的宣傳解讀，并積極配合市場監(jiān)管部門按照國家有關(guān)政策及時查處捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格、價格串通等價格違法違規(guī)行為。

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Mysteel：忽聞印尼鎳礦供應(yīng)緊張，未來新建鎳項目如何發(fā)展

以11月鎳礦基價為例，1.8%鎳礦50美元，以往基本在HPM上+1~3美元運費，也就是CIF 53美元成交而今年由于需求增加，礦山挺價情緒主導(dǎo)，基本加價上調(diào)至5~10美元不等，最高要到60美元，對應(yīng)單鎳點成本上漲60元 此外，煤炭漲價導(dǎo)致電力成本上漲，其中國電上漲至0.4~0.5元/度，自備電廠電價更為高昂。

鎳頭條

百年建筑周報：國慶節(jié)后首周混凝土量價均現(xiàn)小幅走高

10月14日起，山東部分主流品牌水泥價格通知陸續(xù)上漲50元/噸主要還是因為近期煤炭價格上漲，加之10月中旬山東省電價漲幅近20%，水泥生產(chǎn)成本增加10月14日，華南兩廣地區(qū)水泥價格節(jié)后再度開啟漲價模式，其中珠三角廣州、佛山、東莞、深圳等地主流品牌水泥價格推漲10-15元/噸而廣西區(qū)域部分品牌水泥價格也同樣在國慶節(jié)之后首輪推漲，結(jié)合9月份的漲價情況，累計上漲60-80元/噸自9月以來，兩廣地區(qū)水泥行情持續(xù)強勢運行，受四季度停窯以及動力煤價格上漲影響，不管是從供應(yīng)端還是成本端來看，對水泥價格都有一定的支持作用。

熱點文章

湖南確定煤炭長期交易價格合理區(qū)間為每噸480-630元

鼓勵在電力中長期交易合同中合理設(shè)置上網(wǎng)電價與煤炭中長期交易價格掛鉤的條款，有效實現(xiàn)煤、電價格傳導(dǎo) 四、規(guī)范經(jīng)營者價格行為煤炭中長期合同期限原則上為1年及以上，鼓勵和支持供需雙方簽訂期限更長的購銷合同，煤炭交易銷售價格保持在本文件明確的合理區(qū)間內(nèi)經(jīng)營者要對照《國家發(fā)展和改革委員會公告》（2022年第4號）進(jìn)行自查自糾，不得有捏造、散布漲價信息，囤積居奇，無正當(dāng)理由大幅度或者變相大幅度提高價格等價格違法違規(guī)行為。

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Mysteel：宏觀利好提振 京津冀中厚板市場價格是否會迎來反彈？

引導(dǎo)煤炭價格在合理區(qū)間運行，通過穩(wěn)煤價來穩(wěn)電價，進(jìn)而穩(wěn)定整體用能成本大宗商品：將堅持綜合施策、精準(zhǔn)調(diào)控，全力做好大宗商品保供穩(wěn)價工作同時還表示，要持續(xù)加強市場監(jiān)管加大期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格等違法違規(guī)行為，特別是對于資本的惡意炒作，將予以堅決打擊 政策出臺后，市場多持觀望情緒，盤面及市場并未做出明顯反映原料端，鐵礦石受成本支撐，價格窄幅波動，焦炭三輪提降落地，降幅達(dá)到600元/噸，隨著原材料價格的下跌，一定程度上降低了鋼廠生產(chǎn)成本，鋼廠利潤逐步回歸正常，鋼材成本的支撐力度轉(zhuǎn)弱。

北京鋼聯(lián)聚焦

河北關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場價格形成機制的實施意見

煤炭、電力企業(yè)要切實增強契約精神，兌現(xiàn)嚴(yán)格履約承諾，確保政策真正落地規(guī)范政府行為，支持引導(dǎo)供需雙方在合理區(qū)間內(nèi)通過自主協(xié)商形成價格，嚴(yán)禁對合理區(qū)間內(nèi)的煤、電價格進(jìn)行不當(dāng)?shù)男姓深A(yù)，嚴(yán)禁違規(guī)對高耗能企業(yè)給予電價優(yōu)惠規(guī)范市場行為，發(fā)展改革部門要積極配合金融監(jiān)管部門密切關(guān)注投機資本的動向，加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，堅決遏制資本過度投機和惡意炒作積極配合市場監(jiān)管部門，密切關(guān)注煤、電市場的競爭狀況，強化反壟斷監(jiān)管；及時查處市場主體捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格、價格串通等價格違法違規(guī)行為；煤炭價格干預(yù)措施實施后，嚴(yán)肅查處不執(zhí)行價格干預(yù)措施的違法行為，典型案例公開曝光，維護(hù)良好的市場秩序。

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國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場價格形成機制的通知

嚴(yán)禁對合理區(qū)間內(nèi)的煤、電價格進(jìn)行不當(dāng)行政干預(yù)，嚴(yán)禁違規(guī)對高耗能企業(yè)給予電價優(yōu)惠健全行業(yè)信用體系，強化煤、電中長期合同履約監(jiān)管密切關(guān)注投機資本動向，加強期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，堅決遏制資本過度投機和惡意炒作各地發(fā)展改革部門要配合市場監(jiān)管部門，密切關(guān)注煤、電市場競爭狀態(tài)，強化反壟斷監(jiān)管；及時查處市場主體捏造散布漲價信息、囤積居奇、哄抬價格、價格串通等價格違法違規(guī)行為；煤炭價格干預(yù)措施實施后，嚴(yán)肅查處不執(zhí)行價格干預(yù)措施的違法行為，典型案例公開曝光。

行業(yè)動態(tài)

Mysteel：10月鋼鐵行業(yè)大事記

10月19日，國務(wù)院副總理韓正表示，要在符合安全和環(huán)保要求前提下有效增加煤炭生產(chǎn)能力研究采取有力舉措，堅決遏制、依法規(guī)管囤積炒作要落實好燃煤電價擴大浮動范圍政策，幫助煤電企業(yè)緩解階段性困難，研究完善煤電價格市場化形成機制 10月20日，國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議會議決定，依法打擊煤炭市場炒作防止大宗商品漲價向下游傳導(dǎo)增加中小微企業(yè)成本，研究階段性減稅降費等普惠性政策。

資訊

歐洲能源短缺持續(xù)，美國汽油價格達(dá)7年來最高位

歐洲多國提出舉措應(yīng)對能源漲價 近期歐洲能源市場拉響供應(yīng)警報，天然氣、電力、煤炭等都緊缺，能源價格上漲幅度較大，背后原因涉及需求和供應(yīng)等多種因素與此同時，法國、意大利、西班牙、希臘、英國等多國正在計劃或?qū)嵤﹪已a貼措施，以減緩成本上升的影響 最近一段時間，歐洲天然氣價格大幅上漲，電價攀升至10多年來最高水平其中，9月德國和西班牙的電價約為2019年、2020年平均價格的3至4倍。

聚焦

Mysteel快訊：國內(nèi)碳化硅成本高位

近期國內(nèi)碳化硅市場價格穩(wěn)中偏強運行，截至發(fā)稿，寧夏甘肅98塊市場主流價格6300元/噸，90塊5300元/噸，70以上（0-5mm）3800元/噸（以上為出廠含稅價格），市場成交尚可 碳化硅市場在成本高位支撐下艱難運行首先電價成本，甘肅地區(qū)領(lǐng)漲3分，月底寧夏再傳電價上漲消息，漲價基本已成定局其次原料成本，無煙煤價格偏強運行，碳化硅成本壓力不減，而從煤炭市場目前的供需來看，供應(yīng)縮小明顯大于需求的壓減，后期煤炭價格或繼續(xù)成偏強走勢。

市場行情

Mysteel調(diào)研：三門峽部分地區(qū)電價上漲對剛玉產(chǎn)品價格影響調(diào)研

由于煤炭漲價、原料采購緊張等因素影響，三門峽萬象實業(yè)有限公司近日發(fā)布電價調(diào)整通知：7月29日8時起，剛玉園區(qū)及電廠周邊用電企業(yè)在現(xiàn)用電電價基礎(chǔ)上臨時上調(diào)0.04元/度，后期電價會隨著原煤價格的調(diào)整而變動 據(jù)Mysteel跟蹤調(diào)研顯示，29日上午上述相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)用電已實行每度上調(diào)0.04元的臨時價格，此次電價上調(diào)造成部分耐火材料企業(yè)生產(chǎn)成本增加，涉及到耐火材料產(chǎn)品有：白剛玉、棕剛玉、致密剛玉、氧化鋁空心球、電熔鎂鋁尖晶石等。

北京鋼聯(lián)聚焦

Mysteel：碳化硅2021上半年市場回顧與下半年展望

2021年上半年碳化硅市場較2020年上半年形成強烈反差，傳統(tǒng)的淡旺季影響偏弱，碳化硅價格上漲成為推動市場成交的主導(dǎo)因素 從季度市場來看，一季度，受通脹預(yù)期及成本抬升影響，國內(nèi)碳化硅市場開啟了第一輪反彈甘肅地區(qū)受電價政策調(diào)整漲幅較大，漲幅300元/噸，供應(yīng)隨之減少寧夏地區(qū)跟漲，漲幅在100元/噸進(jìn)入二季度，國內(nèi)煤炭市場瘋狂上漲，九輪漲價之后，無煙煤價格迅猛沖高。

北京鋼聯(lián)聚焦

“港口煤炭限價”傳言四起，是否有利于煤市值得商榷

“計劃電”與“市場煤”很可能越調(diào)和、越不和，若要解決根本性矛盾還需加快電力市場化改革，通過調(diào)整電價結(jié)構(gòu)，讓電回歸其商品屬性，讓“看不見的手”調(diào)和其中的矛盾，來減輕電力企業(yè)的負(fù)擔(dān)而國家需要的僅是穩(wěn)定市場，做好宏觀調(diào)控即可 現(xiàn)階段的煤炭市場，一方面是需求太旺盛，增量很大；一方面是供應(yīng)跟不上，煤價有點高為避免煤價瘋漲，陜西等地在嚴(yán)查煤礦漲價行為，國有煤礦開始限價銷售。

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