Mysteel：關(guān)稅取消對中國煤炭進(jìn)口影響解析

在中國動力煤進(jìn)口國中，印尼占總量的73%，本身進(jìn)口為零關(guān)稅，因此取消煤炭關(guān)稅對印尼動力煤進(jìn)口量影響有限關(guān)稅調(diào)整前，俄羅斯進(jìn)口動力煤關(guān)稅為6%，以俄羅斯Q5000動力煤以例，取消關(guān)稅影響成本下降約60元/噸，但由于目前俄羅斯煤炭到中國受制于運(yùn)力和政治因素影響，暫時看影響有限 動力煤主要進(jìn)口來源國進(jìn)口關(guān)稅稅率 3月初以來，美元兌人民幣匯率從6.35左右波動上行，據(jù)最新數(shù)據(jù)，在岸人民幣兌美元跌破6.61關(guān)口，為2020年11月以來首次，日內(nèi)跌逾400個基點(diǎn)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動態(tài)（2025.7.2）

此外，科爾若夫指出，煤炭產(chǎn)量收縮將推動下半年煤價改善："當(dāng)前價格已觸底中國鋼鐵產(chǎn)能利用率降至85%，且對俄煤征收進(jìn)口關(guān)稅抑制需求，全球約20%煤企處于虧損"他分析供需格局稱，俄羅斯國內(nèi)動力煤/褐煤減產(chǎn)及東部焦煤出口萎縮將加劇供應(yīng)緊張，"產(chǎn)量下降通常推升價格" 盡管關(guān)稅取消前景不明，但科爾若夫強(qiáng)調(diào)關(guān)鍵匯率波動等因素"理論上將推動三四季度形勢逆轉(zhuǎn)"，并斷言"價格不可能更低，當(dāng)前已接近成本底線"。

日評

Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動態(tài)（2025.5.23）

在2022年6月之前，超過3300公里的煤炭運(yùn)輸適用0.4的降低系數(shù)，出口運(yùn)輸適用0.895的降低系數(shù)；考慮從聯(lián)邦預(yù)算中向壟斷企業(yè)劃撥補(bǔ)貼，以彌補(bǔ)鐵路公司收入的不足；俄羅斯鐵路公司與哈卡斯煤炭公司達(dá)成協(xié)議，保證2025年向東出口煤炭；在VEB.RF基礎(chǔ)上制定煤炭行業(yè)企業(yè)重組、恢復(fù)和救助工具；對部分行業(yè)企業(yè)可給予延期繳納稅費(fèi)和保險費(fèi)；建議啟動國際談判，提議取消俄羅斯煤炭運(yùn)往中國和印度的進(jìn)口關(guān)稅 此外，據(jù)俄羅斯能源部初步估計，如果沒有及時干預(yù)和國家支持，2025年俄羅斯的煤炭產(chǎn)量將下降到3.996億噸，同比將下降9.9%，出口量將下滑到1.665億噸，同比將下降15%。

日評

印度宣布果阿鐵礦石采礦將在六個月內(nèi)恢復(fù)

印度煤炭與礦業(yè)部部長G. Kishan Reddy近日宣布，果阿邦自2018年以來暫停的鐵礦石生產(chǎn)活動將于未來六個月內(nèi)恢復(fù)此外，果阿邦政府已完成12個礦區(qū)的采礦權(quán)拍賣工作，其中9個礦區(qū)預(yù)計將于近期啟動運(yùn)營，計劃在2025年全面恢復(fù)生產(chǎn)活動 在2012年采礦禁令實(shí)施前，果阿邦鐵礦石年產(chǎn)量一度達(dá)到5000萬噸的高位，且近90%用于出口，主要銷往中國及其他國際市場隨后，2018年初，印度最高法院裁定取消該邦88份采礦租約，采礦活動隨之全面停滯。

礦山動態(tài)

Mysteel：2025年雙焦市場供需推演——產(chǎn)量過剩壓價，供需格局謀變

預(yù)計2025年俄羅斯焦煤產(chǎn)量將達(dá)到8700萬噸，出口量將增至5400萬噸，并在未來三年保持每年約500萬噸的產(chǎn)量和出口增幅此外，2023年12月俄羅斯取消煤炭出口彈性關(guān)稅，表明其有意進(jìn)一步推動煤炭出口增長 然而，俄羅斯焦煤出口仍面臨多重挑戰(zhàn)一方面，國內(nèi)運(yùn)輸能力受到運(yùn)力限制；另一方面，西方市場制裁和高額運(yùn)輸費(fèi)用繼續(xù)抑制出口增量此外，從經(jīng)濟(jì)性角度分析，俄羅斯焦煤出口利潤本已微薄，而中國市場焦煤供給整體過剩，進(jìn)一步提升俄煤出口量的空間較為有限。

觀點(diǎn)

Mysteel解讀：迎風(fēng)換擋——2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（五）

迎風(fēng)換擋，2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（五）：破局——中國出口重塑全球貿(mào)易版圖 【核心觀點(diǎn)】 2024年，中國前十月貿(mào)易順差累計達(dá)到7852億美元，創(chuàng)下同期歷史新高，成功扭轉(zhuǎn)了2023年下降的態(tài)勢。

觀點(diǎn)

Mysteel解讀：迎風(fēng)換擋——2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（一）

迎風(fēng)換擋，2025年宏觀經(jīng)濟(jì)展望系列（一）：承壓——從金屬價格分化看經(jīng)濟(jì)動能轉(zhuǎn)型 【核心觀點(diǎn)】 在全球高利率和不確定性加劇的背景下，疊加中國對大宗商品需求減弱，2024年金屬商品市場顯現(xiàn)出明顯的價格變化特征：工業(yè)類大宗商品整體價格走弱，且不同類別商品呈現(xiàn)分化態(tài)勢。

觀點(diǎn)

2022-2023年度煤炭工業(yè)安全高效煤礦名單公示

現(xiàn)予公示，接收社會監(jiān)督公示時間為2024年11月25日~12月4日 公示期間，如申報煤礦發(fā)生死亡事故或存在弄虛作假行為，將依規(guī)定降低或取消其申報等級如對公示名單持有異議的，可通過電話、電子郵件、信函、傳真等形式向中國煤炭工業(yè)協(xié)會行業(yè)協(xié)調(diào)部反映反映情況要客觀真實(shí)，以單位名義反映情況的材料需加蓋單位公章，以個人名義反映情況的材料應(yīng)提供聯(lián)系方式 聯(lián)系電話：010-64463383、64463197、13366654092 電子郵箱：623640971@qq.com 通訊地址：北京市朝陽區(qū)和平街十三區(qū)35號煤炭大廈 郵編：100013 附件：2022－2023年度煤炭工業(yè)安全高效煤礦公示名單 中國煤炭工業(yè)協(xié)會 2024年11月25日 。

原料

Mysteel：俄羅斯延續(xù)無煙煤出口零關(guān)稅簡析

拿俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤來舉例，目前 Mysteel低揮發(fā)噴吹價格指數(shù)131.6美元/噸，若俄出口關(guān)稅恢復(fù)，按當(dāng)前匯率俄出口關(guān)稅為5.5%，俄礦山出口中國需要多支出6美元/噸左右的成本 從長遠(yuǎn)來看，明年俄羅斯將取消出口關(guān)稅政策，關(guān)稅機(jī)制被開采稅代替，但該開采稅是 按照煤種設(shè)置了門檻值，當(dāng)俄羅斯港口價格超過門檻值時，會增收10%的開采稅，目前煉焦煤的門檻值為167美元，無煙煤為120美元，此項措施分煤種且設(shè)置門檻值，對于煤炭市場有一定的保護(hù)作用，但實(shí)際效果以及落實(shí)情況還有待觀察。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：5月中國進(jìn)口動力煤3273.8萬噸 同比增長4%

俄羅斯方面，由于俄方取消煤炭出口關(guān)稅，相當(dāng)于降低采購成本，因此本月環(huán)比增長20%澳大利亞方面，本月進(jìn)口量652.9萬噸，月環(huán)比微增2%；由于澳煤Q5500價格一直在86-90美元/噸震蕩，及海運(yùn)費(fèi)高位難降，進(jìn)口澳洲煤艙底價880元/噸；與國內(nèi)煤價優(yōu)勢空間較小，非電企業(yè)剛需采購 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、海外煤炭供需平衡，中國進(jìn)口量微增 供應(yīng)面，印尼煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，出口發(fā)運(yùn)量維持增長；但當(dāng)前價格處相對低位，雖買家持續(xù)壓價，但繼續(xù)下探可能性不大，短期或維穩(wěn)運(yùn)行。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：俄羅斯取消動力煤出口關(guān)稅 進(jìn)口成本下降44元/噸

俄羅斯動力煤進(jìn)口減量除受寒冷天氣影響外，更主要的是受雙重關(guān)稅的影響一方面中國在今年年初恢復(fù)了煤炭進(jìn)口關(guān)稅，最惠國繼續(xù)實(shí)施0%關(guān)稅，其余國家動力煤進(jìn)口關(guān)稅為6%另一方面，今年3月俄羅斯方面重新恢復(fù)彈性煤炭出口關(guān)稅，稅率與盧布匯率掛鉤，約4%-7.5%不等中國買家在俄羅斯煤炭進(jìn)口關(guān)稅成本增加，而國內(nèi)煤價不斷下探，利潤空間不斷壓縮后，俄羅斯動力煤減量顯著 二、俄羅斯取消煤炭出口關(guān)稅，進(jìn)口成本下降約44元/噸 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報：5月終端拉運(yùn)或有好轉(zhuǎn) 動力煤價格下行空間有限

按照當(dāng)前1美元≈ 92.5925 俄羅斯盧布，煤炭出口稅率為5.5%，按照Q5500CFR報價90美金測算，取消煤炭出口稅可節(jié)約進(jìn)口成本44元/噸由此在進(jìn)口成本下移趨勢下，中國買家或重新釋放對俄煤采購需求，后期或有增量趨勢；但在國內(nèi)煤價重心下移下，進(jìn)口俄煤優(yōu)勢空間縮小，進(jìn)口能否大幅增長仍有待觀察 二、供應(yīng)方面 國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年3月，中國原煤產(chǎn)量為39933.3萬噸，同比下降4.2%；1-3月累計產(chǎn)量為110556.0萬噸，同比下降4.1%。

月評

Mysteel早報：國內(nèi)建筑鋼材價格預(yù)計窄幅震蕩運(yùn)行

觀&行業(yè)熱點(diǎn)： 1、3月24日唐山遷安松汀鋼鐵普方坯資源穩(wěn)，執(zhí)行3420含稅出廠（元/噸） 2、發(fā)改委主任鄭柵潔：全面取消制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入的限制措施 擴(kuò)大數(shù)字產(chǎn)品等市場的準(zhǔn)入 3、甘肅：爭取核準(zhǔn)建設(shè)煤礦12處，新增煤炭產(chǎn)能3310萬噸 4、2024年3月21日上午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長姜維接待了到訪的淡水河谷首席執(zhí)行官柏安鐸（EduardoBartolomeo）一行，雙方就鋼鐵行業(yè)運(yùn)行、進(jìn)口鐵礦石市場以及推動鋼鐵行業(yè)綠色低碳發(fā)展等進(jìn)行了坦誠友好的交流。

日報

俄羅斯重新征收煤炭出口稅

若盧布匯率低于1美元兌80盧布，關(guān)稅將被取消 除貨幣稅外，財政部還計劃提高煤炭的礦產(chǎn)開采稅率2023年，由于失去歐洲市場和受到制裁，俄羅斯煤炭工業(yè)遭受打擊2023年煤炭產(chǎn)量下降1.1%，煤炭出口下降3.9%煤炭出口更多轉(zhuǎn)向亞洲，主要是中國和印度土耳其是俄羅斯煤炭的另一個買家，在2022年，俄羅斯煤炭的份額急劇上升到46%，在2023年達(dá)到58% 如今，全球煤炭價格下跌，此類關(guān)稅和開采稅將削弱俄羅斯煤炭在國際市場上的競爭力。

產(chǎn)業(yè)資訊

國海良時期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

全球多國進(jìn)出口政策變化梳理 近年來，隨著鋼鐵工業(yè)發(fā)展日趨成熟，稀缺的煉焦煤資源成為鋼鐵生產(chǎn)的重要組成部分，然而近年來全球多國煉焦煤的進(jìn)出口變數(shù)不斷： 2020年12月，我國發(fā)布澳大利亞煤炭非正式禁令，占據(jù)我國煤炭近半進(jìn)口量的澳煤進(jìn)口量歸零，使國內(nèi)煉焦煤價格一度大幅波動，國內(nèi)在全球?qū)ふ倚碌慕姑嘿u家；2023年年初，澳煤禁令解除，但中國已經(jīng)形成了以“蒙古國+俄羅斯”為主的煉焦煤進(jìn)口格局；2023年10月1日，俄羅斯對煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關(guān)稅；2023年12月15日，俄羅斯宣布取消對出口焦煤加征的彈性關(guān)稅；2023年12月21日，我國宣布針對煤炭的暫定零稅率到期，自2024年1月1日起重新對部分國家焦煤加征3%的進(jìn)口關(guān)稅，其中包括我國焦煤的主要進(jìn)口來源蒙古國和俄羅斯；2月29日，俄羅斯宣布自3月1日起重新對煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關(guān)稅。

爐料

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

但是，由于國際礦山的報價相對高企，而國內(nèi)煤價又存在波動，整體上利潤空間收到壓縮，拿貨積極性收到影響從而形成了，國內(nèi)貿(mào)易商在俄羅斯煤炭出口關(guān)稅生效前，增加遠(yuǎn)期訂貨量，而俄羅斯出口關(guān)稅取消后，我國恢復(fù)加征進(jìn)口關(guān)稅，整體成本并未發(fā)生明顯變化，只是在進(jìn)口關(guān)稅的承當(dāng)方中有一定靈活空間，所以遠(yuǎn)期資源訂貨量也并未形成有效的恢復(fù) 圖6：俄羅斯煤炭-中國到港數(shù)據(jù)（單位：萬噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 根據(jù)港口俄羅斯煉焦煤現(xiàn)貨價格走勢可以看到，除個別煤種，因?yàn)?023年第四季度，遠(yuǎn)期礦山的發(fā)貨量計劃相對偏緊，后期到貨量不穩(wěn)定，價格有所上漲，港口整體煤價多是弱勢下行。

Mysteel參考

Mysteel：俄羅斯煤炭出口關(guān)稅取消 采購成本將降低約40元/噸

2023年1-11月進(jìn)口俄羅斯煤炭9451.7萬噸，同比增長55%；其中動力煤5429.4萬噸，同比增長68%，已成為中國進(jìn)口動力煤第二大來源國，在進(jìn)口煤市場占有重要位置 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 綜上所述，俄羅斯方面取消煤炭出口關(guān)稅對俄煤來說具有一定積極意義，一方面降低礦方出口成本，提高市場競爭力；另一方面對中國買家來說降低拿貨成本，提高采購興趣。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報：1月需求下移預(yù)期下 煉焦煤價格或震蕩

其一山西部分區(qū)域落實(shí)一停四不停通知進(jìn)行檢修工作，其二山西部分區(qū)域礦點(diǎn)12月起至2024年兩會結(jié)束前各礦取消夜班，執(zhí)行礦點(diǎn)邊際產(chǎn)量進(jìn)一步收縮截止12月27日Mysteel統(tǒng)計全國110家洗煤廠樣本：開工率67.28較上期降3.30%；日均產(chǎn)量57.26萬噸降2.54萬噸；原煤庫存280.12萬噸降6.85萬噸；精煤庫存138.44萬噸降12.98萬噸 （2）進(jìn)口煤供應(yīng) 據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年11月份，中國進(jìn)口煉焦煤992.34萬噸，占煤炭總進(jìn)口量的22.84%，環(huán)比增加24.36%，同比增加73.12%。

月評

Mysteel解讀：我國鋼鐵行業(yè)減碳路徑研究與分析

比較具有代表性的是2005年，歐盟引入碳排放交易系統(tǒng)（EU ETS），這是世界第一次大規(guī)模通過市場機(jī)制控制溫室氣體排放2022年，歐盟確定碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM，又稱“碳關(guān)稅”）從2026年正式起征，同時確定了到2034年全部取消歐盟企業(yè)碳排放免費(fèi)配額 二、我國鋼鐵行業(yè)碳排放現(xiàn)狀與減排政策 中國在過去幾十年經(jīng)歷了工業(yè)化和城市化的快速進(jìn)程，以煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)也帶來了大量溫室氣體排放。

主編視角

Mysteel：俄羅斯將提高鐵路關(guān)稅，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤價格倒掛

自今年1月北京取消了與澳大利亞長達(dá)近兩年的煤炭貿(mào)易禁令以來，中國貿(mào)易商和下游用戶一直在增加從澳大利亞購買煤炭的煤炭，因?yàn)榘拇罄麃?em class='keyword'>煤炭質(zhì)量高，價格相對低于國內(nèi)煤炭海關(guān)上周的數(shù)據(jù)顯示，9月份中國煤炭進(jìn)口總量從上月創(chuàng)紀(jì)錄的4430萬噸降至4214萬噸 信息來源：reuters 短評：澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤價格倒掛，國內(nèi)終端及貿(mào)易商接貨意愿并不強(qiáng)烈。

日評