百年建筑：逆勢(shì)上漲，云南水泥提價(jià)背后的邏輯

水泥生產(chǎn)能耗中煤炭占比約60%，云貴部分煤種采購(gòu)價(jià)本月上漲30-50元/噸， 直接推動(dòng)熟料生產(chǎn)成本，水泥價(jià)格低于成本線(xiàn)，廠家已出現(xiàn)明顯虧損除此之外，云南地區(qū)山區(qū)多，雨季道路塌方或限行可能會(huì)延長(zhǎng)運(yùn)輸時(shí)間，增加運(yùn)費(fèi)，燃油高位也進(jìn)一步推高運(yùn)輸成本 3、需求端回升，行業(yè)協(xié)同度較高 八月處于雨季末期，施工條件改善，前期因雨季延誤的工程可能集中趕工，如昆明西客站、長(zhǎng)水機(jī)場(chǎng)擴(kuò)建等項(xiàng)目，疊加下半年基建項(xiàng)目（如“十四五”規(guī)劃項(xiàng)目）進(jìn)入施工高峰，水泥供需關(guān)系得以改善。

熱點(diǎn)文章

張宏：把握煤炭市場(chǎng)趨勢(shì)性、結(jié)構(gòu)性和不確定性特征 堅(jiān)定信心，努力穩(wěn)供應(yīng)穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)價(jià)格穩(wěn)預(yù)期

從煤炭行業(yè)利潤(rùn)總額看，“十四五”以來(lái)，隨著煤炭市場(chǎng)供需格局波動(dòng)變化，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了大幅起落，行業(yè)盈利水平隨之波動(dòng)煤炭行業(yè)利潤(rùn)總額由2022年的10202億元依次回落到2023年的7629億元和2024年的6046億元今年前5個(gè)月，利潤(rùn)總額降至1264億元，同比下降50.6%，行業(yè)企業(yè)虧損面達(dá)到53.6%東部老礦區(qū)部分煤炭企業(yè)虧損嚴(yán)重，需引起高度重視 六是主要耗煤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)回落，煤炭消費(fèi)需求增速明顯下降。

原料

[PVC日評(píng)]：供需僵持弱勢(shì) PVC盤(pán)中趨降（20240812）

塑料，PVC操盤(pán)必讀，市場(chǎng)分析

日評(píng)

中國(guó)中煤3家控股上市公司發(fā)布2023年年度報(bào)告

為提升年報(bào)內(nèi)容的可理解性，幫助投資者立體深入地了解公司，3家上市公司分別制作了可視化年報(bào)，簡(jiǎn)明扼要、圖文并茂、直觀鮮活地呈現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和改革發(fā)展情況，真正讓投資者“看得懂”“看得清” 2023年，中煤能源狠抓生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，全面挖掘創(chuàng)效潛力，扎實(shí)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，在宏觀調(diào)控政策持續(xù)發(fā)力、煤炭等主要產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下行的情況下繼續(xù)保持較高盈利水平，保持了“十四五”以來(lái)的良好穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

爐料

Mysteel早讀：沙鋼中天穩(wěn)價(jià)，鐵礦石到港增超700萬(wàn)噸

在主要大宗商品現(xiàn)貨價(jià)格中，浮法玻璃、鐵礦石、電解銅漲幅位居前三位，分別為26.33%、19.82%、4.71%；俄鎳跌幅最大，為46.63%期貨方面，滬金、玻璃、鐵礦主力合約漲幅居前，滬鎳主力合約跌幅最大詳情>> ◎中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)表2024年新年賀詞表示，2024年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃的關(guān)鍵一年，是煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)現(xiàn)新突破的攻堅(jiān)之年。

資訊

【證券日?qǐng)?bào)】新一輪寒潮來(lái)襲，煤炭企業(yè)積極“備戰(zhàn)”保供

煤礦開(kāi)工率維持高位 開(kāi)源證券分析師張緒成表示，動(dòng)力煤價(jià)格是煤炭板塊風(fēng)向標(biāo)，供暖季開(kāi)啟，動(dòng)力煤價(jià)格止跌企穩(wěn)電廠日耗當(dāng)前已處于季節(jié)性底部，后續(xù)將隨著全國(guó)自北向南的供暖需求增加而逐步提升，此外港口和電廠都將開(kāi)始冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù) “十四五”期間，伴隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，全社會(huì)的用能需求預(yù)計(jì)將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，煤炭在能源體系中的兜底保障作用更加突出目前，供暖季已開(kāi)啟，政策層面的重點(diǎn)工作將逐步向冬季保供傾斜。

媒體報(bào)道

百年建筑早報(bào)：現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)水漲船高，全國(guó)水泥出庫(kù)量環(huán)比上升3.19%

本次錯(cuò)峰生產(chǎn)范圍為全省熟料生產(chǎn)企業(yè)，具體企業(yè)及窯數(shù)見(jiàn)《2023 年浙江省水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)實(shí)施方案》 ◎4月11日，海螺水泥在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，公司正通過(guò)自有礦山和新增礦權(quán)的方式推動(dòng)骨料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在礦山開(kāi)采和綜合管理方面具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力2023年擬新增產(chǎn)能4000萬(wàn)噸，規(guī)劃到“十四五”末，產(chǎn)能達(dá)3億噸此外，公司認(rèn)為，2023年，在政策和市場(chǎng)的雙重引導(dǎo)下，煤炭價(jià)格有望逐步回歸至合理區(qū)間，且價(jià)格波動(dòng)幅度將有所收窄。

日評(píng)

Mysteel早報(bào)：上海市場(chǎng)中厚板價(jià)格預(yù)計(jì)持穩(wěn)為主

2、商務(wù)部：中國(guó)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)行自動(dòng)許可管理，企業(yè)根據(jù)情況自主決定采購(gòu)進(jìn)口煤炭 3、上海：“十四五”全市至少建設(shè)20座、各區(qū)至少建設(shè)1座占地4萬(wàn)平方米以上的體育公園在符合條件的各級(jí)各類(lèi)公園嵌入體育健身設(shè)施，建設(shè)一大批家門(mén)口的體育公園，提升“15分鐘社區(qū)生活圈”全民健身公共服務(wù)能級(jí)，初步形成上海市體育公園體系 【市場(chǎng)預(yù)測(cè)】 綜合來(lái)看，市場(chǎng)持漲后價(jià)成交表現(xiàn)一般，疊加前期市場(chǎng)需求已基本釋放完畢，預(yù)計(jì)今日上海中厚板價(jià)格持穩(wěn)為主。

日?qǐng)?bào)

Mysteel早報(bào)：預(yù)計(jì)今日無(wú)縫管價(jià)格穩(wěn)中趨弱運(yùn)行 國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格下調(diào)

主流焦企發(fā)函表示，近期煤炭持續(xù)偏緊采購(gòu)困難、火運(yùn)運(yùn)力緊張，汽運(yùn)運(yùn)輸成本不斷上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本居高不下，焦企持續(xù)虧損，決定于20日0時(shí)起濕熄焦上調(diào)100元/噸，干熄焦上調(diào)110元/噸，主流鋼廠目前暫無(wú)回應(yīng) ◎12月19日24時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸分別降低480元和460元 ◎重慶市發(fā)布材料工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展“十四五”規(guī)劃其中提出，面向全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)需要和下游產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求，以高品質(zhì)綠色建筑用鋼、汽車(chē)用鋼、優(yōu)特鋼、高端不銹鋼等為主攻方向，做強(qiáng)1300億級(jí)先進(jìn)鋼鐵材料產(chǎn)業(yè)鏈。

每日分析

[液化天然氣]： 難有實(shí)際利好 LNG價(jià)格或仍將下滑

全年除了2月份“倒春寒”導(dǎo)致全國(guó)大部分地區(qū)氣溫偏低，局部供應(yīng)略有缺口，LNG供應(yīng)緊俏，資源搶手，消費(fèi)量增加外，其余月份LNG消費(fèi)量較去年均有較大降幅 今年以來(lái)受疫情反復(fù)影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩，工商業(yè)用氣需求降幅較大；且由于政策端對(duì)于清潔煤炭的支持，以及今年《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》中，對(duì)于生物天然氣的推廣支持等，國(guó)內(nèi)天然氣整體消費(fèi)增速放緩而今年液態(tài)天然氣進(jìn)口則由于地緣政治、國(guó)際現(xiàn)貨價(jià)格居高不下影響，以執(zhí)行長(zhǎng)協(xié)合同為主，減少現(xiàn)貨采購(gòu)量，于是今年國(guó)內(nèi)天然氣整體供應(yīng)較為緊平衡，LNG價(jià)格全年偏高運(yùn)行。

熱點(diǎn)聚焦

高價(jià)煤炭拉低毛利率，海螺水泥擬募資100億建光伏發(fā)電項(xiàng)目

由于今年水泥市場(chǎng)需求疲弱，且煤炭等傳統(tǒng)能源原料價(jià)格高企，水泥企業(yè)正將目光投注到新能源領(lǐng)域，以此實(shí)現(xiàn)降本增效海螺水泥在今日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，公司正在持續(xù)加大新能源板塊投資 財(cái)聯(lián)社記者關(guān)注到，昨日國(guó)家四部委聯(lián)合印發(fā)《建材行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，要求在“十四五”期間，水泥等重點(diǎn)產(chǎn)品單位能耗、碳排放強(qiáng)度不斷下降，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗水平降低3%以上 對(duì)于該政策對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，海螺水泥向財(cái)聯(lián)社記者表示，相關(guān)政策方案將有利于行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，改善行業(yè)供需關(guān)系。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：8月建材行業(yè)大事記

截至8月29日，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，已有29家上市建材企業(yè)公布2022年上半年業(yè)績(jī)公告，建材上市企業(yè)中普遍凈利潤(rùn)出現(xiàn)下降，個(gè)別公司甚至出現(xiàn)虧損2022年上半年主要受?chē)?guó)內(nèi)內(nèi)循環(huán)壓抑、國(guó)外外循環(huán)需求減弱所致，建材產(chǎn)品生產(chǎn)下降，出廠價(jià)格滑落原材料價(jià)格高位波動(dòng)，供大于求的市場(chǎng)關(guān)系的影響，建材行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)壓力依然較大 8月30日，《浙江省“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》印發(fā)，到2025年，全省單位生產(chǎn)總值能源消耗比2020年下降14.5％，能源消費(fèi)總量得到合理控制，煤炭消費(fèi)總量比2020年下降5％左右、控制在1.24億噸左右，氮氧化物、揮發(fā)性有機(jī)物、化學(xué)需氧量、氨氮重點(diǎn)工程減排量分別達(dá)到5.50萬(wàn)噸、4.76萬(wàn)噸、5.43萬(wàn)噸、0.36萬(wàn)噸。

資訊

Mysteel早報(bào)：國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)預(yù)計(jì)偏強(qiáng)運(yùn)行

3、7月27日唐山個(gè)別鋼廠晚8點(diǎn)起執(zhí)行焦炭價(jià)格下調(diào)，濕熄降幅200元/噸，干熄降幅240元/噸，調(diào)整后準(zhǔn)一級(jí)焦炭現(xiàn)匯到廠含稅價(jià)2290元/噸，準(zhǔn)一級(jí)干熄2610元/噸 4、國(guó)家能源局局長(zhǎng)章建華7月27日表示，國(guó)家能源局狠抓“十四五”能源規(guī)劃和能源領(lǐng)域碳達(dá)峰方案的落地實(shí)施，推動(dòng)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展具體是一是大力發(fā)展非化石能源，二是積極推動(dòng)煤炭的清潔高效利用，三是加強(qiáng)終端用能的清潔替代。

主編視角

新疆出臺(tái)九方面46項(xiàng)措施推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

加快推進(jìn)“十四五”規(guī)劃建設(shè)及儲(chǔ)備煤礦項(xiàng)目前期手續(xù)辦理，對(duì)符合礦區(qū)總體規(guī)劃及規(guī)劃環(huán)評(píng)的煤礦項(xiàng)目力爭(zhēng)7月底前上報(bào)國(guó)家核準(zhǔn)深挖增運(yùn)潛力，提高疆煤鐵路外運(yùn)能力加強(qiáng)煤炭產(chǎn)運(yùn)需無(wú)縫銜接，提升煤炭安全穩(wěn)供保障能力研究制定將我區(qū)煤炭出礦環(huán)節(jié)中長(zhǎng)期交易價(jià)格控制在合理區(qū)間的相關(guān)政策 28.提升電力保供能力開(kāi)展“疆電外送”第三通道配套電源投資主體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)選工作，制定配套電源建設(shè)實(shí)施方案，積極推進(jìn)外送通道配套電源和內(nèi)用支撐性電源建設(shè)，加快推動(dòng)電源項(xiàng)目前期工作，爭(zhēng)取早日開(kāi)工建設(shè)。

國(guó)內(nèi)

Mysteel：中國(guó)煤炭供應(yīng)保障基地--新疆概況

綜上，新疆煤炭資源豐富，煤質(zhì)優(yōu)異，在近兩年動(dòng)力煤供需錯(cuò)配的環(huán)境下，價(jià)格優(yōu)勢(shì)較“三西”地區(qū)漸顯近期，新疆自治區(qū)人民政府印發(fā)《加快新疆大型煤炭供應(yīng)保障基地建設(shè) 服務(wù)國(guó)家能源安全的實(shí)施方案》，積極推進(jìn)“十四五”規(guī)劃儲(chǔ)備煤礦項(xiàng)目產(chǎn)能釋放，堅(jiān)決完成國(guó)家、自治區(qū)下達(dá)的煤炭保供任務(wù)，為全國(guó)煤炭保供作出重要貢獻(xiàn) 。

煤焦熱點(diǎn)

百年建筑周報(bào)：雨水抑制+高考停工，全國(guó)水泥價(jià)格跌勢(shì)難擋（6.2-6.10）

3、日前，山西印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化能耗雙控工作推進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施(試行)》，《措施》指出新增可再生能源消費(fèi)不納入能源消費(fèi)總量考核“十四五"期間，以2020年可再生能源電力消納量為基數(shù)，對(duì)每年校上年新增的可再生能源電力消納量，不納入能源消費(fèi)總量考核做好重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能改造工作認(rèn)真落實(shí)《山西省重點(diǎn)行行業(yè)能耗雙控行動(dòng)方案(2021-2025年)》，扎實(shí)開(kāi)展煤電、焦化、鋼鐵、有色、建材、化工及煤炭洗選行業(yè)節(jié)能改造行動(dòng)，有效降低能耗水平，為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展騰出能耗空 二、水泥市場(chǎng)周度回顧 1、全國(guó)水泥指數(shù)環(huán)比下降1.55% 本周全國(guó)水泥價(jià)格漲跌互現(xiàn)，截止6月10日，百年建筑網(wǎng)水泥價(jià)格指數(shù)為495.86點(diǎn)，較上周環(huán)比下1.55%。

周報(bào)

港股煤炭股持續(xù)吸金，伊泰煤炭漲幅超一成

煤炭維持高景氣機(jī)構(gòu)看好其前景 鑒于煤炭行業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)銀河證券近日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，預(yù)計(jì)在十四五期間，煤炭消費(fèi)仍能保持確定性正增長(zhǎng)，十五五期間，隨著煤炭清潔高效利用技術(shù)的發(fā)展，在傳統(tǒng)化石能源中，國(guó)內(nèi)煤炭具有天然價(jià)格優(yōu)勢(shì)，有望在煤電、非電領(lǐng)域取得更多應(yīng)用，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的前提下，煤炭消費(fèi)預(yù)計(jì)仍將保持一定正增長(zhǎng)

爐料

A股節(jié)前喜提“煤飛色舞”行情，千億煤炭龍頭股價(jià)與業(yè)績(jī)齊飛

銀河證券分析師陶貽功等表示，預(yù)計(jì)十四五期間，煤炭消費(fèi)仍能保持確定性正增長(zhǎng)，十五五期間，隨著煤炭清潔高效利用技術(shù)的發(fā)展，在傳統(tǒng)化石能源中，國(guó)內(nèi)煤炭具有天然價(jià)格優(yōu)勢(shì)，有望在煤電、非電領(lǐng)域取得更多應(yīng)用，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的前提下，煤炭消費(fèi)預(yù)計(jì)仍將保持一定正增長(zhǎng) 機(jī)構(gòu)已提前埋伏煤炭板塊2022一季度，公募基金煤炭持倉(cāng)市值與占比均環(huán)比提升至一季度末，各公募基金持有煤炭股總市值為276.84億元，較前一季度的的89.5億元增加209.33%。

爐料

Mysteel晚餐：大宗商品期貨普漲，鐵礦石港庫(kù)連降5周

◎ 4月27日，云南省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布《云南省“十四五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》，規(guī)劃提出，大力推動(dòng)煤炭等化石能源清潔高效利用推動(dòng)非化石能源成為能源消費(fèi)增量的主體，到“十四五”末，煤炭消費(fèi)比重控制在34%左右 ◎ 中國(guó)信通院：受供暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)、國(guó)內(nèi)需求偏弱、上年同期基數(shù)較高疊加疫情等因素影響，2022年一季度鋼鐵生產(chǎn)保持低位水平，全國(guó)粗鋼、鋼材和生鐵產(chǎn)量分別為24338萬(wàn)噸、31193萬(wàn)噸和20091萬(wàn)噸，同比分別下降10.5%、5.9%和11%；鐵礦石等原燃料價(jià)格高位運(yùn)行疊加上年同期基數(shù)較高影響，一季度黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額同比下降49.7%，但利潤(rùn)總額降幅較前2個(gè)月收窄6.8個(gè)百分點(diǎn)。

資訊

丁美榮：水泥行業(yè)形勢(shì)若干預(yù)測(cè)與思考

如某省部分市州十四五期間能耗總增量控制指標(biāo)不超過(guò)25萬(wàn)噸標(biāo)煤近幾年湖南南方(現(xiàn)中南)水泥抓住了機(jī)遇,實(shí)施了韶峰南方日產(chǎn)8000噸等四個(gè)水泥產(chǎn)能置換升級(jí)項(xiàng)目,對(duì)提升區(qū)域公司綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與技術(shù)水平將發(fā)揮很大作用 五、水泥產(chǎn)能過(guò)剩矛盾依舊突出，行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)并不牢固今年一季度煤炭價(jià)格大幅上漲, 業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)2022年我省水泥用煤到岸價(jià)將在1100-2000元/噸波動(dòng)。

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