Mysteel調(diào)研：鎂市終端需求緩慢復(fù)蘇 供需關(guān)系調(diào)整下后期如何發(fā)展？

展望9月金屬鎂市場出口量或?qū)⑷猿尸F(xiàn)增量，一方面企業(yè)為規(guī)避風險，提前交單可能性較大，9月或?qū)⒓凶哓?，另外合金領(lǐng)域表現(xiàn)較好，此形式或?qū)⒀永m(xù) 四、原料價格表現(xiàn)堅挺上行 成本支撐走強 硅鐵：自7月份開始在受多方政策預(yù)期影響下，三季度價格整體呈現(xiàn)堅挺上升局面，初期在國家反內(nèi)卷帶動市場宏觀情緒轉(zhuǎn)好，季度后期由于煤炭價格上行，焦炭虧損加劇，蘭炭企業(yè)上調(diào)報價，推高硅鐵生產(chǎn)成本，同時金屬鎂開工保持在高位，對75鐵需求較好，部分大廠亦從72硅鐵轉(zhuǎn)為生產(chǎn)75硅鐵，季度末期推動75硅鐵價格繼續(xù)上行，目前工廠方可售庫存低位，排單生產(chǎn)為主。

研究報告

【華夏時報】煤價旺季難旺！今年每噸跌148元，動力煤失守800元大關(guān)

10月份以來，煤炭價格持續(xù)走低 12月11日，秦皇島港5500大卡動力煤價格首次跌破800元/噸關(guān)口此后價格繼續(xù)下滑，一德期貨數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，5500大卡主流報價780-785元/噸，5000大卡報價在680-685元/噸 上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤炭分析師張雯雯告訴《華夏時報》記者，隨著我國動力煤供需形勢逐步改善、煤炭進口快速恢復(fù)，動力煤市場價格持續(xù)下行，年末北方港口Q5500動力煤價格較年內(nèi)高點下降155元/噸。

媒體報道

中輝期貨：供需雙強，四季度煤價或以穩(wěn)為主

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年10月份，中國原煤產(chǎn)量為41180.3萬噸，同比增長4.6%；1~10月累計產(chǎn)量為389206.7萬噸，同比增長1.2%在煤炭供應(yīng)保持穩(wěn)定的同時，國家加大宏觀調(diào)控力度，力保煤價運行在合理區(qū)間9月中下旬，北方多地開始冬儲，產(chǎn)業(yè)企業(yè)主動補充動力煤庫存，煤價一度升至階段性高點，當時秦皇島動力煤（Q5500）報價達871.0元/噸相關(guān)部門及時出臺政策，引導(dǎo)煤炭主產(chǎn)區(qū)積極增產(chǎn)，改善供需關(guān)系，抑制煤價走高。

原料

2024年第二屆陜西地區(qū)蘭炭市場研討會圓滿落幕

今年以來，山西開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項整治，生產(chǎn)端由于安監(jiān)壓力供給同比下降，新疆成為我國煤炭供應(yīng)的新增長點；需求方面發(fā)電量對比往年數(shù)據(jù)趨勢來看，未來火電的生產(chǎn)形勢將逐步好轉(zhuǎn)，清潔能源發(fā)電量從9月份開始進入衰減過程，十月份可能會更差水泥現(xiàn)階段均已過用材高峰期，多地收尾項目增多，且局部地區(qū)雨水持續(xù)，降雨期間施工進度放緩，整體需求有所下降甲醇近期由于企業(yè)出貨不暢，庫存壓力進一步增加，為刺激下游采買積極性，企業(yè)報價大幅下調(diào)，加之內(nèi)有烯烴裝置大量外采等利好加持，導(dǎo)致市場在短暫觸底后迅速反彈運行，預(yù)計11月份甲醇市場或維持低位震蕩的走勢，尿素近日國內(nèi)尿素行情窄幅震蕩。

2024全國蘭炭市場研討會

Mysteel解讀： 8月中國進口動力煤3380萬噸 印尼煤月環(huán)比增長5%

另10月份印尼將有季節(jié)性降雨，或?qū)?em class='keyword'>煤炭運輸產(chǎn)生干擾，因此礦方報價或繼續(xù)維持堅挺俄羅斯方面，由于鐵路運力緊張，煤炭出口量維持低位，但隨著集港量增加，出口或有增加趨勢但長期來看，俄羅斯即將進入冬季，出口量增長空間較小澳大利亞方面，由于中卡煤價格跟隨中國市場需求好轉(zhuǎn)而報價保持偏高，在性價比方面較低，因此市場參與者拿貨量較少，后期出口量增減需關(guān)注價格敞口及需求變化 需求端，9月中國市場氣溫轉(zhuǎn)涼，電廠日耗開始回落，需求進一步疲軟；由于雙節(jié)假期影響，部分終端開始提前備庫，對市場形成一定支撐，煤價開始上調(diào)，此階段或持續(xù)至國慶假期結(jié)束。

煤焦熱點

中國煤炭運銷協(xié)會：2024年5、6月份我國煤炭市場運行情況

5月末，環(huán)渤海港口5500大卡動力煤現(xiàn)貨報價880元/噸左右，比4月末上漲50元/噸、同比上漲110元/噸；山西焦肥精煤綜合價格1985元/噸，比4月末下跌15元/噸、同比上漲365元/噸 6月份以來，國內(nèi)煤炭市場價格弱勢下行6月20日，環(huán)渤海港口5500大卡動力煤現(xiàn)貨報價870元/噸左右，比5月末下跌10元/噸、同比上漲50元/噸；山西焦肥精煤綜合價格1915元/噸，比5月末下跌70元/噸、同比上漲250元/噸。

爐料

Mysteel：動力煤需求欠佳 內(nèi)外貿(mào)價格同步進入下行階段

一、國際高卡煤由漲轉(zhuǎn)跌 進口成本開始下移 回顧上周，海外高卡煤因俄羅斯不可抗力因素影響，市場參與者擔心海外煤炭供應(yīng)減少，從而高卡煤價快速上漲但由于國際需求釋放短暫，煤價上漲預(yù)期被打破，僅靠情緒面難以持續(xù)，煤價由漲轉(zhuǎn)跌另一方面受國際航運市場船運緊張影響，運費快速上漲，進一步拉高采購成本，現(xiàn)澳洲Q5500FOB報價95美元/噸。

煤焦熱點

Mysteel：蒙煤現(xiàn)貨成交冷清，短盤拉運今日恢復(fù)

蒙古國海關(guān)于1月29日發(fā)布通知，暫停查干哈達堆煤場內(nèi)裝車，短盤運費報價停止，消化境外通道內(nèi)排隊車輛直至今日（31日）上午十一時，境外排隊堵塞狀態(tài)略有緩解，裝車重新開始恢復(fù)據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，31日蒙古國煤炭短盤運費價格指數(shù)報105.0元/噸，較上一通關(guān)日下降5.0元/噸，1月份均價150.0元/噸隨著市場情緒不斷走弱，口岸蒙煤報價偏低，貿(mào)易企業(yè)多選擇打壓短盤運費價格，降低運費以獲取利潤空間。

日評

Mysteel早報：國內(nèi)建筑鋼材市場價格預(yù)計持穩(wěn)為主

截至2024年1月中旬，百城中有60城首套房貸利率已進入“3時代” 3、據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2023年，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤46.6億噸，同比增長2.9%，12月份生產(chǎn)原煤4.1億噸，同比增長1.9%2023年，進口煤炭4.7億噸，同比增長61.8% 4、中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年1月22日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，上月為3.45%；5年期以上LPR為4.2%，上月為4.2%。

日報

Mysteel：2023年國際動力煤市場回顧與2024年展望

2月16日印尼Q3800FOB報價69美元/噸，較年初下調(diào)23美元/噸；澳大利亞Q5500FOB報價127美元/噸，較年初下調(diào)7美元/噸 第二階段，3月初至5月初煤礦供應(yīng)端出現(xiàn)不可抗力，煤價小幅上漲但幅度較有限由于中國市場煤炭供應(yīng)事故影響，煤炭價格出現(xiàn)情緒性上漲，進口煤價亦帶動上漲4月份印尼進入齋月，煤炭生產(chǎn)節(jié)奏有所放緩，但在需求疲軟下，影響力縮小另5月份印尼煤炭產(chǎn)地降雨量增加，煤炭出貨受到影響，對現(xiàn)貨煤價有一定支撐。

煤焦熱點

Mysteel：進口蒙古國煉焦煤市場偏弱運行，短盤運費持續(xù)下降

今日蒙古國進口煉焦煤市場偏弱運行部分鋼廠對焦炭釋放二輪提降，口岸貿(mào)易企業(yè)報價相對上周有所降低，下游詢盤問價消極，口岸成交氛圍冷清同樣國內(nèi)煉焦煤競拍市場整體情緒不佳，成交價格下跌20-149元/噸，高價煉焦煤市場接受度降低另外2024年1月份進口煤炭關(guān)稅恢復(fù)，疊加口岸煉焦煤價格偏弱運行，查干哈達至口岸短盤運費持續(xù)下降，今日短盤運費價格指數(shù)報170.0元/噸，較上一通關(guān)日下跌30.0元/噸，1月份均價210.7元/噸。

日評

原料市場2024年走勢如何？

在這種情況下，焦炭價格連續(xù)3輪上漲，累計漲幅為200元/噸 9月下旬，又有煤礦發(fā)生重大事故，煤炭主產(chǎn)區(qū)安檢再度加嚴，煉焦煤報價再度拉漲，9月份累計上漲200元/噸~400元/噸受原料煤價格大幅上漲影響，多數(shù)焦企虧損嚴重，部分焦企安排檢修，產(chǎn)量明顯減少，供給趨緊；同時，焦企焦炭價格提漲意愿強烈，焦炭價格隨即上漲 從10月份開始，鋼企高爐陸續(xù)檢修，生鐵產(chǎn)量下降，對焦炭需求減小，“雙焦”價格回調(diào)。

爐料

【華夏時報】冷空氣“解救”煤炭價格，會開始新一輪漲價嗎？

隨著新一輪強冷空氣來襲，暴雪、寒潮、大風使得多地氣溫斷崖式下跌，一直疲軟的煤炭價格也隨之水漲船高 自11月22日起，港口動力煤報價出現(xiàn)了反彈上漲，5000大卡從805元/噸漲至820元/噸，5500大卡從930元/噸到950元/噸，自此拉開漲價序幕 事實上，在此之前的10月份，中國進口動力煤2649萬噸，同比增長19.01%；2023年1—10月累計進口動力煤2.87億噸，同比增加1.18億噸，增長69.91%。

媒體報道

[除草劑周評]：交投情緒不佳 行情延續(xù)弱勢（20231222-1228）

周/月評

月評：需求端限產(chǎn)壓制價格 11月氧化鋁市場多空博弈加劇

據(jù)Mysteel調(diào)研，11月份山西及河南氧化鋁企業(yè)液堿采購價格下調(diào)達到600元/噸，廣西下調(diào)達到690元/噸，且山東大型氧化鋁廠家液堿采購價格繼續(xù)下調(diào)20元/噸 第三，本月國內(nèi)煤炭價格在較長時間內(nèi)處于弱穩(wěn)運行局面多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，整體供應(yīng)水平基本穩(wěn)定，需求端未有明顯改觀，市場交投氛圍冷清，成交表現(xiàn)僵持，港口累庫現(xiàn)象嚴重，港口報價不斷下跌，拖累國內(nèi)煤價下跌隨著北方供暖全面開啟，冬儲備貨需求增加，煤炭下跌態(tài)勢才有所緩和。

熱點分析

Mysteel：澳大利亞10月煉焦煤出口量環(huán)比增長近15%

其中，達爾林普爾灣煤炭碼頭（DBCT）當月煤炭出口總量為572萬噸，同比增長54.4% 與此同時，10月份海波因特的發(fā)貨量同比下降39.6%至210萬噸，而阿博特角的發(fā)貨量為324萬噸，同比增長5.0% 此外，10月份格拉德斯通港煤炭出口量較2022年同月增長8.9%，達到570萬噸10月份，對印度的供應(yīng)占出口總額的26.8%，對日本、韓國和中國的供應(yīng)分別占24.9%、16.8%和6.2% 信息來源：Steel Orbis 短評：澳大利亞遠期煉焦煤市場偏弱運行，由于現(xiàn)貨供應(yīng)預(yù)期的增加及市場需求的轉(zhuǎn)弱，澳大利亞遠期煉焦煤市場價格支撐不足，上周報價持續(xù)下調(diào)，部分終端用戶和市場參與者對近期市場變化保持謹慎態(tài)度，采購意愿偏低。

日評

[操盤必讀]：10月23日亞洲燃料油市場評述

燃料油價格,亞洲燃料油價差,燃料油網(wǎng)

國際燃料油市場

Mysteel：俄羅斯將提高鐵路關(guān)稅，澳洲遠期煉焦煤價格倒掛

由數(shù)據(jù)可看出，今年俄羅斯焦煤出口量上升預(yù)期顯著，截至上月已完成全年出口計劃的百分之百，并繼續(xù)加大向東部地區(qū)及亞洲地區(qū)國家出口量但在鐵路關(guān)稅上漲和鐵路超負荷運轉(zhuǎn)的情況下，第四季度俄羅斯焦煤出口量有下降趨勢，后續(xù)需關(guān)注俄方礦山報價及港口發(fā)運情況 中國9月份的澳大利亞煤炭進口量從兩年高點回落 海關(guān)總署周五公布的數(shù)據(jù)顯示，上個月來自澳大利亞的入境總量為490萬噸，低于8月份的669萬噸，這是自2020年7月以來的最高水平。

日評

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對中國進口煤炭市場影響簡析

現(xiàn)俄羅斯Q5500CFR報價112美元/噸，按照不同出口關(guān)稅稅率下，假定增收關(guān)稅后俄羅斯動力煤報價將提高4.4-7.8美元/噸不等并與當前北方港口動力煤現(xiàn)貨僅有7-35元/噸的價差整體來看俄羅斯在無明顯價差下，動力煤價格優(yōu)勢將逐漸縮小，或難以提高中國買家采購興趣，或轉(zhuǎn)移其他國家采購高熱值煤炭 二、進口俄羅斯煉焦煤成本分析 1.中國進口煉焦煤資源概況 2023年1-8月份中國累計進口煉焦煤6232.00萬噸，同比增長61.50%，進口總量由多到少分別依次是蒙古國、俄羅斯、加拿大、美國、印尼和澳大利亞，占比分別是52.05%、28.40%、7.52%、5.48%、3.69%、2.17%。

煤焦熱點

Mysteel：動力煤價格連續(xù)反彈下 北港貿(mào)易商情緒調(diào)研

貿(mào)易商B：感覺現(xiàn)在煤炭5500大卡基本在800-900之間運行，現(xiàn)在報價是上漲的，趁著這波反彈是一個出貨的機會，下游雖對漲價接受度較低，但對于優(yōu)質(zhì)煤依然有高價成交 貿(mào)易商C：進入傳統(tǒng)季節(jié)性淡季，高溫天氣減少電廠日耗不斷降低，水力發(fā)電良好，且進口煤相仍有低價優(yōu)勢目前了解的好像有10月份的交貨，預(yù)計后期價格整體處于陰跌狀態(tài) 貿(mào)易商D：坑口發(fā)運依然持續(xù)倒掛，所以港口還是調(diào)入偏少的，疊加港口煤源結(jié)構(gòu)性較不合理，我們家趁這波行情較好已順利出貨到9月底。

日評