海通證券：電廠煤炭庫存反彈，電力板塊具備投資價(jià)值

海通證券研報(bào)指出，電廠煤炭庫存反彈，電力板塊具備投資價(jià)值上周沿海電廠煤炭庫存回升，目前電力板塊具備一定投資價(jià)值7月用電量同比改善，居民增長較多預(yù)計(jì)和天氣相關(guān)性較大電力龍頭估值長期低位區(qū)間，預(yù)計(jì)23Q3盈利上行海通證券認(rèn)為火電23年Q1盈利筑底提升，政策支持下盈利好轉(zhuǎn)是趨勢(shì)海外電力龍頭PE普遍在20倍左右，國內(nèi)火電投資機(jī)會(huì)明顯

爐料

戰(zhàn)略升級(jí)核心競爭力，中國神華擬購入13家公司

同時(shí)，此次重組有效實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)業(yè)全鏈條資源優(yōu)化配置，通過全產(chǎn)業(yè)鏈的統(tǒng)一規(guī)劃與運(yùn)營，可促進(jìn)資源配置效率系統(tǒng)性提升，為上市公司創(chuàng)造生產(chǎn)、運(yùn)輸、轉(zhuǎn)化各環(huán)節(jié)協(xié)同增益，進(jìn)一步提高一體化運(yùn)營價(jià)值創(chuàng)造能力，大幅增加企業(yè)自有現(xiàn)金流量水平，更好回報(bào)投資者重組后，上游煤炭開采主體提供穩(wěn)定資源供給保障；中下游煤制油化工技術(shù)平臺(tái)提升清潔高效轉(zhuǎn)化水平，煤電一體化資產(chǎn)強(qiáng)化能源梯級(jí)利用效率；運(yùn)輸環(huán)節(jié)的陸港航資產(chǎn)構(gòu)建自主可控物流網(wǎng)絡(luò)，各環(huán)節(jié)協(xié)同，大幅提升“西煤東運(yùn)”戰(zhàn)略通道運(yùn)轉(zhuǎn)效能。

原料

云煤集團(tuán)開遠(yuǎn)解化搬遷轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目正式開工

6月10日，云南省煤炭產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“云煤集團(tuán)”）控股建設(shè)的解化公司搬遷轉(zhuǎn)型升級(jí)建設(shè)50萬噸合成氨及下游項(xiàng)目在開遠(yuǎn)市小龍?zhí)痘@區(qū)正式開工該項(xiàng)目總投資70億元，作為全省“重中之重”項(xiàng)目，是云南能投集團(tuán)、云煤集團(tuán)落實(shí)省委、省政府“大力發(fā)展資源經(jīng)濟(jì)、能源產(chǎn)業(yè)‘一盤棋’布局、做強(qiáng)做大能源第一支柱產(chǎn)業(yè)”的戰(zhàn)略安排，也是深化“一體化經(jīng)營”、推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值最大化的關(guān)鍵之舉，將為云南綠色能源強(qiáng)省建設(shè)和實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)注入新動(dòng)能。

資訊

河南物產(chǎn)集團(tuán)有限公司榮獲“黑金杯”2024第九屆全球鐵礦供應(yīng)商20強(qiáng)

2022年4月18日，在國企改革三年行動(dòng)的關(guān)鍵時(shí)期，在省委省政府深化改革創(chuàng)新、優(yōu)化國資布局、打造省管企業(yè)“旗艦勁旅”的大背景下，河南物產(chǎn)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“物產(chǎn)集團(tuán)”）在鄭州揭牌成立，5月18日在省市場監(jiān)督管理局完成注冊(cè)，首期注冊(cè)資本60億元，是由河南交通投資集團(tuán)有限公司（股比51%）與瑞茂通供應(yīng)鏈管理股份有限公司（股比49%）出資設(shè)立的一家省屬國有控股企業(yè) 物產(chǎn)集團(tuán)秉持著“供應(yīng)鏈增效，產(chǎn)業(yè)鏈提質(zhì)，價(jià)值鏈增值”發(fā)展理念，圍繞煤炭、農(nóng)產(chǎn)品、鋼鐵、成品油、鐵礦石、有色金屬等大宗商品開展貿(mào)易和管理服務(wù)，打造現(xiàn)代化數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈體系，參與現(xiàn)代物流、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、金融等關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)投資，全力助推河南省產(chǎn)業(yè)鏈提質(zhì)降本，助力河南省建設(shè)大宗商品交易中心，努力打造成為“立足河南，面向全球”的具有國際競爭力的大宗商品服務(wù)平臺(tái)。

鐵礦評(píng)選

必和必拓?cái)R置收購英美資源的計(jì)劃：股價(jià)漲太多了！

據(jù)知情人士透露，必和必拓(BHP Group)再次放棄了對(duì)英美資源集團(tuán)(Anglo American)價(jià)值約500億美元的收購提議，因?yàn)楹笳吖蓛r(jià)走高，使得這筆交易過于昂貴 去年，在必和必拓試圖以490億美元收購英美資源集團(tuán)的交易告吹后不久，英美資源推出了一項(xiàng)激進(jìn)的重組計(jì)劃，計(jì)劃出售其煤炭、鉑金和鉆石業(yè)務(wù)，受到投資者的歡迎 必和必拓對(duì)英美資源感興趣的核心原因是，隨著全球去碳化進(jìn)程的推進(jìn)和供應(yīng)吃緊，銅的需求有望上升，必和必拓希望趁機(jī)增加銅業(yè)務(wù)規(guī)模。

聚焦

西藏天路：預(yù)計(jì)2024年虧損9750萬元至6500萬元

2、建材板塊，國家加強(qiáng)對(duì)12個(gè)重點(diǎn)省份的政府投資項(xiàng)目管理，區(qū)外大量水泥涌入西藏市場，競爭更加激烈，公司水泥銷量和價(jià)格同比下降；西藏水泥企業(yè)所需煤炭等資源高度依賴區(qū)外供應(yīng)，降本空間有限，降本難以彌補(bǔ)降價(jià)帶來的影響特別是控股子公司西藏昌都高爭建材股份有限公司水泥產(chǎn)銷量價(jià)齊跌，產(chǎn)能釋放不足，單位固定成本增加，毛利率下降，出現(xiàn)虧損 （二）非經(jīng)營性損益的影響 公司持有其他上市公司非公開發(fā)行的A股股票，采用公允價(jià)值計(jì)量并將股價(jià)變動(dòng)的損益計(jì)入當(dāng)期損益。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【財(cái)聯(lián)社】高股息煤炭股成2024“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，明年動(dòng)力煤走勢(shì)或窄幅震蕩

在市場波動(dòng)加劇的當(dāng)下，穩(wěn)定的分紅回報(bào)成為投資者眼中的“香餑餑”方正證券分析師金寧本月發(fā)文指出，截至今年12月10日收盤，在全行業(yè)視角下，煤炭板塊股息收益率位列第一，近12個(gè)月平均股息率達(dá)5.6%，超過銀行、紡織服裝和家用電器等板塊 值得注意的是，煤炭板塊亦迎政策面利好國務(wù)院國資委將市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核，分析人士認(rèn)為央國企市值管理加碼，弱需求下高股息資產(chǎn)價(jià)值更高。

媒體報(bào)道

方正證券：日耗抬升煤價(jià)企穩(wěn)在即，低利率下煤炭高股息值得關(guān)注

政治局會(huì)議指出，要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，穩(wěn)住樓市股市，擴(kuò)大國內(nèi)需求2025年若地產(chǎn)企穩(wěn)、財(cái)政支出力度增加，地產(chǎn)基建對(duì)煤炭的需求有望提升，煉焦煤、動(dòng)力煤非電部分均為彈性煤種，對(duì)煤炭價(jià)格提振將比較明顯，順周期板塊有望受益 此外，低利率環(huán)境下高股息和煤電聯(lián)營板塊依舊值得重視截至12月20日當(dāng)周國債期貨收益率跌至1.70%，而近12個(gè)月煤炭板塊股息率5.6%為全行業(yè)第一，一旦煤價(jià)底部繼續(xù)夯實(shí)，市場對(duì)煤炭企業(yè)利潤確定性更加認(rèn)可，煤炭板塊的投資價(jià)值將進(jìn)一步顯現(xiàn)，其中能提升經(jīng)營久期、回收讓利，提升經(jīng)營抗風(fēng)險(xiǎn)能力的煤電聯(lián)營模式，有望在2025年成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。

原料

中金：2025年煤炭有望保持供需平衡，煤價(jià)中樞仍保持在歷史相對(duì)偏高位置

中金公司在研報(bào)中稱，展望2025年，煤炭有望保持供需平衡，煤價(jià)中樞雖可能同比小幅下移，但仍保持在歷史相對(duì)偏高位置，支撐行業(yè)基本面，預(yù)計(jì)行業(yè)整體ROE在低杠桿的情況下仍維持在10%以上（有息負(fù)債率30%左右），板塊具備投資價(jià)值，也存在階段性交易機(jī)會(huì) 具體從供需來看，煤炭需求增長好于預(yù)期展望2025年，預(yù)計(jì)煤炭需求平穩(wěn)增長，同比+2.3%原因是，從結(jié)構(gòu)上看，新舊能源的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型非一朝一夕，短期內(nèi)煤炭仍將發(fā)揮能源基礎(chǔ)保障作用。

原料

中信建投：供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、煤炭和稀土等行業(yè)

中信建投指出，供給側(cè)改革在宏觀層面強(qiáng)調(diào)通過淘汰低效產(chǎn)能、推動(dòng)資源優(yōu)化配置、加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展改革針對(duì)各行業(yè)的過剩產(chǎn)能和低效生產(chǎn)進(jìn)行深度調(diào)整，不僅穩(wěn)步改善供需結(jié)構(gòu)，還通過引導(dǎo)新技術(shù)應(yīng)用和綠色轉(zhuǎn)型，培育經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)能，為相關(guān)行業(yè)龍頭企業(yè)提供顯著的估值修復(fù)和盈利能力提升的空間改革的綜合效應(yīng)體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)效率提升、市場競爭格局優(yōu)化以及資本市場投資價(jià)值的回歸供給側(cè)優(yōu)化，建議關(guān)注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業(yè)。

鋼材

物產(chǎn)中大集團(tuán)股份有限公司副總裁李兢在2024中國國際煤炭貿(mào)易年會(huì)上致辭

近年來，我們強(qiáng)化核心能力建設(shè)，供應(yīng)鏈集成服務(wù)能力迭代升級(jí)；近年來，我們強(qiáng)化戰(zhàn)略協(xié)同合作，“朋友圈”不斷做大做深做專；近年來，我們強(qiáng)化國際業(yè)務(wù)發(fā)展，全球化貿(mào)易水平逐年提升；近年來，我們強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)投資建設(shè)，在重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目上深化布局；近年來，我們強(qiáng)化數(shù)字賦能發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管控、智能應(yīng)用等場景更加全面 今年，中國國際煤炭貿(mào)易年會(huì)以“價(jià)值共創(chuàng)、市場共贏”為主題，與物產(chǎn)中大集團(tuán)的發(fā)展理念不謀而合。

會(huì)議報(bào)道

國家電力投資集團(tuán)有限公司確認(rèn)參加2024中國國際煤炭貿(mào)易年會(huì)

國家電力投資集團(tuán)有限公司確認(rèn)參加2024中國國際煤炭貿(mào)易年會(huì)， 會(huì)議將以“價(jià)值共創(chuàng)、市場共贏”為主題，推動(dòng)構(gòu)建全球煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈運(yùn)營新模式，充分利用國際國內(nèi)兩個(gè)市場、兩種資源，發(fā)揮好進(jìn)口煤補(bǔ)充市場、調(diào)劑煤種的作用，探索增強(qiáng)國內(nèi)企業(yè)議價(jià)能力和話語權(quán)，增加能源安全的可靠性 本會(huì)議將于11月7-10日在浙江杭州·城中香格里拉舉辦，我們誠摯邀請(qǐng)您蒞臨會(huì)議，共同探討煤焦行業(yè)的機(jī)遇與發(fā)展！詳情點(diǎn)擊：https://huizhan.mysteel.com/huodong/gjmtmy/2024yth 。

會(huì)議預(yù)告

塔牌集團(tuán)：前三季度凈利潤3.81億元，同比減少37.98%

10月24日，塔牌集團(tuán)披露三季報(bào)，公司2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.30億元，同比減少28.81%；凈利潤3.81億元，同比減少37.98%；基本每股收益0.33元其中，公司第三季度凈利潤1.55億元，同比增長20.34% 2024年前三季度，受水泥需求持續(xù)下降和競爭加劇的影響，公司水泥銷售價(jià)格同比下降18.27%，受煤炭等原燃材料采購價(jià)格和人工成本等下降的影響，水泥銷售成本同比下降11.96%，成本降幅小于售價(jià)降幅，使得水泥主業(yè)盈利水平同比有所下滑；受季末股指回暖上升的影響，公司所持證券投資公允價(jià)值變動(dòng)收益增加，增厚了業(yè)績，減緩了公司業(yè)績下降幅度。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型相關(guān)要素探討

全球鋼鐵行業(yè)正處于脫碳進(jìn)程中，但行業(yè)的碳排放量是大幅下降還是居高不下，與投資者、企業(yè)和政策制定者的近期決策密切相關(guān) 消除鋼鐵對(duì)煤炭的依賴 事實(shí)上，鋼鐵涉及的“氣候問題”主要來源于煤基工藝鋼鐵生產(chǎn)中約90%的排放是由傳統(tǒng)高爐煉鐵帶來，消除煉鐵對(duì)煤炭的依賴是鋼鐵脫碳的關(guān)鍵為了實(shí)現(xiàn)零排放的鋼鐵生產(chǎn)，作為鋼鐵價(jià)值鏈中能源最密集的工序，煉鐵最好在可再生能源資源豐富的地區(qū)進(jìn)行，由此生產(chǎn)高價(jià)值的綠色生鐵。

鋼材

習(xí)近平：各地區(qū)各部門要抓好三季度末和四季度經(jīng)濟(jì)工作，努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)

強(qiáng)化大氣污染綜合治理，加快重點(diǎn)行業(yè)超低排放改造，大力推進(jìn)煤炭清潔高效利用依法整治“散亂污”企業(yè)，有效管控風(fēng)險(xiǎn)源實(shí)施支持綠色低碳發(fā)展的財(cái)稅、金融、投資、價(jià)格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系健全生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現(xiàn)機(jī)制探索建立全流域、市場化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制 習(xí)近平指出，要實(shí)施最嚴(yán)格的水資源保護(hù)利用制度，提高水資源節(jié)約集約利用水平嚴(yán)守水資源開發(fā)利用上限，細(xì)化以水定城、以水定地、以水定人、以水定產(chǎn)舉措，健全覆蓋全流域的取用水總量控制體系，科學(xué)配置干支流水資源。

聚焦

年賺超20億元卻打響股價(jià)自救戰(zhàn)，永泰能源一線生產(chǎn)情況如何？

從具體自救措施來看，財(cái)聯(lián)社記者觀察到，本次永泰能源自救組合拳中的籌劃重大事項(xiàng)為購買儲(chǔ)能公司、優(yōu)質(zhì)煤炭資源等資產(chǎn)控股權(quán)事項(xiàng)，而方式為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金 對(duì)于“增發(fā)是否與回購注銷形成對(duì)沖”的問題，永泰能源證券部工作人員向財(cái)聯(lián)社記者表示，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)也是為了鞏固現(xiàn)有能源主業(yè)，給市場信心，并且公司也會(huì)控制適當(dāng)?shù)陌l(fā)行規(guī)模需另外說明的是，公司通過發(fā)行股份可以引入長期的戰(zhàn)略投資者，這也是公司進(jìn)行價(jià)值提升的一個(gè)長期措施。

原料

[PVC]：隆眾早訊--周一版

中信建投：展望二季度 空調(diào)、冰箱、黑電維持較高出口增速基本無虞 恒輝安防：超高分子量聚乙烯出口管制政策對(duì)公司現(xiàn)行產(chǎn)品無直接影響 華安策略：短期把握油化、汽車 中期布局煤炭、有色、電力、生豬 低利率環(huán)境下A股配置價(jià)值凸顯 紅利資產(chǎn)仍是市場關(guān)注焦點(diǎn) 中央氣象臺(tái)6月24日06時(shí)繼續(xù)發(fā)布暴雨橙色預(yù)警 長城汽車計(jì)劃今明兩年在馬來西亞、印尼和越南新建工廠 實(shí)現(xiàn)當(dāng)?shù)亟M裝 中信證券：美國公布對(duì)中國半導(dǎo)體投資限制 料影響有限 。

早間提示

甘肅推動(dòng)鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升

甘肅省政府國資委規(guī)劃發(fā)展處處長郭克斌介紹說，近3年，甘肅完成傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“三化”改造項(xiàng)目投資396.04億元，推動(dòng)有色、鋼鐵、煤炭、裝備制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升，加快向產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈中高端邁進(jìn)完成新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資405億元，2023年，甘肅省屬企業(yè)新材料產(chǎn)量434.5萬噸、產(chǎn)值突破千億元大關(guān) 為更好推動(dòng)省屬企業(yè)國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，甘肅持續(xù)推動(dòng)企業(yè)聚焦實(shí)業(yè)、突出主業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步完善主業(yè)、培育業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，完善投資項(xiàng)目負(fù)面清單，嚴(yán)控非主業(yè)投資。

鋼材

云南發(fā)布2024年省級(jí)重大項(xiàng)目清單，共1650個(gè)項(xiàng)目

5月13日，云南省發(fā)展改革委發(fā)布《云南省2024年度省級(jí)重大項(xiàng)目清單》和《云南省2024年度“重中之重”項(xiàng)目清單》此次發(fā)布的省級(jí)重大項(xiàng)目共計(jì)1650個(gè)，總投資27410億元，年度計(jì)劃投資4519億元，項(xiàng)目數(shù)量同比增加10% 1650個(gè)省級(jí)重大項(xiàng)目中，115個(gè)納入“重中之重”項(xiàng)目清單，，總投資13175億元，年度計(jì)劃投資2145億元，包括富民抽水蓄能項(xiàng)目、宇澤年產(chǎn)20GW單晶硅拉棒生產(chǎn)線項(xiàng)目、新建重慶至昆明高鐵云南段項(xiàng)目、滇中引水主體工程一期項(xiàng)目、昆華國際醫(yī)院項(xiàng)目等。

基建

塔牌集團(tuán)去年凈利同比增178.55%，同步探索第二增長曲線

3、如何看未來煤價(jià)的變化？如何降低煤價(jià)波動(dòng)對(duì)公司利潤的影響？ 答：2024年，我國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)平穩(wěn)向好，煤炭行情預(yù)期會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)向好而小幅波動(dòng)，波幅應(yīng)該收窄為降低煤炭成本，公司將發(fā)揮采購團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富和規(guī)模采購等方面優(yōu)勢(shì)，結(jié)合生產(chǎn)計(jì)劃，通過研判煤炭價(jià)格趨勢(shì)進(jìn)而科學(xué)確定煤炭訂貨時(shí)機(jī)、訂貨量等措施來降低煤炭采購價(jià)格，全方位加強(qiáng)內(nèi)部管理和成本控制，進(jìn)一步降低煤炭成本，同時(shí)公司將加大替代燃料的使用比例，降低煤炭耗用量，降低綜合成本，提升整體運(yùn)營效率和經(jīng)濟(jì)效益，為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值。

企業(yè)動(dòng)態(tài)