百年建筑解讀:量價(jià)雙弱，京津冀水泥出庫量小幅下滑（7.2-7.9）

京津冀多地迎來長時間降雨天氣，工地施工進(jìn)度再度放緩需求不振，部分地區(qū)水泥價(jià)格回落15-30元/噸不等，部分地區(qū)已降至6月1日漲價(jià)前水平近期水泥原材以及煤炭價(jià)格均有下滑，京津冀北地區(qū)于7月1日上調(diào)水泥價(jià)格尚未落實(shí)，，預(yù)計(jì)后期京津冀水泥市場偏弱運(yùn)行 （2）續(xù)建項(xiàng)目陸續(xù)完工，新項(xiàng)目進(jìn)度不佳 據(jù)水泥企業(yè)以及下游反饋，開年以來，市場需求以續(xù)建項(xiàng)目為主，新開項(xiàng)目較少，批量開工最快也得到9月中旬以后，市場需求量出現(xiàn)空檔期。

數(shù)據(jù)解讀

百年建筑半年報(bào)：2024上半年京津冀水泥市場回顧及下半年展望

三月初部分市場于年后進(jìn)行第一波上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，實(shí)際落實(shí)10-15元/噸四、五月份價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，部分市場有上調(diào)水泥價(jià)格的動作，但是市場需求不佳，水泥價(jià)格小幅下調(diào)10-15元/噸 6月1日起，水泥新國標(biāo)實(shí)行，熟料摻入量提升，加之煤炭價(jià)格上漲以及錯峰停窯等因素影響，成本上升15-30元/噸，京津冀市場陸續(xù)上調(diào)水泥價(jià)格50-80元/噸，實(shí)際落實(shí)20-40元/噸河北南部與6月中旬上調(diào)第二波30-50元/噸，實(shí)際落實(shí)情況不佳，6月第一波漲價(jià)也開始回落，水泥價(jià)格或?qū)⒒貧w6月1日漲價(jià)前水平。

研究報(bào)告

液氨市場早間提示（20240626）

一、關(guān)注點(diǎn) 1、煤炭、天然氣持穩(wěn)； 2、氨裝置波動調(diào)整，市場供需區(qū)域化； 3、下游產(chǎn)品開工有增有減，整體拿貨心態(tài)謹(jǐn)慎； 4、進(jìn)出口暫無明顯走向。

早間提示

百年建筑：唐山地區(qū)水泥市場行情平穩(wěn)運(yùn)行

由于水泥新國標(biāo)執(zhí)行、錯峰停窯加之煤炭價(jià)格上漲等因素，水泥成本大幅提升，因此主流品牌水泥企業(yè)上漲水泥價(jià)格唐山部分企業(yè)反饋近期有計(jì)劃再次停窯，時間尚未確定預(yù)計(jì)后期水泥行情將會保持上漲趨勢，近期高溫加降雨，市場整體需求一般 綜上所述，唐山地區(qū)水泥市場行情平穩(wěn)運(yùn)行，6月初漲價(jià)暫穩(wěn)，近期計(jì)劃再次停窯預(yù)計(jì)后期水泥市場行情將保持上漲趨勢，整體市場需求一般，百年建筑網(wǎng)將持續(xù)跟進(jìn)水泥漲價(jià)情況 。

日評

百年建筑：觸底反彈，川渝水泥價(jià)格通知上調(diào)80-130元/噸

據(jù)市場反饋，此次川渝水泥價(jià)格再度推漲的原因如下： 水泥新國標(biāo)實(shí)施，成本增加 6月1日，GB175—2023《通用硅酸鹽水泥》標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)施，新國標(biāo)要求普通硅酸鹽水泥中熟料加石膏占比要達(dá)到80%-<94%,熟料摻量比例提高，水泥生產(chǎn)成本增加，再加上近期煤炭價(jià)格也在上漲，水泥生產(chǎn)企業(yè)漲價(jià)意愿較濃。

日評

百年建筑：云南市場建材周報(bào)（5.31-6.6）

截至6月6日，云南S95級礦渣粉價(jià)格為160元/噸，周環(huán)比持平，年同比下降5.88%；二級粉煤灰價(jià)格為105元/噸，周環(huán)比持平，年同比下降46.15%；DMM10砂漿價(jià)格為255元/噸，周環(huán)比持平，年同比下降10.53% 二、云南各個品種市場情況 水泥：本周水泥價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行自5月28日起云南多地發(fā)布通知水泥價(jià)格推漲30-50元/噸，據(jù)市場反饋：此次漲價(jià)主要是受新國標(biāo)執(zhí)行和煤炭價(jià)格上漲，導(dǎo)致成本增加，加之當(dāng)前多地水泥價(jià)格臨近成本線，企業(yè)為修復(fù)水泥利潤推漲水泥價(jià)格。

周報(bào)

百年建筑：北方多地水泥價(jià)格上調(diào)50-90元/噸

廠家反饋此輪漲價(jià)三個原因：1.新國標(biāo)帶動成本提高，2.錯峰停窯帶動噸熟料成本提高，市場熟料價(jià)格提升且購買難度大，3.煤炭價(jià)格提升帶動生產(chǎn)成本的提升 5月30日，內(nèi)蒙古呼和浩特主流品牌水泥計(jì)劃于6月1日起上調(diào)42.5散裝水泥以及熟料產(chǎn)品出廠價(jià)格20元/噸。

日評

百年建筑：新國標(biāo)實(shí)施在即，5月全國多地水泥價(jià)格普漲（附各區(qū)域調(diào)價(jià)匯總表）

進(jìn)入5月以來，全國多地迎來水泥漲價(jià)熱潮，其中華東、西南、北方漲勢明顯，最高漲幅超越100元/噸主要是從6月1日水泥將執(zhí)行新的國家質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)成本漲幅約10-30元/噸，且加上近期多地煤炭價(jià)格上漲，導(dǎo)致水泥成本處于高位，伴隨著開年以來水泥行業(yè)競爭激烈，多地水泥企業(yè)打價(jià)格戰(zhàn)，爭奪市場份額，水泥行業(yè)利潤持續(xù)下降 ，因此廠家為修復(fù)利潤推漲意愿強(qiáng)烈 二、后續(xù)短期預(yù)測 6月水泥企業(yè)實(shí)行新國標(biāo)后，水泥成本將有所增加，且當(dāng)前廠家正嚴(yán)格執(zhí)行二季度錯峰停窯計(jì)劃，水泥供應(yīng)將持續(xù)收縮，加之近期多地反饋有部分項(xiàng)目資金到位，需求有所改善，因此短期內(nèi)全國水泥價(jià)格或延續(xù)漲勢。

日評

百年建筑：5月西南地區(qū)水泥價(jià)格普漲（附調(diào)價(jià)匯總表）

5月以來西南區(qū)域水泥價(jià)格全面上漲，主要是即將進(jìn)入6月，水泥馬上執(zhí)行新的國家質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，疊加部分區(qū)域反饋煤炭價(jià)格上漲，導(dǎo)致水泥企業(yè)成本增加且現(xiàn)階段各地按計(jì)劃執(zhí)行錯峰生產(chǎn)，目前廠家?guī)齑鎵毫^小，為漲價(jià)提供一定支撐條件加之前期水泥價(jià)格臨近成本線，成本高位導(dǎo)致水泥行業(yè)利潤持續(xù)下降，部分商家處于虧損狀態(tài)，廠家為修復(fù)利潤推漲意愿強(qiáng)烈 二、后續(xù)短期預(yù)測： 西南地區(qū)開年以來多省份受停緩建項(xiàng)目影響，需求持續(xù)偏弱，水泥價(jià)格持續(xù)走跌。

日評

百年建筑：國內(nèi)水泥行情提漲，商混行情繼續(xù)偏弱

全國區(qū)域水泥指數(shù)強(qiáng)勢上行，其中華東區(qū)域水泥價(jià)格大幅上漲，主要集中在上海、江蘇、浙江市場，由于6月1日即將執(zhí)行的水泥新標(biāo)中，生產(chǎn)成本提升，外加煤炭成本略增，因此水泥價(jià)格大幅上漲；西南、東北區(qū)域水泥價(jià)格上漲；華南、華中、華北等其他區(qū)域價(jià)格偏弱運(yùn)行，主要近期降雨較多，市場漲價(jià)情緒澆滅，整體量有所減弱。

熱點(diǎn)文章

百年建筑：云南第二輪漲價(jià)來襲，水泥價(jià)格推漲30-50元/噸（附調(diào)價(jià)函）

2024第五屆四川建筑材料市場研討會暨建材產(chǎn)業(yè)鏈供需對接會正在火熱報(bào)名中，點(diǎn)擊報(bào)名參會>> 5月28日，云南昆明、玉溪、曲靖、普洱、麗江、大理等多地發(fā)出通知部分主流品牌水泥價(jià)格推漲50元/噸，昭通市場通知部分主流品牌水泥價(jià)格推漲30元/噸，此次漲價(jià)的原因如下： 1、原材料價(jià)格上漲，成本增加 自6月1日起，水泥即將執(zhí)行新的國家質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)增加制造成本10-30元/噸，疊加近期多地反饋煤炭價(jià)格上漲，云南多地市場水泥價(jià)格嘗試性上漲。

日評

[隆眾聚焦]：利好預(yù)期炒作降溫 聚乙烯進(jìn)入回調(diào)階段

預(yù)期來看，原油以及煤炭成本端存漲價(jià)預(yù)期，對現(xiàn)貨存支撐，月末階段企業(yè)庫存壓力不大，因此降價(jià)降庫可能性較小；5-6月傳統(tǒng)淡季終端訂單變化與往年差異不大，因此剛需采購基調(diào)不改，隨著進(jìn)口套利窗口打開，而出口相對有限，這使得國內(nèi)中長期的供應(yīng)壓力上升，因此買盤采購積極性觀望情緒上升，盡管恐漲情緒仍在，但預(yù)期開工或繼續(xù)偏弱運(yùn)行，采購多按單，整體原料庫存相對低位。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel月報(bào)：5月終端拉運(yùn)或有好轉(zhuǎn) 動力煤價(jià)格下行空間有限

近期華南區(qū)域電廠陸續(xù)釋放5-6月進(jìn)口煤采購需求，6月貨盤Q3800投標(biāo)價(jià)545-555元/噸，折算CFR約為66.6-67.8美元/噸，價(jià)格穩(wěn)中探漲受回國海運(yùn)費(fèi)和匯率上漲影響，拿貨成本高企；疊加內(nèi)貿(mào)市場節(jié)前漲價(jià)情緒較濃，短期內(nèi)進(jìn)口煤價(jià)難有下跌預(yù)期，終端電廠持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，實(shí)際拿貨量有限預(yù)計(jì)短期內(nèi)進(jìn)口市場暫穩(wěn)運(yùn)行，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注成本變化對價(jià)格的影響 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內(nèi)煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關(guān)稅。

月評

百年建筑：上海水泥價(jià)格走弱

另外對比近兩年數(shù)據(jù)可以看出，去年6月以后，華東水泥需求開始有明顯上升，下半年有3輪小幅上漲，而今年“旺季”延期，跟第一輪漲價(jià)相隔時間較短，漲價(jià)基礎(chǔ)并不牢固 2、市場漲價(jià)信心不足，9月以來水泥價(jià)格上漲一方面是因?yàn)樾枨蠡嘏?，另一方面也是企業(yè)積極執(zhí)行錯峰生產(chǎn)加之原材料煤炭價(jià)格上漲，為提升行業(yè)效益，廠家積極推動價(jià)格上漲，但10月后期，隨著企業(yè)陸續(xù)結(jié)束錯峰生產(chǎn)，供應(yīng)壓力增大，年底為沖銷量，銷售政策頻出，傳導(dǎo)至水泥市場價(jià)格隨之回落。

熱點(diǎn)文章

Mysteel：兩輪漲價(jià)過后 陜西焦企生產(chǎn)運(yùn)行情況簡析

首先開工方面，兩輪漲幅對焦企生產(chǎn)積極性刺激不足，提漲與落地中間的時間差內(nèi)焦煤價(jià)格也同步進(jìn)行了漲價(jià)與執(zhí)行，部分焦企已經(jīng)計(jì)劃減產(chǎn)來應(yīng)對高額的生產(chǎn)成本，減少使用量縮小虧損范圍，目前已知計(jì)劃減產(chǎn)力度約在20%左右，大部分焦企開工均維持70%左右負(fù)荷其次利潤方面，6月份焦企利潤尚可，盈虧邊緣或稍有盈利，煤炭漲價(jià)后利潤下滑明顯，部分焦企噸焦虧損達(dá)百元以上另外對于后市走勢的看法，焦企均表示對焦價(jià)的提漲目的并不在于抬高原料價(jià)格，成本壓力倒推逼迫焦企提漲修復(fù)利潤，目前鋼廠成材利潤不到百元，焦企即使繼續(xù)提漲三輪四輪但最終上行空間有限。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：6月電解鋁成本降至16000元/噸以下 行業(yè)盈利水平提升

端午節(jié)后煤礦銷售情況一般，市場漲價(jià)情緒降溫，且臨近月末，部分煤礦已暫停銷售，礦方價(jià)格調(diào)漲相對謹(jǐn)慎 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截止6月30日全國205家電廠樣本區(qū)域存煤總計(jì)4356.8萬噸，日耗201.7萬噸，可用天數(shù)21.6天據(jù)Mysteel動力煤港口庫存顯示，截止6月30日，全國55港動力煤庫存共計(jì)7179.1萬噸，周環(huán)比減43.3萬噸，年同比增1346.9萬噸 Mysteel對全國電解鋁企業(yè)自備電廠煤炭到廠價(jià)格進(jìn)行調(diào)研并綜合考慮煤炭的采購和發(fā)運(yùn)周期后進(jìn)行測算，同時對鋁廠的財(cái)務(wù)口徑綜合發(fā)電成本進(jìn)行調(diào)研，最終得到6月國內(nèi)電解鋁全行業(yè)加權(quán)平均自備電價(jià)環(huán)比下降0.0174元/度至0.393 元/度，對于使用自備電生產(chǎn)的產(chǎn)能而言，電力成本平均下降235元/噸。

熱點(diǎn)分析

[隆眾聚焦]：成本利好的出現(xiàn)是否是電石突破點(diǎn)？

導(dǎo)語：進(jìn)入七月，電石的價(jià)格未漲反跌，情緒悲觀，但在本周五成本蘭炭的挺價(jià)成為電石漲價(jià)的一大利好，是否就此成為電石市場的突破點(diǎn)？ 一、成本蘭炭出現(xiàn)強(qiáng)有力支撐 蘭炭在經(jīng)歷了6月份的大幅下跌后，一直挺價(jià)受阻，在進(jìn)入7月份后，由于煤炭價(jià)格的上浮，蘭炭虧損嚴(yán)重，企業(yè)減產(chǎn)降負(fù)荷增多，供應(yīng)相對減少，與本周五進(jìn)行調(diào)價(jià)，落地110元/噸的漲幅，漲幅相對較大，給電石形成強(qiáng)有力的成本支撐，電石企業(yè)信心倍增，開始收縮低價(jià)，有向上勢頭 二、PVC檢修企業(yè)減少 進(jìn)入七月，由于雨季，PVC下游建設(shè)企業(yè)對PVC仍維持剛需采購，PVC企業(yè)庫存較高，重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)仍未出現(xiàn)，但傳統(tǒng)PVC春季檢修已結(jié)束，雖還有檢修，但環(huán)比6月，檢修企業(yè)減少，對電石的需求量有所增加，山西，山東，東北地區(qū)的采購量增加，對電石形成另一利好。

熱點(diǎn)聚焦

6月份內(nèi)蒙古能源價(jià)格以降為主

據(jù)各盟市上報(bào)的能源價(jià)格監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月份，全區(qū)（內(nèi)蒙古自治區(qū)，下同）動力煤價(jià)格、CNG價(jià)格小幅上漲，焦炭價(jià)格、LNG價(jià)格下降，成品油價(jià)格兩次調(diào)整 一，煤炭 因鄂爾多斯地區(qū)煤炭延續(xù)5月下旬漲價(jià)后價(jià)格水平，拉高全區(qū)動力煤平均價(jià)格，6月份內(nèi)蒙古自治區(qū)動力煤價(jià)格小幅上漲，全區(qū)動力煤價(jià)格總體仍在合理區(qū)間內(nèi)運(yùn)行全區(qū)動力煤月度平均坑口價(jià)格為409.43元/噸，與5月份相比（下稱環(huán)比）上漲1.05%，與2021年6月份相比（下稱同比）上漲13.31%。

爐料

Mysteel宏觀周報(bào)：多部門引導(dǎo)煤價(jià)合理運(yùn)行，國常會釋放3000億刺激經(jīng)濟(jì)

◎ 市場監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競爭局部署各地開展煤炭價(jià)格監(jiān)督檢查工作要求以6月-9月為集中檢查期，同時注重建立長效監(jiān)管機(jī)制，全年推進(jìn)，常抓不懈突出電煤重點(diǎn)，嚴(yán)厲打擊串通漲價(jià)等違法行為 ◎ 為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議、國務(wù)院常務(wù)會議精神，加強(qiáng)煤炭市場價(jià)格調(diào)控監(jiān)管，引導(dǎo)煤炭價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行，促進(jìn)煤、電上下游協(xié)同發(fā)展，保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)，近日國家發(fā)改委印發(fā)通知，進(jìn)一步完善煤炭市場價(jià)格形成機(jī)制。

資訊

年中盤點(diǎn)：2022年上半年鋼鐵行業(yè)大事記

6月27日，市場監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競爭局部署各地開展煤炭價(jià)格監(jiān)督檢查工作要求以6月-9月為集中檢查期，同時注重建立長效監(jiān)管機(jī)制，全年推進(jìn)，常抓不懈突出電煤重點(diǎn)，嚴(yán)厲打擊哄抬價(jià)格、串通漲價(jià)等違法行為 6月28日，山西省能源局發(fā)布山西省煤炭增產(chǎn)保供和產(chǎn)能新增工作方案。

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