Mysteel月報：8月鎂市場庫存低位運行 價格多以窄幅空間博弈

一、價格方面 7月金屬鎂價格整體圍繞在16200-17200元/噸，價差達到1000元/噸，本月前期市場相對平靜，在國外陸續(xù)開始夏休，以及國內(nèi)市場情緒低迷的弱需求下，價格持續(xù)在底部運行，直至月中下旬，在協(xié)會保價，以及市場“反內(nèi)卷”的情況帶動下，拉動了多個品種快速大幅的上漲，這其中就包括金屬鎂原料硅鐵以及煤炭市場，雖然近期隨著市場的情緒淡化，價格出現(xiàn)小幅回落，但相比較漲價前期，原料價格還是較高的，因此短期成本上仍能給與一定的支撐，其次，是自6月開始，廠家的庫存處于歷史低位，基本在萬噸左右，這也是廠家挺價的主要信心來源，同時伴隨著夏季高溫天氣，主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)的企業(yè)陸續(xù)增加，現(xiàn)貨供應(yīng)減少都增強了企業(yè)挺價的信心。

研究報告

“鋼鐵產(chǎn)業(yè)沒有衰退跡象”——鋼協(xié)首席分析師李擁軍談鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“困局與破局”

而在鋼鐵主要下游行業(yè)中，除儀器儀表制造業(yè)利潤水平9.74%以外，其他行業(yè)盈利水平都在3%~7.5%之間波動；在主要上游行業(yè)中，煤炭開采和洗選業(yè)利潤率23.33%，黑色金屬礦采選業(yè)10.44%等“這意味著，鋼鐵行業(yè)漲價將不被下游所接受，鋼鐵利潤的增長只能來自于對上游行業(yè)的倒逼”李擁軍強調(diào) 從全球看，國際鋼鐵價格指數(shù)（CRU）完全高于2019年同期水平，只有中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）與2019年基本持平，甚至略低于2019年。

行業(yè)熱點

鋼協(xié)首席分析師李擁軍談鋼鐵業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“困局與破局”

而在鋼鐵主要下游行業(yè)中，除儀器儀表制造業(yè)利潤水平9.74%以外，其他行業(yè)盈利水平都在3%~7.5%之間波動；在主要上游行業(yè)中，煤炭開采和洗選業(yè)利潤率23.33%，黑色金屬礦采選業(yè)10.44%等“這意味著，鋼鐵行業(yè)漲價將不被下游所接受，鋼鐵利潤的增長只能來自于對上游行業(yè)的倒逼”李擁軍強調(diào) “我們做過跟蹤研究，歐洲、美國、日本鋼鐵企業(yè)的直接生產(chǎn)成本與中國大致差不多，其高盈利主要來自于鋼材價格的大幅上漲，但這種上漲與所在國家的貨幣政策密切相關(guān)。

鋼材

統(tǒng)計局：3月份消費市場供應(yīng)充足，CPI環(huán)比下降

上述行業(yè)合計影響PPI同比下降約1.38個百分點，占總降幅的近六成此外，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格下降11.0%，煤炭開采和洗選業(yè)價格下降3.2%；文教工美體育和娛樂用品制造業(yè)價格上漲4.1%，電氣機械和器材制造業(yè)價格上漲0.3% 據(jù)測算，在3月份2.5%的PPI同比降幅中，上年價格變動的翹尾影響約為-2.0個百分點，上月為-0.9個百分點；新漲價影響約為-0.5個百分點，與上月相同。

國內(nèi)

Mysteel：1月鋼鐵行業(yè)大事記

1月17日，山西發(fā)布關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念切實做好碳達峰碳中和工作的實施意見，引導(dǎo)煤炭、煤電、鋼鐵、焦化、化工、有色金屬、建材等重點行業(yè)企業(yè)開展節(jié)能降碳改造 1月18日，國家發(fā)改委等三部門提醒告誡有關(guān)鐵礦石貿(mào)易企業(yè)和期貨公司，不得編造發(fā)布虛假信息，不得選擇性引用數(shù)據(jù)和信息、故意渲染漲價氛圍，不得捏造散布漲價信息，不得哄抬價格，不得過度投機炒作 1月19日，工業(yè)和信息化部副部長辛國斌表示，“十三五”期間累計退出鋼鐵落后產(chǎn)能達1.5億噸以上，水泥過剩產(chǎn)能3億噸左右，地條鋼實現(xiàn)了全面出清。

資訊

統(tǒng)計局：11月受煤炭、石油等行業(yè)價格上漲影響，PPI環(huán)比微漲

據(jù)測算，在11月份1.6%的CPI同比漲幅中，去年價格變動的翹尾影響約為-0.3個百分點，新漲價影響約為1.9個百分點扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲0.6%，漲幅與上月相同 二、PPI環(huán)比漲幅回落，同比繼續(xù)下降 11月份，受煤炭、石油、有色金屬等行業(yè)價格上漲影響，PPI環(huán)比微漲；受去年同期對比基數(shù)較高影響，同比繼續(xù)下降。

國內(nèi)

百年建筑：停窯120天，河北市場供需雙弱

邯鄲某水泥企業(yè)：近期周邊市場水企業(yè)有漲價，但落實情況不好，對本地水泥行情提振作用有限目前天氣轉(zhuǎn)冷，煤炭需求增加，價格也隨之上漲，水泥生產(chǎn)成本提升，水泥價格主要以穩(wěn)價為主 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

熱點文章

Mysteel日報：上海建筑鋼材再次下挫 成交稍有回暖

煤炭、電力、石化、鋼鐵、有色金屬、建材、機械、汽車、紡織、輕工、物流、交通運輸?shù)刃袠I(yè)協(xié)會圍繞本行業(yè)前三季度經(jīng)濟運行情況和四季度經(jīng)濟走勢進行交流研討，深入分析了當前經(jīng)濟運行中積極因素及苗頭性、傾向性、潛在性問題，并提出相關(guān)政策建議 【明日預(yù)測】 當前來看，由于整體黑色市場情緒的走低導(dǎo)致本地情緒也不甚樂觀，雖本地需求表現(xiàn)尚可，但商家信心不足，一方面降庫避險思路不變；另一方面也擔心區(qū)域價差將會導(dǎo)致本地資源到貨增加，因此市場缺乏漲價動力。

晚評

統(tǒng)計局：8月工業(yè)品價格走勢整體下行，PPI同比漲幅回落

PPI同比漲幅回落除受上年同期對比基數(shù)走高影響外，還主要受三個方面因素影響：一是國際原油、有色金屬等大宗商品價格波動下行，國內(nèi)輸入性價格傳導(dǎo)壓力有所減輕；二是煤炭等行業(yè)增產(chǎn)保供效果持續(xù)顯現(xiàn)，市場供應(yīng)保障有力；三是受多重因素影響，鋼材等行業(yè)需求偏弱 據(jù)測算，在8月份2.3%的PPI同比漲幅中，去年價格變動的翹尾影響約為2.5個百分點，新漲價影響約為-0.2個百分點

國內(nèi)

統(tǒng)計局：2月原油、有色金屬等國際大宗商品價格上漲，PPI環(huán)比由降轉(zhuǎn)漲

價格漲幅擴大的有：石油和天然氣開采業(yè)上漲41.9%，擴大3.7個百分點；石油煤炭及其他燃料加工業(yè)上漲30.2%，擴大0.1個百分點；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)上漲20.4%，擴大0.6個百分點；電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)上漲8.5%，擴大0.8個百分點 據(jù)測算，在2月份8.8%的同比漲幅中，去年價格變動的翹尾影響約為8.4個百分點，新漲價影響約為0.4個百分點

國內(nèi)

Mysteel日報：黑色系原燃料市場震蕩運行

15日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格上漲進口礦市場弱勢震蕩運行，市場交投情緒一般生鐵價格穩(wěn)中上行，成交尚可廢鋼市場主穩(wěn)個漲運行廢不銹鋼市場止跌企穩(wěn)唐山鋼坯出廠報穩(wěn)煤焦方面，噴吹煤市場弱穩(wěn)運行，石嘴山市場無煙噴吹煤長協(xié)價格下調(diào)400元/噸，噴吹煤價格逐漸企穩(wěn)；動力煤市場弱穩(wěn)運行，到港數(shù)量明顯下降；煉焦煤市場價格延續(xù)穩(wěn)中偏強格局；進口煤炭市暫穩(wěn)運行；焦炭市場偏穩(wěn)運行，鋼廠方面暫未接受漲價鐵合金方面，錳礦市場盤整為主；硅鐵市場報價小幅下滑；金屬硅市場持穩(wěn)運行；硅錳弱；錳鐵市場報價意愿較低；電解錳市場盤整運行；鉬鐵現(xiàn)貨高位持穩(wěn)。

盤點

11月CPI年內(nèi)首破2但通脹仍將保持溫和，預(yù)計本輪PPI上行周期高點已過

PPI同比如期回落，預(yù)計此輪PPI上行周期高點已過 國家統(tǒng)計局城市司高級統(tǒng)計師董莉娟稱，11月份，隨著保供穩(wěn)價政策落實力度不斷加大，煤炭、金屬等能源和原材料價格快速上漲勢頭初步得到遏制，PPI漲幅有所回落據(jù)測算，在11月份12.9%的PPI同比漲幅中，去年價格變動的翹尾影響約為1.2個百分點，比上月減少0.6個百分點；新漲價影響約為11.7個百分點，與上月相同。

國內(nèi)

限電限產(chǎn)下，家電企業(yè)如何轉(zhuǎn)弊為利？

10月份，石油煤炭及其他燃料加工、化學原料及化學制品、黑色金屬冶煉及壓延加工、有色金屬冶煉及壓延加工等行業(yè)的購進價格指數(shù)和出廠價格指數(shù)均位于73.0%以上高位區(qū)間眾所周知，家電企業(yè)里原材料的支出普遍占到總支出的70%以上，上游成本壓力加大，加上備貨周期加長，家電企業(yè)終端產(chǎn)品不得不通過集中式漲價來緩解經(jīng)營壓力 9月下旬，海信冰箱發(fā)布了“海信容聲冰冷產(chǎn)品漲價函”，自10月1日起，全面上調(diào)海信容聲冰冷產(chǎn)品的價格，大體漲幅在5%-10%之間。

家電

8月份PPI同比漲幅擴大，專家建議做好跨周期調(diào)節(jié)

其中，煤炭開采和洗選業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格漲幅分別擴大11.4、2.7和1.1個百分點，是同比漲幅擴大的主要原因 英大證券研究所所長鄭后成也認為，在供給偏弱以及需求超預(yù)期的背景下，8月焦煤、焦炭、動力煤大幅上行，是8月PPI當月同比超預(yù)期的主因，此外，有色金屬鋁的價格大幅上行，也是助推因素之一 中國民生銀行首席研究員溫彬分析，從漲價因素上看，翹尾因素影響約1.8個百分點，比上月回落0.3個百分點，新漲價因素影響約7.7個百分點，擴大0.8個百分點，說明新漲價因素的貢獻在增加，上游價格上漲仍需關(guān)注。

國內(nèi)

統(tǒng)計局：8月鋼材煤炭等價格上漲，PPI同環(huán)比漲幅均擴大

其中，煤炭開采和洗選業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格漲幅分別擴大11.4、2.7和1.1個百分點，是同比漲幅擴大的主要原因 據(jù)測算，在8月份9.5%的同比漲幅中，去年價格變動的翹尾影響約為1.8個百分點，比上月回落0.3個百分點；新漲價影響約為7.7個百分點，擴大0.8個百分點

國內(nèi)

9月C50風向指數(shù)調(diào)查：PPI預(yù)計創(chuàng)今年新高，降準預(yù)期再起

PPI同比上漲9%，環(huán)比上漲0.5% 國泰君安宏觀首席分析師董琦指出，大宗商品漲價出現(xiàn)蔓延態(tài)勢，上修下半年P(guān)PI預(yù)測中樞0.6個百分點至9.2%，全年P(guān)PI中樞來到7.2%預(yù)計8月PPI同比上漲9.3%，漲幅再創(chuàng)年內(nèi)新高國內(nèi)定價的鋼鐵、煤炭等大宗商品價格普遍上行是最大推動力有色金屬走勢分化，銅小幅下跌，但鋁、鋰等金屬走強 安信證券分析師池光勝指出，8月CPI測算過程中，綜合考慮了食品及油價等變動較大的分項，8月CPI環(huán)比預(yù)計在0.4%附近，與歷史同期環(huán)比接近，8月CPI同比或維持1%附近。

國內(nèi)

監(jiān)管密集出手破除增產(chǎn)制約，政策組合拳力促大宗商品“保供穩(wěn)價”

新華財經(jīng)北京8月11日電近日，政策密集出臺促大宗商品“保供穩(wěn)價”月內(nèi)“國家儲備庫”兩度打開大門向市場低價投放銅、鋁、鋅，引導(dǎo)市場價格合理回歸同時，近期國家發(fā)改委等部門多管齊下破除煤炭增產(chǎn)制約，為漲價預(yù)期“降溫”分析指出，隨著一系列政策調(diào)節(jié)措施的落實，供需矛盾將得到緩解，預(yù)計后續(xù)大宗商品價格將進一步回歸合理區(qū)間 政策效果初步顯現(xiàn) 8月9日，國家統(tǒng)計局城市司高級統(tǒng)計師董莉娟解讀2021年7月份CPI和PPI數(shù)據(jù)時表示，大宗商品保供穩(wěn)價政策效果顯現(xiàn)，鋼材、有色金屬等行業(yè)價格小幅下降，其中黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格下降0.2%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格下降0.1%。

鋼材

8月3日爐料盤點

3日國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格下跌進口鐵礦石市場震蕩運行生鐵市場價格主流持穩(wěn)，成交一般廢鋼市場主穩(wěn)個弱運行3日廢不銹鋼價格大幅下調(diào)鋼坯市場趨弱下行煤焦方面，噴吹煤價格暫穩(wěn)運行，部分大礦價格上調(diào)后暫時持穩(wěn)運行，訂單及出貨情況良好；動力煤市場穩(wěn)中小漲；煉焦煤市場偏強運行；進口煤炭市場高位盤整部分煤種偏強運行；焦炭市場暫穩(wěn)運行，一輪漲價已落地，市場心態(tài)有所提振鐵合金方面，港口錳礦現(xiàn)貨價格弱穩(wěn)運行，部分礦種價格下調(diào)；硅鐵市場震蕩運行；金屬硅市場持穩(wěn)運行；硅錳報價高位；錳鐵市場報價混亂上調(diào)；電解錳市場持續(xù)上漲；鉬鐵現(xiàn)貨價格高位運行；釩合金市場弱穩(wěn)運行。

盤點

4月29日爐料盤點

國產(chǎn)礦部分地區(qū)價格上漲進口鐵礦石市場震蕩運行，交投減少生鐵市場主流報價穩(wěn)中上行廢鋼市場偏強運行佛山地區(qū)304廢不銹鋼漲100-200元/噸鋼坯市場趨強調(diào)整煤焦方面，噴吹煤價格偏強運行，主流地區(qū)大礦價格長協(xié)價格維持平穩(wěn)運行，臨近月底大礦漲價預(yù)期較強；動力煤市場高位偏上行；煉焦煤市場偏強運行；進口煤炭市場整體暫穩(wěn)，進口焦煤噴吹煤整體暫穩(wěn)動力煤市場弱穩(wěn)運行；焦炭市場強勢運行，第三輪提漲基本落地鐵合金方面，港口錳礦現(xiàn)貨報價略有上調(diào)；硅鐵震蕩；金屬硅市場持穩(wěn)運行；硅錳高位運行；電解錳市場盤整運行；鉬鐵現(xiàn)貨價格堅挺；釩合金市場看漲氣氛濃。

盤點

原材料成本激增下 品牌如何可持續(xù)發(fā)展?

”陳泉苗董事長向說到我們原材料漲價帶來的壓力和提價的困難 當下，一場勢頭兇猛的原材料漲價浪潮，正席卷制造業(yè)的上中下游，金屬、化工材料、鐵礦石、煤炭等各類原材料紛紛漲價，家電企業(yè)又一次被推向了成本線的邊緣雙鹿上菱作為家電生產(chǎn)企業(yè)正處于這波原材料漲價的風暴中心，上游成本陡增、向下提價有難度，陳泉苗董事長已經(jīng)切身感受到了這個春天里的寒意他說：“春節(jié)到現(xiàn)在，綜合原材料成本提升了10%，我在家電行業(yè)二十多年，還是第一次碰到持續(xù)時間這么長、漲幅這么高的漲價。

家電