中國煤炭運銷協(xié)會：需求進入淡季，4月中旬重點監(jiān)測煤炭企業(yè)銷售情況未有明顯改善

中國煤炭運銷協(xié)會29日發(fā)布4月中旬煤炭市場調度旬報報告顯示，4月中旬，煤炭需求進入傳統(tǒng)淡季，煤炭供應有所減量，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)生產(chǎn)較之上旬有所回落，下游用戶采購仍以剛需和長協(xié)煤為主，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)銷售情況未有明顯改善 具體監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量方面，4月中旬，重點監(jiān)測煤炭企業(yè)產(chǎn)量完成6216萬噸，環(huán)比4月中旬減少152萬噸、下降2.4%，同比減少319萬噸、下降4.9%；日均產(chǎn)量622萬噸，日均環(huán)比減少15萬噸、下降2.4%；4月上中旬累計1.26億噸，同比下降0.4%。

原料

2025年國內(nèi)煤炭需求預計小幅增長

4月9日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布《2024煤炭行業(yè)發(fā)展年度報告》（下稱“報告”）報告顯示，從主要耗煤行業(yè)看，電煤消費將保持增長，隨著經(jīng)濟結構優(yōu)化調整，考慮到水電及新能源出力等，預計今年煤電發(fā)電量增量在1000億千瓦時左右，拉動煤炭消費需求增長鋼鐵行業(yè)、建材行業(yè)煤炭消費穩(wěn)中略降，化工行業(yè)煤炭消費仍適度增長綜合分析，2025年煤炭需求將保持小幅增長 數(shù)據(jù)顯示，2024年全國原煤產(chǎn)量47.8億噸，同比增長1.2%；全國鐵路累計發(fā)運煤炭28.2億噸，同比增長2.5%；全國煤炭企業(yè)存煤6800萬噸，同比增長14%；全國煤炭進口量5.4億噸，同比增長14.4%；出口煤炭666萬噸，同比增長49.1%。

原料

Mysteel：煤炭主產(chǎn)地供應相對穩(wěn)定 下游采購需求整體偏弱

近日動力煤市場暫穩(wěn)運行臨近重要會議召開，產(chǎn)地安全檢查力度加嚴，區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦仍保持正常生產(chǎn)，整體煤炭供應充足近期產(chǎn)地煤價持續(xù)下跌，站臺發(fā)運戶拉運積極性稍有提升，部分性價比較高的煤礦出貨好轉，但下游終端采購需求低迷，中小貿(mào)易商及煤廠仍謹慎觀望，多數(shù)煤礦銷售情況一般，坑口價格整體大穩(wěn)小動，預計短期內(nèi)產(chǎn)地煤價跌勢將有所放緩 需求方面，近期，電廠日耗逐漸回落，去庫速度趨緩，終端電廠釋放少量采購需求，但電廠庫存仍在安全水平線上，加上長協(xié)供應穩(wěn)定、電煤旺季漸近尾聲，而市場煤價又在持續(xù)下跌，需求并沒有大幅釋放。

煤焦熱點

國際能源署認為：2024年全球煤炭需求創(chuàng)歷史新高

歐盟和美國的煤炭需求持續(xù)下降，但下降速度有所放緩，到2024年底預估分別下降12%和5%，而2023年歐盟和美國煤炭需求同比分別下降了23%和17%國際能源署表示，未來3年，全球煤炭需求可能會穩(wěn)定下來，預計到2027年達到88.7億噸 此外，國際能源署預測，發(fā)達國家對煤炭的需求將持續(xù)下降，同時從全球角度來看，這一下降將被幾個處于轉型期的國家和發(fā)展中國家的需求增長所抵消例如，印度、印度尼西亞和越南的燃煤發(fā)電廠的煤炭需求量將增長。

原料

中國煤炭工業(yè)協(xié)會：國家加力推出一攬子增量政策，拉動煤炭消費需求增加

他指出，2024年受多重因素疊加影響，煤炭市場供大于求態(tài)勢明顯，煤炭上下游行業(yè)企業(yè)認真貫徹落實國家能源保供政策措施，實現(xiàn)了市場供需有序、經(jīng)濟平穩(wěn)運行他表示，國家加力推出一攬子增量政策，推動2025年宏觀經(jīng)濟持續(xù)企穩(wěn)回升向好，拉動煤炭消費需求增加，穩(wěn)產(chǎn)保供還需未雨綢繆他要求，煤炭企業(yè)要落實煤炭保供責任，推動煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展，確保全國煤炭安全穩(wěn)定供應做好2025年電煤年度長協(xié)合同簽訂工作；推動煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展，努力構建全國煤炭統(tǒng)一大市場；研究建立煤炭產(chǎn)能彈性和煤礦彈性生產(chǎn)機制，維護市場供需平衡；研究我國煤炭資源梯級開發(fā)、梯級利用機制和相關政策措施。

原料

梁敦仕：煤炭市場仍可能實現(xiàn)需求緊縮期的供需平衡、迎來景氣長周期

他表示總體上來看，近年來全球煤炭市場五大趨勢不變，但在供需結構、流通格局及發(fā)展策略上卻仍在發(fā)生變化從今年7月24日國際能源署（IEA）發(fā)布的最新版2024年《全球煤炭年中更新報告》預計，今明兩年全球煤炭消費量將基本保持穩(wěn)定2025年煤炭消費總量基本保持穩(wěn)定，仍在87億噸以上 最后梁先生表示，綜合供需兩個方面的情況來看，盡管供需雙弱，縱然需求回升有所增強，但由于煤炭庫存儲備比較充裕，水電出力基本恢復正常，因此，2024年煤炭供需關系仍將可以保持大體平衡。

會議報道

昆鋼公司煤炭采購需求的公告

武昆股份公司煤炭采購需求公告 尊敬的客戶： 昆鋼公司是云南省最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，前身是中國電力制鋼廠，始建于1939年2月“昆鋼”牌是“中國馳名商標”，2021年榮登云南產(chǎn)品品牌價值榜榜首，在西南地區(qū)享有較高的品牌知名度和美譽度 我公司長期穩(wěn)定采購噴吹無煙煤、瘦煤、煙煤，燒結無煙煤、焦末，噴吹煤需求80萬噸/年，燒結燃料需求35萬噸/年。

鋼廠

國際能源署：今年和明年全球煤炭需求將基本保持平穩(wěn)

國際能源署(IEA)在一份關于煤炭市場的最新報告中表示，由于一些主要經(jīng)濟體的電力需求增加抵消了太陽能和風能的快速擴張，今年和明年全球煤炭需求將基本保持平穩(wěn)

爐料

IEA：全球電力需求正在飆升，煤炭發(fā)電量今年不太可能下降

IEA預計，2024年全球電力需求將增長4%，為2007年以來的最高水平；今明兩年，僅太陽能發(fā)電預計就能滿足全球電力需求增長的一半左右；盡管可再生能源快速增長，但今年全球煤炭發(fā)電量不太可能下降

爐料

中信證券：地產(chǎn)政策共振，煤炭行業(yè)中期需求或迎改善

中信證券研報指出，地產(chǎn)政策組合發(fā)力，若后續(xù)帶動地產(chǎn)新開工回暖，或改善中期煤炭需求預期在一季度業(yè)績下滑、山西供應恢復等風險因素釋放后，龍頭公司在估值及股息率預期方面的吸引力進一步提升，疊加地產(chǎn)政策催化短期情緒，板塊或處于新一輪反彈中從長期看，若煤炭下游地產(chǎn)相關鏈條景氣逐步趨穩(wěn)，也有助于強化煤炭龍頭“紅利低波”的屬性

爐料

中信證券：預計第二季度開始煤炭需求和煤價有望逐步走出低谷

中信證券指出，2023年受煤炭價格下跌影響，板塊盈利整體有顯著下滑，但板塊公司現(xiàn)金流情況仍然較好，投資性現(xiàn)金流也有一定收縮，煤炭企業(yè)在業(yè)績下行的背景下積極提高分紅率回報股東2024年第一季度煤炭量價均有所下降，板塊業(yè)績承壓，部分區(qū)域受到安監(jiān)影響，利潤降幅超出預期展望全年，預計第二季度開始需求和煤價有望逐步走出低谷，上市公司業(yè)績預期在Q2或逐步趨穩(wěn)，長期具備“紅利低波”屬性的公司仍然值得青睞。

爐料

Mysteel：山東尿素企業(yè)煤炭補庫需求小幅釋放

近日產(chǎn)地市場交投氛圍稍顯活躍，站臺及貿(mào)易商拉運積極性尚可，產(chǎn)區(qū)調漲煤礦增多，幅度以10-20元/噸為主，多數(shù)煤礦出貨順暢，整體庫存有所下降當前下游實質性需求未有較大改善，煤價持續(xù)上行的支撐力度有限，后續(xù)需關注下游實際補庫需求及港口市場情況 山東尿素企業(yè)補庫需求小幅釋放企業(yè)生產(chǎn)方面，瑞星一套裝置正在恢復中，其他企業(yè)裝置均正常運行，開工負荷基本穩(wěn)定；尿素市場方面，近兩日廠家新單成交較少，在待發(fā)訂單支撐下，企業(yè)報價繼續(xù)穩(wěn)定，市場則在情緒的支撐下，價格穩(wěn)定延續(xù)，但下游跟進積極性有限，近期價格或將出現(xiàn)松動；煤炭庫存方面，近期產(chǎn)地化工煤價格穩(wěn)中偏強運行，企業(yè)在維持現(xiàn)有庫存基礎上小幅提庫，據(jù)了解區(qū)域內(nèi)尿素企業(yè)存煤平均可用天數(shù)在7-11天左右，處于中位水平。

日評

上海航運交易所：短期內(nèi)煤炭、糧食需求依然會給予巴拿馬型船市場一定支撐

上海航運交易所發(fā)布《2023—2024年水運形勢報告》——遠東干散貨水運形勢報告報告指出，短期內(nèi)煤炭、糧食需求依然會給予巴拿馬型船市場一定支撐但在低碳背景下，全球煤炭需求增速大概率會下降同時由于地緣政治沖突等造成貿(mào)易航線、船型需求等發(fā)生變化，部分需求轉至海岬型船、部分轉至小船，船型之間的競爭會加劇運力方面，2024年巴拿馬型船運力增速預計2.1%～4.6%，在巴拿馬運河擁堵以及環(huán)保法規(guī)的影響下，市場實際可用運力會少于預計值，預計巴拿馬型船太平洋市場日租金平均水平在11000～14000美元。

爐料

國際能源署預計未來幾年全球煤炭需求將下降

國際能源署15日發(fā)布的2023年度煤炭市場報告顯示，全球煤炭需求在今年達到歷史新高后將在未來幾年呈下降趨勢這是該報告首次預測全球煤炭需求下降 報告預計，2023年全球煤炭需求將比上年增長1.4%，首次超過85億噸不過，在可再生能源產(chǎn)能大幅擴張推動下，即使各國政府沒有宣布和實施更強有力的清潔能源和氣候政策，2026年全球煤炭需求仍將比2023年下降2.3%此外，隨著未來幾年需求下降，全球煤炭貿(mào)易預計將萎縮。

爐料

強寒潮提振供熱需求，煤炭有望迎來漲價窗口期

中央氣象臺升級發(fā)布寒潮橙色預警在本次強寒潮之后，還將有冷空氣影響我國，預計一直到12月下旬，不少地方都將維持氣溫偏低的狀態(tài) 市場分析指出，受寒潮的影響，終端用煤供熱需求延續(xù)邊際好轉，給予市場煤一定價格支撐2023下半年國內(nèi)煤炭生產(chǎn)明顯降速：全國煤炭月度產(chǎn)量2023下半年較上半年明顯下降，2023年7-10月煤炭日均產(chǎn)量相較于上半年生產(chǎn)水平下滑2.2%各煤炭主要生產(chǎn)省2023年1-10月產(chǎn)量增速僅2.2%，不及年初計劃的4%。

爐料

【證券日報】寒潮來襲煤炭需求釋放，相關企業(yè)“火力全開”備戰(zhàn)迎峰度冬

受新一輪強冷空氣影響，全國多地氣溫斷崖式下跌，供暖供電需求攀升受需求旺盛影響，煤炭價格持續(xù)走高 11月27日，多只煤炭股集體走強截至當日收盤，潞安環(huán)能股價漲幅為6.21%，盤中最高達22.03元/股，股價創(chuàng)新高；晉控煤業(yè)、山西焦煤、平煤股份等個股也紛紛走強 IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近期，受季節(jié)性補庫、價格反彈等因素影響，煤炭股的投資價值獲進一步支撐。

媒體報道

中信證券：降準改善煤炭需求預期，估值提升有望延續(xù)

中信證券研報指出，央行宣布降低準備金率或將改善煤炭需求預期，進一步催化板塊反彈隨著供給端全國礦山安監(jiān)政策的強化以及需求端各類穩(wěn)增長政策的疊加，煤價底部預期已逐步明朗在此預期下，煤炭龍頭公司低估值和分紅的價值吸引力進一步增強，利好板塊估值提升

爐料

中信證券：煤炭需求和煤價預期回暖的概率在回升

中信證券研報指出，當前板塊估值已經(jīng)反映了今年以來的煤價下行壓力，也出現(xiàn)了部分“破凈”公司，板塊估值有安全邊際在多維度的政策疊加下，煤炭需求和煤價預期回暖的概率在回升，疊加板塊機構配置較低，后續(xù)板塊存在反彈的潛力，公司建議沿兩條主線配置公司：一是具備持續(xù)分紅能力且股價彈性較好的兗礦能源、山煤國際、潞安環(huán)能等，二是“估值”破凈但中報業(yè)績表現(xiàn)相對較好的淮北礦業(yè)、中煤能源、平煤股份。

爐料

Mysteel：俄羅斯煤炭海運量或將增加 印度煉焦煤市場進口需求不減

而7月煤炭總產(chǎn)量增長14.11%，在產(chǎn)量增加的情況下進口量仍有上漲，說明印度市場的需求依然強勁，且主要以進口澳大利亞煉焦煤為主，市場仍然對澳大利亞高品質煉焦煤仍有強大的需求，為其價格提供一定支撐

日評

Mysteel：進口動力煤市場需求釋放有限 煤炭發(fā)運量環(huán)比微降

以及在煤炭高庫存托底下，煤價上漲空間不足展望后市，8月份預計在高溫強度減弱下，進口市場或延續(xù)弱勢此前市場有消息傳出，歐洲因天然氣價格下降，導致對煤炭需求減弱，8月船期煤炭將轉賣至中國此舉或對中國進口煤市場帶來沖擊，具體影響有待觀察

煤焦熱點