[隆眾聚焦]：二季度聚丙烯裝置檢修集中 供應(yīng)端壓力緩解

導(dǎo)語：短線供應(yīng)端縮量趨勢，主因金能化學(xué)二線、茂名石化二線等裝置集中檢修，導(dǎo)致未來供應(yīng)端縮量局勢。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：成本價格雙向夾擊 草甘膦利潤縮水

2021年10月下旬國家調(diào)控煤炭價格向合理水平回歸，原料集體大幅下行，草甘膦利潤擴(kuò)充至5年高位；進(jìn)入2022年以后，國內(nèi)草甘膦原藥的價格在普漲沖高后迎來了跌價回調(diào)，農(nóng)藥價格指數(shù)同比大幅下滑，利潤開始壓縮；2023年，草甘膦限產(chǎn)操作持續(xù)，但因需求不及預(yù)期，庫存高企，草甘膦利潤繼續(xù)壓縮； 2024年，草甘膦市場弱勢延續(xù)，三種生產(chǎn)工藝毛利均呈現(xiàn)下降趨勢，其中主要工藝甘氨酸法草甘膦毛利跌勢最為顯著，四季度利潤壓縮至負(fù)值，草甘膦三大工藝?yán)麧櫽筛叩降鸵来螢槎掖及?IDA法、IDAN-IDA法（天然氣源頭）、甘氨酸法。

熱點聚焦

2024年11月下旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況

每日分析

[數(shù)據(jù)分析]：透明PP利潤周度分析

煤炭方面， 本周多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)，但水泥、化工等非電企業(yè)采購積極性偏弱，煤廠及貿(mào)易商保持觀望，部分煤礦銷售不暢，下調(diào)5-10元/噸，煤制透明PP利潤由負(fù)轉(zhuǎn)正，是目前三種原料中營利最好的透明PP 下周來看，預(yù)計國際油價或有小漲空間，但仍是區(qū)間窄幅波動特征，局部需求預(yù)期改善及地緣不穩(wěn)定性或帶來支撐預(yù)計布倫特或在73-77美元/桶的區(qū)間運行，油制透明PP成本倒掛幅度有望擴(kuò)大煤炭方面，其終端需求無明顯改善，預(yù)計短期內(nèi)產(chǎn)地煤價仍將延續(xù)僵持偏弱行情，煤制透明PP利潤或維持在150-200元/噸之間。

利潤

2024年煤炭行業(yè)企業(yè)社會責(zé)任報告發(fā)布會在京召開

他同時就進(jìn)一步做好煤炭行業(yè)社會責(zé)任工作，談了三點建議：要處理好“三種關(guān)系”，全面推動社會責(zé)任管理與ESG理念在煤炭行業(yè)落地生根；要加強(qiáng)“四個結(jié)合”，持續(xù)豐富具有煤炭行業(yè)特色的社會責(zé)任體系；要做好“五個注重”，不斷打造煤炭行業(yè)社會責(zé)任開放生態(tài)圈 梁嘉琨作總結(jié)講話他充分肯定了13年來煤炭行業(yè)社會責(zé)任工作取得的積極成效。

原料

[隆眾聚焦]：2023年浮法玻璃行業(yè)生產(chǎn)成本及毛利對比分析

其次是純堿，因價值較高，在玻璃成本中占有較高比重，另有多種用量較小的輔料和助劑燃料端以天然氣、煤炭、石油焦為主流燃料，另有少量企業(yè)采用焦?fàn)t煤氣、重油、煤焦油等 從不同燃料浮法玻璃成本走勢對比可以看出，三種燃料的浮法玻璃生產(chǎn)成本整體呈“W”趨勢，一方面上半年原料端純堿價格受產(chǎn)能影響穩(wěn)中有跌；另一方面煤炭，石油焦的價格受供需層面的影響，石油焦整體供大于求，上半年市場積極出貨排庫，下游企業(yè)采購積極性欠佳，利空石油焦出貨，成交價格下行為主。

熱點聚焦

世界能源需求及能源結(jié)構(gòu)變化預(yù)測

在NZE情景下，電氣化進(jìn)展更快，能源系統(tǒng)的效率更高，到2030年一次能源需求量每年下降1.2% 能源需求結(jié)構(gòu)的變化預(yù)測 在三種情景中，對主要化石燃料（煤、石油和天然氣）的需求將在2030年之前達(dá)到峰值，然后下降其中煤炭的需求下降幅度最大、最快到2030年，在STEPS情景中煤炭的需求約下降15%，APS情景中下降25%，NZE情景中下降45%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

2家船廠14艘散貨船！國航遠(yuǎn)洋更新升級打造綠色船隊

波羅的海干散貨運價指數(shù)2259點也是2022年6月27日至今的最高值BDI的大幅上漲是因為三種基準(zhǔn)船型的運價指數(shù)BPI/BSI/BCI均出現(xiàn)了上漲公司巴拿馬型和超靈便型船舶的運價持續(xù)上行 外貿(mào)市場，煤炭受寒潮影響運價有所提升，糧食市場運價較為平穩(wěn)，鐵礦石運價表現(xiàn)堅挺，部分航線運價環(huán)比上升15%左右目前全球經(jīng)濟(jì)處于反復(fù)震蕩筑底過程中，BDI在短期內(nèi)會表現(xiàn)出震蕩加劇的走勢。

船舶

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)跌破130美元，國際原油金屬期價走強(qiáng)

消費券設(shè)置三種面額，2萬，3萬，4萬 ◎ 華為常務(wù)董事、智能汽車解決方案BU董事長余承東表示，華為已向賽力斯、奇瑞、江淮、北汽發(fā)出股權(quán)開放邀請，并希望中國一汽集團(tuán)加入 ◎ 中國煤炭工業(yè)協(xié)會紀(jì)委書記張宏表示，今年煤炭進(jìn)口增加較快，年底預(yù)計進(jìn)口量將達(dá)4.5億噸，在一定程度上滿足了國內(nèi)煤炭需求 ◎ 《渝黔深化合作推動烏江航運高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)實施方案（2023—2027年）》印發(fā)，計劃用5年時間共建29個重大水運項目，總投資約383億元。

資訊

[隆眾聚焦]：2023年浮法玻璃行業(yè)生產(chǎn)成本及毛利對比分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 從不同燃料浮法玻璃成本走勢對比可以看出，三種燃料的浮法玻璃生產(chǎn)成本都幾乎呈先降后漲的趨勢，一方面是由于原料端的純堿價格受產(chǎn)能增加，新產(chǎn)能投產(chǎn)，下游光伏新投放量大，需求增加，市場預(yù)期走強(qiáng)等影響，價格成先漲后降趨勢； 另一方面煤炭，石油焦的價格受供需層面的影響，石油焦整體供大于求，上半年市場積極出貨排庫，下游企業(yè)采購積極性欠佳，利空石油焦出貨，成交價格下行為主。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：我國浮法玻璃生產(chǎn)現(xiàn)狀

目前從各企業(yè)生產(chǎn)線的燃料使用情況來看，天然氣、煤炭、石油焦是用量最多的三種燃料隨著近年來環(huán)保政策逐漸嚴(yán)格，新上生產(chǎn)線以及前期冷修或者改造后再投產(chǎn)的生產(chǎn)線普遍使用管道天然氣作為燃料，因此以天然氣為燃料的浮法玻璃產(chǎn)能占比逐漸提高，由2020年的49.5%提高到目前的58%同時，使用石油焦或者煤炭為燃料的浮法玻璃產(chǎn)能占比逐漸下降，以石油焦為燃料的浮法玻璃產(chǎn)能占比由22%下降到16.5%，以煤炭為燃料的占比由20%降到17%。

熱點聚焦

王新東：氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與鋼鐵行業(yè)創(chuàng)新實踐及戰(zhàn)略思考（上篇）

2“制-儲-運-用”氫產(chǎn)業(yè)鏈全方位發(fā)展 1）制氫在制氫方面，我國是世界最大的產(chǎn)氫國2022年我國氫氣產(chǎn)能約為4100萬噸/年，產(chǎn)量為3781萬噸/年，預(yù)計在2030年碳達(dá)峰愿景下，我國氫氣的產(chǎn)量預(yù)期將超過5000萬噸/年氫的制取主要有三種較為成熟的技術(shù)路線：一是以煤炭、天然氣為代表的化石燃料制氫；二是以焦?fàn)t煤氣、氯堿尾氣、丙烷脫氫為代表的工業(yè)副產(chǎn)制氫；三是以堿性電解水、質(zhì)子交換膜電解水為代表的電解水制氫。

鋼材

惠毓博：砥礪前行——低需求下蘭炭市場亟需轉(zhuǎn)機(jī)

神木市域內(nèi)蘊藏著豐富的煤炭、鐵礦石、石英砂、巖鹽、天然氣等資源，其中煤炭探明儲量達(dá)560億噸，占神府—東勝煤田總儲量的1/4，占全國總儲量的十二分之一，是國家重要的能源化工基地 蘭炭產(chǎn)業(yè)是神木、榆林地區(qū)的特色產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)了煤炭資源向固態(tài)、液態(tài)、氣態(tài)三種能源的高效轉(zhuǎn)化，是國家鼓勵的煤炭分質(zhì)分級、綠色高效利用的模式之一，也是神木榆林新時期煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的積極實踐 目前，神木建設(shè)有4個蘭炭工業(yè)區(qū)，形成多條完整的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，建成56戶年產(chǎn)60萬噸及以上規(guī)模蘭炭生產(chǎn)企業(yè)，年總產(chǎn)能4000萬噸。

嘉賓觀點

2023年北方鐵合金行業(yè)發(fā)展論壇圓滿結(jié)束

蘭炭可代替焦炭（冶金焦）而廣泛用于化工、冶煉、造氣等行業(yè) 神木，位于陜西省北部，秦晉蒙能源金三角腹地，總?cè)丝?4萬，國土面積7635平方公里，2017年4月10日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，撤縣設(shè)市神木市域內(nèi)蘊藏著豐富的煤炭、鐵礦石、石英砂、巖鹽、天然氣等資源，其中煤炭探明儲量達(dá)560億噸，占神府—東勝煤田總儲量的1/4，占全國總儲量的十二分之一，是國家重要的能源化工基地 蘭炭產(chǎn)業(yè)是神木、榆林地區(qū)的特色產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)了煤炭資源向固態(tài)、液態(tài)、氣態(tài)三種能源的高效轉(zhuǎn)化，是國家鼓勵的煤炭分質(zhì)分級、綠色高效利用的模式之一，也是神木榆林新時期煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的積極實踐。

會議報道

2023年9月上旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況

　 據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價格的監(jiān)測顯示，2023年9月上旬與8月下旬相比，43種產(chǎn)品價格上漲，7種下降。

熱點資訊

[隆眾聚焦]：上半年浮法玻璃市場震蕩上行，行業(yè)利潤扭虧為盈

2023年以來國內(nèi)浮法玻璃受需求不溫不火影響，市場價格較去年同期下滑明顯，浮法玻璃價格雖處于下滑趨勢但上半年隨著純堿、煤炭、天然氣等燃料、原料價格下滑后，生產(chǎn)企業(yè)成本壓力得到明顯緩解，成本下降較快的情況下，浮法玻璃生產(chǎn)企業(yè)盈利逐漸開始扭虧為盈，平均盈利水平由2022年年底的-187元/噸左右回升至646元/噸左右。

熱點聚焦

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(3.6-3.12)

波羅的海干散貨指數(shù)反映著世界主要航線的即期運費變化，包含好望角型、巴拿馬型以及超靈便型三種船型運價中國是全球散貨運輸市場的最大買家，約一般進(jìn)口貨物與中國有關(guān)，該項指數(shù)到達(dá)近三個月來新高，一掃年初不斷下行陰霾，展現(xiàn)出中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)勁動力 煤炭價格上，總體價格中樞是下移的。

澳洲發(fā)運

邵斐：世界正在從“相對可預(yù)測”轉(zhuǎn)變成“更加脆弱”

展望2023年國際干散貨航運市場，她指出，世界正在從“相對可預(yù)測”轉(zhuǎn)變成“更加脆弱”，全球經(jīng)濟(jì)面臨強(qiáng)勁阻力，多家組織警告全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險正在加劇，上半年低迷態(tài)勢明顯，下半年或在中國因素恢復(fù)下改善向上。全球供應(yīng)鏈的擾動對企業(yè)經(jīng)營提出了更高的要求。

主題大會

[液化天然氣]:LNG價格優(yōu)勢擴(kuò)大，刺激下游恢復(fù)——萬事俱備，只欠東風(fēng)

在這三種主要下游中，LNG城燃調(diào)峰主要依托于北方冬季氣溫降低后管道氣供應(yīng)不足，LNG作為汽車槽運的形式為下游用戶運輸天然氣，對于LNG價格敏感度不高；LNG車用需求作為LNG市場的剛性需求，夏季靠運輸各種基礎(chǔ)貨物，冬季靠運輸煤炭，而煤炭需求也主要依托于天氣，因此LNG工廠與古代賣炭翁想通都“心憂炭賤愿天寒”，對于價格敏感度高，但主要為長期影響，短期影響不大；LNG工業(yè)點供為終端工廠提供基礎(chǔ)燃料，與其他替代能源和管道氣進(jìn)行競爭，因此對價格敏感度極高。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：浮法玻璃利潤受壓，阻力難緩

其次是純堿，其價值較高，在玻璃成本中占有較高比重，另有多種用量較小的輔料和助劑燃料端以天然氣、煤炭、石油焦為主流燃料，另有少量企業(yè)采用焦?fàn)t煤氣、重油、煤焦油等 從不同燃料浮法玻璃成本走勢對比可以看出，上半年三種燃料的浮法玻璃生產(chǎn)利潤都幾乎呈一路下降的趨勢，一方面是由于原料端的純堿價格受產(chǎn)能下降，新增產(chǎn)能少，下游光伏新投放量大，需求增加，市場預(yù)期走強(qiáng)等影響，價格穩(wěn)中有漲；另一方面煤炭、石油焦的價格受供需層面的影響，年中價格較年初價格也均有不同程度的上漲，6月份浮法玻璃成本達(dá)到年內(nèi)最高點，以煤炭、石油焦、天然氣為燃料的玻璃成本分別達(dá)到1771、1799、2034元/噸，行業(yè)利潤則出現(xiàn)大面積的虧損；下半年隨著純堿穩(wěn)中偏弱運行，價格小幅下調(diào)，以及部分燃料的價格先降后漲，生產(chǎn)成本呈窄幅震蕩走勢，原片價格雖有階段性小幅回調(diào)，但上漲動力不足下，行業(yè)盈利不佳狀態(tài)難以改善，截至20221104-1110，據(jù)隆眾資訊生產(chǎn)成本計算模型，周內(nèi)以天然氣為燃料的浮法玻璃周均利潤-195.4元/噸；以煤制氣為燃料的浮法玻璃周均利潤-169.8元/噸；以石油焦為燃料的浮法玻璃周均利潤20.8元/噸。

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