川煤集團(tuán)營銷分公司：以沖刺姿態(tài)奮力奪取一季度“開門紅”

“人勤春來早，開工干勁足”2月16日，內(nèi)蒙古準(zhǔn)格爾旗唐公塔集運(yùn)站內(nèi)一派忙碌的景象，營銷分公司市場貿(mào)易部工作人員剛剛結(jié)束發(fā)運(yùn)工作，105車滿載8400余噸煤炭的專列緩緩駛離車站…… 進(jìn)入新的一年，營銷分公司圍繞集團(tuán)“四大戰(zhàn)略”，聚焦年度目標(biāo)任務(wù)，以“智慧+營銷、活力+營銷、黨建+營銷”賦能公司全面深化改革發(fā)展，著力寫好保供、增量、降本、安全、提效五篇文章，舞活營銷龍頭，提升營銷能級(jí)，發(fā)揮營銷作用，全力以赴奮爭一季度“開門紅”。

原料

百年建筑：安徽水泥市場同比與環(huán)比視角下的供需博弈與停窯調(diào)控

成本壓力：煤炭價(jià)格高企疊加熟料供應(yīng)緊張，皖南企業(yè)通過漲價(jià)傳導(dǎo)成本（如長三角熟料價(jià)格節(jié)后上漲10元/噸），但需求疲軟限制了漲價(jià)空間 四、未來展望：行業(yè)整合加速，龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)凸顯 短期趨勢(shì)：2025年安徽水泥價(jià)格或呈“北弱南穩(wěn)”格局皖北受外部低價(jià)沖擊，可能繼續(xù)降價(jià)保份額；皖南則依賴成本支撐和區(qū)域協(xié)同，價(jià)格大穩(wěn)小動(dòng)。

日評(píng)

Mysteel：河北地區(qū)進(jìn)口煤采購企業(yè)調(diào)研報(bào)告

企業(yè)經(jīng)過十幾年的發(fā)展，已經(jīng)成為煤炭洗選加工、鋼材集采加工分撥、物流全產(chǎn)業(yè)鏈配供、工程施工等四大板塊為主體的企業(yè)集團(tuán)，企業(yè)占地1300余畝，固定資產(chǎn)5億元，隨著煤炭、鋼鐵板塊加工實(shí)體的落地2023年集團(tuán)年?duì)I業(yè)額突破40億元，整體洗選煤能力500萬噸/年，鋼材加工配供300萬噸/年，廢鋼加工200萬噸/年，累計(jì)進(jìn)出口船舶5000余艘次，進(jìn)出口貨量達(dá)6.74億噸，成為京唐港地區(qū)最大的物流平臺(tái)未來三年，集團(tuán)本著開放、共享的經(jīng)營理念，以煤炭洗選加工為龍頭打造海港經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)最大的煤炭加工基地，成為立足于唐山服務(wù)于全國的一家知名的大型綜合性生產(chǎn)服務(wù)型企業(yè)。

煤焦熱點(diǎn)

川煤集團(tuán)：全力備戰(zhàn)迎峰度冬，扛牢電煤保供職責(zé)

自迎峰度冬電煤保供工作以來，集團(tuán)認(rèn)真總結(jié)2022年“四最疊加”時(shí)期硬挺25天和今年超長高溫極端天氣期間的保供經(jīng)驗(yàn)，科學(xué)部署今冬明春“迎峰度冬”電煤供應(yīng)實(shí)施方案，成立電煤保供專項(xiàng)工作組，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)要求營銷公司舞活營銷龍頭做增量，履行保供職責(zé)，做到指揮有序、分工合理、落實(shí)到位進(jìn)一步明確任務(wù)總量，倒排每日電煤發(fā)運(yùn)量，狠抓任務(wù)落實(shí)今年1-11月，已完成省內(nèi)電廠電煤長協(xié)進(jìn)度的104% 做實(shí)貿(mào)易增量提升保供能力 11月11日，高興煤炭儲(chǔ)備基地迎來首列陜西蒲石3500余噸運(yùn)煤專列，正式接入了“北煤南運(yùn)”通道，也是四川省首批國家級(jí)儲(chǔ)煤基地迎來首列運(yùn)煤專列。

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：今日全國廢鋼價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行（20241113）

鋼廠方面來看，省內(nèi)主流鋼廠個(gè)別小幅上調(diào)廢鋼采購價(jià)吸貨補(bǔ)庫，其余均持穩(wěn)運(yùn)行，整體到貨一般市場方面來看，因近期價(jià)格走勢(shì)較為震蕩，貨場多維持低庫存操作，且多反映毛料收貨存在一定的難度綜合來看，今日成品材價(jià)格止跌，局部出現(xiàn)上漲，提振市場，加之廢鋼資源整體供應(yīng)偏緊，預(yù)計(jì)明日河南市場廢鋼價(jià)格或仍延續(xù)主穩(wěn)運(yùn)行 二、今日全國鋼廠廢鋼調(diào)價(jià)匯總 三、熱點(diǎn)消息 宏觀新聞 1、國家稅務(wù)總局：便利納稅人跨區(qū)遷移系列措施取得積極成效 2、浙江：1-10月進(jìn)出口總值4.37萬億元，同比增長7.1% 3、上海市政府常務(wù)會(huì)議部署支持上市公司并購重組，提升公司質(zhì)量培育龍頭企業(yè) 產(chǎn)業(yè)消息 1、國家發(fā)改委運(yùn)行局組織召開推動(dòng)煤炭清潔高效利用工作經(jīng)驗(yàn)交流會(huì) 2、宇邦新材：多層復(fù)合光伏焊帶批量應(yīng)用，安徽項(xiàng)目投產(chǎn)在即 3、天華新能子公司1.79億元競得四川一鋰礦勘查探礦權(quán) 。

日?qǐng)?bào)

山東：加大短流程煉鋼工藝推廣

3.生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)培育在濟(jì)南、青島、淄博等市建設(shè)生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集群，在青島、棗莊、煙臺(tái)、濰坊、濟(jì)寧、泰安、日照、德州、聊城、濱州等市建設(shè)10個(gè)生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)特色園區(qū)培育100家左右生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)龍頭骨干企業(yè) （四）構(gòu)建清潔低碳能源體系 1.強(qiáng)化煤炭等化石能源消費(fèi)控制細(xì)化煤炭消費(fèi)總量控制目標(biāo)，并提出針對(duì)性控煤措施，確保完成到2025年京津冀及周邊地區(qū)煤炭消費(fèi)量比2020年下降10%左右的要求。

鋼材

海螺水泥：將密切關(guān)注德崇扶南運(yùn)河項(xiàng)目，積極推進(jìn)水泥供貨合作

公司持有存量資金的目的主要用于企業(yè)的可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展，公司在產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面仍有一定的資金需求當(dāng)前公司正在加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司將以有效投資為導(dǎo)向，做強(qiáng)水泥主業(yè)及上下游產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)環(huán)保、新能源和數(shù)字產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，并積極推進(jìn)項(xiàng)目并購，增強(qiáng)市場控制力 問：海螺水泥公司銷量同比減少百分之四點(diǎn)幾，煤炭方面節(jié)約了16%，利潤卻降了48%？請(qǐng)問公司是在降價(jià)銷售水泥嗎？我們國家的水泥價(jià)格在世界上本來就是屬于最低的了，請(qǐng)公司拿出龍頭企業(yè)穩(wěn)定市場的作用，本來水泥就具有地域性，請(qǐng)公司不要搞價(jià)格戰(zhàn)，保持合理的利潤。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

【華夏時(shí)報(bào)】上半年煤企盈利大幅縮水！四大龍頭同比少賺94億元

產(chǎn)量上，記者了解到，上述排名前四的龍頭企業(yè)中，除中煤能源產(chǎn)銷出現(xiàn)下降外，其余三個(gè)龍頭煤企產(chǎn)量和銷售不減反增 具體來看，2024年上半年，中國神華實(shí)現(xiàn)商品煤產(chǎn)量163.2百萬噸，同比增加1.6%；煤炭銷售量為229.7百萬噸，同比增加5.4%陜西煤業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)量8640.67萬噸，同比增加233.93萬噸，增幅2.78%；實(shí)現(xiàn)煤炭銷量13154.99萬噸，同比增加294.89萬噸，增幅2.29%。

媒體報(bào)道

姜維：努力維護(hù)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)有序運(yùn)行，全力保障重點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)

第四，積極促成焦煤長協(xié)保供降本今年，鋼協(xié)進(jìn)一步優(yōu)化與煤炭協(xié)會(huì)“2+4+4”煤鋼季度交流機(jī)制，加強(qiáng)兩個(gè)行業(yè)間運(yùn)行情況分析研究與認(rèn)知，通過鋼企與煤礦的直接對(duì)話，促進(jìn)中長期合同行穩(wěn)致遠(yuǎn)和鋼鐵行業(yè)采購保供降本今年上半年國內(nèi)焦煤產(chǎn)量下降、進(jìn)口增加，經(jīng)過協(xié)調(diào)兩個(gè)行業(yè)龍頭企業(yè)充分交流與溝通，上半年國內(nèi)冶金煤中長期合同價(jià)格累計(jì)下調(diào)200元/噸，部分品種實(shí)際下調(diào)幅度超過200元/噸。

聚焦

劉峰：革新煤礦生產(chǎn)方式，提升礦工勞動(dòng)價(jià)值，數(shù)字化智能化催生新時(shí)代煤礦嶄新業(yè)態(tài)

煤炭生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)以采掘工作面的智能化建設(shè)為龍頭，同步建設(shè)地質(zhì)、運(yùn)輸、安全等專業(yè)系統(tǒng)，同時(shí)建立智能運(yùn)維隊(duì)伍，打破傳統(tǒng)單系統(tǒng)運(yùn)維模式，發(fā)展場景化智能運(yùn)維，加快研發(fā)智能單兵裝備、智能工器具等現(xiàn)場運(yùn)維作業(yè)工具，不斷提升煤礦智能運(yùn)維能力和水平 四、踔厲奮發(fā)向未來，堅(jiān)持“服務(wù)礦工、依靠礦工、改變礦工”宗旨，推進(jìn)煤礦數(shù)字化智能化建設(shè)行穩(wěn)致遠(yuǎn) 習(xí)近平總書記指出，人民幸福安康是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的最終目的，強(qiáng)調(diào)“必須以滿足人民日益增長的美好生活需要為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，把發(fā)展成果不斷轉(zhuǎn)化為生活品質(zhì)，不斷增強(qiáng)人民群眾的獲得感、幸福感、安全感”。

爐料

云南發(fā)布2024年省級(jí)重大項(xiàng)目清單，共1650個(gè)項(xiàng)目

5月13日，云南省發(fā)展改革委發(fā)布《云南省2024年度省級(jí)重大項(xiàng)目清單》和《云南省2024年度“重中之重”項(xiàng)目清單》此次發(fā)布的省級(jí)重大項(xiàng)目共計(jì)1650個(gè)，總投資27410億元，年度計(jì)劃投資4519億元，項(xiàng)目數(shù)量同比增加10% 1650個(gè)省級(jí)重大項(xiàng)目中，115個(gè)納入“重中之重”項(xiàng)目清單，，總投資13175億元，年度計(jì)劃投資2145億元，包括富民抽水蓄能項(xiàng)目、宇澤年產(chǎn)20GW單晶硅拉棒生產(chǎn)線項(xiàng)目、新建重慶至昆明高鐵云南段項(xiàng)目、滇中引水主體工程一期項(xiàng)目、昆華國際醫(yī)院項(xiàng)目等。

基建

重慶公布2024年市級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬億元

基建

[PVC]：隆眾早訊--周二版

跌幅方面，菜粕跌超1%‘ 中信證券：持續(xù)看好未來兩年油運(yùn)上行周期 地緣政治事件或進(jìn)一步增加油運(yùn)周期彈性 中信證券：供應(yīng)再現(xiàn)擾動(dòng) 天然鈾現(xiàn)貨價(jià)格屢創(chuàng)新高 北元集團(tuán)：燒堿產(chǎn)品進(jìn)入傳統(tǒng)銷售淡季 預(yù)期價(jià)格有所回調(diào) 但市場具有不確定性 中金：從四維指數(shù)看行業(yè)景氣度 家用電器等行業(yè)相對(duì)更出色 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)金觀平：調(diào)整優(yōu)化重大生產(chǎn)力布局 漲勢(shì)有望延續(xù) 全球最大生產(chǎn)國上調(diào)今年銅價(jià)預(yù)測(cè) 煤炭市場供需趨穩(wěn) 行業(yè)龍頭“多業(yè)并舉”謀轉(zhuǎn)型 數(shù)據(jù)顯示紅海油輪運(yùn)輸量因持續(xù)襲擊而下降 國辦印發(fā)《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)增進(jìn)老年人福祉的意見 美國大部分地區(qū)將遭遇創(chuàng)紀(jì)錄低溫 約1億人收到風(fēng)寒警報(bào)】美國肯塔基州、密西西比州、阿肯色州和路易斯安那州已宣布進(jìn)入緊急狀態(tài) 。

早間提示

中信證券：預(yù)計(jì)煤價(jià)仍震蕩向上

中信證券研報(bào)指出，2023Q3中后期煤價(jià)顯著反彈，但動(dòng)力煤市場均價(jià)、焦煤季度長協(xié)價(jià)環(huán)比仍下降，因此煤炭公司利潤因銷售結(jié)構(gòu)的差異分化明顯Q3板塊整體業(yè)績環(huán)比降幅有限，報(bào)表表現(xiàn)符合我們預(yù)期，經(jīng)營性現(xiàn)金流也環(huán)比改善，景氣依然維持高位展望四季度中后期，在季節(jié)性因素以及政策的催化下，預(yù)計(jì)煤價(jià)仍震蕩向上，煤炭龍頭公司低估值、分紅等價(jià)值吸引力仍在，利好板塊反彈

爐料

鄂爾多斯有300多座煤礦

杜匯良當(dāng)天特別提及了該市目前在新能源方面的亮點(diǎn)，“已建成中國首個(gè)零碳產(chǎn)業(yè)園，聚集了全球光伏行業(yè)前四的龍頭企業(yè)，隆基全球最大太陽能工廠開工，天合光能填補(bǔ)了內(nèi)蒙古光伏全產(chǎn)業(yè)鏈組件制造端空白” 在新能源發(fā)展的賽道上，杜匯良表示，該市發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)場景豐富、基礎(chǔ)良好他說，鄂爾多斯有300多座煤礦、8個(gè)工業(yè)園區(qū)，年產(chǎn)銷煤炭8.5億噸，現(xiàn)代煤化工產(chǎn)能2000萬噸，運(yùn)煤重卡、工程貨車保有量約33萬輛，每年更新超6000輛。

爐料

綠色低碳發(fā)展助力落后“雙高”產(chǎn)能出清

但未來，還有大量新增產(chǎn)能釋放新的能效標(biāo)準(zhǔn)將起到出清落后產(chǎn)能的作用”賀曉勤說 事實(shí)上，作為聚酯龍頭企業(yè)，新鳳鳴集團(tuán)這幾年也明顯感受到了行業(yè)供給側(cè)改革的效果 章四夕告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，供給側(cè)改革優(yōu)化了上下游的資源配置、提高了企業(yè)的經(jīng)營效益“2017—2018年，單位產(chǎn)值下污水、固廢、廢氣等排放量超標(biāo)的企業(yè)大面積關(guān)停，其市場份額被分割”章四夕表示，這樣一來，不僅下游客戶資源被重新配置，上游原料資源也逐漸從煤炭向天然氣和可再生能源傾斜，極大降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本、提高了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感。

鋼材

中信證券：港口動(dòng)煤庫存顯著下降，煤價(jià)整體高位穩(wěn)定

中信證券研報(bào)指出，雖然三季報(bào)業(yè)績預(yù)期走弱，影響了短期市場情緒，但我們持續(xù)看好四季度國內(nèi)煤炭需求的環(huán)比擴(kuò)張，穩(wěn)增長等政策預(yù)期也有望穩(wěn)定行業(yè)中期需求，疊加國內(nèi)外煤價(jià)在冬季旺季或繼續(xù)走高，預(yù)計(jì)都將為板塊后續(xù)上漲帶來催化劑我們建議逢低布局低估值、有增長的龍頭公司，同時(shí)持續(xù)推薦受益于新能源轉(zhuǎn)型的企業(yè)

爐料

山西煉“氫”：高碳省份如何創(chuàng)造低碳新名片

”山西省工信廳廳長武宏文說，山西將依托產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，緊扣“雙碳”目標(biāo)，搶占?xì)淠馨l(fā)展先機(jī) 以煤焦大市呂梁為例，1.6億噸煤炭、3800萬噸焦化、35億立方非常規(guī)天然氣的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，是當(dāng)?shù)匕l(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)底氣 呂梁市市長張廣勇介紹，呂梁將依托孝義鵬飛、山西美錦等龍頭企業(yè)發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)，打造千億級(jí)氫都，力求成為山西氫能產(chǎn)業(yè)供應(yīng)之港、技術(shù)研發(fā)之港、裝備制造之港，同時(shí)布局焦?fàn)t煤氣制氫、天然氣制氫、電解水制氫、煤氣化制氫四大鏈條。

鋼材

聚焦兩條主線 高景氣和困境反轉(zhuǎn)

海外仍是“衰退+緊縮”的兩難窘境，而國內(nèi)復(fù)蘇較6月有所放緩，我們中期策略中構(gòu)建的“此消彼長四象限框架”大概率將繼續(xù)呈現(xiàn)“美國衰退得快，中國復(fù)蘇得慢”的組合，“此消彼長”行情A股短期波折不改中期趨勢(shì) 結(jié)合中報(bào)預(yù)告線索與基金二季報(bào)配置擁擠度，我們維持“此消彼長”行情下成長風(fēng)格占優(yōu)判斷，繼續(xù)關(guān)注中國優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)；沿著經(jīng)濟(jì)修復(fù)先生產(chǎn)（制造）、后生活（消費(fèi)）的特點(diǎn)，中國優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)也將從“制造優(yōu)勢(shì)”尋找向“消費(fèi)優(yōu)勢(shì)”擴(kuò)散：（1）疫后修復(fù)及PPI-CPI傳導(dǎo)受益的消費(fèi)（食品飲料/家電/批零社服）；（2）中報(bào)景氣優(yōu)勢(shì)依然存在的制造業(yè)（汽車含新能車/光伏組件/煤炭）；（3）限制性政策轉(zhuǎn)向邊際寬松（互聯(lián)網(wǎng)傳媒/創(chuàng)新藥/地產(chǎn)龍頭）。

國內(nèi)資訊

Mysteel：走進(jìn)中國工業(yè)硅產(chǎn)區(qū)系列（一）“硅谷”新疆

如圖所示，新疆煤炭在我國排名第四，部分西南地區(qū)缺少精煤資源，新疆寧夏是主要的輸出地，但昂貴的運(yùn)費(fèi)（900-1200元/噸）加劇了工業(yè)硅的成本煤炭作為工業(yè)硅原料，除了占比最大的電力資源外，煤炭占比不容忽視，在工業(yè)硅冶煉過程中煤炭作為還原劑，在工業(yè)硅成本占比工業(yè)硅總成本30%-35%左右，且新疆工業(yè)硅龍頭冶煉工藝主要以全煤工藝為主，當(dāng)?shù)刎S富的煤炭資源成為新疆工業(yè)硅生產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)之一。

研究報(bào)告