22日全球煤炭快訊：出口壓力下澳洲煤礦或考慮減產 肯布拉港11月煤炭出口環(huán)比下降30.07%

出口壓力下澳洲煤礦或考慮減產 澳大利亞政府周一表示，如果中國港口遲遲未放松澳煤通關，澳大利亞的煤炭生產商們可能不得不開始削減產量同時，澳大利亞政府預測今年的煤炭出口收入將急劇下降 中國是澳大利亞動力煤和冶金煤的第二大買家由于目前中國尚未更新澳煤進口配額，澳大利亞的煤炭出口受到重擊 澳大利亞工業(yè)部在季度資源和能源展望報告中表示，澳大利亞煤炭生產商們的底線就是，如果利潤率越來越低，減產的可能性就越來越大。

快訊

2025上半年印尼鎳產量過剩 APNI警示全球價格承壓

印尼鎳礦協(xié)會（APNI）指出，2025年上半年印尼鎳產量出現(xiàn)顯著供應過剩，這一態(tài)勢正加劇全球鎳價下行壓力并引發(fā)負面市場情緒 APNI秘書長Meidy Katrin Lengkey在雅加達最新報告中，系統(tǒng)評估了2025年1-5月生產表現(xiàn)，并對下半年及2026年國家規(guī)劃作出預測 "當前供應明顯過剩，這種狀況自2023年持續(xù)至今預計印尼過剩產量已達50萬噸左右"Meidy在7月1日通過Zoom舉行的行業(yè)數(shù)據發(fā)布會上表示，該活動由礦產煤炭總局主辦。

產業(yè)資訊

[隆眾聚焦]：?PP制品上半年供需博弈承壓筑底 下半年旺季引擎賦能開工攀升

宏觀，貿易保護主義抬頭，關稅壁壘下中美關系博弈升級，國內外經濟復蘇動能放緩，終端消費信心不足；原油、煤炭等大宗商品價格受全球能源供需格局變化影響，重心持續(xù)下移基本面，供應呈高速增長之勢，煤、油制企業(yè)利潤修復，企業(yè)生產積極性高漲，產能利用率及擴張速度紛紛提高；需求在消費補貼及出口增量背景下保持增勢，大擴能周期下需求增速不及供應增速成本端的弱化疊加宏觀經濟下行壓力，使得聚丙烯價格受成本傳導及市場供需雙重壓制，自高位持續(xù)回落。

熱點聚焦

Mysteel解讀：減產周期下的不銹鋼市場低位震蕩原因分析

同時，美聯(lián)儲降息預期反復及全球金屬市場波動（如LME鎳庫存周降1.67%），加劇了價格的不穩(wěn)定性 2.國內政策與衍生品市場影響 財政政策對煤炭資源稅優(yōu)惠間接支撐原料供應，但不銹鋼行業(yè)結構性去庫壓力未根本緩解。

不銹鋼頭條

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.5.29）

2024年該公司煉焦煤銷量累計404.5萬噸，同比增長29.77%；無煙煤銷量累計105.2萬噸，同比下降1.96%；動力煤銷量累計297.2萬噸，同比增長28.05% 同時，該公司CEO奧列格-科爾若夫（Oleg Korzhov）在報告中指出，在2025年一季度，全球煤炭市場對煉焦煤的需求有所下降這一趨勢對俄羅斯國內市場的價格造成了巨大壓力，價格已接近多年來的最低點為了應對市場環(huán)境的變化，該公司優(yōu)化了生產計劃，并制定了一系列措施來降低煤礦資產的成本。

日評

“西部機遇 產業(yè)升級”衡陽華菱鋼管有限公司確認參會

油氣用管廣泛應用于全球各類地質環(huán)境的陸地、海洋油氣田，油套管最高鋼級達HS155V，管線管最高鋼級達X100Q壓力容器用管廣泛應用于全球各火電、超臨界、超超臨界機組和核電行業(yè)，最高鋼級達P92，耐高溫600℃，耐壓力30MPa，低溫管Gr8抗低溫可達–196℃機械用管廣泛應用于全球各類機械制造企業(yè)和工程建筑業(yè)，產品強度最高可達1000MPa，同類產品性價比優(yōu) 重要客戶：產品銷往全球石油、石化、鍋爐、發(fā)電、機械、煤炭、化工、核電、建筑等行業(yè)中的知名企業(yè)，客戶數(shù)量近千家。

每日分析

Mysteel早讀：關稅消息擾動 有色金屬全線飄綠

◎在印尼政府提高了采礦業(yè)的稅費后，礦業(yè)公司警告稱利潤將下滑，進而可能削減產量印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產的特許權使用費稅率其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場價格 09:45 中國4月財新服務業(yè)PMI 13:45 瑞士4月季調后失業(yè)率 14:45 法國3月工業(yè)產出月率 15:50 法國4月服務業(yè)PMI終值 15:55 德國4月服務業(yè)PMI終值 16:00 歐元區(qū)4月服務業(yè)PMI終值 16:30 平英國4月服務業(yè)PMI終值 17:00 歐元區(qū)3月PPI月率 20:30 美國3月貿易帳(億美元) 22:00 美國4月全球供應鏈壓力指數(shù) 。

有色聚焦

[數(shù)據分析]：中國聚丙烯樣本生產企業(yè)成本利潤周數(shù)據分析（20250411-0417）

國際能源署下調全球原油需求增速預測，但市場對美國關稅新政的擔憂有所緩和，國際油價跌勢放緩，本周國際油價呈現(xiàn)窄幅下跌態(tài)勢，油制PP利潤小幅上漲動力煤市場來看，區(qū)域內調研煤礦維持正常生產，多以保障長協(xié)發(fā)運為主，煤炭供應水平保持相對穩(wěn)定現(xiàn)終端需求釋放有限，煤價下行壓力依舊存在，需求端延續(xù)疲態(tài)，市場情緒支撐煤價表現(xiàn)堅挺，但需求端沒有給予煤價充分支撐，煤價上行動力偏弱，動力煤價格持穩(wěn)運行，煤制PP利潤小幅下滑。

利潤分析

“關稅風暴”對國內煤炭市場影響幾何？

此外，貿易摩擦還可能對全球經濟增長產生抑制作用，從而減少對煤炭等能源的需求，這將對全球煤炭市場的價格造成下行壓力 從目前的情況來看，除了中國對美國煤炭加征15%的關稅之外，暫時沒有公開信息表明其他國家也對美國煤炭加征了關稅歐盟的報復清單草案曾經涵蓋煤炭等政治敏感行業(yè)，不過截至目前，并沒有確切消息顯示歐盟針對美國煤炭實施了加征關稅的措施 對比2018年與2025年貿易摩擦 對煤炭市場的影響 回顧2018年特朗普對中國加征關稅時期，貿易摩擦對中國煤炭市場的影響較為有限，這可以成為分析2025年特朗普開啟第二輪貿易摩擦對中國及全球煤炭市場影響的重要參考依據。

原料

[數(shù)據分析]：抗沖共聚PP利潤周度分析（20250404-0410）

本周石油價格下跌，煤炭價格維穩(wěn)，外采丙烯價格下跌 二、樣本趨勢預測分析 目前來看，美國關稅新政帶來的利空壓力僅是有所緩和但并未消失，全球經濟和需求前景依然承壓。

利潤

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國，在全球煤炭海運市場中有著不言而喻的重要地位進入2025年，在經歷全球氣候變暖、能源品價格重心下移及煤炭高庫存，全球煤炭市場表現(xiàn)低迷，煤價進入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔，但由于新舊定價方式存在一定價差，且市場習慣短期較難改變，在未來實施中仍存在不確定性 三、高庫存壓力 動力煤價格繼續(xù)走弱 近幾年來，中國進口動力煤呈逐年增長趨勢，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進口動力煤4.05億噸，同比增長15%；主要來自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國、菲律賓、哥倫比亞等國家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

關于召開2025全球煤焦及鎳鉻不銹鋼產業(yè)大會的通知

以及在印尼政府對支持政策及投資環(huán)境的帶動下，吸引外資在此建廠投產，印尼焦化產能快速增長 印尼不僅是全球最大的煤炭出口國，也是亞太地區(qū)能源供應鏈的關鍵節(jié)點其地理位置優(yōu)越，靠近主要消費市場，運輸成本低，競爭優(yōu)勢明顯在全球能源轉型的背景下，印尼煤炭行業(yè)正積極應對環(huán)境壓力，推動清潔煤技術和可持續(xù)發(fā)展同時，印尼政府通過政策支持和技術合作，努力提升煤炭行業(yè)的高附加值，鞏固其在國際市場中的地位 當前，全球能源市場正經歷深刻變革，煤炭行業(yè)面臨能源轉型、氣候變化和政策調整的多重挑戰(zhàn)。

會議預告

焦煤供應端不確定性增大

從當前時點來看，焦煤中長期基本面寬松的現(xiàn)狀未改2025年，蒙古國有意向進一步擴大對我國的煤炭出口，焦煤供應端壓力仍在加大與此同時，中美乃至全球貿易的不確定性增大，鋼材及終端商品出口面臨更大阻力，需求端拖累效應依然存在多重利空共振下，驅動焦煤期貨震蕩尋底不過，隨著國內煤價持續(xù)下跌，焦煤期價波動或加大 現(xiàn)貨市場持續(xù)承壓，焦煤價格階梯式下行據統(tǒng)計，截至3月3日，山西臨汾低硫主焦煤報價1320元/噸，月跌幅達6.4%；甘其毛都口岸蒙5精煤報價1085元/噸，環(huán)比下跌5.6%，對應期貨倉單成本1060元/噸。

原料

[隆眾聚焦]：宏觀利好與貿易壁壘沖擊 聚丙烯市場冰火兩重天

塑料 聚丙烯 消費結構

熱點聚焦

期現(xiàn)結合助力焦炭貿易企業(yè)提升核心競爭力

期現(xiàn)結合助力企業(yè)避險減虧 華東某能源集團作為全球500強企業(yè)，多年來持續(xù)深耕黑色產業(yè)鏈，具有現(xiàn)貨體量大、業(yè)務范圍廣等優(yōu)勢該集團旗下的貿易公司主要從事煤炭、礦石、鋼材、有色金屬等大宗商品貿易 2023年，焦炭現(xiàn)貨價格經歷了顯著波動上半年，焦炭價格大幅下跌，焦企利潤空間壓縮下半年，隨著鋼廠利潤好轉和補庫需求增加，焦炭價格震蕩上行，但總體價格仍低于年初水平，焦企利潤空間仍然有限，整體處于虧損狀態(tài)，企業(yè)經營壓力較大。

原料

[今日原油]：美國原油和汽油庫存增加，歐美原油期貨下跌2%

原油 國際市場 評論分析

早間提示

Mysteel指數(shù)解讀：2024年Mysteel中國制造業(yè)供給指數(shù)均值同比上升3.99%

今年上半年山西開展煤炭“查三超”原煤產量大幅緊縮，而下半年山西產量逐漸回復，原煤產量逐月攀升，9月同比轉正據統(tǒng)計局數(shù)據，2024年1-11月原煤產量為43.22萬噸，較去年同期增加2.0%進口方面，由于全球煤炭供應增加而需求乏力，流向中國的資源增加，其中，澳大利亞、印尼、蒙古是三大進口國煤炭進口量實現(xiàn)兩位數(shù)增長，截止今年11月，煤炭進口量達到4.90億噸，同比增長14.82%，供給壓力進一步加大，而下游未見明顯需求改善，庫存壓力加劇。

指數(shù)分析

力拓據稱與嘉能可洽談合并計劃，或締造采礦業(yè)史上最大交易

不過，兩家公司未來的戰(zhàn)略方向可能存在一定沖突力拓已在數(shù)年前退出煤礦業(yè)務，而嘉能可是全球最大的動力煤運輸商之一，也是煉焦煤的主要生產商 在碳中和的壓力下，嘉能可于2023年11月公布了一項剝離煤炭業(yè)務的計劃，具體操作是在收購泰克資源的煤炭業(yè)務后，剝離出自身煤炭業(yè)務，并與泰克的煤炭業(yè)務合并 然而，由于公司絕大多數(shù)股東都反對，嘉能可去年8月宣布放棄煤炭業(yè)務剝離計劃。

聚焦

[數(shù)據分析]：透明PP利潤周度分析

煤炭方面，市場低卡煤種貨源緊張，報價偏高，但下游詢貨壓價現(xiàn)象仍存，成交一般 下周來看，全球需求復蘇仍顯緩慢疊加強勢美元帶來利空壓力預計下周國際油價有下跌空間，預計布倫特或在73-77美元/桶的區(qū)間運行，油制透明PP利潤有望修復煤炭方面，現(xiàn)階段下游各行業(yè)需求無明顯提振，預計短期內市場將小幅震蕩運行，煤制透明PP利潤或維持區(qū)間整理 樣本說明：數(shù)據發(fā)布日當天，由隆眾資訊統(tǒng)計的中國聚丙烯主要生產地區(qū)的原料價格和聚丙烯主流價格進行理論利潤監(jiān)測。

利潤

Mysteel年報：2025年國內動力煤價格重心或略有上移

在此背景下，煤炭市場氛圍疲弱，疊加港口煤價持續(xù)陰跌及大集團站臺外購價格連續(xù)下調，市場看跌情緒加劇，煤礦銷售普遍冷淡，價格向上驅動不足，加之11月下旬降雪天氣影響煤炭外運，少數(shù)煤礦出貨壓力增加，產地煤價整體承壓下行，截止11月29日，鄂爾多斯Q5500動力煤價為621元/噸，環(huán)比年中跌25元/噸 五、2025年動力煤市場供需平衡展望 展望2025年，地緣政治形勢仍不穩(wěn)定，全球局部地區(qū)緊張局勢并未結束，和平穩(wěn)定發(fā)展依舊是世界主旋律。

煤焦熱點