[PVC日評]：供需疲軟 成本支撐V偏弱震蕩（20250808）

1、今日摘要 ①、國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)出廠價格部分下調(diào)20-50元/噸； ②、鄂爾多斯計劃對二期裝置進行停車檢修； ③、央行將開展7000億元買斷式逆回購操作 8月流動性投放力度有望持續(xù)加碼。

日評

Mysteel：2025年上半年商品市場回顧——AI與關(guān)稅不確定性強化結(jié)構(gòu)性分化

2024年，全國數(shù)據(jù)中心用電量已達1660億千瓦時，占社會總用電量1.68%，碳排放達0.859億噸2025年起，政策要求國家樞紐節(jié)點的新建數(shù)據(jù)中心綠電消費比例達80%，大幅提升可再生能源占比自2022年以來，中央不斷推出算力基礎(chǔ)設(shè)施與人工智能融合發(fā)展的政策體系，意圖通過“以電強算、以綠提能”，推動AI基礎(chǔ)設(shè)施綠色轉(zhuǎn)型 （2）火電與煤炭需求受抑，清潔能源和相關(guān)資源迎來持續(xù)拉動 產(chǎn)業(yè)政策與結(jié)構(gòu)升級正在壓縮傳統(tǒng)化石能源的邊際需求空間。

觀點

[熱點聚焦]：中國己內(nèi)酰胺發(fā)展歷程與供應(yīng)結(jié)構(gòu)變化趨勢

熱點聚焦

山東能源兗礦其能四號露天礦“見煤”，新疆準(zhǔn)東再添千萬噸級煤炭“巨無霸”

礦區(qū)位于準(zhǔn)東開發(fā)區(qū)火燒山產(chǎn)業(yè)園五彩灣片區(qū)，井田面積96.88平方公里，可采煤層6層（含4層露天可采煤層），平均總煤厚46.79米，可采原煤量達29.6億噸主產(chǎn)優(yōu)質(zhì)不粘煤，具有低灰、低硫、低磷、高熱值、高油產(chǎn)率等特點，既是優(yōu)質(zhì)動力煤、民用煤，更是煤制烯烴項目的核心原料保障，對延伸新疆煤炭產(chǎn)業(yè)鏈、推動區(qū)域能源升級意義重大 攻堅克難：戈壁灘上的“建設(shè)加速度” 自2025年2月14日取得生態(tài)環(huán)境部環(huán)評批復(fù)以來，面對戈壁灘惡劣的自然環(huán)境與緊迫工期，兗礦其能建設(shè)團隊以“開局即決戰(zhàn)、起步即沖刺”的拼勁，科學(xué)組織、精準(zhǔn)施策，通過“倒排工期、掛圖作戰(zhàn)”，將任務(wù)細(xì)化到天、責(zé)任落實到人，跑出了項目建設(shè)“加速度”。

原料

[隆眾聚焦]：山東氫氣產(chǎn)能持續(xù)擴張 價格繼續(xù)探底

導(dǎo)語：臨沂鋼投新能源有限公司近期投產(chǎn)12500Nm3/h的工業(yè)氫，山東地區(qū)外銷氫氣產(chǎn)能進一步提高，需求增長有限的情況下，上游制氫端銷售承壓，價格有走低趨勢。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：穿越煤基山海 實地探訪陜蒙甲醇企業(yè)現(xiàn)狀

導(dǎo)讀： 2025 年5月12日至5月16日，我們在內(nèi)蒙古、榆林地區(qū)進行走訪，期間對甲醇生產(chǎn)業(yè)、甲醇下游企業(yè)等進行了調(diào)研、訪談，深入了解了陜蒙地區(qū)甲醇市場的全貌。

熱點聚焦

大平灘煤礦項目建設(shè)全面提速

該礦不僅為寧夏煤業(yè)公司拓展煤炭產(chǎn)業(yè)版圖、深入實施“1126”鏈勢發(fā)展戰(zhàn)略提供強勁支撐，對服務(wù)集團在疆產(chǎn)業(yè)發(fā)展也有著重要意義 今年以來，該礦通過項目分類梳理工期，倒排工期、細(xì)化節(jié)點目標(biāo)，將建設(shè)任務(wù)精確到天、責(zé)任落實到人，并強化日常管理，通過檢查、例會動態(tài)解決施工問題，管理人員與作業(yè)人員同步出勤，現(xiàn)場盯守保障高效施工，礦建、土建、安裝等各項工作齊頭并進，為項目按期完工夯實基礎(chǔ) 為實現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)施工，該礦統(tǒng)一推行安全生產(chǎn)管理體系和安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、區(qū)隊班組建設(shè)，統(tǒng)一進行安全教育培訓(xùn)及監(jiān)管考核，做到“無差別、一體化”管理，持續(xù)開展安全生產(chǎn)治本攻堅三年行動，切實筑牢安全防線。

原料

[純苯]：純苯的產(chǎn)品概況及產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成

純苯,焦點,苯胺,大事

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：供需博弈仍在但產(chǎn)品估值修復(fù) 乙二醇高位震蕩

綜述 本周乙二醇市場走勢高位震蕩為主，雖原料端原油、煤炭走勢偏弱但乙二醇自身供應(yīng)端港口顯性庫存去化且裝置方面后期仍有檢修兌現(xiàn)，乙二醇價格在4500附近震蕩勢，現(xiàn)貨基差更是因港口顯性庫存低位維持相對偏強的趨勢，現(xiàn)貨基差在90-105之間徘徊。

熱點聚焦

“十五五”我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整方向及發(fā)展建議

2024年，我國鋼材產(chǎn)量最大的華北地區(qū)全國占比達34.7%，而鋼材消費僅占21.3%；東北地區(qū)鋼材產(chǎn)量全國占比7.1%，而鋼材消費占比僅4.1%；華北和東北為全國唯二的鋼材凈流出地區(qū)，而華東、中南、西南和西北地區(qū)均為鋼材凈流入地區(qū)，導(dǎo)致我國“北鋼南運”局面的形成（見圖1） 當(dāng)前，我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展已經(jīng)進入成熟階段，產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整正由資源型布局逐步轉(zhuǎn)向消費型布局 從世界主要產(chǎn)鋼國鋼鐵工業(yè)布局調(diào)整演變趨勢看，在鋼鐵工業(yè)處于起步階段，在空間上呈現(xiàn)出圍繞鐵礦石、煤炭等資源進行布局的特征，同時圍繞鋼鐵產(chǎn)業(yè)在周邊區(qū)域重點發(fā)展下游用鋼行業(yè)。

鋼材

煤炭行業(yè)大模型技術(shù)應(yīng)用成果發(fā)布

2025年4月24-25日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會信息化分會五屆理事會二次會議暨第二屆煤炭行業(yè)大模型技術(shù)應(yīng)用研討會召開會議發(fā)布了23個煤炭行業(yè)大模型技術(shù)應(yīng)用成果 會議指出，大模型技術(shù)在煤炭行業(yè)應(yīng)用滲透速度快，場景廣泛、發(fā)展?jié)摿Υ?，已?yīng)用在煤炭行業(yè)生產(chǎn)、安全、管理、辦公、決策、運維、培訓(xùn)等各類場景，涵蓋地質(zhì)、建設(shè)、開采、洗選、運輸、裝備、營銷等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，在圖像智能識別、自然語言處理、知識檢索、決策優(yōu)化等方面均有進展。

原料

[隆眾聚焦]：關(guān)稅沖擊下透明聚丙烯下游生態(tài)：供需失衡，行情承壓下行

美國對華關(guān)稅戰(zhàn)持續(xù)升級，從最初的加征 10%，一路飆升至如今令人咋舌的 125%，涉及煤炭、芯片、稀土等核心領(lǐng)域的交鋒，讓全球產(chǎn)業(yè)鏈陷入前所未有的震蕩漩渦之中當(dāng)美國金融市場呈現(xiàn)股債雙殺的緊張局面時，中國憑借著龐大的 14 億內(nèi)需市場，積極探尋新的發(fā)展路徑，同時全力開拓東南亞新貿(mào)易圈，試圖在這場貿(mào)易風(fēng)暴中穩(wěn)住陣腳，尋求突破在此背景下，國內(nèi)多個行業(yè)深受影響，家電、膜市、PP 無紡布、PP 管材以及透明制品等領(lǐng)域，紛紛面臨著不同程度的挑戰(zhàn)與機遇，正處于艱難的轉(zhuǎn)型與突圍之路。

熱點聚焦

朔黃鐵路煤炭年運量突破1億噸

截至4月21日，朔黃鐵路年累完成煤炭運輸10034.2萬噸，突破1億噸大關(guān)，為能源保供持續(xù)助力 今年以來，朔黃鐵路認(rèn)真貫徹落實集團公司年度工作會及運輸產(chǎn)業(yè)工作會議精神，圍繞全年生產(chǎn)目標(biāo)，以提質(zhì)增效為切入點，積極應(yīng)對市場變化、資源起伏、異常天氣等復(fù)雜形勢，以強力措施解堵保暢，確保了運輸經(jīng)營平穩(wěn)高效有序準(zhǔn)確掌握研判市場變化和產(chǎn)運需銜接情況，以列車快速周轉(zhuǎn)為目標(biāo)，充分發(fā)揮按圖運營周調(diào)整計劃指向性作用，強化日班接卸計劃兌現(xiàn)管控，從分界口交接、技術(shù)站能力提升、機列銜接等方面制定多種階梯式運輸組織方案，貨車周時、中時、機車全周時等關(guān)鍵運輸指標(biāo)均同比壓縮，實現(xiàn)黃驊港站4次滿圖接重佳績，全力保障了各口車流的精準(zhǔn)匹配，持續(xù)提升一體化運輸整體效能。

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[隆眾聚焦]：情緒市場雙弱 尿素向下尋支撐

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熱點聚焦

[煤制油]：扭轉(zhuǎn)三月供需緊張格局，煤基油品市場四月迎來反彈預(yù)期

導(dǎo)語：3月，煤基柴油、煤基石腦油等主流產(chǎn)品價格普遍承壓，市場供需失衡，煤基油品區(qū)域市場差異化放大，煤基油品價格全面下行，市場交投氛圍平平。

熱點聚焦

晉城市：現(xiàn)有生鐵產(chǎn)能478.4萬噸，粗鋼產(chǎn)能460萬噸

“十四五”時期，擘畫了“1+5”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系(“1”是加快推動傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)改造提升,“5”是推動光機電、煤層氣、文旅康養(yǎng)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、數(shù)字經(jīng)濟五個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大)藍圖 2023年9月，全國新型工業(yè)化推進大會召開后，晉城市提出了構(gòu)建“6+4+2”新型工業(yè)化格局(改造提升煤炭、煤層氣、電力、鋼鐵、化工、鑄造6大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),發(fā)展壯大光機電、高端裝備制造、現(xiàn)代消費品、廢棄資源綜合利用4大新興產(chǎn)業(yè),培育布局機器人、氫能與儲能等2大未來產(chǎn)業(yè))。

鋼材

【隆眾聚焦】：成本端表現(xiàn)孱弱 乙二醇跌勢不止

OPEC+減產(chǎn)政策效果有限，疊加非OPEC+國家增產(chǎn)，2025年全球原油供應(yīng)增速預(yù)計超過需求增速，價格重心仍有下沒空間原油作為化工產(chǎn)品重要原料，價格的下行對下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品造成利空影響 2、 煤化工成本同步承壓 圖3港口動力煤價格與煤制利潤對比圖（元/ 噸） 乙二醇的另一主要原料煤炭價格也因政策調(diào)控和供應(yīng)寬松走弱，3月份，港口動力煤一度跌至690元/噸的價位才有所企穩(wěn)。

熱點聚焦

焦煤供應(yīng)端不確定性增大

目前，黑色產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)對焦煤普遍持偏空看法，且焦炭10輪降價落地后，焦化廠虧損擴大，生產(chǎn)積極性下滑，預(yù)計價格壓力將繼續(xù)向上游焦煤傳導(dǎo) 年初至今，國內(nèi)焦煤產(chǎn)量平穩(wěn)運行，進口雖較去年同期小幅回落，但也維持在較高水平，整體供應(yīng)仍偏寬松此外，俄羅斯、蒙古國均有意向加大對我國煤炭出口此前，蒙古國第一副總理表示，2025年若能順利激活口岸并完成噶順蘇海圖邊境連接工作，蒙古國有望出口1億噸煤炭2024年蒙古國出口8370萬噸煤炭，若今年蒙煤進口量再度提升，國內(nèi)焦煤供應(yīng)過剩格局或進一步加深。

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Mysteel早讀：美3月4日對加墨征稅25%，國內(nèi)鋼材消費續(xù)增

這些重大項目融資需求超過3000億元，涵蓋了產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新載體、城建環(huán)保等多個領(lǐng)域 ◎ 國家能源局印發(fā)《2025年能源工作指導(dǎo)意見》，提出了2025年能源工作的主要目標(biāo)：供應(yīng)保障能力方面，全國能源生產(chǎn)總量穩(wěn)步提升煤炭穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，原油產(chǎn)量保持2億噸以上 15:00 德國1月實際零售銷售月率 15:45 法國第四季度GDP年率終值 16:55 德國2月季調(diào)后失業(yè)率 21:30 美國1月PCE物價指數(shù)年率 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

河南能源集團銷售總公司黨委書記、總經(jīng)理蔡翔一行蒞臨上海鋼聯(lián)參觀交流

圖2：蔡翔書記介紹河南能源集團情況 座談交流會上，蔡翔介紹了河南能源集團的產(chǎn)業(yè)布局和銷售總公司的經(jīng)營情況，并圍繞能源產(chǎn)業(yè)格局、數(shù)字經(jīng)濟市場化效應(yīng)、未來發(fā)展驅(qū)動等方面與上海鋼聯(lián)進行深入交流，進一步探討了如何將大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)應(yīng)用于煤炭的智慧營銷，利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)為決策賦能，實現(xiàn)智能化管理。

日評