再發(fā)力新疆煤礦資源，平煤股份擬收購烏蘇四棵樹煤炭公司60%股權(quán)

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，平煤股份將持有其60%的股權(quán)，中電投新疆能源有限公司持有其40%的股權(quán) 財報顯示，截至去年9月底，平煤股份貨幣資金為113.75億元 平煤股份表示，烏蘇四棵樹煤礦是國家電投集團(tuán)新疆公司的優(yōu)質(zhì)煤礦資產(chǎn)，公司此舉旨在布局新疆優(yōu)質(zhì)煤炭資源，以提升經(jīng)營業(yè)績此次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不屬于重大資產(chǎn)重組，因此無需提交股東大會審議 公司同時表示，由于本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓為在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開掛牌轉(zhuǎn)讓，公司能否競拍成功，最終交易價格及成交結(jié)果存在不確定性。

聚焦

【財聯(lián)社】煤炭“四大天王”前三季凈利整體下滑，“一哥”神華Q3凈利同環(huán)比雙增

從單季度凈利來看，除陜西煤業(yè)外，另三家煤炭巨頭中國神華、中煤能源和兗礦能源環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長其中，中國神華Q3業(yè)績同環(huán)比雙增，陜西煤業(yè)Q3凈利環(huán)比下降，但同比表現(xiàn)突出 （數(shù)據(jù)來源：上市公司財報 財聯(lián)社記者制表） 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，中國神華煤炭板塊業(yè)績超預(yù)期，成本下降增厚利潤。

媒體報道

煤炭“四大天王”前三季凈利整體下滑，“一哥”神華Q3凈利同環(huán)比雙增

從單季度凈利來看，除陜西煤業(yè)外，另三家煤炭巨頭中國神華、中煤能源和兗礦能源環(huán)比均實(shí)現(xiàn)增長其中，中國神華Q3業(yè)績同環(huán)比雙增，陜西煤業(yè)Q3凈利環(huán)比下降，但同比表現(xiàn)突出 （數(shù)據(jù)來源：上市公司財報 財聯(lián)社記者制表） 業(yè)內(nèi)認(rèn)為，中國神華煤炭板塊業(yè)績超預(yù)期，成本下降增厚利潤。

聚焦

煤炭行業(yè)又現(xiàn)百億級收購

作為國內(nèi)煉焦煤規(guī)模最大、品種最全的龍頭企業(yè)，山西焦煤近年來“買礦”動作頻頻2020年底，山西焦煤斥資67億元，啟動收購汾西礦業(yè)集團(tuán)持有的水峪煤業(yè)100%股權(quán)和霍州煤電集團(tuán)持有的騰暉煤業(yè)51%股權(quán)；2023年，公司成功收購華晉焦煤51%股權(quán)、明珠煤業(yè)49%股權(quán)，交易規(guī)模近70億元 財報數(shù)據(jù)顯示，山西焦煤煤炭產(chǎn)品收入占公司2023年總營收的64%截至2023年末，公司共擁有17座礦井，其中在產(chǎn)礦井16座，在建礦井1座；煤炭資源儲量65.57億噸。

原料

【華夏時報】上半年煤企盈利大幅縮水！四大龍頭同比少賺94億元

此外，據(jù)統(tǒng)計，上半年，歸母凈利潤10億元以上煤企共計15家 煤企業(yè)績普遍下挫與煤炭價格的下行密切相關(guān)不少煤企在中報中，也強(qiáng)調(diào)了煤炭市場價格下滑情況 例如，中國神華指出，受煤炭市場供需形勢影響，集團(tuán)煤炭平均銷售價格下降5.8%，煤炭銷售收入同比有所下降陜西煤業(yè)財報中也透露，上半年，公司煤炭售價為574.96元/噸，同比下降73.46元/噸，降幅11.33% 另外，中煤能源表示，公司自產(chǎn)商品煤平均銷售價格下跌40元/噸，自產(chǎn)商品煤毛利率下降4.5%。

媒體報道

【華夏時報】山西小縣城煤礦雙職工家庭年賺20萬元，相關(guān)上市公司股價連漲3年，翻了近7倍

煤炭價格走高后，潞安環(huán)能業(yè)績同樣好轉(zhuǎn)財報顯示，2021年和2022年公司凈利潤分別為67.31億元、141.68億元，同比增長244.80%、110.49%業(yè)績增長的同時公司股價上漲，2021年到2023年，公司股價連漲3年，漲幅分別為180.22%、79.72%和56.50%，累計漲幅達(dá)到687.28% 晉控煤業(yè)股價則連續(xù)5年上漲，2019年-2023年累計漲幅達(dá)到280.56%。

媒體報道

Mysteel：韋丹塔鋁產(chǎn)能擴(kuò)張有序推進(jìn) 電解鋁成本將進(jìn)一步下降

印度韋丹塔（Vedanta）最新發(fā)布的財報顯示，24財年二季度（2023年7-9月）公司電解鋁生產(chǎn)成本同比下降25%至1814美元/噸，較上一季度下降6%，主要受氧化鋁成本下降的影響；二季度公司氧化鋁生產(chǎn)成本325美元/噸，同比下滑20%，環(huán)比下滑13%隨著后期自備煤炭、鋁土礦和氧化鋁產(chǎn)能的提高，韋丹塔氧化鋁和電解鋁的生產(chǎn)成本將進(jìn)一步下降 圖1 韋丹塔氧化鋁季度成本 數(shù)據(jù)來源：企業(yè)季報，Mysteel 圖2 韋丹塔電解鋁季度成本 數(shù)據(jù)來源：企業(yè)季報，Mysteel 從韋丹塔后期對鋁產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)劃來看，公司將繼續(xù)提高自備礦的產(chǎn)能，以支撐鋁土礦下游產(chǎn)能的繼續(xù)擴(kuò)張，進(jìn)一步降低成本。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：新疆能否成為全國煤炭供給發(fā)力點(diǎn)？——基于新疆動力煤產(chǎn)量新高的分析及展望

該數(shù)據(jù)也側(cè)面反映為何今年港口庫存壓力對產(chǎn)地供給并不能造成顯著壓力，原因正是今年的產(chǎn)地供給，多以滿足長協(xié)與地銷剛需為主，非電需求較好，港口并非主要煤炭增量吸納方截至9月，基礎(chǔ)原材料行業(yè)經(jīng)理采購指數(shù)已經(jīng)連續(xù)5個月改善，非電需求端利潤回溫，從廣匯煤炭去向看，即可見一斑 數(shù)據(jù)來源：以上來自廣匯能源財報 綜上，近期疆煤增產(chǎn)，根本原因是前期核增產(chǎn)能的釋放，直接原因是迎峰度冬下的表外產(chǎn)能釋放許可。

煤焦熱點(diǎn)

塔牌集團(tuán)回應(yīng)上半年業(yè)績大幅增長的原因

2、從貴公司的財報中可以發(fā)現(xiàn)貴公司在同行業(yè)中有著較大的競爭優(yōu)勢，有著遠(yuǎn)超同行業(yè)的毛利率，在房地產(chǎn)投資下降的同時，貴公司的表現(xiàn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于同行業(yè)公司，最近煤炭價格的上漲勢必會導(dǎo)致公司制造水泥的成本上升，從而影響利潤，請問公司對這一不利因素有何看法？是否有計劃在水泥行業(yè)不景氣的同時通過收購或并購其它業(yè)績不好的公司通過改善經(jīng)營提高利潤，從而形成規(guī)模優(yōu)勢有效降低成本？ 答：今年以來，公司煤炭采購價格逐步回落，帶動水泥制造成本相應(yīng)下降。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel：印度7月從澳大利亞進(jìn)口煉焦煤量約353萬噸，俄羅斯出口海運(yùn)煤1541.49萬噸

科羅納多2023年半年原煤產(chǎn)量為1340萬噸 據(jù)科羅娜多煤炭公司發(fā)布的2023年半年財報顯示，其原煤產(chǎn)量為1340萬噸（Curragh），產(chǎn)量較去年1220萬噸同比增長9.6%產(chǎn)量提升的主要原因?yàn)榘闹藿衲旮稍锾鞖庠龆啵约啊癘ne Curragh” 計劃的實(shí)施 信息來源：Financial Review 短評：澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤當(dāng)前市場可售資源較少，生產(chǎn)商在 2022 年 7 月至 2023 年 6 月財年結(jié)束前紛紛提高產(chǎn)量以確保完成目標(biāo)，澳大利亞煉焦煤發(fā)貨量在 6 月份攀升至一年以來的最高水平。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(7.31 - 8.6)

動力煤方面，印尼3800卡煤FOB價環(huán)比上周降1美元/噸，為53美元/噸，距離本年度最低價52美元僅1美元的差價，值得一提的是，在我國5-6月份一通快速的煤價下行之后開始拾級抬升，而印尼的煤價在6月底到底52美元的低價，目前再次回落，印尼最大煤炭生產(chǎn)商布米能源最新財報顯示，雖然煤炭產(chǎn)量維持去年同期水平，但負(fù)荷于相當(dāng)?shù)土拿簝r與國內(nèi)的加稅政策，本年度利潤大減，不排除開始減產(chǎn)的行為6000卡紐卡斯?fàn)柛蹌恿γ涸?30美元區(qū)間維持兩周后，本周期限聯(lián)動，期貨大幅上漲，而現(xiàn)貨上漲3.1個百分點(diǎn)，到達(dá)134美元。

澳洲發(fā)運(yùn)

中國神華預(yù)計今年商品煤產(chǎn)量3億噸，年內(nèi)平均售電價格總體平穩(wěn)

煤價持續(xù)高位運(yùn)行，中國最大的煤炭上市公司中國神華（601088.SH）又迎來了一個豐收年 財報顯示，2022年，中國神華營業(yè)收入為3455.33億元，同比增長2.6%；歸屬于本公司股東的凈利潤為696.26億元，同比增長39.0%；基本每股收益3.504元，同比增長39.0% 在今天下午舉行的中國神華業(yè)績說明會上，中國神華執(zhí)行董事、總經(jīng)理、黨委副書記呂志韌在介紹去年的生產(chǎn)情況時表示，“2022年，公司完成商品煤產(chǎn)量3.134億噸，同比增長2.1%，總發(fā)電量1912.8億度，同比增長14.9%。

聚焦

上游煤價高企 下游樓市不振 “夾在中間”的海螺水泥凈利潤降逾五成

不過，由于煤炭燃料價格居于高位，公司成本漲幅超過銷售價格，去年毛利水平下滑明顯海螺水泥銷售品種主要包括32.5級水泥、42.5級水泥及52.5級水泥 財報顯示，自產(chǎn)品銷售32.5級水泥去年毛利率為29.15%，下降17.12個百分點(diǎn)；42.5級水泥（包括42.5級以上的水泥）毛利率為28.43%，毛利率比上年下降15.55個百分點(diǎn)此外，熟料、骨料及機(jī)制砂、商品混凝土等產(chǎn)品毛利率也出現(xiàn)一定下滑。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

2022年288口岸日均通車444車，2023年1月288口岸日均通車691.7車，且1月31日通關(guān)高達(dá)1017車 ，自2020年10月21日以來首次通關(guān)車數(shù)突破千車；2月份通車車次維持在900車左右，按照當(dāng)前通車情況，2023年蒙煤有望完成5000萬噸進(jìn)口量警惕澳煤恢復(fù)進(jìn)口帶來沖擊 ，進(jìn)口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，風(fēng)化煤比例或提高 圖3：Mysteel三大口岸日均通關(guān)車數(shù)走勢（單位：車） 澳大利亞方面，2023年間大致有400萬—600萬噸煤炭產(chǎn)能釋放，根據(jù)澳大利亞財報顯示2023年主要企業(yè)計劃增產(chǎn)量在 1010 萬噸左右。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(1.9 - 1.15)

全球發(fā)往中國發(fā)運(yùn)量377.5萬噸，環(huán)比增76.2%，近兩周發(fā)運(yùn)中國數(shù)波動較大，到港疏港量也呈現(xiàn)波動趨勢如上周京唐，曹妃甸兩港累庫30萬噸煉焦煤，國內(nèi)接貨意愿不高，到港入庫而不出庫而本周的節(jié)奏又走年前補(bǔ)貨趨勢，京唐，曹妃甸兩港疏港近20萬噸煉焦煤折射到國際對中發(fā)運(yùn)量，波動自然在所難免 本周煤炭方面依然在討論能源公司在2022年的良好表現(xiàn)，美國的能源公司在本周因?yàn)?em class='keyword'>財報的良好表現(xiàn)成為了市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)

“煤超瘋”起舞！一年漲了16倍，這只印尼礦業(yè)股今年領(lǐng)漲全球？

而該股今年之所以能夠大漲的原因，顯然也與一路飆升的煤炭價格脫不了關(guān)系 印尼是全球最大的煤炭生產(chǎn)國和出口國得益于能源危機(jī)，印尼煤炭出口在年內(nèi)持續(xù)受到主要消費(fèi)國熱捧今年1-9月印尼煤炭出口量累計為3.41億噸，比上年同期增長6.3%，出口量占到了總產(chǎn)量的67% 該公司此前公布的財報顯示，在截至三季度的年內(nèi)前9個月里，公司凈利潤大幅增長了482%，這得益于其煤炭銷量增長了41%，同時平均售價增長了一倍多。

爐料

[隆眾聚焦]：丁腈手套競爭加劇 降本增效或成主導(dǎo)

2022年，后疫情時代到來，全球丁腈手套行業(yè)“紅利”消散，國內(nèi)頭部丁腈手套上市企業(yè)英科醫(yī)療、藍(lán)帆醫(yī)療以及中紅醫(yī)療季度財報顯示利潤縮減明顯四季度，天然氣、煤炭價格持續(xù)攀高，能耗高位導(dǎo)致國內(nèi)丁腈手套行業(yè)整體開工不足2成，市場進(jìn)入洗牌“寒冬期” 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 俄烏沖突以來，能源危機(jī)給本就訂單不足的丁腈手套行業(yè)再次“雪上加霜”，江蘇、浙江、廣東省等以天然氣作為主要能耗的丁腈手套生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)線開工下降至低位。

熱點(diǎn)聚焦

透過中報看產(chǎn)業(yè)——煤炭篇

量價齊上升調(diào)峰與兜底保供價值凸顯 期貨日報記者通過梳理35家煤炭板塊上市公司的上半年財報發(fā)現(xiàn)，受俄烏沖突等多種因素的影響，上半年煤炭價格高位運(yùn)行，上市煤企業(yè)績也隨之大幅提升據(jù)記者不完全統(tǒng)計，35家上市煤企除個別煤企出現(xiàn)小幅虧損外，整體處于盈利狀態(tài)35家上市煤企合計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8154.9億元，同比增長26.9% 從上市煤炭企業(yè)公布的半年報來看，除個別煤企出現(xiàn)小幅虧損外，整體處于盈利狀態(tài)。

爐料

扭虧為盈，兗煤澳洲半年凈賺83億

期內(nèi)公司加強(qiáng)成本控制，噸煤平均現(xiàn)金成本上漲至83澳元/噸，同比上漲僅29.7%； 兗礦澳洲乃國內(nèi)大型煤炭集團(tuán)兗礦能源的控股子公司，是兗礦能源海外煤炭業(yè)務(wù)的主要平臺公司在澳洲境內(nèi)擁有六個大型煤礦，截至2021年其煤炭資源總量為60.13億噸、可采儲量11.37億噸，是澳大利亞第三大煤炭公司 兗煤澳大利亞客戶收入結(jié)構(gòu) 財報數(shù)據(jù)顯示，公司主要客戶均在海外，能夠充分受益國際能源市場的價格上漲，受國內(nèi)政策調(diào)控較小。

爐料

回歸老本行？海航科技再購6艘干散貨船

財報顯示，兩艘好望角型散貨船舶2021年實(shí)現(xiàn)了39.22%毛利率，使得海航科技盈利能力大幅提升而根據(jù)公司期租經(jīng)營測算，公司剛剛購買的大靈便型“萬運(yùn)輪”年預(yù)計收入也在約7000萬元，利潤約3000萬至4000萬元，均表現(xiàn)出較好的盈利能力 行業(yè)分析人士進(jìn)一步指出，包括糧食、煤炭等大宗干散貨價格飆升對中小型船帶來利好，物價在前，運(yùn)價在后。

船舶