必和必拓?cái)R置收購(gòu)英美資源的計(jì)劃：股價(jià)漲太多了！

據(jù)知情人士透露，必和必拓(BHP Group)再次放棄了對(duì)英美資源集團(tuán)(Anglo American)價(jià)值約500億美元的收購(gòu)提議，因?yàn)楹笳吖蓛r(jià)走高，使得這筆交易過(guò)于昂貴 去年，在必和必拓試圖以490億美元收購(gòu)英美資源集團(tuán)的交易告吹后不久，英美資源推出了一項(xiàng)激進(jìn)的重組計(jì)劃，計(jì)劃出售其煤炭、鉑金和鉆石業(yè)務(wù)，受到投資者的歡迎 必和必拓對(duì)英美資源感興趣的核心原因是，隨著全球去碳化進(jìn)程的推進(jìn)和供應(yīng)吃緊，銅的需求有望上升，必和必拓希望趁機(jī)增加銅業(yè)務(wù)規(guī)模。

聚焦

Mysteel盤點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)承壓下行

【進(jìn)口煤炭】8日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR229.0美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)交易活動(dòng)相對(duì)冷清，部分終端轉(zhuǎn)售興趣仍存，印度市場(chǎng)需求較為疲軟，市場(chǎng)整體仍有下行趨勢(shì)俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，個(gè)別主流礦山報(bào)價(jià)有所下降，出貨意圖明顯，俄方鐵路運(yùn)力較為緊張，仍未恢復(fù)，后期到貨量恐有下行多數(shù)市場(chǎng)參與者仍在等待觀望 進(jìn)口港口方面，8日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

重慶公布2024年市級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目清單，總投資約4.4萬(wàn)億元

基建

Mysteel參考丨動(dòng)力煤供需格局寬松，煤價(jià)回落至近兩年低位

隨煤炭進(jìn)口零關(guān)稅政策的繼續(xù)實(shí)施，對(duì)進(jìn)口俄羅斯及蒙古國(guó)煤有積極作用，煤炭進(jìn)口量穩(wěn)定增長(zhǎng)2月份進(jìn)口澳大利亞煤炭重新回到中國(guó)市場(chǎng)，且以性價(jià)比優(yōu)勢(shì)吸引終端用戶采購(gòu)興趣，進(jìn)口量開始逐月增長(zhǎng) 圖2：中國(guó)動(dòng)力煤進(jìn)口總量（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖3：2023年分國(guó)別進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量（單位：萬(wàn)噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 二、需求方面 統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電34216億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.9%。

Mysteel參考

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：韓國(guó)澳煤需求存下行風(fēng)險(xiǎn)

Mysteel空間數(shù)據(jù)顯示，本期（2020/10/26-2020/11/1）澳大利亞七大主要港口煤炭發(fā)運(yùn)量共計(jì)567.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降15% 圖一：澳洲煤炭周度發(fā)貨量 信息來(lái)源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖二：澳洲動(dòng)力煤周度發(fā)貨量 信息來(lái)源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨（10.26-11.1） 信息來(lái)源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 隨著汽車制造業(yè)和鋼廠的逐步恢復(fù)，日本煤炭需求有望繼續(xù)改善，本期發(fā)往日本的澳煤環(huán)比增長(zhǎng)53.6%；目前國(guó)內(nèi)已有鋼廠收到商務(wù)部的口頭通知，要求從11月6日開始停止進(jìn)口澳煤，并且由于一月份清關(guān)不確定性的增加，國(guó)內(nèi)買家對(duì)12月裝船的貨物的興趣急劇下降，預(yù)計(jì)在政策明朗前，澳煤到貨量低位徘徊；核電供應(yīng)量的提升疊加天然氣價(jià)格優(yōu)勢(shì)，本期發(fā)往韓國(guó)的澳煤環(huán)比減少55.7%，近期韓國(guó)環(huán)境部公布了冬季提案-該提案規(guī)定盡可能多地暫停燃煤機(jī)組運(yùn)行，并在12月-3月對(duì)機(jī)組運(yùn)行實(shí)施80％的上限，一旦該提案通過(guò)，澳煤需求將受限；面對(duì)中國(guó)買家澳煤的轉(zhuǎn)售以及供過(guò)于求的澳煤市場(chǎng)，印度市場(chǎng)最近活躍度不高，但是焦煤需求保持堅(jiān)挺；本期東南亞澳煤到貨量環(huán)比增長(zhǎng)10.6%，但東南亞澳煤需求尚未恢復(fù)正常水平。

周評(píng)

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：韓國(guó)澳煤需求存下行風(fēng)險(xiǎn)

Mysteel空間數(shù)據(jù)顯示，本期（2020/10/26-2020/11/1）澳大利亞七大主要港口煤炭發(fā)運(yùn)量共計(jì)567.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降15% 圖一：澳洲煤炭周度發(fā)貨量 信息來(lái)源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖二：澳洲動(dòng)力煤周度發(fā)貨量 信息來(lái)源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨（10.26-11.1） 信息來(lái)源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 隨著汽車制造業(yè)和鋼廠的逐步恢復(fù)，日本煤炭需求有望繼續(xù)改善，本期發(fā)往日本的澳煤環(huán)比增長(zhǎng)53.6%；目前國(guó)內(nèi)已有鋼廠收到商務(wù)部的口頭通知，要求從11月6日開始停止進(jìn)口澳煤，并且由于一月份清關(guān)不確定性的增加，國(guó)內(nèi)買家對(duì)12月裝船的貨物的興趣急劇下降，預(yù)計(jì)在政策明朗前，澳煤到貨量低位徘徊；核電供應(yīng)量的提升疊加天然氣價(jià)格優(yōu)勢(shì)，本期發(fā)往韓國(guó)的澳煤環(huán)比減少55.7%，近期韓國(guó)環(huán)境部公布了冬季提案-該提案規(guī)定盡可能多地暫停燃煤機(jī)組運(yùn)行，并在12月-3月對(duì)機(jī)組運(yùn)行實(shí)施80％的上限，一旦該提案通過(guò)，澳煤需求將受限；面對(duì)中國(guó)買家澳煤的轉(zhuǎn)售以及供過(guò)于求的澳煤市場(chǎng)，印度市場(chǎng)最近活躍度不高，但是焦煤需求保持堅(jiān)挺；本期東南亞澳煤到貨量環(huán)比增長(zhǎng)10.6%，但東南亞澳煤需求尚未恢復(fù)正常水平。

周評(píng)

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：中日韓需求拉漲澳煤市場(chǎng)

圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨情況（6.22-6.28） 信息來(lái)源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 從主要到貨國(guó)發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，日本新電廠的投產(chǎn)疊加核能發(fā)電的減少，日本煤炭需求得到支撐，本期發(fā)往日本的澳煤環(huán)比下降60.2%；在國(guó)內(nèi)外價(jià)差擴(kuò)大背景下，中國(guó)買家對(duì)澳煤購(gòu)買興趣提高，本期發(fā)往中國(guó)的澳煤環(huán)比上漲28.1%；韓國(guó)動(dòng)力煤需求復(fù)蘇，澳煤到貨量大體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)；印度和東南亞由于高庫(kù)存，澳煤需求平平；歐洲雖然重新開始購(gòu)買澳煤，但在環(huán)保人士的施壓下，煤炭需求只會(huì)走低，本期發(fā)往歐洲的澳煤環(huán)比減少30.9%。

日評(píng)