Mysteel參考丨中國(guó)加征美煤進(jìn)口關(guān)稅，海運(yùn)焦煤崎嶇前行

同時(shí)，印度市場(chǎng)由于其焦化產(chǎn)能受到印尼焦炭市場(chǎng)沖擊，其先前采買(mǎi)的大量焦煤無(wú)法消化，在未通關(guān)之前轉(zhuǎn)賣(mài)到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，從而增加了美國(guó)及澳大利亞焦煤的進(jìn)口量根據(jù)Mysteel進(jìn)口焦煤數(shù)據(jù)顯示，兩國(guó)焦煤2024年中國(guó)進(jìn)口量總計(jì)達(dá)到2100萬(wàn)噸左右，其中美國(guó)焦煤占據(jù)總量的8.7% 而值得注意的是，我國(guó)在2025年2月10日落地施行的加征美國(guó)煤炭15%進(jìn)口關(guān)稅的政策，將在2025年影響美國(guó)焦煤的進(jìn)口量。

Mysteel參考

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)投機(jī)情緒低迷

【進(jìn)口煤炭】6日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線(xiàn)主焦CFR230.0美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)某終端鋼廠轉(zhuǎn)賣(mài)興趣不減，繼續(xù)轉(zhuǎn)賣(mài)GLV中揮發(fā)主焦煤資源，裝船期2024.9.21-2024.9.30，轉(zhuǎn)賣(mài)噸數(shù)72000噸俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，個(gè)別主流礦山挺價(jià)意愿仍存，市場(chǎng)參與者畏高情緒仍存，整體采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，終端企業(yè)多為按需采購(gòu) 進(jìn)口港口方面，6日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)偏弱運(yùn)行。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格支撐不足

【進(jìn)口煤炭】2日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線(xiàn)主焦CFR230.0美金/噸，日環(huán)比降低1美金/噸澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)歐洲某終端鋼廠轉(zhuǎn)賣(mài)峰景/BMA低揮發(fā)（Peak Downs/BMA PLV）一線(xiàn)煉焦煤資源成交價(jià)FOB215.00美金/噸，裝船期2024.9.6-2024.9.15，成交噸數(shù)36000噸俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，分煤種八月預(yù)期供應(yīng)量仍有下行趨勢(shì)，整體交投氛圍暫無(wú)明顯恢復(fù)，多保持觀望態(tài)度，后期需關(guān)注俄煤發(fā)運(yùn)量及到港量相關(guān)情況。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)概覽（7.29-8.2）

開(kāi)工方面：本周整體開(kāi)工率較上周相比小幅下降，本周獨(dú)立洗煤廠在市場(chǎng)下行情況下，延續(xù)了相對(duì)低位開(kāi)工運(yùn)行，整體變化不大，主要是煤礦洗煤廠開(kāi)工率有所下降，集中在山西，河南，安徽等地，少數(shù)煤礦生產(chǎn)不正常，導(dǎo)致開(kāi)工率小幅下降，精煤日產(chǎn)總體也出現(xiàn)小幅下降 【進(jìn)口煤炭】煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線(xiàn)主焦CFR230.0美金/噸，日環(huán)比降低1美金/噸澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)歐洲某終端鋼廠轉(zhuǎn)賣(mài)峰景/BMA低揮發(fā)（PeakDowns/BMAPLV）一線(xiàn)煉焦煤資源成交價(jià)FOB215.00美金/噸，裝船期2024.9.6-2024.9.15，成交噸數(shù)36000噸。

周評(píng)

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬(wàn)噸 同比增長(zhǎng)23.3%

詳細(xì)來(lái)看，澳大利亞同比去年增幅最高，主要是由于去年同期中國(guó)還未恢復(fù)澳煤進(jìn)口，因此同比去年增幅顯著其次哥倫比亞煤炭流向中國(guó)數(shù)量增長(zhǎng)，在歐洲市場(chǎng)對(duì)煤炭需求下降后，海外高卡煤價(jià)開(kāi)始下跌，低價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)中國(guó)市場(chǎng)，從而出口至中國(guó)數(shù)量有所增加印尼及蒙古國(guó)動(dòng)力煤同比去年分別增長(zhǎng)5.6%、7.9%，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤需求恢復(fù)緩慢，且煤價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行下，進(jìn)口煤性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)逐漸減弱，因此進(jìn)口增量并不顯著 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、進(jìn)口價(jià)差仍存，預(yù)計(jì)3月份進(jìn)口量或繼續(xù)增長(zhǎng) 供應(yīng)面，俄羅斯由于不可抗力因素，及煤炭出口稅影響，后續(xù)出口或有減量趨勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)需求釋放有限 煤炭發(fā)運(yùn)量環(huán)比微降

以及在煤炭高庫(kù)存托底下，煤價(jià)上漲空間不足展望后市，8月份預(yù)計(jì)在高溫強(qiáng)度減弱下，進(jìn)口市場(chǎng)或延續(xù)弱勢(shì)此前市場(chǎng)有消息傳出，歐洲因天然氣價(jià)格下降，導(dǎo)致對(duì)煤炭需求減弱，8月船期煤炭將轉(zhuǎn)賣(mài)至中國(guó)此舉或?qū)χ袊?guó)進(jìn)口煤市場(chǎng)帶來(lái)沖擊，具體影響有待觀察

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨動(dòng)力煤供需格局寬松，煤價(jià)回落至近兩年低位

2月下旬受產(chǎn)地煤礦事故影響，市場(chǎng)參與者擔(dān)心煤礦供應(yīng)將受此影響開(kāi)始減量，因此市場(chǎng)看漲情緒蔓延，煤價(jià)開(kāi)始反彈上漲2月27日，秦皇島港Q5500報(bào)價(jià)1220元/噸，為1-5月份以來(lái)價(jià)格最高點(diǎn) 雖然各地煤礦安全檢查力度有所趨嚴(yán)，但整體供應(yīng)方面并無(wú)明顯減量；煤價(jià)上漲預(yù)期被證偽，市場(chǎng)風(fēng)向因此轉(zhuǎn)變，此后維持震蕩下跌行情5月中旬因海外動(dòng)力煤需求下降，高卡煤價(jià)格大幅回調(diào)，且部分國(guó)際貿(mào)易商將原本出口至歐洲、印度煤炭轉(zhuǎn)賣(mài)中國(guó)，導(dǎo)致進(jìn)口煤價(jià)快速下跌；亦對(duì)內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)帶來(lái)沖擊，此輪下跌幅度近200元/噸，秦皇島Q5500報(bào)價(jià)765元/噸，為近三年來(lái)的最低水平。

Mysteel參考

大筆歐元打了水漂，歐盟去年高價(jià)囤煤現(xiàn)在低價(jià)轉(zhuǎn)手

其中大量的液化天然氣庫(kù)存以及偏暖的天氣是削減煤炭消耗的重要原因 這一點(diǎn)對(duì)環(huán)境保護(hù)者來(lái)說(shuō)或許十分動(dòng)聽(tīng)，但對(duì)于囤積商品的貿(mào)易商和能源企業(yè)來(lái)說(shuō)，就是另一個(gè)血虧的故事 目前，轉(zhuǎn)運(yùn)到荷蘭阿姆斯特丹、鹿特丹和安特衛(wèi)普港口的煤炭價(jià)格已經(jīng)大跌至每噸90美元，不到去年高位時(shí)的四分之一這意味著歐盟轉(zhuǎn)賣(mài)煤炭每噸最多可能要虧上200多美元 不過(guò)，使用掉期或有其它對(duì)沖手段的歐洲煤炭“藏家”或許并不會(huì)遭受損失，他們之前已經(jīng)和交易對(duì)手確定了煤炭價(jià)格，從而避免賤價(jià)賣(mài)煤的困境。

爐料

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤FOB跌至200美金/噸

【進(jìn)口煤炭】26日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)下行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)200美金/噸，日環(huán)比下跌25美金/噸國(guó)際印度JSW鋼廠轉(zhuǎn)售澳煤準(zhǔn)一線(xiàn)資源，F(xiàn)OB195美金/噸，涉及噸數(shù)8萬(wàn)，該筆成交對(duì)于市場(chǎng)影響較大，直接再度拉低價(jià)格但隨著煉焦煤資源的一度下跌，部分資源已跌至電煤價(jià)格，不排除貿(mào)易商有轉(zhuǎn)賣(mài)到電煤市場(chǎng)的傾向 港口進(jìn)口煉焦煤方面，隨著第五輪提降風(fēng)聲漸起，市場(chǎng)詢(xún)貨聲音漸少，港口市場(chǎng)報(bào)還盤(pán)冷清，現(xiàn)港口俄羅斯Elga報(bào)1800元/噸，K10瘦煤（A11）報(bào)1800元/噸，伊娜琳肥煤（A11）報(bào)1800-1850元/噸，GJ1/3焦煤報(bào)1750-1800元/噸，K4主焦煤報(bào)2000元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格穩(wěn)中偏弱 國(guó)產(chǎn)礦部分地區(qū)漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】26日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)下行遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)200美金/噸，日環(huán)比下跌25美金/噸國(guó)際印度JSW鋼廠轉(zhuǎn)售澳煤準(zhǔn)一線(xiàn)資源，F(xiàn)OB195美金，涉及噸數(shù)8萬(wàn)，該筆成交對(duì)于市場(chǎng)影響較大，直接再度拉低價(jià)格但隨著煉焦煤資源的一度下跌，部分資源已跌至電煤價(jià)格，不排除貿(mào)易商有轉(zhuǎn)賣(mài)到電煤市場(chǎng)的傾向 港口進(jìn)口煉焦煤方面，隨著第五輪提降風(fēng)聲漸起，市場(chǎng)詢(xún)貨聲音漸少，港口市場(chǎng)報(bào)還盤(pán)冷清，現(xiàn)港口俄羅斯Elga報(bào)1800元/噸，K10瘦煤（A11）報(bào)1800元/噸，伊娜琳肥煤（A11）報(bào)1800-1850元/噸，GJ1/3焦煤報(bào)1750-1800元/噸，K4主焦煤報(bào)2000元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤繼續(xù)下跌 港口進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)稍有起色

【進(jìn)口煤炭】28日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)320-322美金/噸，日環(huán)比小幅下跌5美金國(guó)際鋼市繼續(xù)低迷，采購(gòu)原料興趣仍不高，且據(jù)市場(chǎng)消息稱(chēng)，國(guó)際個(gè)別終端有意轉(zhuǎn)賣(mài)焦煤，打壓價(jià)格另外，俄羅斯煤企科爾馬加大對(duì)華煤炭銷(xiāo)售，該企業(yè)主產(chǎn)低硫主焦、肥煤等，代表煤種K4、伊娜琳以及丹妮灣等俄羅斯冶金煤炭生產(chǎn)商科爾馬公司（Kolmar）6月27日表示，在日本和韓國(guó)宣布停止采購(gòu)俄羅斯煤炭后，公司已經(jīng)加強(qiáng)了在中國(guó)、馬來(lái)西亞和印度的營(yíng)銷(xiāo)工作。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】28日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)遠(yuǎn)期海外煉焦煤PLV低揮發(fā)FOB報(bào)320-322美金/噸，日環(huán)比小幅下跌5美金國(guó)際鋼市繼續(xù)低迷，采購(gòu)原料興趣仍不高，且據(jù)市場(chǎng)消息稱(chēng)，國(guó)際個(gè)別終端有意轉(zhuǎn)賣(mài)焦煤，打壓價(jià)格另外，俄羅斯煤企科爾馬加大對(duì)華煤炭銷(xiāo)售，該企業(yè)主產(chǎn)低硫主焦、肥煤等，代表煤種K4、伊娜琳以及丹妮灣等俄羅斯冶金煤炭生產(chǎn)商科爾馬公司（Kolmar）6月27日表示，在日本和韓國(guó)宣布停止采購(gòu)俄羅斯煤炭后，公司已經(jīng)加強(qiáng)了在中國(guó)、馬來(lái)西亞和印度的營(yíng)銷(xiāo)工作。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

山東地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)3870-3910元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)4260-4320元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級(jí)3740元/噸，包頭準(zhǔn)一3700元/噸，赤峰二級(jí)0.8報(bào)3732-3830元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】本周海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行遠(yuǎn)期低揮發(fā)FOB價(jià)格大跌61美金，報(bào)460美金一方面受?chē)?guó)際個(gè)別鋼廠低價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)一線(xiàn)主焦煤影響（一船噸數(shù)為7.2萬(wàn)噸的峰景和峰景北，F(xiàn)OB成交低至378美金，船期5月15-24日），另一方面國(guó)際鋼市需求疲軟，價(jià)格走低，終端對(duì)于高價(jià)原料采購(gòu)放緩。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料漲跌互現(xiàn)

山東地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)3870-3910元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)4260-4320元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級(jí)3740元/噸，包頭準(zhǔn)一3700元/噸，赤峰二級(jí)0.8報(bào)3732-3830元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】6日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行遠(yuǎn)期低揮發(fā)FOB價(jià)格大跌61美金，報(bào)460美金一方面受?chē)?guó)際個(gè)別鋼廠低價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)一線(xiàn)主焦煤影響（一船噸數(shù)為7.2萬(wàn)噸的峰景和峰景北，F(xiàn)OB低至378美金，船期5月15-24日），另一方面國(guó)際鋼市需求疲軟，價(jià)格走低，終端對(duì)于高價(jià)原料采購(gòu)放緩。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：港口進(jìn)口煉焦煤高報(bào)價(jià)持續(xù) 成交依舊有限

【進(jìn)口煤炭】6日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行遠(yuǎn)期低揮發(fā)FOB價(jià)格大跌61美金，報(bào)460美金一方面受?chē)?guó)際個(gè)別鋼廠低價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)一線(xiàn)主焦煤影響（一船噸數(shù)為7.2萬(wàn)噸的峰景和峰景北，F(xiàn)OB低至378美金，船期5月15-24日），另一方面國(guó)際鋼市需求疲軟，價(jià)格走低，終端對(duì)于高價(jià)原料采購(gòu)放緩國(guó)內(nèi)方面，隨著海外遠(yuǎn)期價(jià)格邊際好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)外價(jià)差繼續(xù)拉大，市場(chǎng)暫無(wú)接貨意愿，貿(mào)易商多以觀望為主 港口進(jìn)口煉焦煤方面，產(chǎn)地煤價(jià)下跌和競(jìng)標(biāo)市場(chǎng)成交顯乏力影響，下游采購(gòu)需求下降，多以按需補(bǔ)庫(kù)或是少量增量為主，影響港口市場(chǎng)活躍度有所降溫，因港口整體進(jìn)口焦煤資源有限，貿(mào)易商仍以挺價(jià)為主，但高報(bào)價(jià)暫無(wú)成交，現(xiàn)俄羅斯K4高灰（A11）現(xiàn)匯含稅價(jià)報(bào)2950-3000元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格穩(wěn)中有漲

山東地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格準(zhǔn)一濕熄主流報(bào)價(jià)3670-3710元/噸，準(zhǔn)一干熄主流報(bào)價(jià)4060-4120元/噸，出廠現(xiàn)匯含稅內(nèi)蒙古鄂爾多斯一級(jí)3340元/噸，包頭準(zhǔn)一3300元/噸，赤峰二級(jí)0.8報(bào)3332-3430元/噸，均出廠含稅價(jià) 【進(jìn)口煤炭】7日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行國(guó)際大環(huán)境通脹影響下，經(jīng)濟(jì)疲軟影響終端需求，疊加國(guó)際鋼廠米塔爾轉(zhuǎn)賣(mài)一線(xiàn)焦煤峰景，最終以383美金成交，影響市場(chǎng)情緒繼續(xù)走弱，遠(yuǎn)期離岸價(jià)延續(xù)下跌，澳洲硬焦FOB報(bào)383美金。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：海運(yùn)煉焦煤繼續(xù)下調(diào) 港口伊娜琳?qǐng)?bào)2600-2650

【進(jìn)口煤炭】7日海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行國(guó)際大環(huán)境通脹影響下，經(jīng)濟(jì)疲軟影響終端需求，疊加國(guó)際鋼廠米塔爾轉(zhuǎn)賣(mài)一線(xiàn)焦煤峰景，最終以383美金成交，影響市場(chǎng)情緒繼續(xù)走弱，遠(yuǎn)期離岸價(jià)延續(xù)下跌，澳洲硬焦FOB報(bào)383美金非澳洲煤方面，國(guó)內(nèi)個(gè)別貿(mào)易商接貨美國(guó)資源布坎南CFR475美金，4月21-30船期，帶動(dòng)指數(shù)價(jià)格大幅上漲30美金，隨著國(guó)際價(jià)格跌至國(guó)內(nèi)貿(mào)易商可接受價(jià)位，部分貿(mào)易商或?qū)?dòng)采購(gòu)需求 港口煉焦煤方面，隨著山西疫情散點(diǎn)爆發(fā)，物流運(yùn)輸各地受限，省外焦化補(bǔ)庫(kù)更為吃力，廠內(nèi)庫(kù)存被迫降庫(kù)，沿海焦化有意在港口尋貨，港口貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，部分煤種有意上漲100-200元/噸，伊娜琳肥煤報(bào)2600-2650元/噸，GLV報(bào)3500以上，鑒于疫情無(wú)法快速緩和，貿(mào)易商多不急于銷(xiāo)售，進(jìn)一步等待高價(jià)成交。

盤(pán)點(diǎn)

維護(hù)大宗商品市場(chǎng)秩序，央地再推多項(xiàng)新舉措

國(guó)信期貨研究咨詢(xún)部主管顧馮達(dá)預(yù)計(jì)，上述儲(chǔ)備或于6月底7月初組織競(jìng)標(biāo)拍賣(mài)，第一批儲(chǔ)備將于7月底送至有色下游企業(yè) 受部分煤炭企業(yè)停產(chǎn)、迎峰度夏到來(lái)、下游需求強(qiáng)勁等影響，煤炭等大宗商品價(jià)格近期再度回升以陜西榆林為例，近期當(dāng)?shù)夭糠之a(chǎn)煤地區(qū)和企業(yè)通過(guò)線(xiàn)下交易、煤場(chǎng)加價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)等手段變相漲價(jià)6月16日更是出現(xiàn)多家煤礦集中漲價(jià)現(xiàn)象，漲超100元/噸。

鋼材

Mysteel動(dòng)力煤月報(bào)：內(nèi)蒙產(chǎn)量逐步釋放 11月煤價(jià)小幅回落

進(jìn)口煤方面，10月上旬市場(chǎng)傳出中國(guó)停止進(jìn)口澳大利亞煤炭傳言，部分前期鎖貨的貿(mào)易商擔(dān)心澳煤通關(guān)問(wèn)題已著手將已訂貨盤(pán)轉(zhuǎn)賣(mài)給其他市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)澳煤后市持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，10月中旬至今澳煤到中國(guó)價(jià)格處于橫盤(pán)狀態(tài)。

月評(píng)