Mysteel：澳洲昆士蘭州實行新的累進稅率 煤炭出口成本或增加約40美元/噸

其中，新南威爾士州政府自6月17日發(fā)布緊急條令，要求在該州的煤炭企業(yè)要將煤炭轉移到當地發(fā)電機上，限制煤炭出口昆士蘭州通過加征煤炭稅率以限制礦商出口以上兩州均是煉焦煤的主產區(qū)，占澳洲總產量的85%以上 二、昆士蘭州政府加征稅收，動力煤及煉焦煤繳稅增加約40美元/噸 近日昆士蘭州政府宣布自7月1日開始，針對煤炭實行新的累進稅率，超過175澳元征稅20%，超過225澳元征稅30%，以及超過300澳元征稅40%。

煤焦熱點

瑞達期貨：焦炭震蕩偏多對待

夜盤，焦煤2509合約收盤845.5，下跌0.53%宏觀面，當地時間7月4日，美國總統(tǒng)特朗普表示，美國政府將從當天起開始致函貿易伙伴，設定新的單邊關稅稅率基本面，煉焦煤礦山產能利用率總體下降，精煤庫存開始去庫，進口累計增速下降，總庫存下降，7月2日鄂爾多斯地區(qū)多數煤礦保持平穩(wěn)生產，部分上月完成生產任務減產、停產煤礦已陸續(xù)復產，整體煤炭供應逐漸恢復，關注后續(xù)煤礦端開工情況技術方面，4小時周期K線位于20和60均線上方，操作上，震蕩偏多對待，請投資者注意風險控制。

周報回顧

Mysteel早讀：關稅消息擾動 有色金屬全線飄綠

◎在印尼政府提高了采礦業(yè)的稅費后，礦業(yè)公司警告稱利潤將下滑，進而可能削減產量印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產的特許權使用費稅率其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場價格 09:45 中國4月財新服務業(yè)PMI 13:45 瑞士4月季調后失業(yè)率 14:45 法國3月工業(yè)產出月率 15:50 法國4月服務業(yè)PMI終值 15:55 德國4月服務業(yè)PMI終值 16:00 歐元區(qū)4月服務業(yè)PMI終值 16:30 平英國4月服務業(yè)PMI終值 17:00 歐元區(qū)3月PPI月率 20:30 美國3月貿易帳(億美元) 22:00 美國4月全球供應鏈壓力指數 。

有色聚焦

Mysteel解讀：看數據說廢鋼——供需雙弱廢鋼走勢被動 節(jié)后補庫或階段探漲

3.近日，國家發(fā)展改革委已印發(fā)通知，會同財政部及時向地方追加下達今年第二批810億元超長期特別國債資金，繼續(xù)大力支持消費品以舊換新 4.印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產的特許權使用費稅率其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場價格 5. 美國總統(tǒng)特朗普29日簽署公告，允許對進口汽車零部件、在美國組裝汽車的汽車生產商進行一定程度的補償。

看數據說廢鋼

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤飄綠，印尼上調礦業(yè)稅費

◎ 近日，國家發(fā)展改革委已印發(fā)通知，會同財政部及時向地方追加下達今年第二批810億元超長期特別國債資金，繼續(xù)大力支持消費品以舊換新 ◎ 印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產的特許權使用費稅率。

資訊

Mysteel解讀： 2025年一季度中國進口動力煤累計0.83億噸 同比下降4%

其次為印尼，一季度累計降幅6%，主要是由于國內動力煤需求疲軟，淡季特征十分顯著，導致港口庫存高企，部分電力集團宣傳暫停進口煤市場采購，以消耗國內庫存為主；疊加內貿煤價連續(xù)下跌，內外價差持續(xù)收窄，整體減量顯著 數據來源：鋼聯(lián)數據 三、預計二季度同比或繼續(xù)減量 供應端，印尼方面由于全球煤炭需求減弱，煤炭出口重心下移，以及隨著4月下旬國內采礦稅率新政落地，稅率的提升壓縮利潤空間，打擊礦方出口積極性，出口面臨減量預期。

煤焦熱點

印尼礦業(yè)集團敦促政府重新考慮提高特許權使用費計劃

由于礦業(yè)公司已經陷入運營成本上升和現(xiàn)金流緊張的困境，印尼礦業(yè)協(xié)會正敦促政府重新考慮提高礦產品特許權使用費率的計劃 印尼正考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金和錫等大宗商品礦業(yè)公司的特許權使用費，當局稱此舉意在改善行業(yè)治理 最近的一項政策要求資源出口商將所有收益留在國內一年，這也將收緊現(xiàn)金流由于一些礦業(yè)公司此前一直享受冶煉廠投資的稅收減免，因此印尼今年實施全球最低稅率將對他們造成進一步打擊。

行業(yè)資訊

我國已將美加征關稅措施訴至世貿組織爭端解決機制

2月1日，美方宣布以芬太尼等問題為由，對中國輸美商品加征10%關稅商務部新聞發(fā)言人4日表示，美方對中方輸美產品加征關稅，嚴重違反世貿組織規(guī)則，性質惡劣，是典型的單邊主義和貿易保護主義做法中方為捍衛(wèi)自身合法權益，已將美征稅措施訴至世貿組織爭端解決機制 同時，國務院關稅稅則委員會4日發(fā)布公告，自2月10日起，對原產于美國的部分進口商品加征關稅對煤炭、液化天然氣加征15%關稅；對原油、農業(yè)機械、大排量汽車、皮卡加征10%關稅；對原產于美國的部分進口商品，在現(xiàn)行適用關稅稅率基礎上分別加征相應關稅，現(xiàn)行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關稅不予減免。

聚焦

MCS鋼材掉期日報：期螺攀高上行，掉期降本增倉

?華陽股份公告，預計2024年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為21.33億元到25.13億元，與上年同期相比將減少30.47億元到26.67億元，同比下降58.83%到51.49%主要原因是報告期內受煤礦安全生產監(jiān)管和煤炭市場需求放緩因素影響，公司主要煤炭產品產銷量同比下降，同時因商品煤綜合售價同比下降、煤炭資源稅稅率提高等原因，導致公司凈利潤同比下降 ?70城房價在12月的走勢達到年內最好局面，新房價格環(huán)比上漲城市個數創(chuàng)近18個月以來新高。

場外衍生品分析

Mysteel解讀：看清“特朗普交易”的虛實——美聯(lián)儲開啟降息隱含的衰退風險，才是工業(yè)金屬價格的真正威脅

核心觀點： “特朗普交易”只是市場短期炒作的題材，美國資本市場的核心交易邏輯仍然錨定美聯(lián)儲的降息時間和力度。

觀點

Mysteel：4月鋼鐵行業(yè)大事記

4月1日起，山西省對煤炭資源稅進行上調，其中煤炭原礦稅率從8%調整至10%，選礦稅率從6.5%上調至9%，煤層氣適用稅率也從1.5%提高至2% 4月9日，世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布最新版短期（2024—2025年）鋼鐵需求預測報告該報告顯示，2024年全球鋼鐵需求將反彈1.7%，達到17.93億噸2025年，全球鋼鐵需求將增長1.2%，達到18.15億噸 4月11日，寶鋼股份湛江鋼鐵零碳高等級薄鋼板工廠項目正式開工建設。

資訊

Mysteel：俄羅斯取消動力煤出口關稅 進口成本下降44元/噸

俄羅斯動力煤進口減量除受寒冷天氣影響外，更主要的是受雙重關稅的影響一方面中國在今年年初恢復了煤炭進口關稅，最惠國繼續(xù)實施0%關稅，其余國家動力煤進口關稅為6%另一方面，今年3月俄羅斯方面重新恢復彈性煤炭出口關稅，稅率與盧布匯率掛鉤，約4%-7.5%不等中國買家在俄羅斯煤炭進口關稅成本增加，而國內煤價不斷下探，利潤空間不斷壓縮后，俄羅斯動力煤減量顯著 二、俄羅斯取消煤炭出口關稅，進口成本下降約44元/噸 4月28日俄羅斯政府表示，為支持國內煤炭工業(yè)企業(yè)，決定今年5月1日至8月31日期間取消動力煤和無煙煤的出口關稅。

煤焦熱點

Mysteel月報：5月終端拉運或有好轉 動力煤價格下行空間有限

按照當前1美元≈ 92.5925 俄羅斯盧布，煤炭出口稅率為5.5%，按照Q5500CFR報價90美金測算，取消煤炭出口稅可節(jié)約進口成本44元/噸由此在進口成本下移趨勢下，中國買家或重新釋放對俄煤采購需求，后期或有增量趨勢；但在國內煤價重心下移下，進口俄煤優(yōu)勢空間縮小，進口能否大幅增長仍有待觀察 二、供應方面 國家統(tǒng)計局數據顯示，2024年3月，中國原煤產量為39933.3萬噸，同比下降4.2%；1-3月累計產量為110556.0萬噸，同比下降4.1%。

月評

Mysteel日報：國內建筑鋼材漲跌表現(xiàn)不一 市場成交表現(xiàn)尚可

4、4月1日起，山西省對煤炭資源稅進行上調，其中煤炭原礦稅率從8%調整至10%，選礦稅率從6.5%上調至9%，煤層氣適用稅率也從1.5%提高至2% 5、商務部副部長盛秋平表示，商務部堅決貫徹落實，堅持“政策+活動”雙輪驅動，以推動消費品以舊換新為重點，開展“消費促進年”系列活動，多措并舉穩(wěn)定和擴大消費，鞏固增強經濟回升向好態(tài)勢。

日報

鐵礦石期貨飄紅，螺紋鋼市場局部上漲

宏觀面：何立峰在鄭州調研時指出，全力保障在建房地產項目按時保質交付；一季度人民幣貸款增加9.46萬億元，3月末M2同比增長8.3%，M1同比增長1.1% 產業(yè)面：4月起山西省對煤炭資源稅進行上調，其中煤炭原礦稅率從8%調整至10%，選礦稅率從6.5%上調至9%；萬科承認階段性經營困難，稱已制定一攬子穩(wěn)定經營和降低負債的方案 3月新增信貸、社融環(huán)比季節(jié)性大規(guī)模回升，但同比少增幅度較大，因樓市較為低迷，導致實體部門融資需求偏弱。

期評

稅率上調供需寬松 煤企二季度盈利能力恐遭“雙殺”

此次山西省煤炭資源稅稅率已接近最高標準 除部分在山西地區(qū)有煤礦資源的上市煤企外，多數山西省外的煤企不會受到山西資源稅調整的影響新集能源（601918.SH）公司證券部人士告訴財聯(lián)社記者：“公司煤礦只在安徽淮南地區(qū)，在山西沒有煤礦，沒有聽到本地資源稅有調整計劃的消息” 短期反彈難改中期供需疲軟 除資源稅上調外，煤企還面臨著今年二季度市場需求走弱的供需挑戰(zhàn)，煤企或將面臨成本與供需的雙重壓力。

爐料

Mysteel：進口煤炭觀察-稅率篇

而新南威爾士州按開采方式計稅，原稅率施行至今年7月，新稅率將提高稅點 表: 澳大利亞-中國煤炭出口涉及稅率 綜上，各國在稅率征收方面有不同的側重點。

煤焦熱點

國海良時期貨：關稅調整，印度崛起，焦煤進口將何去何從

全球多國進出口政策變化梳理 近年來，隨著鋼鐵工業(yè)發(fā)展日趨成熟，稀缺的煉焦煤資源成為鋼鐵生產的重要組成部分，然而近年來全球多國煉焦煤的進出口變數不斷： 2020年12月，我國發(fā)布澳大利亞煤炭非正式禁令，占據我國煤炭近半進口量的澳煤進口量歸零，使國內煉焦煤價格一度大幅波動，國內在全球尋找新的焦煤賣家；2023年年初，澳煤禁令解除，但中國已經形成了以“蒙古國+俄羅斯”為主的煉焦煤進口格局；2023年10月1日，俄羅斯對煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關稅；2023年12月15日，俄羅斯宣布取消對出口焦煤加征的彈性關稅；2023年12月21日，我國宣布針對煤炭的暫定零稅率到期，自2024年1月1日起重新對部分國家焦煤加征3%的進口關稅，其中包括我國焦煤的主要進口來源蒙古國和俄羅斯；2月29日，俄羅斯宣布自3月1日起重新對煤炭出口征收與盧布匯率掛鉤的彈性出口關稅。

爐料

俄羅斯重新征收煤炭出口稅

3 月 1 日，俄羅斯政府重新征收煤炭出口稅，并將稅期延長至 2025年2月28日從 2023年8月至 2024年1月，俄羅斯每天損失900萬至2200萬歐元的煤炭出口收入 煤炭出口貨幣關稅于 2023 年 10 月首次實施，但 12 月底決定自 2024年1月1日起不再對煤炭出口征收關稅主要是因為中國進口俄羅斯煤炭的需求很大，而中國已開始征收煤炭的進口關稅新的靈活出口關稅顯示，根據盧布匯率，稅率為4%到7%不等。

產業(yè)資訊

Mysteel：國際動力煤供應受限 煤價快速上漲

背景：2月底俄羅斯部分煤礦因不可抗力影響，供應將有收緊預期，帶動海外高卡煤價格上漲；加之海運費漲至峰值，雙重加持下，進口煤價成本居高不下 一、海外市場不可抗力 高卡煤繼續(xù)探漲 俄羅斯煤炭出口再起風波，一方面因不可抗力影響，個別煤礦收到付款方式的限制，整體影響需繼續(xù)觀察；另一方面俄羅斯政府決定將從3月1日起重新實施具有彈性的煤炭出口關稅政策，稅率范圍設定在4%-7%之間，具體實施稅率取決于本國貨幣的匯率。

煤焦熱點