澳大利亞限制煤炭和天然氣價(jià)格以削減能源支出

澳大利亞總理安東尼·艾博年 (Anthony Albanese) 12月9日表示，因俄烏沖突沖突導(dǎo)致家庭和企業(yè)的水電費(fèi)成本飆升，澳大利亞將限制煤炭和天然氣價(jià)格，幫助家庭和企業(yè)減少生活成本 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

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煤價(jià)大跌致煤企縮減智能化支出，天瑪智控2024年?duì)I收凈利雙降

天瑪智控專業(yè)從事煤礦無人化智能開采控制技術(shù)和裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù) 分產(chǎn)品來看，2024年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，無人化智能開采控制系統(tǒng)解決方案營(yíng)業(yè)收入12.47億元，同比下降20.57%；備件營(yíng)業(yè)收入4.06億元，同比下降16.59%；智能制造營(yíng)業(yè)收入2424.03萬元，同比增長(zhǎng)689.38%；運(yùn)維服務(wù)及其他營(yíng)業(yè)收入為1.76億元，同比增長(zhǎng)25.93% “國(guó)內(nèi)煤炭價(jià)格大幅下跌，煤企縮減智能化支出。

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晉能控股集團(tuán)：真抓落實(shí)加油干，實(shí)現(xiàn)首季開門紅

研究改進(jìn)邁步式臨時(shí)支護(hù)裝置，減少人工串梁工藝，縮短臨時(shí)支護(hù)時(shí)間，提升了單進(jìn)水平同時(shí)，調(diào)節(jié)生產(chǎn)節(jié)奏，保持均衡持續(xù)生產(chǎn)，煤炭產(chǎn)量和銷量均實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng) 在經(jīng)營(yíng)管理方面公司堅(jiān)持精細(xì)化管理，嚴(yán)格控制成本支出，提高經(jīng)濟(jì)效益加強(qiáng)材料使用及回收管理，完善材料費(fèi)考核制度，“做深做活”控本降費(fèi)文章堅(jiān)持自修優(yōu)先的原則，自制加工多種型號(hào)的工字鋼梁、連接板等部件，有效降低了生產(chǎn)成本此外，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，根據(jù)煤炭市場(chǎng)需求變化，靈活調(diào)整銷售策略，確保煤炭產(chǎn)品順暢銷售。

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煤價(jià)下行下攬金能力仍強(qiáng)，中國(guó)神華去年日賺超1.5億

中國(guó)神華是一家大型煤炭和電力公司，擁有完整的鐵路、港口和船運(yùn)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)了從煤炭開采到電力生產(chǎn)和煤化工的一體化經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，由于原材料、修理費(fèi)等生產(chǎn)成本的下降，中國(guó)神華去年前三季度自產(chǎn)煤的單位生產(chǎn)成本從23年同期的191元/噸降到了186.3元/噸，下降了2.5% 對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，中國(guó)神華表示，一是受煤炭平均銷售價(jià)格下降等因素影響，煤炭分部利潤(rùn)同比下降；二是資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外支出等同比減少。

聚焦

中國(guó)神華：預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)570億元至600億元

中國(guó)神華公告，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為570億元至600億元，同比減少27億元至增加3億元，下降4.5%至增長(zhǎng)0.5%2024年，公司積極應(yīng)對(duì)煤炭價(jià)格下降等不利影響，保持煤炭穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)一體化高效運(yùn)營(yíng)煤炭分部利潤(rùn)同比下降主要受煤炭平均銷售價(jià)格下降等因素影響，資產(chǎn)減值損失、營(yíng)業(yè)外支出等同比減少小財(cái)注：Q3凈利165.7億元，據(jù)此測(cè)算，Q4凈利預(yù)計(jì)109.3億元至139.3億元，環(huán)比下降15.93%至34%。

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方正證券：日耗抬升煤價(jià)企穩(wěn)在即，低利率下煤炭高股息值得關(guān)注

政治局會(huì)議指出，要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，穩(wěn)住樓市股市，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求2025年若地產(chǎn)企穩(wěn)、財(cái)政支出力度增加，地產(chǎn)基建對(duì)煤炭的需求有望提升，煉焦煤、動(dòng)力煤非電部分均為彈性煤種，對(duì)煤炭價(jià)格提振將比較明顯，順周期板塊有望受益 此外，低利率環(huán)境下高股息和煤電聯(lián)營(yíng)板塊依舊值得重視截至12月20日當(dāng)周國(guó)債期貨收益率跌至1.70%，而近12個(gè)月煤炭板塊股息率5.6%為全行業(yè)第一，一旦煤價(jià)底部繼續(xù)夯實(shí)，市場(chǎng)對(duì)煤炭企業(yè)利潤(rùn)確定性更加認(rèn)可，煤炭板塊的投資價(jià)值將進(jìn)一步顯現(xiàn)，其中能提升經(jīng)營(yíng)久期、回收讓利，提升經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的煤電聯(lián)營(yíng)模式，有望在2025年成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

原料

花旗預(yù)期第三季度歐洲金屬和礦業(yè)業(yè)務(wù)將復(fù)蘇

10月9日，花旗預(yù)計(jì)，歐洲金屬和礦業(yè)公司第三季度的產(chǎn)量數(shù)據(jù)將反映出，在經(jīng)歷了今年上半年的疲軟后，業(yè)務(wù)開始復(fù)蘇預(yù)計(jì)鐵礦石和銅產(chǎn)量將小幅反彈，煤炭產(chǎn)量將持平，而鉆石和鉑族金屬可能仍將保持疲軟該行預(yù)計(jì)，力拓、嘉能可、安托法加斯塔(Antofagasta)和英美資源集團(tuán)等大型礦商將實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)復(fù)蘇花旗稱，Norsk Hydro受益于氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格上漲，而Boliden第三季度則受到價(jià)格下跌、資本支出增加和保險(xiǎn)索賠不再發(fā)生的影響。

國(guó)際資訊

Mysteel：動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn) 節(jié)后市場(chǎng)或?qū)⑷杂猩蠞q空間

但近日中央接連宣布多項(xiàng)政策，包括降準(zhǔn)、降低存量房貸利率等，進(jìn)一步降低企業(yè)融資和居民信貸成本，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也在報(bào)告中表示預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月將出臺(tái)更多財(cái)政支持政策，用于住房和社會(huì)福利支出，此政策有利于促進(jìn)投資和消費(fèi)，提振市場(chǎng)信心另外國(guó)內(nèi)股市、期市價(jià)格也出現(xiàn)反彈在利好政策推動(dòng)下，10月份非電行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格保持謹(jǐn)慎樂觀，或?qū)?em class='keyword'>煤炭采購(gòu)需求存改善 綜上，后期動(dòng)力煤市場(chǎng)仍有上漲利好因素，應(yīng)時(shí)刻關(guān)注整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及下游庫(kù)存情況。

煤焦熱點(diǎn)

“四都呂梁”覓新機(jī)

白露時(shí)節(jié)，暑氣漸消老區(qū)呂梁，山西煤炭重地，進(jìn)城看病的柳林縣人高斌虎在住院治療、結(jié)算出院后，直觀感覺支出似乎少了一些在呂梁市“三醫(yī)(醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥)聯(lián)動(dòng)協(xié)同發(fā)展平臺(tái)”支撐下，醫(yī)生開處方更科學(xué)，做病案更嚴(yán)謹(jǐn)這個(gè)創(chuàng)造了4個(gè)全國(guó)第一的醫(yī)療大數(shù)據(jù)平臺(tái)，2022年為呂梁醫(yī)?；鸸?jié)約1億元支出，也讓老區(qū)民眾就醫(yī)更安心 常年在煤礦工作的高斌虎并不清楚大數(shù)據(jù)、算力、算法是如何給自己的就醫(yī)帶來便利、經(jīng)濟(jì)，但站在煤堆上的呂梁正努力換個(gè)活法。

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Mysteel：俄羅斯延續(xù)無煙煤出口零關(guān)稅簡(jiǎn)析

拿俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤來舉例，目前 Mysteel低揮發(fā)噴吹價(jià)格指數(shù)131.6美元/噸，若俄出口關(guān)稅恢復(fù)，按當(dāng)前匯率俄出口關(guān)稅為5.5%，俄礦山出口中國(guó)需要多支出6美元/噸左右的成本 從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，明年俄羅斯將取消出口關(guān)稅政策，關(guān)稅機(jī)制被開采稅代替，但該開采稅是 按照煤種設(shè)置了門檻值，當(dāng)俄羅斯港口價(jià)格超過門檻值時(shí)，會(huì)增收10%的開采稅，目前煉焦煤的門檻值為167美元，無煙煤為120美元，此項(xiàng)措施分煤種且設(shè)置門檻值，對(duì)于煤炭市場(chǎng)有一定的保護(hù)作用，但實(shí)際效果以及落實(shí)情況還有待觀察。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：五月進(jìn)出口數(shù)據(jù)走勢(shì)劈叉 ——從進(jìn)口波動(dòng)看中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期變化

另外，從歷史發(fā)展路徑來看，我國(guó)與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的生產(chǎn)率水平差距顯著縮小，外匯儲(chǔ)備也有巨量積累，但資源和生產(chǎn)要素更多地進(jìn)入了出口加工部門，各級(jí)政府競(jìng)爭(zhēng)性地?cái)U(kuò)大了本地公共資本的支出，使得基建與房地產(chǎn)在過去二十年成為除出口貿(mào)易外，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要需求來源 因此，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模（GDP）與商品進(jìn)口總值同步增長(zhǎng)，增速變化也較為一致（圖一、二）此外，我國(guó)進(jìn)口商品的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯偏重，也表明我國(guó)形成了投資（地產(chǎn)+基建）和出口（兩頭在外）為核心的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)： 我國(guó)近二十年進(jìn)口商品格局基本保持穩(wěn)定，主要的進(jìn)口商品為工業(yè)生產(chǎn)所需的原材料商品和基礎(chǔ)能源商品，其中最主要的要屬“金屬礦、電氣元件、石油、煤炭和天然氣”。

觀點(diǎn)

IEA：全球清潔能源投資今年料達(dá)2萬億美元，中國(guó)將是最大貢獻(xiàn)者

該報(bào)告稱，傳統(tǒng)油氣行業(yè)對(duì)清潔能源的投資仍然不足：2023年，全球油氣公司對(duì)清潔能源的投資達(dá)到300億美元，僅占該行業(yè)總資本支出的4%與此同時(shí)，煤炭投資繼續(xù)增長(zhǎng)，2023年批準(zhǔn)的燃煤發(fā)電項(xiàng)目超過500千兆瓦，是2015年以來的最高水平 中國(guó)仍是全球清潔能源投資的“優(yōu)等生” 中國(guó)是全球清潔能源投資當(dāng)之無愧的最大貢獻(xiàn)者。

新能源

國(guó)能朔黃鐵路：為鋼鐵企業(yè)運(yùn)輸?shù)V粉已累計(jì)超過4100萬噸

針對(duì)非煤運(yùn)輸，實(shí)行運(yùn)價(jià)下浮12%-48.5%，特別是充分利用返程富余運(yùn)力，推動(dòng)了近2000萬噸的‘公轉(zhuǎn)鐵’運(yùn)量提升”國(guó)家能源集團(tuán)總調(diào)度室相關(guān)負(fù)責(zé)人說，據(jù)粗略測(cè)算，這一系列舉措降低了下游企業(yè)物流成本約14.2億元 此外，在港口航運(yùn)方面，記者還了解到，國(guó)家能源集團(tuán)通過推動(dòng)施行“到岸配送制”、電商平臺(tái)訂單拉動(dòng)、加大船舶返程物流開發(fā)等措施，航運(yùn)專業(yè)服務(wù)能力進(jìn)一步提升；通過對(duì)黃驊港進(jìn)行工藝流程改造，打造我國(guó)首個(gè)實(shí)現(xiàn)全流程遠(yuǎn)程集控的煤炭港口，并順利開通了3#、4#散雜貨碼頭；在自有港口、電廠碼頭和自營(yíng)船舶進(jìn)行岸電技術(shù)改造，已建成國(guó)內(nèi)最大的船舶岸電應(yīng)用體系，提高了能源利用效率，極大減少了船舶靠港廢氣排放，減少了船方運(yùn)行成本，大幅度節(jié)約了燃油支出。

爐料

Mysteel：從礦山競(jìng)拍模式看蒙古國(guó)煉焦煤未來進(jìn)口變化

進(jìn)口模式的改變也對(duì)境外運(yùn)輸物流、倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)造成沖擊，甘其毛都口岸外運(yùn)輸車隊(duì)供過于求，司機(jī)采用排隊(duì)輪流運(yùn)輸，每月收入一降再降，多次向蒙古國(guó)交通運(yùn)輸部、ETT及其他煤炭銷售公司提出根據(jù)運(yùn)輸費(fèi)率和司機(jī)實(shí)際支出按比例設(shè)定工資的建議 查干哈達(dá)堆煤場(chǎng)更是庫(kù)存大幅下降，多數(shù)煤場(chǎng)處于長(zhǎng)期閑置狀態(tài)，據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月中旬蒙古國(guó)查干哈達(dá)蒙煤總堆存353萬噸，其中煉焦煤約290萬噸，占比82.15%。

煤焦熱點(diǎn)

土耳其2024年鋼鐵產(chǎn)量目標(biāo)躍居世界第六

然而，每年需承擔(dān)的環(huán)境貢獻(xiàn)費(fèi)高達(dá)7000萬美元，這一筆高支出亟需取消 未來幾年從廢鋼和煤炭中獲得的環(huán)保減免額預(yù)計(jì)將超過7000萬美元，引起了國(guó)內(nèi)鋼廠的擔(dān)憂根據(jù)最新的螺紋鋼監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)螺紋鋼進(jìn)行標(biāo)記并涂上安全涂料將導(dǎo)致價(jià)格抬升調(diào)整后的價(jià)格是之前類似標(biāo)簽價(jià)格的38倍將其與環(huán)境邊際貢獻(xiàn)一起考慮時(shí)，對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的阻礙日漸凸顯土耳其確實(shí)需要重新思考這一方面，并把重點(diǎn)放在監(jiān)督系統(tǒng)的工作上試圖用公共能源創(chuàng)造的特定收入并不一定適合公共機(jī)構(gòu)，因此，該政策當(dāng)前亟需取消，以支持鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇，彌補(bǔ)2023年的損失。

產(chǎn)業(yè)資訊

兗煤澳大利亞：2023年權(quán)益煤炭銷量為3310萬噸，同比增13%

兗煤澳大利亞公布，2023年權(quán)益原煤產(chǎn)量為4550萬噸，同比增長(zhǎng)19%；權(quán)益商品煤產(chǎn)量為3340萬噸，同比增長(zhǎng)14%；權(quán)益煤炭銷量為3310萬噸，同比增長(zhǎng)13%；平均煤炭銷售價(jià)格同比降低39%至232澳元╱噸除去所有支出后，2023年12月31日的期末現(xiàn)金余額為14.0億澳元（小財(cái)注：權(quán)益產(chǎn)量是指按持股比例計(jì)算的產(chǎn)量）

爐料

Mysteel：韋丹塔2023年鋁產(chǎn)量同比增3% 擴(kuò)張進(jìn)度緩慢

如按照24財(cái)年Q3報(bào)告中的時(shí)間表，其鋁土礦項(xiàng)目計(jì)劃于2024年四季度開始 生產(chǎn)，氧化鋁擴(kuò)建項(xiàng)目將分別于2024年一季度和三季度投產(chǎn)，Balco電解鋁40萬噸擴(kuò)建項(xiàng)目計(jì)劃于2024年三季投產(chǎn)但相較前期的時(shí)間表，大多數(shù)項(xiàng)目都有所推遲除了原料和成本問題，其電解鋁項(xiàng)目進(jìn)度還受到中國(guó)設(shè)備進(jìn)口延誤的影響 據(jù)了解，韋丹塔在上述煤炭和鋁土礦項(xiàng)目上已批準(zhǔn)的資本支出（Approved Capex）為10.79億美元，截至2023年三季度，公司已經(jīng)支出9800萬美元。

熱點(diǎn)分析

“2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易年會(huì)”圓滿落幕

在地方增量債務(wù)壓降的背景下，要保證“積極”的財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，其他渠道的廣義財(cái)政增加支持，或是影響經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的重要觀察視角若財(cái)政支出強(qiáng)度回到2020年，則要提高6.7個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)應(yīng)約8.5萬億人民幣規(guī)?？紤]到通脹處于低位，貨幣政策或需要進(jìn)一步維持穩(wěn)健寬松，來降低實(shí)體部門的實(shí)際融資成本截至9月末，我國(guó)居民存量房貸利率為4.29%，也存在繼續(xù)調(diào)整空間 印尼煤炭開采協(xié)會(huì)執(zhí)行董事Hendra Sinadia先生發(fā)表了題為“印尼煤炭產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析”的演講。

2023中國(guó)國(guó)際煤炭貿(mào)易大會(huì)

百年建筑月報(bào)：11月全國(guó)水泥價(jià)格仍有上升空間

四季度財(cái)政支出進(jìn)度合理加快的趨勢(shì)有望延續(xù)，加之部分國(guó)央企施工單位四季度趕工期要求，后期助力開工項(xiàng)目形成更多的實(shí)物量 3、煤炭震蕩偏弱運(yùn)行 回顧10月，動(dòng)力煤市場(chǎng)總體震蕩偏弱運(yùn)行，月初價(jià)格漲到930的高點(diǎn)后，價(jià)格開始小幅回落。

月報(bào)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(9.18 - 9.24)

澳洲受主產(chǎn)地主要大礦短期事故影響，供給下降，主焦煤價(jià)格上漲幅度較大且澳洲動(dòng)力煤主產(chǎn)地新南威爾士州決定對(duì)煤炭加征稅費(fèi)，預(yù)計(jì)該項(xiàng)成本支出將上升三分之一帶動(dòng)海外煤炭價(jià)格繼續(xù)上升印尼低卡煤本周報(bào)價(jià)57美元/噸，環(huán)比上周增3美元/噸紐卡斯?fàn)柛?000卡價(jià)格繼續(xù)漲1美元/噸理查德茲南非高卡煤價(jià)格上漲幅度較大，本周報(bào)122美元/噸，環(huán)比增7美元/噸 運(yùn)費(fèi)方面，國(guó)際海運(yùn)價(jià)格本周漲勢(shì)暫緩，波羅的海干散貨指數(shù)漲1.8%，本周收1685點(diǎn)。

澳洲發(fā)運(yùn)