澳大利亞限制煤炭和天然氣價格以削減能源支出

澳大利亞總理安東尼·艾博年 (Anthony Albanese) 12月9日表示，因俄烏沖突沖突導(dǎo)致家庭和企業(yè)的水電費成本飆升，澳大利亞將限制煤炭和天然氣價格，幫助家庭和企業(yè)減少生活成本 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

爐料

Mysteel解讀：紗線虧損創(chuàng)三年新低，外貿(mào)復(fù)蘇成破局關(guān)鍵

棉花作為紡織行業(yè)的重要原材料，其價格雖有所波動，但整體仍處于相對高位以近期市場數(shù)據(jù)為例，棉花期貨價格在 13500 元 / 噸上下浮動，較去年同期降幅明顯，但相較于企業(yè)預(yù)期仍偏高這使得紡企的生產(chǎn)成本難以有效降低同時，能源成本也在不斷增加，煤炭、天然氣等能源價格的上漲，進一步推高了紡企的生產(chǎn)能耗成本此外，人力成本也在持續(xù)攀升，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，工人工資、福利待遇等不斷提高，使得企業(yè)在人力方面的支出顯著增加。

熱點分析

2025年一季度澳大利亞GDP同比增長1.3%，環(huán)比增幅降至0.2%

同時，由于煤炭和液化天然氣出口因惡劣天氣對生產(chǎn)和航運造成的干擾而受到嚴(yán)重影響，以及國際學(xué)生數(shù)量增幅低于平均水平導(dǎo)致旅游服務(wù)出口下滑，一季度澳貨物與服務(wù)商品出口環(huán)比減少0.8%；整體進口也因為資本貨物進口減少和澳大利亞人繼續(xù)選擇較近、較便宜的旅游目的地出行而環(huán)比減少0.4% 此外，該季度澳家庭儲蓄率繼去年四季度升至3.9%后，于一季度進一步升至5.2%家庭總可支配收入增長2.4%，增幅高于名義家庭支出的增幅1%。

國際

煤價大跌致煤企縮減智能化支出，天瑪智控2024年營收凈利雙降

天瑪智控專業(yè)從事煤礦無人化智能開采控制技術(shù)和裝備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù) 分產(chǎn)品來看，2024年公司主營業(yè)務(wù)中，無人化智能開采控制系統(tǒng)解決方案營業(yè)收入12.47億元，同比下降20.57%；備件營業(yè)收入4.06億元，同比下降16.59%；智能制造營業(yè)收入2424.03萬元，同比增長689.38%；運維服務(wù)及其他營業(yè)收入為1.76億元，同比增長25.93% “國內(nèi)煤炭價格大幅下跌，煤企縮減智能化支出。

原料

晉能控股集團：真抓落實加油干，實現(xiàn)首季開門紅

研究改進邁步式臨時支護裝置，減少人工串梁工藝，縮短臨時支護時間，提升了單進水平同時，調(diào)節(jié)生產(chǎn)節(jié)奏，保持均衡持續(xù)生產(chǎn)，煤炭產(chǎn)量和銷量均實現(xiàn)了顯著增長 在經(jīng)營管理方面公司堅持精細(xì)化管理，嚴(yán)格控制成本支出，提高經(jīng)濟效益加強材料使用及回收管理，完善材料費考核制度，“做深做活”控本降費文章堅持自修優(yōu)先的原則，自制加工多種型號的工字鋼梁、連接板等部件，有效降低了生產(chǎn)成本此外，加強市場調(diào)研，根據(jù)煤炭市場需求變化，靈活調(diào)整銷售策略，確保煤炭產(chǎn)品順暢銷售。

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煤價下行下攬金能力仍強，中國神華去年日賺超1.5億

中國神華是一家大型煤炭和電力公司，擁有完整的鐵路、港口和船運網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)了從煤炭開采到電力生產(chǎn)和煤化工的一體化經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，由于原材料、修理費等生產(chǎn)成本的下降，中國神華去年前三季度自產(chǎn)煤的單位生產(chǎn)成本從23年同期的191元/噸降到了186.3元/噸，下降了2.5% 對于業(yè)績變動的原因，中國神華表示，一是受煤炭平均銷售價格下降等因素影響，煤炭分部利潤同比下降；二是資產(chǎn)減值損失、營業(yè)外支出等同比減少。

聚焦

中國神華：預(yù)計2024年凈利潤570億元至600億元

中國神華公告，預(yù)計2024年度實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤為570億元至600億元，同比減少27億元至增加3億元，下降4.5%至增長0.5%2024年，公司積極應(yīng)對煤炭價格下降等不利影響，保持煤炭穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)，實現(xiàn)一體化高效運營煤炭分部利潤同比下降主要受煤炭平均銷售價格下降等因素影響，資產(chǎn)減值損失、營業(yè)外支出等同比減少小財注：Q3凈利165.7億元，據(jù)此測算，Q4凈利預(yù)計109.3億元至139.3億元，環(huán)比下降15.93%至34%。

原料

方正證券：日耗抬升煤價企穩(wěn)在即，低利率下煤炭高股息值得關(guān)注

政治局會議指出，要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，穩(wěn)住樓市股市，擴大國內(nèi)需求2025年若地產(chǎn)企穩(wěn)、財政支出力度增加，地產(chǎn)基建對煤炭的需求有望提升，煉焦煤、動力煤非電部分均為彈性煤種，對煤炭價格提振將比較明顯，順周期板塊有望受益 此外，低利率環(huán)境下高股息和煤電聯(lián)營板塊依舊值得重視截至12月20日當(dāng)周國債期貨收益率跌至1.70%，而近12個月煤炭板塊股息率5.6%為全行業(yè)第一，一旦煤價底部繼續(xù)夯實，市場對煤炭企業(yè)利潤確定性更加認(rèn)可，煤炭板塊的投資價值將進一步顯現(xiàn)，其中能提升經(jīng)營久期、回收讓利，提升經(jīng)營抗風(fēng)險能力的煤電聯(lián)營模式，有望在2025年成為市場關(guān)注焦點。

原料

花旗預(yù)期第三季度歐洲金屬和礦業(yè)業(yè)務(wù)將復(fù)蘇

10月9日，花旗預(yù)計，歐洲金屬和礦業(yè)公司第三季度的產(chǎn)量數(shù)據(jù)將反映出，在經(jīng)歷了今年上半年的疲軟后，業(yè)務(wù)開始復(fù)蘇預(yù)計鐵礦石和銅產(chǎn)量將小幅反彈，煤炭產(chǎn)量將持平，而鉆石和鉑族金屬可能仍將保持疲軟該行預(yù)計，力拓、嘉能可、安托法加斯塔(Antofagasta)和英美資源集團等大型礦商將實現(xiàn)業(yè)務(wù)復(fù)蘇花旗稱，Norsk Hydro受益于氧化鋁現(xiàn)貨價格上漲，而Boliden第三季度則受到價格下跌、資本支出增加和保險索賠不再發(fā)生的影響。

國際資訊

Mysteel：動力煤市場價格漲跌互現(xiàn) 節(jié)后市場或?qū)⑷杂猩蠞q空間

但近日中央接連宣布多項政策，包括降準(zhǔn)、降低存量房貸利率等，進一步降低企業(yè)融資和居民信貸成本，經(jīng)濟學(xué)家也在報告中表示預(yù)計未來幾個月將出臺更多財政支持政策，用于住房和社會福利支出，此政策有利于促進投資和消費，提振市場信心另外國內(nèi)股市、期市價格也出現(xiàn)反彈在利好政策推動下，10月份非電行業(yè)產(chǎn)品價格保持謹(jǐn)慎樂觀，或?qū)?em class='keyword'>煤炭采購需求存改善 綜上，后期動力煤市場仍有上漲利好因素，應(yīng)時刻關(guān)注整個經(jīng)濟環(huán)境的變化及下游庫存情況。

煤焦熱點

“四都呂梁”覓新機

白露時節(jié)，暑氣漸消老區(qū)呂梁，山西煤炭重地，進城看病的柳林縣人高斌虎在住院治療、結(jié)算出院后，直觀感覺支出似乎少了一些在呂梁市“三醫(yī)(醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥)聯(lián)動協(xié)同發(fā)展平臺”支撐下，醫(yī)生開處方更科學(xué)，做病案更嚴(yán)謹(jǐn)這個創(chuàng)造了4個全國第一的醫(yī)療大數(shù)據(jù)平臺，2022年為呂梁醫(yī)?；鸸?jié)約1億元支出，也讓老區(qū)民眾就醫(yī)更安心 常年在煤礦工作的高斌虎并不清楚大數(shù)據(jù)、算力、算法是如何給自己的就醫(yī)帶來便利、經(jīng)濟，但站在煤堆上的呂梁正努力換個活法。

原料

Mysteel：俄羅斯延續(xù)無煙煤出口零關(guān)稅簡析

拿俄羅斯低揮發(fā)噴吹煤來舉例，目前 Mysteel低揮發(fā)噴吹價格指數(shù)131.6美元/噸，若俄出口關(guān)稅恢復(fù)，按當(dāng)前匯率俄出口關(guān)稅為5.5%，俄礦山出口中國需要多支出6美元/噸左右的成本 從長遠來看，明年俄羅斯將取消出口關(guān)稅政策，關(guān)稅機制被開采稅代替，但該開采稅是 按照煤種設(shè)置了門檻值，當(dāng)俄羅斯港口價格超過門檻值時，會增收10%的開采稅，目前煉焦煤的門檻值為167美元，無煙煤為120美元，此項措施分煤種且設(shè)置門檻值，對于煤炭市場有一定的保護作用，但實際效果以及落實情況還有待觀察。

煤焦熱點

Mysteel解讀：五月進出口數(shù)據(jù)走勢劈叉 ——從進口波動看中國經(jīng)濟周期變化

另外，從歷史發(fā)展路徑來看，我國與發(fā)達經(jīng)濟體的生產(chǎn)率水平差距顯著縮小，外匯儲備也有巨量積累，但資源和生產(chǎn)要素更多地進入了出口加工部門，各級政府競爭性地擴大了本地公共資本的支出，使得基建與房地產(chǎn)在過去二十年成為除出口貿(mào)易外，經(jīng)濟發(fā)展的主要需求來源 因此，可以發(fā)現(xiàn)我國經(jīng)濟規(guī)模（GDP）與商品進口總值同步增長，增速變化也較為一致（圖一、二）此外，我國進口商品的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯偏重，也表明我國形成了投資（地產(chǎn)+基建）和出口（兩頭在外）為核心的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)： 我國近二十年進口商品格局基本保持穩(wěn)定，主要的進口商品為工業(yè)生產(chǎn)所需的原材料商品和基礎(chǔ)能源商品，其中最主要的要屬“金屬礦、電氣元件、石油、煤炭和天然氣”。

觀點

IEA：全球清潔能源投資今年料達2萬億美元，中國將是最大貢獻者

該報告稱，傳統(tǒng)油氣行業(yè)對清潔能源的投資仍然不足：2023年，全球油氣公司對清潔能源的投資達到300億美元，僅占該行業(yè)總資本支出的4%與此同時，煤炭投資繼續(xù)增長，2023年批準(zhǔn)的燃煤發(fā)電項目超過500千兆瓦，是2015年以來的最高水平 中國仍是全球清潔能源投資的“優(yōu)等生” 中國是全球清潔能源投資當(dāng)之無愧的最大貢獻者。

新能源

國能朔黃鐵路：為鋼鐵企業(yè)運輸?shù)V粉已累計超過4100萬噸

針對非煤運輸，實行運價下浮12%-48.5%，特別是充分利用返程富余運力，推動了近2000萬噸的‘公轉(zhuǎn)鐵’運量提升”國家能源集團總調(diào)度室相關(guān)負(fù)責(zé)人說，據(jù)粗略測算，這一系列舉措降低了下游企業(yè)物流成本約14.2億元 此外，在港口航運方面，記者還了解到，國家能源集團通過推動施行“到岸配送制”、電商平臺訂單拉動、加大船舶返程物流開發(fā)等措施，航運專業(yè)服務(wù)能力進一步提升；通過對黃驊港進行工藝流程改造，打造我國首個實現(xiàn)全流程遠程集控的煤炭港口，并順利開通了3#、4#散雜貨碼頭；在自有港口、電廠碼頭和自營船舶進行岸電技術(shù)改造，已建成國內(nèi)最大的船舶岸電應(yīng)用體系，提高了能源利用效率，極大減少了船舶靠港廢氣排放，減少了船方運行成本，大幅度節(jié)約了燃油支出。

爐料

Mysteel：從礦山競拍模式看蒙古國煉焦煤未來進口變化

進口模式的改變也對境外運輸物流、倉儲等環(huán)節(jié)造成沖擊，甘其毛都口岸外運輸車隊供過于求，司機采用排隊輪流運輸，每月收入一降再降，多次向蒙古國交通運輸部、ETT及其他煤炭銷售公司提出根據(jù)運輸費率和司機實際支出按比例設(shè)定工資的建議 查干哈達堆煤場更是庫存大幅下降，多數(shù)煤場處于長期閑置狀態(tài)，據(jù)Mysteel統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年4月中旬蒙古國查干哈達蒙煤總堆存353萬噸，其中煉焦煤約290萬噸，占比82.15%。

煤焦熱點

土耳其2024年鋼鐵產(chǎn)量目標(biāo)躍居世界第六

然而，每年需承擔(dān)的環(huán)境貢獻費高達7000萬美元，這一筆高支出亟需取消 未來幾年從廢鋼和煤炭中獲得的環(huán)保減免額預(yù)計將超過7000萬美元，引起了國內(nèi)鋼廠的擔(dān)憂根據(jù)最新的螺紋鋼監(jiān)控系統(tǒng)，對螺紋鋼進行標(biāo)記并涂上安全涂料將導(dǎo)致價格抬升調(diào)整后的價格是之前類似標(biāo)簽價格的38倍將其與環(huán)境邊際貢獻一起考慮時，對行業(yè)競爭的阻礙日漸凸顯土耳其確實需要重新思考這一方面，并把重點放在監(jiān)督系統(tǒng)的工作上試圖用公共能源創(chuàng)造的特定收入并不一定適合公共機構(gòu)，因此，該政策當(dāng)前亟需取消，以支持鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇，彌補2023年的損失。

產(chǎn)業(yè)資訊

兗煤澳大利亞：2023年權(quán)益煤炭銷量為3310萬噸，同比增13%

兗煤澳大利亞公布，2023年權(quán)益原煤產(chǎn)量為4550萬噸，同比增長19%；權(quán)益商品煤產(chǎn)量為3340萬噸，同比增長14%；權(quán)益煤炭銷量為3310萬噸，同比增長13%；平均煤炭銷售價格同比降低39%至232澳元╱噸除去所有支出后，2023年12月31日的期末現(xiàn)金余額為14.0億澳元（小財注：權(quán)益產(chǎn)量是指按持股比例計算的產(chǎn)量）

爐料

Mysteel：韋丹塔2023年鋁產(chǎn)量同比增3% 擴張進度緩慢

如按照24財年Q3報告中的時間表，其鋁土礦項目計劃于2024年四季度開始 生產(chǎn)，氧化鋁擴建項目將分別于2024年一季度和三季度投產(chǎn)，Balco電解鋁40萬噸擴建項目計劃于2024年三季投產(chǎn)但相較前期的時間表，大多數(shù)項目都有所推遲除了原料和成本問題，其電解鋁項目進度還受到中國設(shè)備進口延誤的影響 據(jù)了解，韋丹塔在上述煤炭和鋁土礦項目上已批準(zhǔn)的資本支出（Approved Capex）為10.79億美元，截至2023年三季度，公司已經(jīng)支出9800萬美元。

熱點分析

“2023中國國際煤炭貿(mào)易年會”圓滿落幕

在地方增量債務(wù)壓降的背景下，要保證“積極”的財政政策對經(jīng)濟的支持力度，其他渠道的廣義財政增加支持，或是影響經(jīng)濟恢復(fù)的重要觀察視角若財政支出強度回到2020年，則要提高6.7個百分點，對應(yīng)約8.5萬億人民幣規(guī)?？紤]到通脹處于低位，貨幣政策或需要進一步維持穩(wěn)健寬松，來降低實體部門的實際融資成本截至9月末，我國居民存量房貸利率為4.29%，也存在繼續(xù)調(diào)整空間 印尼煤炭開采協(xié)會執(zhí)行董事Hendra Sinadia先生發(fā)表了題為“印尼煤炭產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析”的演講。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會