Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場情況分析

焦煤產地主要有庫茲巴斯煤田、伯朝拉煤田、南雅庫特煤田 （圖片來源：網絡） 俄羅斯主要煤炭生產商有：JSC Suek、JSC Kuzbassrazrezugol、LLC ELSI、 LLC EvrazHolding、JSC Stroyservis、En+ Group、JSC Russian Coal、JSC SDS-Ugol、LLC Kolmar 、PJSC Mechel等，這十大煤炭供應商煤炭產量占俄羅斯煤炭產量約70%。

煤焦熱點

Mysteel：2022年動力煤市場回顧與2023年展望

2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，經濟發(fā)展的總基調是堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策需求方面，2023年是房地產修復的重要窗口期，預計未來政策延續(xù)放松態(tài)勢，降低購房門檻、降低購房成本、縮短購房時間或成重要優(yōu)化方向，因此宏觀經濟對煤炭需求的支撐呈恢復態(tài)勢供給方面，2023年隨著相關部門和產地企業(yè)優(yōu)化煤炭企業(yè)生產、項目建設等核準審批政策，通過核增產能、擴產、新投產等方式，多措并舉增加煤炭產能，預計2023年我國煤炭產能保持較快增長。

月評

Mysteel解讀：“銀十”過半 旺季未旺 鋼市弱勢震蕩將持續(xù)

“二十大”會議召開，市場期盼會后有利好政策落地，市場悲觀情緒有所修復 2、原料價格依舊處于高位目前受疫情等因素影響，煤炭、焦炭等供應緊張，部分產地供應減少，焦化廠提漲 3、京津冀建材庫存整體庫存量偏低，對價格有一定的支撐 利空因素： 1、美國通脹居高不下，11月份美聯(lián)儲加息預期75-100個基點 2、近期成交整體偏差，疫情、會議管控等因素影響，但對會后的需求，商家并不太樂觀。

熱點資訊

[液化天然氣]：LNG消費量僅靠剛需支撐能走多高？

市場利好心態(tài)表示：供暖在即，部分儲備庫陸續(xù)開啟最后一輪補庫操作，給需求帶來一定支撐；主產地和主消費地套利空間良好，貿易商可操作性較強，疫情管控常態(tài)化，資源流通會逐步順暢；二十大結束在即，工業(yè)需求有上漲預期；煤炭作為冬季能源保供的主力，運輸量會有較大提升，普貨運輸周轉量有較大上漲空間，氣站需求看漲；且臨近供暖，煤礦供暖會給LNG需求帶來穩(wěn)定支撐 今年國內LNG價格波動頻繁，時常出現漲跌互現的情況，利好利空因素時刻變化，行情走勢不明朗，給市場預判帶來較大難度，雖然多數情況下價格可操作空間尚在，但疫情的變化給資源流通帶來較大風險，故從業(yè)者更需理性看待，穩(wěn)中求勝。

熱點聚焦

Mysteel：2022年9月中國氧化鋁成本分析及預測

第三，大秦線檢修及二十大會議臨近，在安全、環(huán)保等多重因素影響下，煤礦供應有收緊預期而且，近期化工、焦企等非電行業(yè)需求回升，采購積極性較強，帶動產地煤炭價格偏強運行 氧化鋁成本比重方面，2022年9月份燒堿成本占比小幅下降，但煤炭成本占比逐步提升。

成本分析

Mysteel：假期即將來臨 產地供應縮減

概述：本月動力煤震蕩運行，近期煤炭主產區(qū)事故多發(fā)，安全檢查進一步趨嚴，供應端不穩(wěn)定性居多，晉、陜、蒙主產地產量均受到不同程度的影響隨著產量的進一步減少，市場剛需用戶采購積極性提高，貿易商惜貨情緒提漲，市場居高不下后期大秦線即將秋季檢修、伴隨國慶假期以及二十大召開等因素，煤炭供應將進一步緊張，下游電廠雖日耗季節(jié)性降低，采購情緒放緩，但整體來看，市場受情緒主導影響較大 一、供應及市場情況 近期，受持續(xù)高溫天氣影響，用電負荷屢創(chuàng)新高，迎峰度夏處于關鍵階段，國家能源局持續(xù)加大工作力度，指導督促煤炭企業(yè)加快釋放先進產能，推動煤炭產量持續(xù)高位運行，力保電廠存煤穩(wěn)定在歷史高位水平。

日評

[數據分析]：中國甲醇樣本生產利潤周度數據分析（20220923-0929）

新建甲醇裝置投產預期推遲，煤炭價格持續(xù)走高，甲醇生產成本支撐明顯，化工煤相對緊張，加之二十大召開在即，焦化企業(yè)不同程度限產，內地供應相對有限，貿易商心態(tài)堅挺終端方面，國慶長假臨近，多數下游企業(yè)不同程度補貨，受此影響，沿海區(qū)域可流通貨源更加緊張，加之部分業(yè)者補空，港口持續(xù)大幅去庫，為此市場走強相對明顯 三、產品樣本趨勢與價格對比 樣本說明 數據發(fā)布日當天，由隆眾資訊統(tǒng)計的中國甲醇主要生產地區(qū)的原料價格和甲醇主流成交價格進行理論利潤監(jiān)測。

利潤

Mysteel：橫山市場動力煤暫穩(wěn)運行

近日，陜西橫山市場動力煤價格暫穩(wěn)運行產地方面，本周橫山區(qū)域內多數煤礦維持正常生產，個別煤礦倒面結束恢復生產，煤炭供應量整體穩(wěn)定當前化工用煤的補庫基本告一段落，并且隨著二十大的臨近，環(huán)保要求下，部分化工煤用戶也開始了限產、停產措施本周煤礦排隊車輛相對前階段有所減少，區(qū)域內煤礦整體產銷動態(tài)平衡下游方面，電廠日耗下降明顯，經過前段時間的補庫，電廠庫存較為充足，補庫節(jié)奏放緩。

日評

Mysteel：終端需求良好，東勝市場動力煤持穩(wěn)運行

本周東勝區(qū)域煤炭市場平穩(wěn)運行月中旬區(qū)域煤炭產量供應穩(wěn)定，目前主流煤礦保供長協(xié)戶為主，坑口市場受港口庫存低位影響，且考慮到大秦線檢修期間，后期到港貨源難有好轉，產地采購市場信心升溫，終端拉運積極，煤礦產銷良好，區(qū)域煤炭市場整體樂觀 煤礦A：鄂爾多斯更換電子煤管票，實行煤票監(jiān)管人員駐礦，煤炭周轉效率提升 煤礦B：9月用煤淡季，但近期港口庫存持續(xù)低位運行，又因二十大召開臨近，大秦線檢修在即，疊加近期煤礦安全事故，多重因素帶動坑口采購情緒。

日評

Mysteel：動力煤市場結構性矛盾仍存 華東區(qū)域上周港口庫存稍減

近期受上游煤礦事故影響，疊加二十大即將召開，產地安全檢查趨嚴，而下游非電終端對“金九銀十”生產旺季的強需求，整體用煤及拉運較為積極，港口整體調出大于調入，庫存較上周有所減少據Mysteel統(tǒng)計，截止9月16日華東區(qū)域港口庫存833.0萬噸，較上周減少3.8萬噸目前華東區(qū)域各港口煤炭庫存情況大致如下： 山東港口A：受上游產地疫情影響，動力煤市場煤價震蕩偏強，下游對高價市場煤的需求一般，整體調入量大于調出量，上周港口庫存增加6.4萬噸。

日評

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（9.19-9.23）

產地方面，下游備貨需求良好，站臺及貿易商詢貨積極，晉陜蒙等主要煤炭產區(qū)銷售活躍，礦區(qū)拉煤車等裝現象普遍由于大秦線檢修及二十大會議臨近，產地安監(jiān)環(huán)保升級，下游提前備貨，加之冬儲補庫開啟，市場需求旺盛，導致短期供需呈現緊平衡格局；陜西區(qū)域：榆林地區(qū)煤礦銷售維持良好運行，普遍即產即銷，終端用戶在后期供應收緊預期下采購積極，市場戶采購困難，多數煤礦出貨順暢，繼續(xù)上調煤價；內蒙區(qū)域：主流煤礦產量仍以長協(xié)保供為主，下游電廠拉運積極，市場煤供應偏少，近期化工民用等拉運備貨積極，煤礦供需仍處于緊平衡狀態(tài)，市場延續(xù)穩(wěn)中偏強走勢。

周評

Mysteel：臨汾市場動力煤震蕩運行 區(qū)域電廠日耗維持較高水平

23日，臨汾市場動力煤震蕩運行產地方面，區(qū)域內多數煤礦維持正常生產，煤炭供應量整體穩(wěn)定國有大礦以保供終端長協(xié)用戶為主，暫不對外銷售；民營煤礦根據實際出貨情況調整銷售價格，礦前拉煤排隊車數量增加，礦區(qū)整體銷售情況良好，產銷平衡下游方面，主力電廠依靠長協(xié)煤供應，補庫節(jié)奏較為穩(wěn)定；部分中小型電廠對市場煤進行零星采購此外“迎峰度冬”儲煤時期到來，國慶假期臨近及“二十大”會議召開，部分庫存低位電廠為改善存煤結構將在節(jié)前加快補庫節(jié)奏，提高存煤可用天數。

日評

Mysteel：橫山市場動力煤震蕩運行，終端需求良好

近日，橫山市場動力煤震蕩運行產地方面，本周橫山區(qū)域內除少數煤礦因倒工作面影響停產外，多數煤礦正常生產，煤炭供應量整體穩(wěn)定臨近二十大，產地安全及環(huán)保督察嚴格，且煤礦仍以電煤保供為主，市場可售資源依舊偏緊目前非電企業(yè)需求良好，坑口運輸車輛排隊較多，多數煤礦即產即銷，無庫存在需求支撐下，部分煤礦小幅調整價格下游方面，隨著全國氣溫下降，電廠日耗小幅回落據Mysteel統(tǒng)計，截止16日全國72家電廠樣本區(qū)域存煤總計1115.7萬噸，日耗50.3萬噸，可用天數22.2天。

日評

Mysteel周報：國內動力煤市場一周評述（9.19-9.23）

本周產地價格整體偏強運行，礦區(qū)銷售情況較好，即產即銷，無庫存累積陜蒙相繼取消煤管票，疊加疫情形勢進一步好轉，一定程度上提升煤炭運輸效率本周冷空氣持續(xù)發(fā)力，伴隨多地出現降水天氣，加速氣溫下降，民用電負荷繼續(xù)走弱；北方地區(qū)即將進入供暖季，大部分電廠機組現已處于檢修狀態(tài)中，日耗表現下降，當前長協(xié)煤供應量穩(wěn)定，疊加本周市場煤價偏強運行，主要省市電廠補庫節(jié)奏并未明顯加快但大秦線檢修在即，“二十大”會議臨近，在安全、環(huán)保等多重因素影響下，煤礦供應有收緊預期，終端需提前累庫以保證電力系統(tǒng)的正常運行，預計節(jié)前采購將有所增加，庫存狀態(tài)會有好轉表現。

周評

Mysteel日報：黑色系原燃料價格漲跌互現

隨著主產地煤炭市場受疫情影響逐漸淡化，運輸周轉率正在緩慢恢復，部分下游客戶階段性補庫，需求端仍有一定支撐，短期內煤炭市場預計繼續(xù)持穩(wěn)運行 【煉焦煤】14日國內煉焦煤市場穩(wěn)中個調市場方面，下游焦鋼企業(yè)經過前期消耗，現原料煤庫存均處于低位水平，疊加臨近二十大，煤礦產量均有減產預期，市場對煉焦煤需求略有好轉，部分前期停產洗煤廠受市場需求好轉影響開始復產，本周110家洗煤廠開工較上周增0.31%，而精煤庫存較上周降0.91萬噸，短期內市場交投氛圍好轉，煤礦出貨順暢，線上競拍流拍現象大幅縮減，煉焦煤市場穩(wěn)中向好運行。

盤點

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（9.5-9.9）

產地方面，本周主產地疫情逐漸好轉，區(qū)域內企業(yè)和站臺維持剛需拉運，榆林產能有所釋放，煤炭價格回調，晉蒙地區(qū)優(yōu)質資源依舊偏緊，坑口銷售順暢，報價堅挺隨著國慶節(jié)及二十大會議即將到來，煤礦基于安全生產供應可能再度收緊；陜西區(qū)域：榆林疫情緩解，主產地廠礦產銷陸續(xù)恢復正常，南方高溫天氣回落后，電廠日耗下降，市場煤用戶也開始放緩采購節(jié)奏，對后市抱消極心理，坑口車輛銳減降價銷售，市場偏于趨弱運行；內蒙區(qū)域：煤礦已恢復正常生產，各礦積極履約長協(xié)，部分煤礦產量全部保供長協(xié)煤，市場煤整體供應維持偏緊狀態(tài)，且當地疫情防控依然嚴格，部分道路車輛周轉不暢，在下游非電企業(yè)及貿易商積極采購支撐下，價格相對堅挺；山西區(qū)域：目前多數煤礦保供，市場貨源緊缺，化工及站臺發(fā)運良好，疊加民用需求積極，整體出貨較好，煤礦價格穩(wěn)強勢運行。

周評

Mysteel：下游庫存維持高位，動力煤市場承壓運行

產地方面，近日山西、陜西區(qū)域相關部門已明確表示將加強煤礦安監(jiān)工作，預計后期主產地煤礦安監(jiān)形勢將持續(xù)高壓，特別是在臨近二十大前一段時間，安全生產將成為重中之重，國內煤炭供應或將面臨階段性收縮，但考慮到國家相關部門力推煤炭增產保供，預計煤礦安監(jiān)對生產的整體影響不大，后期主產地煤炭供應水平整體將運行于高位據陜西某部門相關負責人透漏，此次安全檢查已經展開，暫定到周五，目前檢查暫未出現問題煤礦。

日評

Mysteel：臨汾市場動力煤持穩(wěn)運行

12日臨汾市場動力煤持穩(wěn)運行產地方面，本周區(qū)域內在產煤礦保持正常生產多數煤礦仍以長協(xié)保供為主，市場可售資源較少受市場情緒影響，部分用戶剛性補庫需求略有釋放，到礦拉運車輛開始增多，煤礦銷售情況稍有好轉近期山西省內煤礦生產安全問題頻出，加之二十大即將召開，煤礦安全壓力增加，區(qū)域內煤炭供應或將面臨階段性收縮，但考慮到在全力保供的大背景下，預計煤礦短期的安全整頓對市場影響有限。

日評

Mysteel：動力煤2022上半年市場回顧及下半年展望

為避免2021年拉閘限電情況，預計2022年下半年保供穩(wěn)價政策不變，但主產地產能核增到落地將需要一定時間，疊加二十大前安全生產任務仍重，預計下半年產量同比增速或有放緩，2022年動力煤產量約26.5億噸 受保供穩(wěn)價政策影響，電廠采購成本維持至合理區(qū)間，但國際能源受綜合因素影響，國際煤炭價格高企，中國煤價與之形成倒掛當前電廠庫存已回升至高位水平，對高價的進口煤接受能力有限，預計下半年國際煤炭供應緊張格局與中國保供穩(wěn)價政策均將持續(xù)，進口煤倒掛狀態(tài)難有根本轉變，下半年進口動力煤數量或將出現4000-6000萬噸減量。

月評

Mysteel：動力煤市場需求恢復緩慢 煤價整體承壓運行

概述：本月煤炭供應相對穩(wěn)定國務院安委會制定了進一步強化安全生產責任落實、堅決防范遏制重特大事故的十五條措施，部署發(fā)動各方面力量全力抓好安全防范工作，為黨的二十大勝利召開創(chuàng)造良好安全環(huán)境預計短期內主產地煤礦安監(jiān)、環(huán)保檢查力度將持續(xù)較大，但在保供政策護航下，產地煤炭供應或不會出現明顯減量后市看來，在政策的不監(jiān)管下，煤價將繼續(xù)在綠色合理區(qū)間運行 一、價格及市場情況 產地方面，煤炭有效供應將保持在相對高位。

日評