[隆眾聚焦]：加征關(guān)稅放緩 或?qū)⑻嵴袼芫幨袌鲂膽B(tài)

【導(dǎo)語】5月12日，中美雙方共同發(fā)布了《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》，美方承諾取消對中國商品加征的共計(jì)91%的關(guān)稅，修改對中國商品加征的34%的對等關(guān)稅，其中24%的關(guān)稅暫停加征90天，保留剩余10%的關(guān)稅。

熱點(diǎn)聚焦

本周（3月28日-4月3日)市場需求持續(xù)上升，建材價(jià)格延續(xù)漲勢

螺紋表需增加，螺紋周環(huán)比增4.37萬噸至249.69萬噸，相較于去年同期，表需同比減少26.25萬噸，且去年的表需高點(diǎn)早已出現(xiàn)，為281.26萬噸本周可能是近期的需求高點(diǎn)，需求見頂預(yù)期強(qiáng)整體看，建筑鋼低消費(fèi)、低庫存狀態(tài)延續(xù)，價(jià)格震蕩運(yùn)行 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

百年建筑：2024年廣西水泥市場回顧與2025年展望

1.3 2024年廣西水泥價(jià)格分析 據(jù)百年建筑網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月31日，廣西P.O42.5散裝水泥均價(jià)347.5元/噸，較2024年初價(jià)格降幅為12.3元/噸；2023年同期P.O42.5散裝水泥均價(jià)為359.8元/噸，年同比下降3.4% 由散裝水泥均價(jià)走勢圖來看，廣西水泥價(jià)格在2024全年呈現(xiàn)：平—漲—跌—漲—跌的特點(diǎn)，2-3月廣西各市項(xiàng)目復(fù)工，水泥價(jià)格上漲，持續(xù)三個月保持穩(wěn)定后下跌；6-7月份，錯峰停窯計(jì)劃的落實(shí)很大程度上減少了水泥庫存量，另外市場需求增加，水泥價(jià)格逐步攀升達(dá)到2024年峰值；9月，廣西水泥價(jià)格觸底且近兩月維持低位水平。

研究報(bào)告

本周（12月27日-1月3日)市場需求持續(xù)萎縮，建材價(jià)格持續(xù)下行

氣溫進(jìn)一步降低，導(dǎo)致下游工地停緩工現(xiàn)象增多，部分項(xiàng)目逐步收尾受此影響，本周螺紋表需大幅下滑22.3萬噸至197.3萬噸，再創(chuàng)近四年新低，隨著螺紋鋼需求的季節(jié)性特征愈發(fā)突出，總庫存重回累庫狀態(tài)建筑鋼材供需雙弱，但庫存水平依然偏低，支撐價(jià)格 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

本周（12月20日-12月27日)市場需求持續(xù)下滑，建材價(jià)格小幅下跌

本周螺紋鋼庫存周環(huán)比減少3.3萬噸至399.7萬噸，但降幅較上周明顯收窄16.7萬噸目前螺紋庫存可用天數(shù)仍處于相對低位（12.7天），較去年農(nóng)歷同期減少近6天主流規(guī)格的缺貨問題尚未完全緩解，限制螺紋價(jià)格下行空間建筑鋼材基本面邊際轉(zhuǎn)弱，但庫存水平依然偏低，支撐價(jià)格 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

百年建筑：量價(jià)走弱，廣西水泥形勢如何？

從廣西水泥價(jià)格走勢圖上看，今年水泥價(jià)格較去年同期有所增長水泥在2024年2月、7月漲價(jià)后基本回落完畢，最近一次的漲價(jià)熱潮發(fā)生在11月初，漲幅為50元/噸據(jù)了解，11月28日散裝水泥價(jià)格存在10-20元/噸的價(jià)格回落，12月11日桂南地區(qū)，包括崇左、南寧、欽州、玉林、防城港市場在內(nèi)的袋裝水泥價(jià)格存在30元/噸的價(jià)格回落距離春節(jié)尚有一個月的時(shí)間，業(yè)內(nèi)人士表示：一旦袋裝水泥價(jià)格松動，散裝水泥價(jià)格回落的現(xiàn)象也會接踵而至。

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[隆眾聚焦]：供需面矛盾加劇 聚丙烯上行承壓

隨著天氣降溫，室外施工項(xiàng)目陸續(xù)減少，對水泥袋需求下降而南方、東北冬儲開啟，企業(yè)階段性冬儲推進(jìn)中，終端囤貨意愿增加，化肥袋需求依舊總而言之，塑編市場陸續(xù)開啟淡季模式，訂單天數(shù)環(huán)比上周-1.67%預(yù)計(jì)12月份塑編行情波動不大，價(jià)格多延續(xù)弱勢當(dāng)前整體下游各行業(yè)開工率維持近三年相對低位，終端于PP支撐不足 三、供需矛盾加劇 聚丙烯上行乏力 圖2 2023-2024年國內(nèi)聚丙烯市場價(jià)格走勢圖 來源：隆眾資訊 近期原油反彈后再次承壓，市場交投氣氛轉(zhuǎn)弱，疊加近期市場供需回歸弱現(xiàn)實(shí)狀態(tài)，盤面漲跌變動不大，現(xiàn)貨維持低位震蕩。

熱點(diǎn)聚焦

[二氧化碳]：節(jié)后二氧化碳市場交投欠佳，價(jià)格下行為主

截止9月19日，二氧化碳均價(jià)下調(diào)山東省份貨源較充足，供需矛盾開始凸顯，山東省價(jià)格接連回調(diào)中秋節(jié)前，魯南、蘇北受開海捕撈利好，廠家出貨順暢，價(jià)格有所上漲截至2024年9月19日，中國二氧化碳均價(jià)在346元/噸，環(huán)比減少0.86%，同比減少13.07%短期內(nèi)，臨近國慶，多廠家還是以出貨為主，避免高庫運(yùn)行，價(jià)格預(yù)計(jì)還有下調(diào) 一、二氧化碳價(jià)格回落，山東周邊價(jià)格不同程度下調(diào)。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：利好因素加強(qiáng) PP短期走勢有向好預(yù)期

據(jù)隆眾資訊調(diào)研了解，陽春三月，春耕正當(dāng)時(shí)，種子袋、化肥袋等需求尚可，中大型企業(yè)訂單天數(shù)在7-15天左右然部分工廠表示訂單較往年不佳，原因在于今年為“無春年”，農(nóng)村蓋房影響較大，終端水泥企業(yè)叫苦連連，水泥訂單明顯降溫，大單較少多為零星小單為主當(dāng)前利好支撐有限，塑編價(jià)格調(diào)整空間不大，截至3月14日，透明袋價(jià)格在10200元/噸預(yù)計(jì)下周在原料價(jià)格提振以及終端需求利好支撐下，塑編價(jià)格有持續(xù)上漲的可能性 三、短期利好支撐增強(qiáng) 市場價(jià)格重心存上漲預(yù)期 圖3 2022-2024年國內(nèi)聚丙烯市場價(jià)格走勢圖 來源：隆眾資訊 近期聚丙烯市場維持橫盤震蕩，預(yù)期端兩會政策信號符合此前預(yù)期，宏觀博弈轉(zhuǎn)弱，盤面延續(xù)橫盤。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel參考丨2023年全國熟料價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行

四季度以來，各地受資金回款困難影響，市場需求低迷，國內(nèi)熟料價(jià)格始終大穩(wěn)小動，趨于平穩(wěn)態(tài)勢 圖1：近兩年全國熟料均價(jià)走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 2.2022年國內(nèi)水泥熟料新增產(chǎn)能情況回顧 據(jù)百年建筑統(tǒng)計(jì)，全國水泥熟料產(chǎn)線共計(jì)1545條，同比下降3.4%，熟料年產(chǎn)能達(dá)17.18億萬噸，同比下降8.5%。

Mysteel參考

本周（9月23日-9月30日)市場需求持續(xù)釋放，建材價(jià)格上行趨勢

本周Mysteel螺紋鋼消費(fèi)量達(dá)到361萬噸高位，周內(nèi)成交量最高達(dá)到27萬噸，均創(chuàng)年內(nèi)最高值；而產(chǎn)量小幅下降，庫存大幅去化（2）建筑鋼材庫存降至近四年同期低位，部分地區(qū)出現(xiàn)規(guī)格短缺，加價(jià)現(xiàn)象明顯，驅(qū)動價(jià)格上漲 表一：建筑材料價(jià)格指數(shù)對比圖 圖一：全國水泥、混凝土、螺紋鋼價(jià)格指數(shù)走勢圖 。

建材指數(shù)評述

Mysteel月報(bào)：11月熱軋板卷價(jià)格或?qū)⒌撞空鹗?/a>

百年建筑網(wǎng)：全國熟料價(jià)格環(huán)比上漲0.87%（7.27-8.3）

截至8月3日，全國熟料均價(jià)326.5元/噸，較上周上漲2.8元/噸，漲幅0.87%，總體跌后上漲趨勢具體均價(jià)走勢看下圖： 全國熟料均價(jià)走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 上周市場回顧：上周華東地區(qū)水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)開展停窯檢修計(jì)劃，熟料產(chǎn)能受限，加之限電影響，熟料庫存有小幅下行趨勢，加之區(qū)域限電政策持續(xù)，預(yù)計(jì)近期江蘇地區(qū)熟料價(jià)格跟進(jìn)上漲；華南地區(qū)廣西受限電影響，本地水泥價(jià)格上漲30-50元/噸，熟料價(jià)格近期或隨水泥價(jià)格跟進(jìn)上漲，廣東地區(qū)由于目前仍受多雨天氣影響，市場需求不佳，熟料價(jià)格暫穩(wěn)，目前廣東地區(qū)熟料價(jià)格350-360元/噸；上周重慶地區(qū)受華東熟料價(jià)格上漲影響，本地熟料推漲20-30元/噸，近期重慶方向熟料銷售情況較好，熟料庫存下行；上周湖南地區(qū)同樣受限電影響，主流企業(yè)熟料產(chǎn)能受限，熟料價(jià)格上漲40元/噸。

周報(bào)

百年建筑網(wǎng)：廣東地區(qū)水泥價(jià)格是否觸底？

一、廣東地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)走弱 據(jù)百年建筑網(wǎng)市場調(diào)研顯示，進(jìn)入5月份以來，廣東多地區(qū)的水泥價(jià)格出現(xiàn)下跌，累計(jì)落實(shí)3輪以上其中5月28日為第一輪下跌，區(qū)域內(nèi)水泥價(jià)格下跌30-40元/噸；隨后6月18日廣東地區(qū)水泥價(jià)格再度下跌30元/噸；而7月6日當(dāng)?shù)?em class='keyword'>水泥價(jià)格第三輪下跌20-30元/噸，累計(jì)跌幅80-100元/噸 圖1：廣東地區(qū)水泥均價(jià)走勢圖（元/噸） （來源：百年建筑網(wǎng)） 二、廣東地區(qū)水泥市場現(xiàn)狀分析 1.高溫雨水天氣以及臺風(fēng)影響 據(jù)市場反饋，5月以來，廣東省內(nèi)各地天氣多以高溫雨水天氣為主，近日多地區(qū)更是受到臺風(fēng)等極端天氣的影響，導(dǎo)致建筑施工進(jìn)度放緩，甚至部分施工已經(jīng)停滯。

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百年建筑網(wǎng)：全國熟料價(jià)格環(huán)比下跌0.21%（6.29-7.6）

截至7月6日，全國熟料均價(jià)326.5元/噸，較上周下跌0.7元/噸，跌幅0.21%，總體延續(xù)下跌趨勢具體均價(jià)走勢看下圖： 全國熟料均價(jià)走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 上周市場回顧：近期華東熟料價(jià)格暫穩(wěn)，由于本地水泥企業(yè)即將停窯檢修，區(qū)域內(nèi)熟料庫存持續(xù)下行，加之外圍熟料進(jìn)入量有所減少，熟料價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行；華南兩廣地區(qū)受高溫多雨天氣影響，熟料庫存持續(xù)高位，當(dāng)?shù)?em class='keyword'>水泥價(jià)格已率先下行，熟料價(jià)格或跟進(jìn)回落；另外云南文山地區(qū)下游市場需求一般，本地市場供大于求，熟料價(jià)格下跌20元/噸。

周報(bào)

水泥周報(bào)：全國水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比下跌1.34%（2021.6.25-7.2）

近期華東江浙滬地區(qū)熟料價(jià)格跌勢放緩，本地水泥企業(yè)即將錯峰停窯，熟料庫存維持在六成左右，加之外圍熟料進(jìn)入量有所減少，熟料價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行；另外江西萍鄉(xiāng)地區(qū)受雨水天氣影響，水泥價(jià)格出現(xiàn)回落，熟料價(jià)格相應(yīng)下跌20元/噸；華中湖南地區(qū)市場需求不佳，加之外來地價(jià)熟料沖擊市場，價(jià)格下跌20-30元/噸；西北陜西地區(qū)由于本地兩條熟料萬噸線點(diǎn)火投產(chǎn)，本地市場競爭激烈，熟料價(jià)格下跌30元/噸 圖2 全國熟料均價(jià)走勢圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費(fèi)及折舊等相對固定，故采用水泥-煤炭價(jià)格差來預(yù)判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報(bào)

百年建筑網(wǎng)：全國熟料價(jià)格跌勢放緩 環(huán)比小幅下跌0.51%（6.22-6.29）

截至6月29日，全國熟料均價(jià)327.2元/噸，較上周下跌1.6元/噸，跌幅0.51%，總體延續(xù)下跌趨勢具體均價(jià)走勢看下圖： 全國熟料均價(jià)走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 上周市場回顧：近期華東江浙滬地區(qū)熟料價(jià)格跌勢放緩，本地水泥企業(yè)即將錯峰停窯，熟料庫存維持在六成左右，加之外圍熟料進(jìn)入量有所減少，熟料價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行；另外江西萍鄉(xiāng)地區(qū)受雨水天氣影響，水泥價(jià)格出現(xiàn)回落，熟料價(jià)格相應(yīng)下跌20元/噸；華中湖南地區(qū)市場需求不佳，加之外來地價(jià)熟料沖擊市場，價(jià)格下跌20-30元/噸；西北陜西地區(qū)由于本地兩條熟料萬噸線點(diǎn)火投產(chǎn)，本地市場競爭激烈，熟料價(jià)格下跌30元/噸。

周報(bào)

上海水泥-百年建筑：六月長三角水泥價(jià)格普降近百元，下半年行情怎么走？

2021年長三角水泥價(jià)格走出了一條不同往年的走勢圖，主要體現(xiàn)在：①漲的早：春節(jié)后，市場需求啟動較早，水泥價(jià)格僅下跌一輪后快速回漲，2021年一季度價(jià)差7元/噸，較2019年收窄110元/噸，2020年收窄87元/噸；②漲的快：回顧近三年水泥價(jià)格走勢，可以看出，最高價(jià)均在年初，2021年3月底長三角水泥價(jià)格開始快速回升，到4月底，長三角重點(diǎn)城市水泥均價(jià)累積上漲75元/噸；③跌的快：5月以后，市場需求開始下滑，月底水泥價(jià)格開始走弱，截至6月21日，長三角多地水泥價(jià)格連續(xù)下跌，累積跌幅90元/噸左右。

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水泥周報(bào)：全國水泥價(jià)格指數(shù)環(huán)比下跌 1.71%（2021.6.4-6.11）

華東地區(qū)受雨季影響，下游市場需求收窄，疊加外來熟料價(jià)格率先下行，上周江蘇地區(qū)熟料價(jià)格跟進(jìn)下跌40元/噸；此外華東江西地區(qū)受洪澇災(zāi)害影響，熟料價(jià)格下跌20元/噸；華中湖南地區(qū)同樣因近期雨水天氣較多，市場需求不佳，熟料價(jià)格下跌30元/噸；另外華北山西、遼寧等地因下游市場競爭較為激烈，本地熟料庫存小幅回升，為提升出貨，熟料價(jià)格小幅下跌10-20元/噸 圖2 全國熟料均價(jià)走勢圖（單位：元/噸） 成本分析：據(jù)百年建筑網(wǎng)調(diào)研，煤炭約占水泥成本的 50%，是最重要的成本構(gòu)成部分，而其余的電力、原材料（石灰石、混合材料）、三費(fèi)及折舊等相對固定，故采用水泥-煤炭價(jià)格差來預(yù)判水泥行業(yè)的盈利情況。

周報(bào)

百年建筑網(wǎng)：全國熟料均價(jià)環(huán)比小幅下降0.23%（5.11-5.18）

截至5月18日，全國熟料均價(jià)345.1元/噸，較上周下跌0.8元/噸，跌幅0.23%，總體呈小幅下降趨勢具體均價(jià)走勢看下圖： 全國熟料均價(jià)走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：百年建筑網(wǎng) 上周市場回顧：上周山東地區(qū)因前期熟料價(jià)格高位運(yùn)行，近期市場需求增速收窄，當(dāng)?shù)?em class='keyword'>水泥企業(yè)小幅回調(diào)熟料價(jià)格10元/噸；湖南衡陽地區(qū)受雨水天氣影響，下游需求疲軟，熟料價(jià)格小幅下降5元/噸。

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