5月我國價格領(lǐng)域呈現(xiàn)積極變化，核心CPI同比漲幅升至近一年最高點

盡管月初中美貿(mào)易談判利好推動風險偏好上漲，除黃金外大宗商品價格小幅回升，但隨后由于關(guān)稅波動再起，大宗商品價格震蕩回落并傳導至國內(nèi)相關(guān)行業(yè)同時，煤炭需求處于淡季，南方高溫雨水天氣增多影響房地產(chǎn)、基建項目施工，導致煤炭、鋼材、水泥等價格下行 “目前我國PPI仍處低位”張立群表示，下一步要加緊實施更加積極有為的宏觀經(jīng)濟政策，加大政府公共產(chǎn)品投資力度，進一步推進新型城鎮(zhèn)化，帶動企業(yè)生產(chǎn)和投資，帶動就業(yè)和居民收入增加，盡快激活超大規(guī)模的內(nèi)需市場。

國內(nèi)

[隆眾聚焦]：關(guān)稅放緩政策下 聚丙烯下游行業(yè)發(fā)展如何

【導語】近期PP期貨盤中震蕩下滑，前期利好逐步消化，原油震蕩下滑，對市場支撐有限，業(yè)者情緒相對謹慎。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：檢修高位存支撐 聚丙烯價格偏強整理

而季節(jié)性淡季下，需求表現(xiàn)不佳，工廠剛需采購為主，場內(nèi)交投謹慎，貨源向下流通不暢，社會庫存下降緩慢，疊加成本高位，以及冬季環(huán)保因素，生產(chǎn)企業(yè)降負減產(chǎn)意愿較強前期故障檢修裝置部分恢復，但受多數(shù)仍維持停車狀態(tài)，裝置檢修損失量較上周出現(xiàn)小幅上漲降負損失量來看，聚丙烯市場價格上漲，利潤空間略有恢復，部分維持開工的企業(yè)負荷出現(xiàn)上漲，降負損失量數(shù)據(jù)較上周回落綜合來看，本周國內(nèi)聚丙烯裝置損失量數(shù)據(jù)微幅走低 圖2 2022-2024PP下游行業(yè)平均開工走勢對比圖 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 從下游整體開工率來看，PP下游行業(yè)平均開工上漲0.17個百分點至52.64%，需求端而言，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，建筑項目陸續(xù)開啟淡季模式，水泥袋訂單冷清，塑編行業(yè)原料庫存天數(shù)較小幅減少。

熱點聚焦

百年建筑周報：華南建材價格漲跌互現(xiàn)（8.16-8.23）

昨日市場來看，市場漲幅有限，午后期螺跳水，個別品牌價格有所回落，終端成交氛圍有所轉(zhuǎn)好近期市場庫存仍在消化，新標資源比例小幅上升預計今日廣州市場建筑鋼材價格或弱穩(wěn)為主 水泥：近期廣東珠三角區(qū)域水泥價格出現(xiàn)小幅下滑，而三季度本就為廣東傳統(tǒng)淡季，加之外來水泥的沖擊，預計短期內(nèi)水泥價格穩(wěn)中偏弱運行 混凝土：大部分區(qū)域項目施工明顯受到降雨影響，整體進度有所放緩，因此混凝土需求偏弱運行，價格基本保持穩(wěn)中偏弱運行。

周報

百年建筑解讀：降雨天氣有所減少，河北混凝土發(fā)運量小幅回升

周產(chǎn)量環(huán)比提升3.34%近期混凝土企業(yè)發(fā)運量小幅提升，但增量有限，主要是由于本周降雨天氣明顯減少，混凝土企業(yè)施工進度有所恢復，目前正處于需求淡季，市場消耗量較為有限短期來看，企業(yè)發(fā)運量在7-8月難有明顯提升本輪調(diào)研期間，河北多地雨水明顯減弱，工地施工進度較之前有一定改善但隨著部分工程的逐步收尾，多市場面臨需求收縮情況，發(fā)運量顯著回落，短期部分新項目的落地周期較長，需求提升有限本輪部分市場水泥有錯峰停窯計劃，預計5天，基于市場需求不佳，水泥價格小幅下跌。

數(shù)據(jù)解讀

Mysteel日報：山西建筑鋼材價格暫穩(wěn) 市場成交一般

市場價格在經(jīng)歷了一段低位震蕩后出現(xiàn)難以大幅度回升，工地直接運送量仍在不高，大部分次終端處于觀望階段，投機情緒再次回落，對后市看漲變少當前，山西省內(nèi)高爐產(chǎn)能利用率稍有上升，軋線利用率小幅上調(diào)少部分鋼廠庫存繼續(xù)回升，淡季來臨需求再次減弱短期來看步入七月份淡季，當前天氣炎熱多雨，部分地區(qū)持續(xù)降雨，工地施工用鋼將會迎來縮量，山西建筑鋼材價格明日預計上漲運行 水泥方面來看，下游需求持續(xù)偏弱運行，水泥貿(mào)易商成交量持續(xù)下降。

日報

Mysteel日報：山東水渣弱勢震蕩為主

本周山東水渣、礦渣微粉市場弱穩(wěn)整理，鋼廠水渣出廠價報7-25元/噸左右，礦渣微粉出廠價報70-110元/噸左右，實單出貨高位存一定讓利空間 鋼廠方面：終端行業(yè)淡季效應顯現(xiàn)，水渣、礦渣微粉需求有所下滑，部分區(qū)域水渣廠庫有所加，礦渣微粉市場價格小幅回落利潤受到擠壓需求方面：百年建筑網(wǎng)調(diào)研山東15家水泥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示：6月19日-6月25日，山東水泥出庫量為29萬噸，環(huán)比下降7.9%，同比下降22.7%。

市場分析

百年建筑周報：市場需求偏弱，江蘇混凝土發(fā)運量繼續(xù)收窄

本輪調(diào)研周期內(nèi)，部分市政、工業(yè)廠房項目資金到位情況好轉(zhuǎn)，但天氣持續(xù)降雨，不利于施工，已開工項目進程普遍受影響，建設(shè)節(jié)奏放緩終端反饋來看，市場需求仍處于淡季，水泥出貨量走弱，價格較上周繼續(xù)小幅跌落，預計下周水泥價格繼續(xù)穩(wěn)中偏弱運行 截至6月20日，百年建筑網(wǎng)調(diào)研，江蘇機制砂均價99元/噸，周環(huán)比持平；碎石均價103元/噸，周環(huán)比持平江蘇近期雨水增多，砂石供應端供應收窄，市場需求回落，此外北方砂石南下對省內(nèi)市場造成了一定的競爭壓力。

周報

[數(shù)據(jù)分析]:中國塑編樣本企業(yè)原料庫存周數(shù)據(jù)分析（20240626）

CPP,天津華恒,價格

庫存

百年建筑周報：建材價格持續(xù)小幅走弱，江蘇混凝土價格可否支撐？（5.6-5.10）

四月原材料水泥、砂石、礦渣粉等價格震蕩回落，成本有所下降，混凝土價格應聲走弱、小幅調(diào)整；從需求端看，房建項目支撐很少，混凝土用量支撐點主要集中在高速、路橋、城際鐵路、產(chǎn)業(yè)園廠房等項目，因五一節(jié)后市場傳統(tǒng)淡季來臨，混凝土需求表現(xiàn)預計震蕩走弱 2024版長三角建材中轉(zhuǎn)庫企業(yè)分布圖火熱招商中，有需要聯(lián)系張經(jīng)理：（1）座機021-26094529（2）手機18861812021（VX同號） 。

周報

百年建筑：長三角水泥價格或漲30-50元/噸，能否落實？

回顧2-3月水泥價格波動，整體表現(xiàn)為跌多漲少的趨勢南京市場部分主流品牌小幅上漲5元/噸，多數(shù)市場仍在弱勢下行，與去年同期相比差值超過三成的不在少數(shù) 支撐水泥價格上漲的原因有：成本、庫存、需求等，具體來看： 【成本】持續(xù)下降 據(jù)Mysteel調(diào)研礦區(qū)基本全面復工復產(chǎn)，煤炭供應回升至高位，隨著氣溫逐步轉(zhuǎn)暖，供暖結(jié)束后電廠日耗持續(xù)回落，而非電用煤需求無明顯提升，需求端步入季節(jié)性用煤淡季，市場整體呈現(xiàn)寬松局勢，市場煤價持續(xù)下行。

日評

百年建筑月報：4月全國水泥價格或震蕩偏強運行

進入4月，產(chǎn)地生產(chǎn)基本正常，產(chǎn)量擾動影響不大，供應預計保持高位，進口煤整體價差優(yōu)勢仍在，進口量或有小幅增長而下游電廠正式進入季節(jié)性淡季，日耗繼續(xù)下降，化工企業(yè)將進入集中春檢時期，水泥需求或會有一定的增長，但需求整體表現(xiàn)回落整體來看，市場整體偏寬松，煤價仍面臨下行壓力，4月份價格預計以重心逐步回落為主，水泥成本持續(xù)下降 4月展望觀點：4月份市場需求逐步恢復至正常，水泥企業(yè)結(jié)束錯峰生產(chǎn)后復產(chǎn)，水泥產(chǎn)量同步提升，水泥市場供需雙升，水泥價格或震蕩偏強運行，由于煤炭價格持續(xù)走低，水泥行業(yè)利潤或?qū)⒌玫叫迯汀?/p>

月報

Mysteel月報：4月動力煤市場或?qū)⑷鮿菡鹗庍\行

六、總結(jié) 綜上所述，進入4月，產(chǎn)地生產(chǎn)基本正常，產(chǎn)量擾動影響不大，供應預計保持高位，進口煤整體價差優(yōu)勢仍在，進口量或有小幅增長而下游電廠正式進入季節(jié)性淡季，日耗繼續(xù)下降，化工企業(yè)將進入集中春檢時期，水泥需求或會有一定的增長，但需求整體表現(xiàn)回落整體來看，市場整體偏寬松，煤價仍面臨下行壓力，4月份價格預計以重心逐步回落為主后期仍需關(guān)注大秦線檢修期間港口庫存變化以及水電出力情況。

月評

Mysteel月報：噴吹煤底部初顯，4月噴吹煤或?qū)⒅沟蠓€(wěn)

展望4月，產(chǎn)地生產(chǎn)基本正常，產(chǎn)量擾動影響不大，供應預計保持高位，進口煤整體價差優(yōu)勢仍在，進口量或有小幅增長而下游電廠正式進入季節(jié)性淡季，日耗繼續(xù)下降，化工企業(yè)將進入集中春檢時期，水泥需求或會有一定的增長，但需求整體表現(xiàn)回落 （4）鋼廠噴吹煤采購價格 從下游鋼廠采購方面來看，3月主流市場鋼廠采購價格下跌35-300元/噸，西南市場由于鋼廠鋼材利潤情況不佳，因此部分鋼企實行降庫存，西南市場噴吹煤價格下跌明顯，部分鋼廠增加招標頻率，以應對市場變動。

月評

Mysteel：全國水渣2023年市場回顧與2024年展望

水渣價格表現(xiàn)不及去年同期一季度受春節(jié)假期結(jié)束后價格小幅拉漲，但因后期市場需求不佳，節(jié)后價格雖有反彈，但漲幅有限二季度工程項目復工情況差于同期水平，水泥市場需求回升情況不佳，對水渣行情回升支撐力度不足，房地產(chǎn)新開工面積、施工面積、竣工面積不佳，價格開始回落三季度受多空因素影響，并沒有迎來傳統(tǒng)的“金九銀十”旺季四季度，環(huán)保管控，施工淡季，供需雙弱，價格不斷下調(diào)，北方價格更是跌落至個位數(shù)。

年報

4月榆林市動力煤市場價格或?qū)⒀永m(xù)小幅下行走勢

四是下游需求方面，本月國內(nèi)下游用戶心態(tài)謹慎，采購市場煤以剛需為主，難以對現(xiàn)貨市場形成有力支撐電力方面，近期電廠日耗略有回落，供暖季已陸續(xù)結(jié)束，部分電廠逐步開始春季檢修工作，電煤需求向傳統(tǒng)淡季過渡，采購市場煤積極性低迷；非電方面，終端用戶心態(tài)謹慎，水泥、化工等非電終端用戶采購則按需進行為主，對高價接受度顯難，部分終端用戶也存在推遲采購計劃，需求端整體難以對現(xiàn)貨市場形成有力支撐預計4月份榆林市動力煤市場價格或?qū)⒀永m(xù)小幅下行走勢。

爐料

百年建筑：云南水泥2022年市場回顧與2023年展望

6-9月超長淡季來臨，去庫速度緩慢，局部“價格戰(zhàn)”爆發(fā)，盡管期間有多次推漲但實際落地大打折扣，9月底跌至全年谷底377元/噸四季度，云南部分地區(qū)“能耗雙控”限產(chǎn)控量，水泥價格止跌回升，累計最大漲幅達150元/噸，11月后中小型項目新開工，大型基建提速，需求持續(xù)回暖，旺季延續(xù)至12月中旬，水泥價格達到全年峰值447元/噸，另外由于12月初限電全部結(jié)束，因此12月個別地區(qū)水泥價格開始小幅回落，下旬后多數(shù)地區(qū)也陸續(xù)跌價。

日評

百年建筑：9月混凝土市場行情有望止跌回升

但當前多地疫情反復，市場供需受到影響國內(nèi)七大地區(qū)混凝土C30非泵均價價格漲跌互現(xiàn)，其中華中地區(qū)跌幅最大 分區(qū)域情況來看，華東區(qū)域上海發(fā)運量繼續(xù)保持上升趨勢，主要是當?shù)胤e極復工復產(chǎn)，工地趕工現(xiàn)象對市場起到一定支撐作用，混凝土發(fā)運量有小幅提升，此外福建、江西、江蘇等地需求均有所回暖，發(fā)運情況有一定改善但整體來看華東區(qū)域雨水天氣反復，疊加原材漲跌互現(xiàn)，受市場供需影響，混凝土指數(shù)環(huán)比下跌，其中南京、合肥、青島等地混凝土價格分別回落10-20元/方；華南區(qū)域雨水天氣反復，維持淡季下行趨勢，工地施工和運輸雙受限，下游市場需求難有支撐，混凝土價格大幅回落；西南區(qū)域混凝土指數(shù)有所回升，主要由于四川、重慶地區(qū)原材料水泥價格大幅推漲，如成都地區(qū)推漲50元/噸，當?shù)財嚢枵痉答佔岆娪诿襁^后，工地進入趕工期，市場需求提升明顯，故西南區(qū)域混凝土指數(shù)有所回升；華中區(qū)域雨水天氣持續(xù)，同時高溫天氣下湖北、湖南發(fā)運量持續(xù)下行，混凝土價格跌幅明顯；華北區(qū)域高溫天氣逐漸退場，但雨水反復，原材料價格水泥雖有推漲趨勢，但落實情況有待跟進，區(qū)域內(nèi)混凝土價格持續(xù)下降，其中河北部分城市混凝土價格有所下跌；東北區(qū)域工程項目資金問題仍然困擾市場，混凝土企業(yè)供貨心態(tài)尤為謹慎，市場需求體量較小，地區(qū)間同質(zhì)化競爭激烈，混凝土報價回落，且跌幅明顯；西北區(qū)域市場需求不佳，混凝土指數(shù)小幅下跌。

熱點文章

Mysteel：建筑原材料周報（8.8-8.12）

分地區(qū)來看：全國混凝土價格繼續(xù)以下行趨勢為主，其中東北的跌幅超過1%，季節(jié)性淡季，水泥、礦粉等材料價格連續(xù)回落，混凝土價格持續(xù)保持弱勢供應方面，本輪國內(nèi)多地出現(xiàn)破紀錄式高溫，各地雖有眾多項目舉行開工儀式但因天氣和資金等因素實際開工率遠不及預期，混凝土發(fā)運量持續(xù)低位發(fā)運方面，發(fā)運量降低明顯，但下半年傳統(tǒng)旺季即將到來攪拌站接單心態(tài)濃 本周展望 8月以來，混凝土發(fā)運量呈現(xiàn)小幅震蕩運行，而近期工地開工率、天氣、疫情等多重因素導致混凝土發(fā)運量創(chuàng)近五周數(shù)據(jù)新低，大環(huán)境來看，隨著又一頭部房企暴雷，地產(chǎn)上下游悲觀情緒更甚，多數(shù)企業(yè)依靠法律手段獲取回款以博一線生機；九月份來臨，多數(shù)未開工項目或?qū)⒅攸c發(fā)力，屆時在手訂單相對較多的混凝土企業(yè)狀況或有好轉(zhuǎn)，預計本周價格或有好轉(zhuǎn)。

觀點

百年建筑：高考、降雨影響，江蘇部分砂漿市場報價偏弱

南京、無錫、蘇州等地砂漿價格下調(diào)5-10元/噸不等 原因分析： 1、從需求端來看，目前建筑市場進入淡季，江蘇省各地分別發(fā)布中高考工地停工降噪公告，同時江蘇多數(shù)市場陰雨天氣較多，下游市場需求遞減，砂漿價格難以支撐 2、從原料方面來看，江蘇多數(shù)地區(qū)如蘇州、常州市場水泥價格持續(xù)下滑據(jù)市場反饋，鹽城等地水泥廠家繼續(xù)下調(diào)水泥價格20元/噸左右，南京市場砂石價格小幅回落，跌幅2-3元/噸，砂石需求同比去年減半，市場需求較弱。

日評