【導語】過去十年，中國EVA供應一路揚帆，行業(yè)發(fā)生了諸多變化：產能持續(xù)擴張、自給率不斷提升、供應格局從集中到擴散轉變、企業(yè)性質從國有到民營等一系列轉變。未來伴隨著EVA石化行業(yè)繼續(xù)擴能的腳步，行業(yè)競爭加劇，挑戰(zhàn)與機遇并存。近十年國內EVA供應發(fā)生了如下變化：

1、產能持續(xù)擴張 增速先慢后快

我國的EVA行業(yè)起步較晚，投產于1995年2月的北京有機化工的4萬噸/年EVA裝置是我國第一套裝置。直到2005年底，由南京揚子石化和巴斯夫公司合資的揚子—巴斯夫有限責任公司EVA產能20萬噸/年的LDPE生產裝置投入生產，2011年燕山石化?？松璄VA裝置投產20萬噸后，國內EVA產能達到50萬噸/年，其產能水平一直保持到2014年。2015年-2017年進入新一輪的投產期，期間共增加了了47.2萬噸EVA產能。截止到2017年我國EVA年產能達到97.2萬噸，三年的平均增速在25.55%。隨后的2018-2020年國內EVA并無新增產能。隨著我國煉化產能的集中投產，2021年開始，國內EVA行業(yè)進入大規(guī)模擴張的階段，2021-2023年三年間新增產能和擴能共計147.8萬噸，增幅152%?？v觀2011年至2023年，由于裝置建設投產周期以及下游需求的影響，我國EVA行業(yè)產能間斷性擴張，其擴張周期基本保持在6年左右。分別為 2011-2015，2020-2024年，產能增速先慢后快。從下圖數據看出：2015年開始至今，中國EVA行業(yè)產能處于快速增長期，產能增速在12%-82%。據隆眾統(tǒng)計：2024年國內新投產能預計在45萬噸，分別是已經投產的寧夏寶豐20萬噸和四季度即將投產的江蘇虹景20萬噸，2024年產能或將達到290萬噸。

來源：隆眾資訊

2、企業(yè)類型多元化發(fā)展 產能集中度提升 規(guī)?；急忍嵘?/strong>

2019-2023年國內EVA生產企業(yè)類型分布來看，仍然以國有企業(yè)絕對量占主導，同時民營企業(yè)僅次于國有企業(yè)占據第二，民營企業(yè)從2021年開始成為有力補充，并且在2023年占比繼續(xù)保持增長，2023年合資企業(yè)占比提升，外資企業(yè)占比沒有提升，外資企業(yè)占比也最小。造成這種企業(yè)分布特點的主要原因是，EVA雖技術工藝較為成熟，但單套產能投入較高，因此整體行業(yè)的企業(yè)性質仍以規(guī)?；驅嵙π偷膰?、民營企業(yè)、合資企業(yè)為主。未來兩年，有兩家現(xiàn)有EVA的企業(yè)的浙江石化和江蘇斯爾邦石化，未來繼續(xù)擴產產能在50-70萬噸，投產后企業(yè)規(guī)?；急却蠓嵘瑢⒚黠@和其他企業(yè)產能拉開距離，行業(yè)產能集中度也將會有明顯提升。產能集中度的提升，意味著EVA市場決策能力提升，頭部企業(yè)決策及價格方向調整等都將給EVA市場帶來一定影響。

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3、EVA區(qū)域分布不均的局面有所改善

從區(qū)域來看，2023年國內EVA產能區(qū)域分布依然較為集中，主要集中在華東、華南、華北和西北四個地區(qū)。詳細分析來看，華東地區(qū)最為集中，區(qū)域內EVA總產能115萬噸，占比54%；其次為華南地區(qū)，產能50萬噸，占比21%，第三為西北地區(qū)，產能50萬噸，占比20%；第四為華北地區(qū)，產能30萬噸，占比12%。對比2015年來看，華南和西北地區(qū)的填補了EVA產能的空白，華東地區(qū)的產能分布繼續(xù)擴大，而華北地區(qū)產能則保持原有水平。省份分布來看，中國EVA產能前三省份在 江蘇、浙江和福建省。據隆眾了解，接下來中國EVA新增投產仍將以江蘇、浙江、福建、山東為主，同時擴展到廣西、吉林、河南等地，將進一步改善區(qū)域分布不均的現(xiàn)狀。

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4、產業(yè)鏈配套上游進程加快

近幾年隨著EVA價格自高峰滑落，行業(yè)利潤的回歸，成本邏輯的影響將是企業(yè)考慮生產計劃的重要因素，對于EVA企業(yè)來說，配套上游醋酸乙烯成為各個石化優(yōu)先降本的計劃。據隆眾資訊統(tǒng)計，2023年之前中國EVA企業(yè)配套有上游醋酸乙烯的只有中石化系統(tǒng)燕山石化自產自用；而截至2024年5月，配套上游醋酸乙烯的EVA企業(yè)增加3家，浙江石化、江蘇斯爾邦和聯(lián)泓新科三家民營企業(yè)。EVA生產企業(yè)配套上游醋酸乙烯進程加快，下游涉及領域多以生產光伏膠膜、發(fā)泡鞋材、電纜、熱熔膠和農膜等制品企業(yè)，其產業(yè)眾多且成熟，向下延伸的可能性不大。

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5、自給力大幅提升 進口依賴度持續(xù)走低

隨著國內EVA產能的持續(xù)擴張，國內EVA產量大幅增加，進口依賴度持續(xù)走低。由下圖可以看出，國內EVA年產量自2016年的33萬噸，不足進口的一半水平，增加到至2023年的218萬噸，年產量翻了近7倍，2019年-2023年產量復合增速達31.46%，產能利用率維持在75%-89%的較高水平，進口依存度自2018年的高點78.22%下降至2023年的41.35%。中國EVA的自給力大幅提升，進口依存度持續(xù)下滑。

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6、未來新投產能繼續(xù)擴張 競爭加劇

據隆眾資訊不完全統(tǒng)計，2025年開始，國內將于近新一輪的EVA集中投產周期開啟，2025-2026年將有300萬噸EVA裝置投產，至2030年國內EVA產能有可能到達到800萬噸。 中國EVA行業(yè)的投產速度與行業(yè)所處經濟環(huán)境及行業(yè)盈利能力密切相關，行業(yè)高盈利背景下，EVA企業(yè)新增投產計劃增多，但裝置的投產考慮因素眾多，從計劃敲定到裝置落實大概需要3-4年的時間，故未來2025-2028年的持續(xù)密集投產與2020年開始EVA市場盈利空間急劇提升密不可分。而在2024年EVA行業(yè)盈利水平逐漸回歸成本而言，未來5年內新一輪EVA投產潮，或將令國內EVA行業(yè)將會發(fā)生翻天覆地的變化，市場競爭加劇，行業(yè)良性發(fā)展任重道遠。

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