1. 本周市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)

1）生產(chǎn)：本周國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)量63.90萬噸，相較上周的63.57萬噸增加0.33萬噸，漲幅0.52%。相較去年同期的59.96萬噸增加3.94萬噸，漲幅6.57%。下周聚丙烯產(chǎn)量預(yù)估65萬噸。

2）需求：塑編數(shù)據(jù)顯示，塑編樣本企業(yè)原料庫(kù)存天數(shù)較上周-2.64%；BOPP樣本企業(yè)原料庫(kù)存天數(shù)較上周-5.27%。

3）庫(kù)存：本周中國(guó)聚丙烯商業(yè)庫(kù)存環(huán)比上期+4.49%，其中生產(chǎn)企業(yè)總庫(kù)存環(huán)比+5.59%；樣本貿(mào)易商庫(kù)存環(huán)比+2.75%；樣本港口倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存環(huán)比-0.80%。分品種庫(kù)存來看，拉絲級(jí)庫(kù)存環(huán)比-6.06%；纖維級(jí)庫(kù)存環(huán)比-1.13%。

2.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

國(guó)內(nèi)聚丙烯市場(chǎng)價(jià)格周度漲跌表

單位：元/噸

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

本周聚丙烯市場(chǎng)微漲，中國(guó)三季度GDP數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，宏觀預(yù)期偏暖，且中美關(guān)系存緩和跡象，多項(xiàng)利好支撐市場(chǎng)，估值端偏修復(fù)，煤炭?jī)r(jià)格創(chuàng)新高，煤化工表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)于油化工。在盤面反彈過程中價(jià)格跟進(jìn)緩慢，基差迅速走弱，需求成交一般。整體看，油價(jià)走弱對(duì)抗偏強(qiáng)宏觀，PP多空對(duì)峙下，價(jià)格延續(xù)震蕩，向上空間不大。截止9日，華東拉絲主流報(bào)盤在7650元/噸，較上周上漲50元/噸，漲幅0.66%。

3.市場(chǎng)影響因素

本周期（11月3日-11月9日）聚丙烯產(chǎn)能利用率環(huán)比上升0.39%至77.30%，中石化產(chǎn)能利用率環(huán)比上升0.21%至79.39%；本周鎮(zhèn)海煉化三線30萬噸/年、揚(yáng)子石化二線10萬噸/年等裝置重啟，使得中石化產(chǎn)能利用率上升；周內(nèi)利和知信30萬噸/年、京博聚烯烴二線40萬噸/年等裝置重啟，使得聚丙烯平均產(chǎn)能利用率上升。

本周（2023年11月3日-11月9日）PP裝置損失量18.491萬噸，環(huán)比上周上漲2.04%；其中檢修損失量在10.791萬噸，環(huán)比上周上漲0.36%；降負(fù)損失量7.700萬噸，較上周上漲4.49%。本周新增停車裝置有茂名石化一線、揚(yáng)子石化一線A/B、長(zhǎng)嶺石化等；開車裝置有上海石化三線、鎮(zhèn)海煉化三線等；下周計(jì)劃開車裝置有四川石化、廣州石化三線等；下周計(jì)劃停車檢修裝置有獨(dú)山子石化二線、寧波臺(tái)塑全線等。

4.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)

供應(yīng)預(yù)測(cè)：周內(nèi)聚丙烯供應(yīng)微幅增量，前期檢修企業(yè)恢復(fù)帶動(dòng)部分產(chǎn)量增加，11月供應(yīng)端壓力主要來自寧波金發(fā)二線擴(kuò)能，四季度主要擴(kuò)能壓力堆積到12月份。短期檢修對(duì)緩解擴(kuò)能壓力相對(duì)滯后。新增擴(kuò)能，寧波金發(fā)40萬噸二線PP裝置廠家計(jì)劃11月中旬投產(chǎn)。

需求預(yù)測(cè)：下游成品庫(kù)存低位，但新增訂單跟進(jìn)放緩，壓制需求端發(fā)力。膜料訂單跟進(jìn)主要來自快遞包裝類需求，塑編訂單零散，因盈利水平下降，廠家低負(fù)荷生產(chǎn)為主?？箾_共聚類需求與新能源汽車出口息息相關(guān)，據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，10月新能源汽車出口11.2萬輛，同比增長(zhǎng)8.2%，環(huán)比增長(zhǎng)22.9%，占乘用車出口28.6%。預(yù)計(jì)整體需求以剛需帶動(dòng)為主。

成本預(yù)測(cè)：PDH制成本支撐偏強(qiáng)，海外丙烷燃燒需求穩(wěn)定支撐疊加巴拿馬運(yùn)河干旱運(yùn)力干擾，助推丙烷近期高位拉漲支撐；油制成本支撐松動(dòng)，全球經(jīng)濟(jì)疲軟拖累及地緣沖突有緩和跡象，短期油價(jià)承壓存下行風(fēng)險(xiǎn)。丙烯和甲醇成本端支撐相對(duì)穩(wěn)定。

綜合來看：周內(nèi)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)主要來自宏觀端情緒利好帶動(dòng)，供需端影響相對(duì)有限。宏觀面國(guó)家鼓勵(lì)刺激資金活躍性，疊加成本端來自丙烷近期強(qiáng)勢(shì)支撐，短期PP低估值偏上修復(fù)。長(zhǎng)線看供需基本面壓力有增無減，基差交易縮量變?nèi)?，市?chǎng)成交難有實(shí)質(zhì)突破，預(yù)計(jì)近期市場(chǎng)圍繞7550-7650點(diǎn)偏強(qiáng)震蕩局勢(shì)，華東現(xiàn)貨拉絲價(jià)格預(yù)計(jì)7550-7650元/噸。長(zhǎng)線關(guān)注節(jié)后庫(kù)存及需求端跟進(jìn)情況。