[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20220620）
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一、關注點
1、歐美多國相繼加息加劇市場對經(jīng)濟衰退的憂慮，疊加俄羅斯暗示將增加出口量，?國際油價遭遇重挫。NYMEX?原油期貨07合約109.56跌8.03美元/桶或6.83%；ICE布油期貨08合約113.12跌6.69美元/桶或5.58%。中國INE原油期貨主力合約2208跌14.4至729.8元/桶，夜盤跌32.4至697.4元/桶。
2、丙烯：FOB韓國價格收穩(wěn)于1025美元/噸，CFR中國價格收穩(wěn)于1030美元/噸。
3、上海石化PP裝置全線停車（40萬噸/年）；福建聯(lián)合二線PP裝置（22萬噸/年）計劃6月20停車檢修。
4、原油高位回落，盡管成本面仍有支撐，但影響市場交投心態(tài)，下游需求提升有限。
核心邏輯：油價大跌拖累市場接貨積極性，中間商讓利出貨意向增加，下游訂單增量有限。
二、價格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 6月16日 | 6月17日 | 漲跌幅 | 單位 |
原油 | NYMEX | 117.59 | 109.56 | -8.03 | 美元/桶 |
ICE布油 | 119.81 | 113.12 | -6.69 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 7900 | 7900 | 0 | 元/噸 |
甲醇 | 國內(nèi)甲醇 | 2720 | 2685 | -35 | 元/噸 |
PP主力期貨合約 | 結算價 | 8701 | 8581 | -120 | 元/噸 |
拉絲主流價格 | 臨沂 | 8600 | 8550 | -50 | 元/噸 |
寧波 | 8650 | 8550 | -100 | 元/噸 | |
廣州 | 8800 | 8750 | -50 | 元/噸 | |
相關產(chǎn)品 | PP粉 | 8400 | 8400 | 0 | 元/噸 |
PE | 9075 | 9020 | -55 | 元/噸 | |
備注： | |||||
1、上表人民幣價格均為現(xiàn)匯含稅價。 | |||||
2、兩期價格為本周之前過往兩個工作周的時點價格，非周均價。 | |||||
3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 6月9日 | 6月16日 | 變化率 | 本周預期 | |
PP總庫存（萬噸） | 90.07 | 90.97 | 1.00% | ↓ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率（%） | 81.61% | 80.50% | -1.11% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 8.733 | 9.462 | 8.35% | ↓ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 56.62 | 56.71 | 0.16% | ↑ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -2980 | -2731.7 | 8.33% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 475.67 | 249 | -47.65% | ↑ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -528.8 | -254.87 | 51.80% | ↑ | |
PP進口利潤（元/噸） | 153.02 | -35.45 | 123.17% | ↓ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 3.22 | 34.75 | 979.19% | ↑ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因為成本、政策、故障及計劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當周總產(chǎn)量，反應國內(nèi)聚丙烯的供應情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進出口利潤為企業(yè)進口資源與國內(nèi)市場價差，出口資源與國外市場價差分析 | |||||
四、行情展望
由于檢修延遲，本周計劃檢修與上周保持不變，據(jù)隆眾數(shù)據(jù)，本周停車檢修裝置涉及福建聯(lián)合、中煤榆林（檢修延期）2家企業(yè)，涉及年產(chǎn)52萬噸的產(chǎn)能計劃檢修，行業(yè)負荷預計將下滑1.55%。國際原油大幅回落，成本端支撐略有松動，但油價下降拖累中間商以及下游工廠接貨積極性；部分新增裝置投產(chǎn)，市場供應壓力增加，預計本周PP市場或將延續(xù)弱勢。關注裝置檢修以及新擴能裝置運行情況。
五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預計 | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 90.97 | ↓ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)開工率 | 周四16：30PM | 80.50% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 9.462 | ↓ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 56.71 | ↑ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -2731.7 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 249 | ↑ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -254.87 | ↑ | 元/噸 |
PP進口利潤 | 周四16：30PM | -35.45 | ↓ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 34.75 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||