1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

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表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

1.1多晶硅

本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)，企業(yè)開(kāi)工多有上調(diào)，產(chǎn)出供給持續(xù)滿足需求，成交均價(jià)保持不變，但成交價(jià)格中樞下移。供給方面，2月我國(guó)多晶硅裝置總產(chǎn)量為103049噸，較上月增加378.44噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.78%。本月產(chǎn)能利用率為101.42%，環(huán)比下調(diào)5.03個(gè)百分點(diǎn)。需求方面，外層石英砂的質(zhì)量問(wèn)題會(huì)對(duì)拉棒時(shí)間、坩堝更換周期產(chǎn)生影響，會(huì)提升拉棒成本，一定程度上影響硅片產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)硅料需求有所增加，支撐價(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)。截至3月2日，多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格參考在200-250元/千克；多晶硅復(fù)投料市場(chǎng)價(jià)格參考在220-260元/千克；多晶硅菜花料市場(chǎng)價(jià)格參考在180-240元/千克。

1.2硅片

本周硅片市場(chǎng)跟隨硅料價(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)，硅片合格率出現(xiàn)下降。目前硅片環(huán)節(jié)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)行業(yè)平均由28-30天，最近增加到50天左右；而拉晶環(huán)節(jié)生產(chǎn)效率則下降一半左右。目前坩堝占比硅片總成本正在放大，如果考慮石英砂短缺帶來(lái)的間接成本增加，占硅片總成本中的非硅成本比重已經(jīng)產(chǎn)生明顯負(fù)面影響，坩堝直接成本與間接成本對(duì)非保供龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)比正常狀態(tài)下提升至龍頭企業(yè)一倍以上。當(dāng)下因?yàn)檫M(jìn)口內(nèi)層砂市場(chǎng)供給越來(lái)越緊缺，坩堝廠把內(nèi)層進(jìn)口砂比例降至30%左右，使得坩堝壽命由原來(lái)400小時(shí)，大幅度縮短至300小時(shí)，坩堝更換頻次明顯增加；由于坩堝突破底線合理配比形成坩堝品質(zhì)全面下降，導(dǎo)致拉晶過(guò)程中斷線率大幅度提升，二者雙重疊加生產(chǎn)效率與產(chǎn)出下降一半左右。由于坩堝品質(zhì)問(wèn)題導(dǎo)致斷線率增加等問(wèn)題頻發(fā)，市場(chǎng)正A級(jí)合格大硅片略顯短缺，但下游主流電池片企業(yè)多數(shù)維持滿產(chǎn)狀態(tài)，供需關(guān)系支撐硅片價(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)。2月我國(guó)硅片總產(chǎn)量為34.27GW，較上月增產(chǎn)1.82GW，環(huán)比上漲5.61%。本月產(chǎn)能利用率為77.90%，環(huán)比上升4.14個(gè)百分點(diǎn)。截至3月2日，多晶成交價(jià)格參考2.10-2.60元/片；G1單晶硅片成交價(jià)格參考3.00-4.00元/片；M6單晶硅片成交價(jià)格參考5.00-5.40元/片，主流在5.12元/片；M10單晶硅片成交價(jià)格參考5.80-6.25元/片，主流價(jià)格參考5.82元/片。G12單晶硅片成交價(jià)格參考7.10-8.20元/片，主流參考7.50元/片。

1.3電池片

本周主流尺寸電池片價(jià)格較上周下滑，周內(nèi)電池片企業(yè)多數(shù)維持滿產(chǎn)狀態(tài)，市場(chǎng)成交良好，但多為前期低價(jià)訂單，新單鑒于組件方對(duì)于高價(jià)電池片接受度不高，多降價(jià)成交。M10電池片的報(bào)價(jià)1.10元/W，現(xiàn)已成為交易主流。截至3月2日，多晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.75-0.80元/W，主流參考0.76元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考0.76-0.82元/W，主流參考0.78元/W；G12單晶電池片商談參考1.05-1.15元/W，主流落在1.10元/W；M6單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格參考0.98-1.11元/W，主流落在1.00元/W；M10單晶電池片市場(chǎng)商談區(qū)間參考1.05-1.15元/W，主流落在1.10元/W。

1.4光伏組件

本周光伏組件價(jià)格微跌。上游電池片價(jià)格跌幅尚未在光伏組件企業(yè)出廠價(jià)格中顯示出來(lái)，光伏組件廠家國(guó)內(nèi)出廠價(jià)格維穩(wěn)，部分一線廠家挺價(jià)意愿較強(qiáng)，二三線廠家價(jià)格有所松動(dòng)。本周招投標(biāo)項(xiàng)目公布預(yù)中標(biāo)廠家及廠家競(jìng)價(jià)，從招投標(biāo)結(jié)果來(lái)看，國(guó)內(nèi)組件廠家競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，投標(biāo)價(jià)格距離企業(yè)出廠價(jià)格有一定差距，價(jià)差在0.05元/W左右，疊加部分國(guó)內(nèi)品牌貿(mào)易商低價(jià)清理品牌庫(kù)存，帶動(dòng)主流牌號(hào)市場(chǎng)成交價(jià)格下移。截至3月2日，多晶組件成交價(jià)格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.70-1.87元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.70-1.85元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.70-1.85元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.70-1.85元/W；166系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.72-1.87元/W；182系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.72-1.87元/W；210系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.72-1.87元/W。

2.市場(chǎng)影響因素分析

1）2月17日隆基公示最新硅片牌價(jià)，單晶硅片p型m10及m6 150μm厚度硅片價(jià)格分別為6.25元/片、5.4元/片，漲幅最高達(dá)18.9%。

2）協(xié)鑫集成20GW TOPCon電池一期項(xiàng)目開(kāi)工。

3）中核匯能2023年度光伏組件設(shè)備集中采購(gòu)，P型3.5GW,N型2.5GW。

3.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)

多晶硅方面，考慮當(dāng)前組件價(jià)格較難顯著上漲，而硅料供給及庫(kù)存持續(xù)小幅增加的預(yù)期和趨勢(shì)，硅料價(jià)格已幾乎沒(méi)有進(jìn)一步上行空間，我們判斷產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格將在未來(lái)一周再次開(kāi)始回落，并驅(qū)動(dòng)硅料端庫(kù)存開(kāi)始下降，整體呈現(xiàn)出振幅逐漸收窄趨勢(shì)。預(yù)計(jì)下周多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在200-220元/kg。

硅片方面，2月份平季坩堝制約產(chǎn)業(yè)鏈因素已經(jīng)非常凸顯，而當(dāng)后續(xù)旺季來(lái)臨之后，這種制約因素將會(huì)越來(lái)越惡化，或?qū)?/span>可以引發(fā)正A級(jí)合格大硅片進(jìn)入全面供給緊缺，成為主產(chǎn)業(yè)鏈新的緊缺環(huán)節(jié)，硅片價(jià)格將受供需影響平臺(tái)暫穩(wěn)甚至微漲，預(yù)計(jì)下周M10 182規(guī)格硅片市場(chǎng)商談區(qū)間或?qū)⒙湓?/span>5.80-6.25元/片之間。

電池片方面，3月份上游硅料出單量以及下游組件采購(gòu)需求都將回暖，電池片存在需求層面利好支撐。加上三月電站需求度也將小幅提升，壓價(jià)力度或?qū)㈦S之緩解，電池片與組件獲得較小的利潤(rùn)空間。成本面上，持續(xù)高開(kāi)工致使很多電池片廠家的前期低價(jià)硅片庫(kù)存逐步消耗殆盡，電池片成本面支撐加強(qiáng)。多方因素綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周電池片價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中偏強(qiáng)，182系列PERC電池片市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒒厣?/span>1.10-1.16元/W之間。

光伏組件方面，由于國(guó)內(nèi)海關(guān)總署尚未給出1月和2月光伏組件出口數(shù)據(jù)，疊加市場(chǎng)謠傳宏觀方面外貿(mào)出口萎縮。從事光伏組件出口業(yè)務(wù)的廠家心態(tài)受到影響，部分光伏組件廠家選擇主動(dòng)下調(diào)海外報(bào)價(jià)。但美金報(bào)價(jià)下調(diào)幾乎可與本周人民幣貶值相互抵消。分析認(rèn)為受益于歐洲以及南非等地地面裝機(jī)重新啟動(dòng)，3月國(guó)內(nèi)外光伏組件需求可保持樂(lè)觀。預(yù)計(jì)下周光伏組件價(jià)格弱穩(wěn)為主，182系列光伏組件主流價(jià)格或落在1.7-1.78元/W之間。