Mysteel：4月23日(09:00)煉焦煤港口現(xiàn)貨價(jià)格行情

23日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨弱穩(wěn)運(yùn)行目前終端企業(yè)對(duì)于后市看法較為悲觀，庫存保持安全范圍內(nèi)，采購較為謹(jǐn)慎，供應(yīng)方面國內(nèi)跟國外煉焦煤較為充足，價(jià)格難以支撐，再加上期貨市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，整體港口煉焦煤出貨較為一般現(xiàn)港口K4主焦煤河北港口1070元/噸，山東港口1080元/噸；GJ1/3焦河北港口920元/噸，山東港口980元/噸；Elga肥煤河北港口920元/噸，山東港口980元/噸；伊娜琳肥煤河北港口1050元/噸，山東港口1080元/噸；K10瘦煤河北港口980元/噸，山東港口980元/噸；GZH1/3焦煤河北港口930元/噸，山東港口950元/噸；氣煤SUEK山東港口990元/噸；百麗氣肥煤河北港口980元/噸，山東港口990元/噸；黑水1/3焦煤河北港口1130元/噸，山東港口1150元/噸；貢耶拉主焦煤河北港口1300元/噸，OD二線焦煤河北港口1180元/噸，山東港口1200元/噸；多尼亞二線焦煤河北港口1280元/噸，山東港口1280元/噸；鹿景一線焦煤河北港口1250元/噸，山東港口1250元/噸；斯坦達(dá)一線焦煤河北港口1350元/噸，山東港口1350元/噸；瑞文準(zhǔn)一線焦煤河北港口1220元/噸，山東港口1260元/噸；普瑞準(zhǔn)一線焦煤河北港口1330元/噸，山東港口1300元/噸；克奴馬二線焦煤河北港口1320元/噸，山東港口1320元/噸；以上均為港口現(xiàn)金含稅自提價(jià)。

日評(píng)

Mysteel：2月27日(09:00)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：9月制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）錄得148.95點(diǎn)，環(huán)比上升5.39%

展望后期，宏觀政策陸續(xù)落地，化工市場(chǎng)價(jià)格或有一定反彈，需要注意的是下旬國際市場(chǎng)變動(dòng)帶來的影響 9月煤炭價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行9月煤炭行業(yè)供給指數(shù)為171.68，同比上升3.08%，環(huán)比上升6.03%焦煤方面，隨著成材基本面轉(zhuǎn)好，成材價(jià)格開始止跌反彈，煉焦煤行情逐步企穩(wěn)，疊加國外宏觀預(yù)期升溫，煉焦煤價(jià)格溫和上漲延續(xù)至9月上旬。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel月報(bào)：10月預(yù)期向好 煉焦煤行情將延續(xù)漲勢(shì)

回顧9月煉焦煤市場(chǎng)行情，總體呈現(xiàn)震蕩上行的“N”字型走勢(shì)8月底隨著成材基本面轉(zhuǎn)好，成材價(jià)格開始止跌反彈，煉焦煤行情逐步企穩(wěn)，疊加國外宏觀預(yù)期升溫，本次煉焦煤溫和上漲延續(xù)至9月上旬但隨著宏觀熱度的消退，市場(chǎng)情緒重回理性，成材價(jià)格出現(xiàn)二次探底，原燃料上漲預(yù)期落空，9月10日焦炭第八輪降價(jià)落地，煤價(jià)重回下跌區(qū)間而中秋假期之后，焦鋼企業(yè)國慶補(bǔ)庫節(jié)奏加快，煤價(jià)逐步企穩(wěn)。

月評(píng)

Mysteel：9月19日(17:30)太原市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格行情

19日太原市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)焦炭首輪提漲全面落地，疊加國外宏觀政策利好，煤焦市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)暖，競(jìng)拍成交量?jī)r(jià)齊升，焦鋼企業(yè)補(bǔ)庫拿貨積極性回升，煤價(jià)短期支撐較強(qiáng)現(xiàn)古交低硫主焦煤（A9.5S0.5）出廠現(xiàn)金含稅價(jià)1613元/噸；清徐瘦煤（A10.5S0.6）報(bào)價(jià)1300元/噸 。

日評(píng)

Mysteel：海運(yùn)煉焦煤9月行情回顧及10月市場(chǎng)展望

三、進(jìn)口煉焦煤價(jià)格走勢(shì) 主流俄羅斯煉焦煤價(jià)格9月最后一周，周環(huán)比上漲20-40元/噸不等，月環(huán)比上漲200-310元/噸，大于焦炭?jī)奢喬釓埧傮w漲幅，但是周環(huán)比漲幅趨緩，日環(huán)比價(jià)格持穩(wěn)，顯示港口焦煤價(jià)格已趨平穩(wěn)；遠(yuǎn)期資源方面，澳洲主流焦煤價(jià)格9月最后一周，周漲幅達(dá)4-13美金/噸，月環(huán)比漲幅42.5-64.5美金/噸，整體有巨大漲幅，結(jié)合國外礦山的生產(chǎn)及拉運(yùn)情況，后續(xù)仍存在繼續(xù)上漲的預(yù)期。

日評(píng)

本鋼采購中心大幅降低煤炭采購成本

同時(shí)，強(qiáng)化煤炭新資源開發(fā)，根據(jù)國內(nèi)、國外煤炭市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)科學(xué)研判，及時(shí)掌握煉焦煤價(jià)格，靈活調(diào)整煤炭來源，降低煤炭采購成本 在此基礎(chǔ)上，本鋼采購中心將繼續(xù)緊跟市場(chǎng)節(jié)奏，以“保供”為基礎(chǔ)，以“保質(zhì)”為重點(diǎn)，以“降本”為核心，努力為本鋼持續(xù)深入降低采購成本作出新貢獻(xiàn)

其它動(dòng)態(tài)

Mysteel月報(bào)：9月煉焦煤下游補(bǔ)庫調(diào)整下 價(jià)格震蕩后或有反彈

隨著海外漲價(jià)節(jié)奏加快，當(dāng)期到港價(jià)格與產(chǎn)地端價(jià)格相比暫無價(jià)格優(yōu)勢(shì)，焦鋼企業(yè)采購海外資源預(yù)期不強(qiáng)國外煉焦煤價(jià)格堅(jiān)挺，同步給到國內(nèi)市場(chǎng)情緒支撐 二、煉焦煤供應(yīng) （1）產(chǎn)地煤供應(yīng) 8月煉焦煤供應(yīng)擾動(dòng)更為明顯，安全檢查形勢(shì)嚴(yán)峻，部分大礦同步涉及停產(chǎn)，古交、晉中、子長(zhǎng)等區(qū)域產(chǎn)量均有所收縮，伴隨著前期停產(chǎn)煤礦也有所復(fù)產(chǎn)，8月實(shí)際影響量有多緩沖。

月評(píng)

2023（第十二屆）中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會(huì)暨中國鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會(huì)鋼鐵燃料論壇圓滿落幕

長(zhǎng)期來看，印尼焦化投產(chǎn)逐步增加，全球貿(mào)易流向會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變未來十年，印度及東南亞地區(qū)需求仍具增長(zhǎng)力，是焦炭/焦煤未來除中國外的主要需求國 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦高級(jí)分析師熊超先生首先為我們回顧了2023年煤炭運(yùn)行走勢(shì)，從需求端粗鋼平控預(yù)期、四季度煤焦需求先減后增、供應(yīng)端進(jìn)口將維持寬松、產(chǎn)地方面增量有限等角度對(duì)于四季度煤焦市場(chǎng)的行情走勢(shì)作出判斷最后總結(jié)認(rèn)為，2023年全年供需矛盾不大，但整體供應(yīng)是區(qū)域?qū)捤傻?，全?em class='keyword'>煉焦煤價(jià)格重心將逐步下移。

主題大會(huì)

Mysteel：2023鋼鐵中國·上海黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇圓滿落幕

隨后，他分析了供給面，下半年國外產(chǎn)量同比降幅略有收窄，全球鐵礦發(fā)往中國比例或仍維持在76%，若平控則下半年鐵水產(chǎn)量同比減1400萬噸，若市場(chǎng)調(diào)控則同比增700萬噸，樂觀預(yù)期與悲觀預(yù)期下，鐵礦庫存變化較大，但整體去庫空間較小，最后，他認(rèn)為下半年鐵礦走勢(shì)前高后低，全年均價(jià)預(yù)期在115美金附近 接著，Mysteel煤焦事業(yè)部副總經(jīng)理張鵬作了《雙焦市場(chǎng)半年度回顧與展望》的主題演講 Mysteel煤焦事業(yè)部副總經(jīng)理張鵬 張鵬首先回顧了歷史雙焦價(jià)格，1-6月雙焦累計(jì)下跌850-900元/噸，進(jìn)口端，上半年煉焦煤進(jìn)口穩(wěn)定改善，而進(jìn)口蒙煤有望達(dá)到4000萬噸以上。

日?qǐng)?bào)

Mysteel月報(bào)：6月煉焦煤震蕩偏弱 供需難有明顯拉動(dòng)

進(jìn)口海運(yùn)煤方面，5月遠(yuǎn)期海外煉焦煤價(jià)格繼續(xù)震蕩，其中峰景煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨報(bào)價(jià)225美元月環(huán)比減21美金國際市場(chǎng)需求仍未明顯改善，若降幅超出預(yù)期，或存有國外礦山有減產(chǎn)可能。

月評(píng)

印度提高國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量，降低對(duì)進(jìn)口的依賴

2022/23財(cái)年（2022年4月1日至2023年3月31日），印度通過提高國內(nèi)煉焦煤的產(chǎn)量，減少進(jìn)口量，從而降低對(duì)國外煉焦煤的依賴此外，由于俄羅斯煉焦煤的價(jià)格更具吸引力，該國減少了從澳大利亞的進(jìn)口量，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)來源多渠道化 根據(jù)印度工商部的數(shù)據(jù)，2022/23財(cái)年印度國內(nèi)煉焦煤的產(chǎn)量同比增長(zhǎng)17.5%至6077萬噸，而進(jìn)口量同比下降1.87%至5605萬噸印度從澳大利亞的進(jìn)口量減少了26%至3010萬噸，占印度進(jìn)口量的比例從上年的70%下降到54%。

爐料

連跌四輪，焦炭后市能否止跌?

同時(shí)，今年原料端焦煤供應(yīng)出現(xiàn)明顯回升，對(duì)應(yīng)鋼廠鐵水需求恢復(fù)增加，過剩壓力明顯，價(jià)格下跌而原料的價(jià)格下跌，又進(jìn)一步降低了鋼廠的生產(chǎn)成本，制約了鋼廠的減產(chǎn)速度，導(dǎo)致整體負(fù)反饋情緒的出現(xiàn)，盤面下跌幅度快速擴(kuò)大 期貨市場(chǎng)方面，焦煤、焦炭期價(jià)表現(xiàn)較板塊內(nèi)其他品種更弱，主要交易邏輯在于市場(chǎng)對(duì)煤焦后期供應(yīng)增加預(yù)期較為一致，尤其是焦煤端，并且預(yù)期正逐步兌現(xiàn)今年前2個(gè)月，煉焦煤進(jìn)口量已突破1300萬噸，同比大增54%，近期隨著國外焦煤價(jià)格回落，后期進(jìn)口仍將有增量空間。

爐料

Mysteel：黑色系漲跌誰領(lǐng)風(fēng)騷？——對(duì)黑色系商品期貨價(jià)格波動(dòng)特征的分析

今年的快慢變量對(duì)雙焦價(jià)格整體走勢(shì)有著重要參考意義：2023 年國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)能將繼續(xù)釋放，國外焦煤進(jìn)口量增加預(yù)期走強(qiáng)；需求端由于鐵水全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)下行，因此焦煤全年整體價(jià)格走勢(shì)將下移而快變量仍可能直接影響價(jià)格在區(qū)間內(nèi)快速震蕩，導(dǎo)致一定程度上脫離基本面，例如澳煤蒙煤進(jìn)口政策上的松緊、煤礦安全事故以及環(huán)保因素等，短期對(duì)價(jià)格可能造成較大的波動(dòng)導(dǎo)致估值偏低或偏高 作者：Mysteel黑色產(chǎn)業(yè)研究服務(wù)部 趙經(jīng)緯 。

觀點(diǎn)

Mysteel參考丨2022年進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)回顧及2023年展望

整體來看，2022年上半年蒙煤價(jià)格高位寬幅震蕩運(yùn)行，二季度起伏波動(dòng)劇烈，下半年蒙煤價(jià)格在窄幅震蕩中重心逐漸下移，11月中旬后價(jià)格漲跌相對(duì)平緩截止至12月30日，甘其毛都口岸蒙5#原煤價(jià)格1560元/噸，較2022年初價(jià)格下跌240元/噸，跌幅為13.33%；較2021年最高值下跌1590元/噸，跌幅為50.48%；較2021年最低值上漲580元/噸，漲幅為59.18% 圖5：蒙5精煤口岸自提價(jià)-周平均（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 三、進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)展望 隨著國內(nèi)疫情防控政策的優(yōu)化，2023年煉焦煤供應(yīng)環(huán)境略有改善，不管是國內(nèi)產(chǎn)地還是國外進(jìn)口都有一定的增量空間。

Mysteel參考

中州期貨：我國煉焦煤進(jìn)口貿(mào)易的可行性分析

比如，2010年，秦皇島煤炭市場(chǎng)網(wǎng)推出的“環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)（BSPI）”，可以說邁出了我國煤炭市場(chǎng)化最重要的一步BSPI指數(shù)編制方法是以環(huán)渤海秦皇島港、曹妃甸港、唐山港、天津港、黃驊港作為標(biāo)的港口，以85家企業(yè)包括煤礦、貿(mào)易商、電廠作為樣本主體，統(tǒng)計(jì)匯總5500大卡標(biāo)準(zhǔn)品的煤炭價(jià)格，最后經(jīng)過加權(quán)計(jì)算出均價(jià)，每周三對(duì)外進(jìn)行發(fā)布 從國外煉焦煤貿(mào)易定價(jià)方式來看，國際煤炭市場(chǎng)已經(jīng)有較為成熟的指數(shù)定價(jià)法。

爐料

Mysteel：10月PMI指數(shù)重回榮枯線以下，制造業(yè)恢復(fù)態(tài)勢(shì)尚不穩(wěn)定【2022年10月中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

動(dòng)力煤方面，下游電廠日耗季節(jié)性回落，拉運(yùn)以長(zhǎng)協(xié)兌現(xiàn)為主，市場(chǎng)交投活動(dòng)清冷，動(dòng)力煤市場(chǎng)呈現(xiàn)供需雙弱格局焦煤方面，10月國內(nèi)煤礦安全檢查較為嚴(yán)格，國慶節(jié)后焦煤主產(chǎn)地疫情擴(kuò)散，物流周轉(zhuǎn)壓力增大，運(yùn)輸費(fèi)用上漲，部分煤種緊缺，產(chǎn)地煉焦煤供給縮減蒙煤受疫情影響運(yùn)輸受阻，進(jìn)口防疫檢查較為嚴(yán)格，通關(guān)車數(shù)小幅減少，煉焦煤供給偏緊，導(dǎo)致價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行 鋼材方面，10月鋼材價(jià)格偏弱運(yùn)行一方面，國外加息預(yù)期增強(qiáng)疊加國內(nèi)地產(chǎn)下行壓力較大，宏觀情緒偏弱；另一方面，供應(yīng)維持相對(duì)高位，旺季需求釋放緩慢，鋼材去庫放緩。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel：9月PMI指數(shù)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，企業(yè)生產(chǎn)活躍度提升【2022年9月中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

焦煤方面，9月煉焦煤價(jià)格先跌后漲，月初由于鋼材、焦炭價(jià)格出現(xiàn)下跌，壓力由下游往上游傳導(dǎo)，煉焦煤價(jià)格隨之下跌進(jìn)入9月中旬，下游鋼廠鐵水日均產(chǎn)量持續(xù)攀升、節(jié)前焦鋼企業(yè)小幅補(bǔ)庫，疊加對(duì)于煉焦煤供應(yīng)減量的預(yù)期，煉焦煤價(jià)格有所反彈 鋼材方面，9月鋼材價(jià)格偏弱運(yùn)行一方面，國外加息預(yù)期增強(qiáng)疊加國內(nèi)地產(chǎn)下行壓力較大，宏觀情緒偏弱；另一方面，供應(yīng)快速回升，旺季需求釋放緩慢，鋼材出現(xiàn)累庫跡象。

產(chǎn)業(yè)分析

印度鋼鐵15%的出口稅將至少持續(xù)到2022年12月

隨著季風(fēng)期的結(jié)束，印度對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的需求有望恢復(fù)因此，過早取消出口稅將導(dǎo)致鋼材在國外的銷售增加，然后將不足以滿足國內(nèi)需求這將給國內(nèi)價(jià)格帶來壓力 商務(wù)部在一份報(bào)告中表示:“關(guān)稅下調(diào)也可能會(huì)向市場(chǎng)發(fā)出意想不到的信號(hào)，即出口優(yōu)先于內(nèi)需” 因此，未來幾個(gè)月出口稅的影響將是市場(chǎng)的穩(wěn)定因素，并將防止其波動(dòng) 與此同時(shí)，隨著煉焦煤和鐵礦石等主要原材料價(jià)格的上漲，國內(nèi)鋼鐵制造商的生產(chǎn)成本將會(huì)上升。

產(chǎn)業(yè)鏈資訊

Mysteel：鋼鐵市場(chǎng)分析評(píng)論

國內(nèi)方面，煤礦在春節(jié)之后開工率及產(chǎn)量穩(wěn)步回升，但需求消耗量更大，總庫存不斷去化的環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)主焦煤一直處于緊張的狀態(tài)國外方面，截至3月18日，澳大利亞優(yōu)質(zhì)主焦煤報(bào)價(jià)$649/噸國際煤價(jià)的大漲對(duì)國內(nèi)煉焦煤價(jià)格形成了倒掛，疊加海外煤炭資源緊缺的因素，我國進(jìn)口煤減量明顯根據(jù)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)，2022年1-2月，我國累計(jì)進(jìn)口煤炭3539萬噸，同比下降14%。

產(chǎn)業(yè)分析