Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，港口煉焦煤市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)

【進(jìn)口煤炭】15日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳大利亞遠(yuǎn)期海外煉焦煤一線主焦CFR207.5美金/噸，日環(huán)比暫無(wú)變化澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)參與者仍舊對(duì)印度季風(fēng)后需求前景看好，國(guó)際終端采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，觀望居多俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，個(gè)別煤種礦山報(bào)價(jià)持穩(wěn)，貿(mào)易環(huán)節(jié)遠(yuǎn)期交投氛圍一般，拿貨意愿稍弱 進(jìn)口港口方面，15日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨漲跌互現(xiàn)供應(yīng)方面，港口后期預(yù)到港資源充足，現(xiàn)貨出貨效率較前期見(jiàn)好，因部分貿(mào)易商結(jié)合盤(pán)面出貨整體可流通資源一般；需求方面，焦炭第六輪落地，前期部分中下游企業(yè)庫(kù)存稍有做高，現(xiàn)階段補(bǔ)庫(kù)多以性?xún)r(jià)比較高煤種成交為主；情緒方面，因盤(pán)面走勢(shì)較為理想，多數(shù)貿(mào)易商稍有利潤(rùn)，報(bào)價(jià)不一，部分煤種成交下跌20-30元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：8月15日(17:30)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：7月23日(09:00)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel早讀：5月寶武板材價(jià)格持穩(wěn)，國(guó)際金屬期貨上漲

◎ 4月10日，新口徑114家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫(kù)存2786.28萬(wàn)噸，環(huán)比上期減63.57萬(wàn)噸 ◎ 本周，523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為87.2%，環(huán)比增0.8%原煤日均產(chǎn)量196.4萬(wàn)噸，環(huán)比增1.9萬(wàn)噸，原煤庫(kù)存504.5萬(wàn)噸，環(huán)比增16.8萬(wàn)噸 ◎ 中國(guó)寶武目前已有多家成員單位啟動(dòng)、實(shí)施上市公司分紅、增持、回購(gòu)計(jì)劃，始終看好中國(guó)資本市場(chǎng)前景，全力壓實(shí)股東回報(bào)，堅(jiān)決維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

資訊

張宏出席煤炭鋼鐵行業(yè)交流機(jī)制工作會(huì)

他指出，煤炭和鋼鐵是我國(guó)重要的工業(yè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，建立和完善煤炭鋼鐵行業(yè)交流機(jī)制和煉焦煤市場(chǎng)化運(yùn)行與價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，推動(dòng)煤炭鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈合作共贏，是貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，構(gòu)建全國(guó)煤炭統(tǒng)一大市場(chǎng)，提高煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全發(fā)展水平的重要措施和實(shí)際行動(dòng)他提出，“十五五”時(shí)期是煤炭鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展重要關(guān)鍵機(jī)遇期，一是要堅(jiān)持戰(zhàn)略合作，促進(jìn)煤鋼行業(yè)長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展；二是要堅(jiān)持互利共贏，推動(dòng)構(gòu)建科學(xué)、有序、機(jī)制化的煉焦煤市場(chǎng)化運(yùn)行體系；三是要心懷“國(guó)之大者”，認(rèn)真履行中央企業(yè)和大型國(guó)有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，努力提高煤炭鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全發(fā)展水平；四是要堅(jiān)持底線思維，構(gòu)建風(fēng)清氣正、公平公正的煤焦鋼產(chǎn)業(yè)營(yíng)商環(huán)境；五是要堅(jiān)持發(fā)展的觀點(diǎn)，堅(jiān)定信心，既要看到當(dāng)前的困難，更要看到我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性和發(fā)展前景，把握發(fā)展機(jī)遇，創(chuàng)新發(fā)展思路，共同推動(dòng)煤鋼行業(yè)健康發(fā)展，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。

原料

[數(shù)據(jù)分析]：中國(guó)聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)成本利潤(rùn)分析（20230504-20240510）

一、樣本趨勢(shì)定性分析 本周（20230504-20240510），油制聚乙烯成本下跌268元/噸，煤制、甲醇制、乙烷制聚乙烯成本均有所上移，較上期+153、+13、+4元/噸。

利潤(rùn)分析

Mysteel：本周澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)預(yù)計(jì)弱穩(wěn)運(yùn)行

本周，隨著澳大利亞氣候影響的減弱，雖然主流煤炭發(fā)運(yùn)港口依舊存在壓港情況，但國(guó)際市場(chǎng)需求略顯疲態(tài)，出價(jià)意愿降低，遠(yuǎn)期價(jià)格支撐不足國(guó)內(nèi)方面，年關(guān)將近產(chǎn)地供應(yīng)偏緊帶動(dòng)貿(mào)易商及終端補(bǔ)庫(kù)加快，由于俄羅斯海運(yùn)煉焦煤進(jìn)口運(yùn)輸及價(jià)格優(yōu)勢(shì)，需求層面已得到有效支撐，短期內(nèi)對(duì)澳煉焦煤需求仍然偏低 綜合來(lái)看，澳大利亞海運(yùn)煉焦煤雖然存在延遲供應(yīng)等情況，導(dǎo)致供應(yīng)前景不明朗，但鑒于市場(chǎng)需求一般，支撐價(jià)格上漲趨勢(shì)不足，且市場(chǎng)參與者普遍保持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，部分進(jìn)口貿(mào)易商對(duì)后市預(yù)期信心不足。

日評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)，港口煉焦煤市場(chǎng)詢(xún)貨積極性低

【進(jìn)口煤炭】1日煉焦煤遠(yuǎn)期市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤可售資源偏緊，多數(shù)終端用戶(hù)對(duì)市場(chǎng)前景的不確定性保持謹(jǐn)慎，購(gòu)買(mǎi)興趣一般俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤暫穩(wěn)運(yùn)行，終端需求一般，貿(mào)易商觀望增多，采購(gòu)行為謹(jǐn)慎 進(jìn)口港口方面，1日海運(yùn)煉焦煤港口現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行當(dāng)前市場(chǎng)受焦炭提降影響，市場(chǎng)詢(xún)貨聲音較小，且焦企多處盈虧邊緣，對(duì)原料價(jià)格接受度受限，部分煤種承壓下行跌幅10-20元/噸不等，預(yù)計(jì)短期港口煉焦煤將偏弱運(yùn)行。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：11月1日(09:00)煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格行情

日評(píng)

Mysteel：河北煉焦煤市場(chǎng)節(jié)中價(jià)格上漲30-100元/噸 后續(xù)市場(chǎng)預(yù)計(jì)持穩(wěn)運(yùn)行

煉焦煤市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)弱煉焦煤市場(chǎng)后續(xù)上漲已顯疲態(tài)，上漲動(dòng)力不足，但市場(chǎng)供應(yīng)暫未明顯恢復(fù)，煉焦煤價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn) 市場(chǎng)預(yù)測(cè)：目前市場(chǎng)就終端需求來(lái)看，短期內(nèi)鋼價(jià)走勢(shì)仍有可能處于弱勢(shì)震蕩區(qū)間，煉焦煤市場(chǎng)需求有轉(zhuǎn)弱趨勢(shì)，市場(chǎng)前景暫不明朗隨著鋼廠利潤(rùn)難以修復(fù)，鋼廠減產(chǎn)預(yù)期偏強(qiáng)，鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)下降鋼材價(jià)格負(fù)反饋影響下，市場(chǎng)向上傳導(dǎo)壓力仍然會(huì)給雙焦市場(chǎng)一定壓力，短期來(lái)看煉焦煤市場(chǎng)壓力暫不明顯，預(yù)計(jì)煉焦煤價(jià)格將平穩(wěn)運(yùn)行。

日評(píng)

印度硅錳價(jià)格保持區(qū)間震蕩

市場(chǎng)的下跌趨勢(shì)主要是由進(jìn)口原材料引起的，如煉焦煤和錳礦，其價(jià)格一直保持穩(wěn)定 此外，全球鋼鐵市場(chǎng)前景黯淡，導(dǎo)致硅錳需求下降對(duì)錳合金的需求不足和國(guó)內(nèi)供應(yīng)充足產(chǎn)生了連鎖效應(yīng)，使價(jià)格保持不變 目前，賴(lài)布爾的硅錳出廠價(jià)為69000盧比/噸，周環(huán)比下降了700盧比/噸維扎格的硅錳出廠價(jià)為69500盧比/噸，周環(huán)比下降了600盧比/噸杜爾加布爾的硅錳出廠價(jià)為68000盧比/噸，周環(huán)比下降了500盧比/噸。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)：2023年7月份市場(chǎng)簡(jiǎn)述與焦化行業(yè)運(yùn)行動(dòng)態(tài)

焦炭市場(chǎng)的行情走勢(shì)直接影響著焦化企業(yè)的業(yè)績(jī)和前景，7月份，焦炭市場(chǎng)結(jié)束了上半年來(lái)的單邊下降的走勢(shì)，累計(jì)形成了3次上漲，7月份（粒度>40mm及粒度≥25-40毫米）焦炭平均價(jià)格為1943元/噸，環(huán)比6月份的上漲了77元/噸，上漲4.13%，與此同時(shí)，煉焦煤市場(chǎng)平均價(jià)格為1723元/噸，環(huán)比6月份上漲10.03%，其中焦肥煤價(jià)格上漲了6.55%，煉焦煤市場(chǎng)平均價(jià)格為1723元/噸，環(huán)比6月份上漲了157元/噸，上漲10.03%，高于焦炭?jī)r(jià)格的漲幅。

爐料

Mysteel：焦價(jià)下行，山東焦企盈虧邊緣徘徊

山東焦企的煉焦煤庫(kù)存持續(xù)大幅度下降，相伴的是原料價(jià)格的逐步走高，利潤(rùn)擠壓下，焦企不得不減少采購(gòu)，保持一周生產(chǎn)供應(yīng)即可目前焦煤價(jià)格漲跌互現(xiàn)，價(jià)格前景未定，后續(xù)焦煤庫(kù)存不排除繼續(xù)下降 山東焦企本周焦炭場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存0.9萬(wàn)噸，5月初由于處于鋼廠檢修期間，出現(xiàn)的部分累庫(kù)，目前已基本順利出貨短期內(nèi)鋼廠鐵水預(yù)計(jì)保持穩(wěn)定，焦炭市場(chǎng)也大概率企穩(wěn)運(yùn)行，焦企保持正常出貨節(jié)奏 總體來(lái)說(shuō)，近期煤炭供應(yīng)充足，價(jià)格漲跌互現(xiàn)，后期有可能出現(xiàn)企穩(wěn)信號(hào)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel: 澳大利亞煤礦調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

另外，隨著未來(lái)印尼及越南等國(guó)冶金焦炭的投產(chǎn)，煉焦煤未來(lái)市場(chǎng)存在增長(zhǎng)前景 企業(yè)E：2014年成立的煤礦，擁有煤炭?jī)?chǔ)量5.27億噸，90%以上都是煉焦煤，單品種儲(chǔ)量在澳洲排名第三，僅排在峰景、貢耶拉之后目前煤礦還處在開(kāi)發(fā)階段，預(yù)計(jì)2022年12月份可以出煤，第一階段配備600萬(wàn)噸洗煤廠，預(yù)計(jì)到2024年精煤產(chǎn)量將達(dá)到400萬(wàn)噸，2027年的時(shí)候精煤產(chǎn)量將達(dá)到800萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：河北大礦煉焦煤價(jià)暫穩(wěn) 后市并不悲觀

春節(jié)期間河北煉焦煤市場(chǎng)偏穩(wěn)運(yùn)行隨著春節(jié)假期結(jié)束，宏觀預(yù)期向好，終端需求有所提振，市場(chǎng)信心進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，鋼廠心態(tài)好轉(zhuǎn)，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)上漲當(dāng)前原料需求預(yù)計(jì)在節(jié)后新一輪補(bǔ)庫(kù)中體現(xiàn)，但市場(chǎng)前景暫不明朗年底煤礦停產(chǎn)放假，煉焦煤供應(yīng)進(jìn)一步收緊春節(jié)后，煤礦生產(chǎn)恢復(fù)，運(yùn)輸和貿(mào)易環(huán)境相對(duì)滯后，各大礦出現(xiàn)小幅累庫(kù)現(xiàn)象 節(jié)后市場(chǎng)呈現(xiàn)焦鋼博弈態(tài)勢(shì)，節(jié)后焦炭第三輪提降聲音出現(xiàn)，但主流鋼廠尚未響應(yīng)降價(jià)短期內(nèi)焦化補(bǔ)庫(kù)需求暫未明顯顯現(xiàn)，部分焦化仍以消耗前期庫(kù)存為主。

日評(píng)

Mysteel：河北煉焦煤市場(chǎng)春節(jié)期間運(yùn)行情況簡(jiǎn)析

山西供應(yīng)量目前來(lái)看暫未明顯增加，煉焦煤礦開(kāi)工率仍然處于偏低水平 從需求來(lái)看：節(jié)前焦鋼企業(yè)低原料庫(kù)存運(yùn)行，節(jié)后勢(shì)必將迎來(lái)新一輪補(bǔ)庫(kù)當(dāng)前市場(chǎng)焦鋼企業(yè)開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)提漲提降兩種聲音，市場(chǎng)前景暫不明朗從需求來(lái)分析，市場(chǎng)提漲的聲音驗(yàn)證主要是新一輪的補(bǔ)庫(kù)預(yù)期但當(dāng)前市場(chǎng)貿(mào)易商暫未入場(chǎng)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)和節(jié)前相比處于偏穩(wěn)狀態(tài)，在補(bǔ)庫(kù)預(yù)期下煤礦端挺價(jià)意愿仍然偏強(qiáng) 從價(jià)格來(lái)看：市場(chǎng)價(jià)格方面：本周唐山低硫主焦精煤，A<11，V<21，S<0.8，G>85報(bào)2525元/噸；中硫肥煤A<11，V<35，S<1.2，G>90報(bào)2530元/噸。

日評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行 港口現(xiàn)貨市場(chǎng)交投冷清

今日澳洲市場(chǎng)情緒比較平穩(wěn)，市場(chǎng)參與者并未有購(gòu)買(mǎi)遠(yuǎn)期煉焦煤資源，同時(shí)市場(chǎng)認(rèn)為薩拉吉可交易價(jià)格為313.75美金/噸，貿(mào)易商也是都是處于觀望中，并未實(shí)際成交目前主要需求來(lái)自印度、東南亞以及歐洲市場(chǎng)，但是鋼廠效益不佳以及前景的不確定性，遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格未來(lái)走向還需將繼續(xù)關(guān)注全球鋼市情況 港口進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行焦企利潤(rùn)收窄，冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)亦處于收尾階段，需求低迷情況下，港口成交情緒不佳，貿(mào)易商報(bào)價(jià)松動(dòng)。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：河北市場(chǎng)焦炭漲價(jià)超預(yù)期 煉焦煤后續(xù)走勢(shì)如何演變

加之山西等主流產(chǎn)地生產(chǎn)供應(yīng)偏緊，煉焦煤價(jià)格較為平穩(wěn)鋼廠在高原料價(jià)格加持下，對(duì)補(bǔ)庫(kù)積極性有所減弱疫情政策轉(zhuǎn)變后，焦炭超預(yù)期漲價(jià)隨之而來(lái)的擴(kuò)散對(duì)生產(chǎn)造成不利影響，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變，對(duì)煉焦煤焦炭進(jìn)一步漲價(jià)遏制煉焦煤市場(chǎng)后續(xù)上漲已顯疲態(tài)，上漲動(dòng)力不足市場(chǎng)整體情緒已有明顯轉(zhuǎn)變，貿(mào)易商開(kāi)始陸續(xù)離場(chǎng) 市場(chǎng)預(yù)測(cè)：目前市場(chǎng)就終端需求來(lái)看，短期內(nèi)鋼價(jià)走勢(shì)仍有可能處于弱勢(shì)震蕩區(qū)間，市場(chǎng)需求回升仍有一定預(yù)期，但市場(chǎng)前景暫不明朗。

日評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行 港口煉焦煤交投仍舊活躍

目前市場(chǎng)參與者都是持謹(jǐn)慎的一個(gè)態(tài)度，由于近期內(nèi)遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)成交較少，同時(shí)大家更多的在了解明年一月的市場(chǎng)走勢(shì)情況，關(guān)注澳洲遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)跟美國(guó)遠(yuǎn)期的市場(chǎng)報(bào)價(jià)，澳洲市場(chǎng)報(bào)價(jià)暫時(shí)報(bào)250-255美金/噸的一個(gè)區(qū)間，美國(guó)遠(yuǎn)期煉焦煤暫時(shí)處于平穩(wěn)狀態(tài)，還有印度跟歐洲鋼廠采購(gòu)需求有所放緩，所以目前遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行在中國(guó)，節(jié)前補(bǔ)庫(kù)需求回升似乎依然明顯，CFR報(bào)價(jià)有所上漲，但由于經(jīng)濟(jì)的不確定性，假期后的前景仍不明朗，仍需繼續(xù)關(guān)注后期成材的需求以及港口到貨情況。

盤(pán)點(diǎn)

JFE控股上半財(cái)年凈利潤(rùn)同比下降12.4%

在海外市場(chǎng)（特別是東南亞市場(chǎng)），受當(dāng)?shù)刎泿刨H值影響，建筑業(yè)鋼材需求復(fù)蘇前景弱化，日本國(guó)內(nèi)鋼材需求增長(zhǎng)還依賴(lài)于汽車(chē)業(yè)產(chǎn)量復(fù)蘇 2022年四季度，北半球進(jìn)入傳統(tǒng)鋼材需求淡季，國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石和煉焦煤價(jià)格有望回落，JFE控股煉鋼原料采購(gòu)成本有望進(jìn)一步下降，其成品鋼材與煉鋼原料之間的價(jià)差有望進(jìn)一步擴(kuò)大 基于上述判斷及產(chǎn)量預(yù)測(cè)，JFE控股公司預(yù)測(cè)其2022財(cái)年下半年凈銷(xiāo)售收入為2.70萬(wàn)億日元，企業(yè)利潤(rùn)為671億日元，稅前利潤(rùn)為588億日元，凈利潤(rùn)為318億日元；2022財(cái)年凈銷(xiāo)售收入為5.26萬(wàn)億日元，企業(yè)利潤(rùn)為2550億日元，稅前利潤(rùn)為2400億日元，凈利潤(rùn)為1550億日元。

鋼材