Mysteel：澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場情緒回暖，俄羅斯遠(yuǎn)期市場交投氛圍平淡

澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤GYC（貢耶拉）準(zhǔn)一線煉焦煤資源成交價FOB189美金/噸，裝船期2025.05.25-2025.06.3，成交噸數(shù)共4萬噸當(dāng)前，一線煉焦煤價格指數(shù)為CFR201.2美金/噸，測算中國到岸價人民幣含稅價約為1659，山西同品質(zhì)煤種按出廠含稅價1330測算，進(jìn)口倒掛幅度有所擴(kuò)大，國內(nèi)接貨意愿進(jìn)一步走弱俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場價格暫無變化，K4主焦煤，伊娜琳肥煤暫無礦山報盤，Elga肥煤市場貿(mào)易貨物暫無報出，K10招標(biāo)價格趨穩(wěn)，受部分主流礦山供應(yīng)影響，交投氛圍一般，接貨端詢價行為仍存。

日評

第三季度虧損額接近去年全年，鋼鐵業(yè)“困境”何解？業(yè)內(nèi)建議主動減產(chǎn)

另據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，唐山鋼坯綜合絕對價格指數(shù)從三季度初的3343元/噸一路下跌，最低在9月6日跌至2781元/噸，最大跌幅為16.81%；煉焦煤價格指數(shù)從季度初的1681元/噸跌至8月26日的1407元/噸，最大跌幅16.30%，略小于鋼價跌幅，且價格早于鋼價觸底回升；曹妃甸港澳洲58%Fe現(xiàn)貨價格指數(shù)從季度初的750元/濕噸跌至9月23日的632元/濕噸，跌幅15.73% 根據(jù)成材與原燃料的價格變化情況來看，市場確實存在鋼價跌幅高于原材料價格跌幅的情況。

鋼材

【財聯(lián)社】第三季度虧損額接近去年全年，鋼鐵業(yè)“困境”何解？業(yè)內(nèi)建議主動減產(chǎn)

寶鋼股份（600019.SH）表示，三季度盈利下滑的主要原因系報告期內(nèi)，鋼價跌幅高于原材料價格跌幅，利潤空間持續(xù)壓縮 據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-9月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入58426億元，同比下降6.0%；營業(yè)成本56555.5億元，同比下降5.1%另據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，唐山鋼坯綜合絕對價格指數(shù)從三季度初的3343元/噸一路下跌，最低在9月6日跌至2781元/噸，最大跌幅為16.81%；煉焦煤價格指數(shù)從季度初的1681元/噸跌至8月26日的1407元/噸，最大跌幅16.30%，略小于鋼價跌幅，且價格早于鋼價觸底回升；曹妃甸港澳洲58%Fe現(xiàn)貨價格指數(shù)從季度初的750元/濕噸跌至9月23日的632元/濕噸，跌幅15.73%。

媒體報道

Mysteel：焦煤國內(nèi)外市場變動對我國鋼材出口的影響

11月澳洲-中國主焦煤價差收窄至273元/噸，月環(huán)比下降56%一方面，中國近期煤礦安全事故頻發(fā)，安全檢查趨嚴(yán)，導(dǎo)致多個煤礦停工，影響煉焦煤供應(yīng)，帶動煉焦煤價格上漲，11月中國低硫主焦煤價格指數(shù)2310元/噸，月環(huán)比上漲2%另一方面，印度進(jìn)入鋼鐵消費淡季，鋼鐵生產(chǎn)預(yù)計開始下降，澳煤進(jìn)口減少，導(dǎo)致澳煤價格下降，11月澳洲峰景主焦煤CFR均價301美元/噸，月環(huán)比下降10%于此同時，在美國加息周期預(yù)計結(jié)束，中國穩(wěn)增長政策發(fā)力的背景下，人民幣升值、美元貶值，進(jìn)一步加速了價差的收窄。

產(chǎn)業(yè)分析

平煤股份：三季度以來，焦煤行業(yè)供需從相對寬松轉(zhuǎn)為目前結(jié)構(gòu)性偏緊

如前述方案未能通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核或未能通過上市公司股東大會審議，本企業(yè)承諾于審議未通過后的12個月內(nèi)將夏店煤業(yè)、梁北二井煤業(yè)的全部股權(quán)或夏店礦及梁北二井相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方 目前海外煉焦煤價格不斷抬升，澳洲峰景礦主焦煤價格與國內(nèi)煤價出現(xiàn)倒掛，俄羅斯出臺加征關(guān)稅政策，焦煤進(jìn)口量基本穩(wěn)定 公司優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤作為一種稀缺資源，各項技術(shù)指標(biāo)媲美澳大利亞峰景礦，公司是國內(nèi)低硫優(yōu)質(zhì)主焦煤第一大生產(chǎn)商和供應(yīng)商，也是國內(nèi)唯一以甲方化驗結(jié)果為準(zhǔn)的主焦煤生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品具有低硫、低灰、低磷、低堿金屬、熱態(tài)指標(biāo)好、有害元素少等先天優(yōu)勢（灰分＜10，硫分＜0.5，粘結(jié)指數(shù)≥80，膠質(zhì)層厚度14-18），是大型鋼焦企業(yè)煉焦配煤不可或缺的基礎(chǔ)和骨架原料，高度契合鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級高質(zhì)量發(fā)展方向，高爐大型化對優(yōu)質(zhì)主焦煤需求呈增加之勢，加之化產(chǎn)回收綜合利用價值較高，未來市場需求強(qiáng)勁。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(4.10 - 4.16)

價格方面，全球煉焦煤和動力煤價格都在走下行通道，上周動力煤階段性博弈之后，本周以1-5個百分點不等下降煉焦煤方面，澳洲焦煤指數(shù)創(chuàng)今年新低。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(4.3 - 4.9)

煉焦煤方面，澳洲焦煤指數(shù)已經(jīng)回調(diào)到年初低點反饋到我國港口進(jìn)口煤價格上，進(jìn)口市場偏弱運行受內(nèi)貿(mào)價格下跌影響，市場看空情緒濃厚進(jìn)口煤投標(biāo)價小幅下移，華南區(qū)域3800卡印尼煤投標(biāo)最低價為640元/噸當(dāng)前市場正處于傳統(tǒng)淡季，需求端疲軟；加之港口庫存為歷史高位，煤價承壓走弱，進(jìn)口煤價亦然 二、全球主要煤炭發(fā)運國家 （1）印尼 印尼煤炭全球發(fā)運量為793.6萬噸，環(huán)比降14.3萬噸。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(2.20 - 2.26)

而澳洲煉焦煤價格指數(shù)卻觸頂回落，回撤量較多，觸及400美元點數(shù)后，目前快速到達(dá)360美元區(qū)間 全球海運價格指數(shù)目前呈現(xiàn)回升態(tài)勢，但參考集裝箱數(shù)據(jù)，全球需求復(fù)蘇并不盡如人意，目前全球集裝箱船舶的閑置運力已經(jīng)接近疫情開始后的最高水平。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(2.13 - 2.19)

而澳大利亞優(yōu)質(zhì)煉焦煤價格指數(shù)一路上行，已經(jīng)來到了400美元的關(guān)卡究其原因，一是優(yōu)質(zhì)煉焦煤仍是稀缺資源，供給是有限的；二是中印兩國的需求量都比較大，印度還有不到兩個月就開啟下一財年，印度國內(nèi)目標(biāo)是煉焦煤產(chǎn)量翻倍，眾所周知，該國的煉焦煤硫分較高，轉(zhuǎn)化為焦炭需要配入成比例的優(yōu)質(zhì)煉焦煤，該國的鋼鐵需求也在日益增長，需求量較大這些因素推動澳洲煉焦煤價格一路上行 2月17日，BDI指數(shù)上漲8點至538點，日漲幅1.5%，但周跌幅10.6% 。

澳洲發(fā)運

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

2022年上半年下游需求較好，煉焦煤供應(yīng)緊張，庫存降庫較快，價格漲幅較大；下半年受終端負(fù)反饋影響，煉焦煤價格受到抑制，價格呈現(xiàn)震蕩格局澳洲硬焦煤2022年全年均價364.66美元/噸（FOB價格），較2021年226.89美元/噸（FOB價格）增長60.72%；中國山西呂梁安澤S1.3主焦煤出廠價全年均價2447.31元/噸，較2021年1995.28元/噸增長22.65%；Mysteel煉焦煤綜合價格指數(shù)全年均價2319.53元/噸，較2021年1875.93元/噸增長23.65%。

煤焦熱點

Mysteel周報：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（4.4-4.8）

【進(jìn)口煤炭】本周海運煉焦煤市場整體呈前低后高走勢近半月國際煉焦煤價格持續(xù)回落，遠(yuǎn)期澳洲硬焦距高點累計下跌近300美金左右，性價比優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，部分國際終端補(bǔ)庫意愿增強(qiáng)，需求稍有改善，疊加國內(nèi)個別貿(mào)易商接貨美國焦煤，帶動國際海運煉焦煤價格強(qiáng)勢反彈，其中低揮發(fā)CFR報497美金，日環(huán)比漲17美金另外隨著國內(nèi)外價差逐漸縮緊，為國內(nèi)終端及貿(mào)易商打開接貨窗口，不排除后期價格有繼續(xù)反彈的可能 國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報410.5美金/噸，周環(huán)比降93美金/噸，月均447.5美金/噸；PMV報475美金/噸，周環(huán)比降67美金/噸，月均425.43美金/噸；HCC 64 Mid報450.5美金/噸，周環(huán)比漲69.5美金/噸，月均400.57美金/噸；Semi-Soft 報227.25美金/噸，周環(huán)比漲8美金/噸，月均224.25美金/噸。

周評

Mysteel周報：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.28-4.1）

【進(jìn)口煤炭】海運煉焦煤市場繼續(xù)偏弱根據(jù)美國能源信息署最新公布的數(shù)據(jù)，3月20日-26日，美國生產(chǎn)原煤1160萬噸，環(huán)比增長4%，同比增長2.7%，截止至今，美國生產(chǎn)煤炭1.394萬噸，同比增長5.1%，整體產(chǎn)量高于前兩年同期水平，而澳洲等國受外界天氣狀況等影響因素減弱，產(chǎn)量在逐步得到恢復(fù)而終端考慮高成本，接貨意愿仍處觀望，成交依舊低迷，遠(yuǎn)期澳洲硬焦FOB報500-540美金 國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報506.5美金/噸，周環(huán)比降63.5美金/噸，月均506.5美金/噸；PMV報408美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均408美金/噸；HCC 64 Mid報381美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均381美金/噸；Semi-Soft 報219.25美金/噸，周環(huán)比降0.75美金/噸，月均219.25美金/噸。

周評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格漲跌互現(xiàn)

而終端考慮高成本，接貨意愿仍處觀望，成交依舊低迷，遠(yuǎn)期澳洲硬焦FOB報500-540美金國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報506.5美金/噸，周環(huán)比降63.5美金/噸，月均506.5美金/噸；PMV報408美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均408美金/噸；HCC64Mid報381美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均381美金/噸；Semi-Soft報219.25美金/噸，周環(huán)比降0.75美金/噸，月均219.25美金/噸。

周評

Mysteel盤點：港口焦煤成交冷清 一線資源報3400-3500不等

【進(jìn)口煤炭】17日進(jìn)口煤炭市場穩(wěn)中偏弱遠(yuǎn)期煉焦煤方面，受部分國際鋼廠鋼鐵市場疲軟影響，終端采購情緒有所減緩，且阻力逐漸明顯另外國際澳洲等國家煤價高企，市場交易者等待價格回歸，接貨意愿降低，部分遠(yuǎn)期煉焦煤報價小幅下探國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報659.75美金/噸，日環(huán)比降3美金/噸，月均585.42美金/噸；PMV報414.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均396.96美金/噸；HCC 64 Mid報387.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均369.65美金/噸；Semi-Soft 報227.25美金/噸，日環(huán)比持平，月均221.02美金/噸。

盤點

Mysteel盤點：港口焦煤接貨意愿降低 蒙煤通關(guān)逐日回升

【進(jìn)口煤炭】16日進(jìn)口煤炭市場穩(wěn)中偏弱遠(yuǎn)期煉焦煤方面，受部分國際鋼廠鋼鐵市場疲軟影響，終端采購情緒有所減緩，且阻力逐漸明顯另外國際澳洲等國家煤價高企，市場交易者等待價格回歸，接貨意愿降低，部分遠(yuǎn)期煉焦煤報價小幅下探國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報662.75美金/噸，日環(huán)比漲2.5美金/噸，月均578.66美金/噸；PMV報414.5美金/噸，日環(huán)比降4美金/噸，月均395.36美金/噸；HCC 64 Mid報387.5美金/噸，日環(huán)比降4美金/噸，月均368.02美金/噸；Semi-Soft 報227.25美金/噸，日環(huán)比漲1美金/噸，月均220.45美金/噸。

盤點

Mysteel盤點：進(jìn)口煉焦煤市場偏強(qiáng)

【進(jìn)口煤炭】14日進(jìn)口煤炭市場繼續(xù)偏強(qiáng)遠(yuǎn)期煉焦煤方面，國際終端采購熱情強(qiáng)勁，俄煤因供應(yīng)短缺，終端鋼廠對澳洲煤采購需求增強(qiáng)，影響指數(shù)價格持續(xù)走高另外澳洲受降雨天氣影響， 個別港口發(fā)布不可抗力聲明，暫時已停止運營 14日國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報655.25美金/噸，日環(huán)比漲6美金/噸，月均560.25美金/噸；PMV報417美金/噸，日環(huán)比漲4美金/噸，月均390.67美金/噸；HCC 64 Mid報390美金/噸，日環(huán)比漲4美金/噸，月均363.25美金/噸；Semi-Soft 報224.75美金/噸，日環(huán)比持平，月均219.06美金/噸。

盤點

Mysteel盤點：進(jìn)口煉焦煤市場偏強(qiáng)

【進(jìn)口煤炭】10日進(jìn)口煤炭市場繼續(xù)偏強(qiáng)遠(yuǎn)期煉焦煤方面，國際終端采購熱情強(qiáng)勁，俄煤因供應(yīng)短缺，終端鋼廠對澳洲煤采購需求增強(qiáng)，尤其噴吹煤，影響煉焦煤和噴吹煤價差反轉(zhuǎn)，同時海運煉焦煤價格亦堅挺另外澳洲受降雨天氣影響， 個別港口發(fā)布不可抗力聲明，暫時已停止運營 10日國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報654.25美金/噸，日環(huán)比漲42美金/噸，月均533.96美金/噸；PMV報393美金/噸，日環(huán)比漲3美金/噸，月均383.71美金/噸；HCC 64 Mid報366美金/噸，日環(huán)比漲3美金/噸，月均356.18美金/噸；Semi-Soft 報220.75美金/噸，日環(huán)比持平，月均217.48美金/噸。

盤點

Mysteel盤點：港口貿(mào)易商出貨意愿增加 市場成交欠佳

【進(jìn)口煤炭】18日進(jìn)口煤炭市場穩(wěn)中偏弱遠(yuǎn)期煉焦煤方面，國際市場情緒喜憂參半，終端鋼廠對于高價接受度降低，且認(rèn)為高價格不可持續(xù)，采購熱情降溫，但海外市場中，莫桑比克颶風(fēng)以及加拿大鐵路工人罷工，基本面供應(yīng)緊缺局面暫難緩解，支撐澳洲離岸價格高位震蕩；而日韓、歐洲等國家，為保證高爐的正常運轉(zhuǎn)，對比澳洲國家，美國煤仍有性價比優(yōu)勢，需求較為旺盛，價格得到高位支撐，藍(lán)灣7號CFR450-460美金 國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報6598.75美金/噸，日環(huán)比降1美金/噸，月均591.06美金/噸；PMV報414.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均3968.31美金/噸；HCC 64 Mid報387.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均371.02美金/噸；Semi-Soft 報228.25美金/噸，日環(huán)比漲1美金，月均221.58美金/噸。

盤點

Mysteel盤點：進(jìn)口煉焦煤市場繼續(xù)偏強(qiáng)運行

8日進(jìn)口煤炭市場繼續(xù)偏強(qiáng)運行遠(yuǎn)期煉焦煤方面，受國際不穩(wěn)定局勢影響，國際買家對煤炭供應(yīng)的擔(dān)憂，為保證高爐的正常運行，開始轉(zhuǎn)向采購澳洲等國煤炭，在原本供應(yīng)緊張的條件下，支撐國際冶金煤價格繼續(xù)走高據(jù)了解，澳洲一線焦煤FOB多報價在550-600美金8日國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報557.25美金/噸，日環(huán)比漲50美金/噸，月均494.25美金/噸；PMV報387.25美金/噸，日環(huán)比漲5.5美金/噸，月均380.6美金/噸；HCC 64 Mid報363美金/噸，日環(huán)比漲0.5美金/噸，月均352.85美金/噸；Semi-Soft 報218美金/噸，日環(huán)比漲0.5美金/噸，月均216.1美金/噸。

盤點

Mysteel周報：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.7-3.11）

本周進(jìn)口煉焦煤市場延續(xù)偏強(qiáng)格局海運煉焦煤方面，國際終端鋼廠采購熱情繼續(xù)高漲，為維持高爐正常運行，部分終端被迫接受高價煤而澳洲受降雨天氣影響，當(dāng)?shù)孛旱V生產(chǎn)、運輸?shù)染獾讲煌潭鹊南拗?，在本身供?yīng)受限的情況下，加劇供需緊張程度，短期看供需面暫難緩解，價格或堅挺運行 11日國際煉焦煤價格指數(shù)如下：PLV報655.25美金/噸，周環(huán)比漲148美金/噸，月均548.38美金/噸；PMV報417美金/噸，周環(huán)比漲35.25美金/噸，月均387.38美金/噸；HCC 64 Mid報390美金/噸，周環(huán)比漲27.5美金/噸，月均359.91美金/噸；Semi-Soft 報224.75美金/噸，周環(huán)比漲7.25美金/噸，月均218.34美金/噸。

周評