菜籽油和花生期權(quán)26日上市 國內(nèi)期貨期權(quán)上市品種“破百”

從合約設(shè)計看，菜籽油和花生期權(quán)合約交易單位均為1手標的期貨合約；最小變動價位均為0.5元/噸；漲跌停板幅度均與標的期貨合約漲跌停板幅度相同；行權(quán)方式均為美式；上市首日每個標的月份將分別掛出19個看漲期權(quán)和19個看跌期權(quán) “本次發(fā)布的菜籽油和花生期權(quán)合約與鄭商所已上市的期權(quán)合約設(shè)計思路一致，適用于同一套規(guī)則體系”鄭商所相關(guān)負責人介紹，鄭商所此前先后推出了白糖、棉花、PTA、甲醇、菜籽粕及動力煤6個期權(quán)品種。

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年中盤點：2022年上半年期貨行業(yè)大事記

4月8日，鄭商所公告，動力煤期權(quán)合約的交易手續(xù)費標準、日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標準和行權(quán)（履約）手續(xù)費標準均調(diào)整為150元/手，交易保證金標準為50%，漲跌停板幅度為10% 4月14日，大商所公告，對焦煤期貨交割標準品及替代品的相關(guān)指標和升貼水、基準交割區(qū)域及區(qū)域升貼水進行調(diào)整，自JM2304合約起施行 4月18日，鄭商所公告，硅鐵期貨2209合約的日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為9元/手。

資訊

鄭商所調(diào)整動力煤期權(quán)合約交易手續(xù)費標準為150元/手

各會員單位： 根據(jù)《鄭州商品交易所期權(quán)交易管理辦法》第四十一條規(guī)定，經(jīng)研究決定，自2022年4月11日當晚夜盤交易時起，動力煤期權(quán)合約的交易手續(xù)費標準、日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標準和行權(quán)（履約）手續(xù)費標準均調(diào)整為150元/手 特此通知 鄭州商品交易所2022年4月8日

鄭州

Mysteel晚餐：鐵礦石港庫明顯下降，山西及河北邯鄲管控趨嚴

完成年度投資11億元 ◎ 鄭商所研究公告，動力煤期貨2304合約交易保證金標準為50%，漲跌停板幅度為10%，非期貨公司會員或者客戶單日開倉交易的最大數(shù)量為20手詳情>> ◎ 鄭商所：自2022年4月11日當晚夜盤交易時起，動力煤期權(quán)合約的交易手續(xù)費標準、日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費標準和行權(quán)（履約）手續(xù)費標準均調(diào)整為150元/手。

資訊

動力煤期權(quán)運行現(xiàn)狀及策略展望

至2021年6月末，累計成交891.03萬手（單邊，下同），日均成交約3.70萬手（其中看漲期權(quán)日均成交約1.84萬手，看跌期權(quán)日均成交約1.86萬手），日均持倉約6.77萬手（其中看漲期權(quán)日均持倉約3.00萬手，看跌期權(quán)日均持倉約3.77萬手）期權(quán)成交和持倉在行權(quán)價格上的分布集中于平值和虛值附近，與期權(quán)市場其他品種慣例相符 基于動力煤期權(quán)的日成交及持倉數(shù)據(jù)，我們追蹤了動力煤期權(quán)的PCR指標表現(xiàn)。

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鄭商所調(diào)整動力煤等品種交易保證金和手續(xù)費標準

鄭商所發(fā)布通知稱，經(jīng)研究決定，對動力煤等期貨品種交易保證金標準、漲跌停板幅度及部分期貨、期權(quán)品種手續(xù)費收取標準作出調(diào)整 根據(jù)通知，自7月24日結(jié)算時起，動力煤期貨交易保證金標準調(diào)整為5%，漲跌停板幅度調(diào)整為4%；PTA期貨交易保證金標準調(diào)整為6%，漲跌停板幅度調(diào)整為5% 另外，自7月24日當晚夜盤交易時起，動力煤期貨交易手續(xù)費收取標準調(diào)整為3元/手；免收純堿期貨日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費；PTA、甲醇期權(quán)交易手續(xù)費收取標準調(diào)整為0.5元/手，行權(quán)（履約）手續(xù)費收取標準調(diào)整為0.5元/手。

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鄭商所調(diào)整動力煤等品種交易保證金和手續(xù)費標準

鄭商所發(fā)布通知稱，經(jīng)研究決定，對動力煤等期貨品種交易保證金標準、漲跌停板幅度及部分期貨、期權(quán)品種手續(xù)費收取標準作出調(diào)整 根據(jù)通知，自7月24日結(jié)算時起，動力煤期貨交易保證金標準調(diào)整為5%，漲跌停板幅度調(diào)整為4%；PTA期貨交易保證金標準調(diào)整為6%，漲跌停板幅度調(diào)整為5% 另外，自7月24日當晚夜盤交易時起，動力煤期貨交易手續(xù)費收取標準調(diào)整為3元/手；免收純堿期貨日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費；PTA、甲醇期權(quán)交易手續(xù)費收取標準調(diào)整為0.5元/手，行權(quán)（履約）手續(xù)費收取標準調(diào)整為0.5元/手。

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動力煤期權(quán)今日上市交易

比如，按照合約規(guī)定，動力煤期貨某合約在某個交易日單邊持倉量達到10000手以后，其對應(yīng)的期權(quán)合約將在第二個交易日掛出 三是針對性設(shè)置動力煤期權(quán)行權(quán)價格間距動力煤期貨上市以來，價格主要在300—700元/噸的區(qū)間波動根據(jù)動力煤期貨價格運行區(qū)間，以500元/噸為分界點，分別設(shè)置5元/噸和10元/噸的行權(quán)價格間距動力煤期權(quán)行權(quán)價格間距與行權(quán)價格的比值在1%—2%，與國內(nèi)商品期權(quán)及國際成熟市場慣例基本一致。

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動力煤期權(quán)將于30日上市 合約具三大個性化設(shè)計

在期權(quán)合約類型、行權(quán)方式、交易及報價單位等條款中，設(shè)計思路基本與已經(jīng)上市的鄭商所期權(quán)品種保持一致根據(jù)動力煤品種的實際情況和特點，對最小變動價位、行權(quán)價格間距等合約條款進行了差異化設(shè)計，以有效滿足市場需求 根據(jù)動力煤期權(quán)合約公告，其交易單位為1手動力煤期貨合約，方便投資者對沖期貨部位風(fēng)險；動力煤期權(quán)最后交易日（到期日）為標的期貨合約交割月份前一個月的第3個交易日，與已上市的鄭商所期權(quán)品種保持一致，以滿足產(chǎn)業(yè)客戶套保期限需求，避免給交割月運行帶來風(fēng)險；借鑒國際商品期權(quán)市場慣例和白糖等期權(quán)運行經(jīng)驗，動力煤期權(quán)行權(quán)方式設(shè)置為美式，期權(quán)買方可在到期日及之前任一交易日行權(quán)。

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“期貨航母”動力煤今上線期權(quán)交易 將助推煤炭與電力市場化改革

自6月30日當晚起，動力煤期權(quán)合約將開展夜盤交易，夜盤交易時間與動力煤期貨合約相同 行權(quán)價格數(shù)量方面，每個掛牌合約月份首日將分別掛出13個看漲期權(quán)和13個看跌期權(quán)（包括6個實值期權(quán)合約、1個平值期權(quán)合約和6個虛值期權(quán)合約），首日掛牌期權(quán)合約數(shù)量共計104個 鄭商所相關(guān)負責人29日對記者表示，與鄭商所已上市期權(quán)相比，動力煤期權(quán)合約具有三方面較為明顯的個性化設(shè)計。

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動力煤期權(quán)合約公布掛牌有關(guān)事項明確

6月30日當晚起，動力煤期權(quán)合約將開展夜盤交易動力煤期權(quán)合約夜盤交易時間與動力煤期貨合約相同 另外，動力煤期權(quán)交易手續(xù)費與白糖、棉花期權(quán)手續(xù)費標準一致，為1.5元/手，免收日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費行權(quán)（履約）手續(xù)費收取標準與期權(quán)交易手續(xù)費相同，為1.5元/手，行權(quán)（履約）后新建期貨持倉不收手續(xù)費最大下單數(shù)量方面，限價指令的每次最大下單數(shù)量為100手，市價指令的每次最大下單數(shù)量為2手。

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鄭商所發(fā)布動力煤期權(quán)合約掛牌事項

此外，鄭商所明確，動力煤期權(quán)交易手續(xù)費與白糖、棉花期權(quán)手續(xù)費標準一致，為1.5元/手，免收日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費行權(quán)（履約）手續(xù)費收取標準與期權(quán)交易手續(xù)費相同，為1.5元/手，行權(quán)（履約）后新建期貨持倉不收手續(xù)費 鄭商所相關(guān)負責人表示，從意見反饋結(jié)果來看，市場各方對動力煤期權(quán)合約表示認可，認為動力煤期權(quán)合約表述清晰、條款設(shè)置合理、符合我國市場實際、具有可操作性。

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鄭商所動力煤期權(quán)全市場測試順利結(jié)束

中證網(wǎng)訊（記者 周璐璐）中國證券報記者6月21日從鄭州商品交易所獲悉，為保障動力煤期權(quán)順利上市，鄭商所先后于6月13日、6月20日兩次組織會員開展了動力煤期權(quán)全市場測試主要測試項目包括期權(quán)交易、結(jié)算、風(fēng)控、套保、行權(quán)、會服、做市商等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，測試全過程平穩(wěn)順利 據(jù)統(tǒng)計，參加測試的會員有149家，涉及席位277個動力煤期權(quán)合約共成交53.16萬手（單邊，下同），持倉11.81萬手；做市商報價99.82萬筆，客戶詢價3012筆；期權(quán)行權(quán)3787筆，做市商期權(quán)持倉自動對沖1.44萬手，期貨持倉自動對沖549手。

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鄭商所：關(guān)于發(fā)布動力煤期權(quán)合約的公告

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動力煤期權(quán)上市首日運行平穩(wěn)

光大期貨研究所資源品研究總監(jiān)張笑金對期貨日報記者表示，首日成交主要集中在ZC009行權(quán)價為570元/噸和600元/噸的兩個認購期權(quán)合約在目前動力煤購銷兩旺的時間點市場對于未來價格相對樂觀，在570元/噸和600元/噸這兩個重要的壓力位做出應(yīng)對策論 從價格情況來看，因為標的期貨出現(xiàn)較大幅度上漲，所以看漲期權(quán)較基準價出現(xiàn)上漲，看跌出現(xiàn)下跌其中09平值看漲期權(quán)合約（ZC009C550）開盤價12.1元/噸，最高價15.2元/噸，最低價10.1元/噸，收盤價14.1元/噸，收盤價較掛牌基準價上漲4.6元/噸；平值看跌期權(quán)合約（ZC009P550）開盤價13元/噸，最高價14.4元/噸，最低價10元/噸，收盤價10.6元/噸，收盤價較掛牌基準價下跌4.9元/噸。

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證監(jiān)會批準六個商品期權(quán)上市

上市鋁期權(quán)和鋅期權(quán)，不但可以豐富我國有色金屬衍生品產(chǎn)品系列，進一步滿足有色金屬企業(yè)的風(fēng)險管理需求，而且可以進一步擴大鋁期貨和鋅期貨市場規(guī)模，提升國際影響力 動力煤是我國最大的能源品種，品種現(xiàn)貨基礎(chǔ)良好、成熟度高上市動力煤期權(quán)，可進一步滿足涉煤企業(yè)個性化和精細化的風(fēng)險管理需求，降低企業(yè)套保成本 鄭商所相關(guān)負責人表示，針對動力煤期權(quán)的上市，鄭商所前期進行了全面、充分的準備，在動力煤期權(quán)合約設(shè)計過程中，鄭商所一方面積極借鑒國際商品期權(quán)市場合約設(shè)計慣例，參考了白糖、棉花等期權(quán)市場運行經(jīng)驗，對合約月份、行權(quán)價格間距等合約條款進行了差異化設(shè)計，以有效滿足市場需求；在期權(quán)漲跌停板幅度及最后交易日（到期日）等條款設(shè)計中，牢牢守住風(fēng)險底線，兼顧市場流動性。

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動力煤期權(quán)組合策略擇機布局

近日動力煤期貨主力合約再度快速拉漲，考慮到動力煤期貨的上漲行情已接近中后段，投資者可結(jié)合即將上市的動力煤期權(quán)布局如下組合策略： 1.持有現(xiàn)貨或期貨多頭同時賣出行權(quán)價570看漲期權(quán)的備兌策略 看漲期權(quán)的備兌策略適合本身就持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，備兌看漲策略的優(yōu)點在于，在小漲行情下賣出的看漲期權(quán)可增加額外的收入，而在下跌行情時可以部分彌補期貨的損失 在動力煤期貨價格下跌、維持不變、甚至小幅上漲的情況下，看漲期權(quán)的備兌策略表現(xiàn)都比只持有期貨多頭好，只有在動力煤期貨價格大幅上漲的情況下，持有期貨多頭的獲利更大。

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鄭商所就動力煤期權(quán)合約征求意見

上證報中國證券網(wǎng)訊 據(jù)鄭商所5月25日消息，為進一步做好動力煤期權(quán)上市準備工作，鄭商所現(xiàn)就動力煤期權(quán)合約公開征求市場意見，截止時間為2020年5月29日 其漲跌停板幅度與動力煤期貨合約漲跌停板幅度相同，合約月份為標的期貨合約中的連續(xù)兩個近月，其后月份在標的期貨合約結(jié)算后持倉量達到10000手（單邊）之后的第二個交易日掛牌，行權(quán)價格為以動力煤期貨前一交易日結(jié)算價為基準，按行權(quán)價格間距掛出6個實值期權(quán)、1個平值期權(quán)和6個虛值期權(quán)。

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