Mysteel煤炭礦山樣本數(shù)據(jù)與國家統(tǒng)計(jì)局官方數(shù)據(jù)擬合分析報(bào)告

摘要： 本報(bào)告基于Mysteel調(diào)研的全國煤炭樣本數(shù)據(jù)，構(gòu)建了涵蓋462家動(dòng)力煤礦山與523家煉焦煤礦山的合并數(shù)據(jù)集為評估該樣本數(shù)據(jù)的有效性，報(bào)告將其與國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的原煤產(chǎn)量數(shù)據(jù)進(jìn)行了系統(tǒng)性對比分析，采用了相關(guān)性分析、配對樣本t檢驗(yàn)以及誤差評估等方法 分析結(jié)果顯示，調(diào)研數(shù)據(jù)與官方數(shù)據(jù)在月度趨勢上具有高度一致性，Pearson相關(guān)系數(shù)為0.7562，且在統(tǒng)計(jì)學(xué)上顯著（p < 0.001），表明樣本數(shù)據(jù)能夠有效反映全國原煤產(chǎn)量的波動(dòng)趨勢。

調(diào)研數(shù)據(jù)

【內(nèi)蒙古源昇】預(yù)計(jì)節(jié)后煉焦煤價(jià)格有望止跌企穩(wěn)

煉焦煤在25年6月左右應(yīng)該會(huì)有波小高潮，即使那會(huì)兒不漲，跌的概率不怎么大，然后再回落，全年蒙5可能會(huì)降到7百多明年中國、澳大利亞、印尼還會(huì)繼續(xù)放開產(chǎn)能，動(dòng)力煤其實(shí)也挺危險(xiǎn)，跌破長協(xié)價(jià)也有可能，如果特朗普上臺(tái)繼續(xù)強(qiáng)硬的貿(mào)易摩擦，動(dòng)力煤肯定還會(huì)跌一些，明年后半年5500卡的可能會(huì)穩(wěn)在600左右，煤炭價(jià)格肯定會(huì)回到疫情前 企業(yè)簡介：內(nèi)蒙古源昇煤炭有限公司注冊地址位于內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市達(dá)拉特旗，經(jīng)營范圍包括煤炭、焦炭、煤矸石、礦產(chǎn)品、蘭碳、礦山機(jī)電及配件、鐵精粉、銅精粉、建材、鋼材、水泥、輪胎、汽車、工程機(jī)械設(shè)備、汽車配件、潤滑油、砂石料的銷售；汽車租賃；貨物倉儲(chǔ)（危險(xiǎn)品除外）；裝卸搬運(yùn)；貨物信息咨詢服務(wù)；道路普通貨物運(yùn)輸；進(jìn)出口貿(mào)易、邊境小額貿(mào)易，目前主要在甘其毛都口岸進(jìn)口銷售中灰半硬焦煤。

煉焦煤

【海通期貨】焦炭供需寬松格局延續(xù)，焦炭價(jià)格仍將繼續(xù)下移

需求方面，焦化行業(yè)處于產(chǎn)能過剩時(shí)期，產(chǎn)量仍以利潤及下游需求為主，在宏觀好轉(zhuǎn)的預(yù)期下，2025年需求整體可能較2024年有所好轉(zhuǎn)，但預(yù)計(jì)需求增幅仍然不及供給增幅，焦煤價(jià)格仍有下行空間考慮到大部分煉焦煤的成本在800元/噸左右，且低于800元/噸以下部分配煤有轉(zhuǎn)作動(dòng)力煤的可能，因此我們預(yù)計(jì)焦煤盤面價(jià)格在800元/噸附近有支撐，全年價(jià)格重心繼續(xù)向下，焦煤價(jià)格大概率在[800，1400]的區(qū)間內(nèi)運(yùn)行 而從焦炭方面來說，2025年仍處于焦化產(chǎn)能投放期，焦炭產(chǎn)能過剩狀態(tài)進(jìn)一步加劇，在產(chǎn)能過剩的情況下，利潤和下游需求仍然是控制焦炭產(chǎn)量的核心因素。

焦炭

Mysteel：元旦短暫減產(chǎn)難改煉焦煤下行態(tài)勢

庫存的高壓力使得中上游議價(jià)能力減弱，焦鋼招標(biāo)價(jià)不斷下移，線上競標(biāo)流拍率高企不過近期動(dòng)力煤價(jià)格逐步跌至長協(xié)價(jià)附近，行情開始企穩(wěn)止跌，不少配焦煤種成交有所好轉(zhuǎn)，疊加后期春節(jié)臨近，煤礦或許有延長春節(jié)假期的計(jì)劃，在此預(yù)期之下，后續(xù)煉焦煤跌幅或?qū)⑹照?/p>

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：12月23日西北市場煉焦煤價(jià)格行情

23日西北市場煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行區(qū)域內(nèi)煤礦多以安全生產(chǎn)為主，供應(yīng)暫無明顯增量，近期受動(dòng)力煤價(jià)格弱勢影響，區(qū)域內(nèi)配焦煤價(jià)格承壓下行，市場參與者對后市看法悲觀，礦端拉運(yùn)情況一般本周北方地區(qū)迎來大降溫天氣，或刺激焦鋼企業(yè)適度補(bǔ)庫，但目前焦煤市場可選資源充足，煤價(jià)缺乏相應(yīng)的價(jià)格支撐，西北市場煉焦煤價(jià)格難有提振，短期內(nèi)西北市場煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 價(jià)格方面，現(xiàn)延安主流大礦氣煤A9、S0.5、G85執(zhí)行1050元/噸；榆林弱粘煤A4、S0.4、G20價(jià)格710元/噸；蘭州弱粘煤A14、S0.2、G27價(jià)格890元/噸；拜城氣煤A7、S0.5、G91價(jià)格770元/噸，以上價(jià)格均為出廠現(xiàn)金含稅價(jià)。

日評

Mysteel：煉焦煤供應(yīng)過剩 價(jià)格韌性不足

煤炭資源整體供應(yīng)充足而自2021年煉焦煤價(jià)格抬頭之后，入爐煤成本居高不下一直是困擾焦企盈利的重要誘因，各大焦企對于配煤比例一直較為保守但經(jīng)歷連續(xù)長時(shí)間的虧損之后，2024年各地焦企普遍調(diào)整入爐煤配比，骨架煤種占比減少，低硫低硫骨架用量進(jìn)一步降低，而配焦煤種比例開始抬升動(dòng)力煤供應(yīng)壓力減輕疊加焦企需求的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致部分之前動(dòng)力煤資源涌入煉焦煤市場，供需雙方一拍即合造成煉焦煤供應(yīng)量事實(shí)上增加據(jù)我網(wǎng)觀察，晉北地區(qū)、陜北大量動(dòng)力煤資源流入煉焦煤市場，主要以氣煤、1/3焦煤、弱粘煤等配焦煤資源為主。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨2024年煉焦煤市場運(yùn)行情況回顧

圖5：澳遠(yuǎn)期主焦煤與國內(nèi)主焦煤價(jià)差（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、2024年供需回顧 1.供應(yīng)板塊微增 國內(nèi)市場，2024年全國范圍內(nèi)原煤產(chǎn)量呈小幅回升趨勢，據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-9月全國原煤產(chǎn)量共計(jì)34.76億噸，同比增加3363萬噸，增幅0.98%，而增量主要來自于新疆，1-9月新疆原煤產(chǎn)量增加5697萬噸，增幅18.03%，其次為貴州、內(nèi)蒙古、陜西等排名前列城市，同比增量分別為7.3%、4.6%、2.2%，增量煤種重點(diǎn)體現(xiàn)在動(dòng)力煤，而主產(chǎn)區(qū)山西和黑龍江降幅最大，其中山西省1-9月原煤產(chǎn)量為9.3億噸，同比減少8074萬噸，降幅為8.2%，主要原因是上半年山西執(zhí)行“三超”等一系列安全檢查政策抑制了一部分產(chǎn)量，下半年生產(chǎn)好轉(zhuǎn)但同比依然有不少減量，減產(chǎn)煤種多數(shù)來自煉焦煤和煉焦配煤；黑龍江省1-9月原煤產(chǎn)量為3788.9萬噸，同比減少1302萬噸，降幅高達(dá)26.2%，主要原因是今年黑龍江范圍內(nèi)受安全檢查和事故影響停產(chǎn)較多，尤其地方焦煤礦復(fù)產(chǎn)進(jìn)度慢、停產(chǎn)時(shí)間長、停產(chǎn)范圍廣，對全年產(chǎn)量產(chǎn)生較大影響。

Mysteel參考

Mysteel：5月28日(17:30)長治市場煉焦煤價(jià)格行情

28日長治市場煉焦煤價(jià)格震蕩持穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地方面，區(qū)域除搬家倒面停產(chǎn)的煤礦外其余生產(chǎn)多維持正常，煤礦出貨較為順暢，部分優(yōu)質(zhì)主焦煤價(jià)格仍有上漲預(yù)期；煉焦配煤方面，以低硫貧瘦煤為主的配焦煤礦方報(bào)價(jià)暫以穩(wěn)為主，但周邊洗煤廠近日新簽訂單價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲，現(xiàn)多執(zhí)行1370-1380元/噸的合同，少量有1400元/噸成交，且迎峰度夏用電高峰期來臨，動(dòng)力煤價(jià)格上漲對配焦煤價(jià)格也有一定支撐，但考慮下游焦企對高價(jià)煤接受度一般，繼續(xù)上漲難度較大，預(yù)計(jì)短期長治市場煉焦煤價(jià)格高位震蕩運(yùn)行；下游方面，今日內(nèi)蒙個(gè)別焦企對焦炭價(jià)格提漲，但本輪提漲鋼廠抵觸情緒較大且廠內(nèi)焦炭庫存多處中高位水平，后續(xù)需關(guān)注焦鋼博弈結(jié)果。

日評

“2024年第六屆全國煤焦采購大會(huì)·日照站”圓滿落幕

山東能源集團(tuán)營銷貿(mào)易有限公司 張富根 張富根表示，2024年全國煤炭產(chǎn)量增速放緩，GDP單位能耗下降，煤炭需求保持小幅增長態(tài)勢，整體供需形勢穩(wěn)中偏弱，價(jià)格區(qū)間震蕩運(yùn)行，重心繼續(xù)下移，但品種、煤種分化狀態(tài)延續(xù)，煉焦煤市場好于動(dòng)力煤，優(yōu)質(zhì)煉焦煤好于配焦煤。

主題大會(huì)

Mysteel：3月長治市場煉焦煤回顧及4月展望市場

一、產(chǎn)地價(jià)格 3月全月煉焦煤價(jià)格整體偏弱運(yùn)行，受主產(chǎn)地骨干煤種普遍降價(jià)影響，沁源地區(qū)主焦煤價(jià)格隨之下調(diào)，低硫主焦降幅550-570元/噸，較今年高點(diǎn)降700-850元/噸，現(xiàn)執(zhí)行2300-2350元/噸煉焦配煤本身價(jià)格較低，且作為交叉煤種受噴吹煤、動(dòng)力煤影響較大，月初噴吹煤仍有小幅上漲，煉焦配煤降價(jià)略有滯后且降幅偏低，主流大礦在3月12日降100元/噸后全月未做調(diào)整，4月1日下調(diào)100-180元/噸，配煤環(huán)比上月下調(diào)150-280元/噸，較年內(nèi)高點(diǎn)下調(diào)290-470元/噸，現(xiàn)低硫貧煤執(zhí)行1050元/噸；低硫貧瘦煤執(zhí)行1120-1230元/噸，低硫瘦煤執(zhí)行1320元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

國海良時(shí)期貨：關(guān)稅調(diào)整，印度崛起，焦煤進(jìn)口將何去何從

從產(chǎn)量的數(shù)據(jù)來看，印度動(dòng)力煤產(chǎn)量約占93%，僅有7%為煉焦煤，其中，產(chǎn)出也多為低質(zhì)煉焦煤，煉焦時(shí)配比難超過三分之一，因此，進(jìn)口優(yōu)質(zhì)的煉焦煤成為印度鋼鐵工業(yè)未來發(fā)展的長期趨勢2023年，根據(jù)測算，印度國內(nèi)煉焦煤總需求為1億噸，而印度煉焦煤進(jìn)口量為5470萬噸，進(jìn)口需求占比超過50% 從具體進(jìn)口國別組成來看，2023年印度自澳大利亞進(jìn)口煉焦煤的比重約為60%，而2022年這一比重為63%。

爐料

Mysteel：2月22日(09:00)長治市場煉焦煤價(jià)格行情

22日長治市場煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地方面，近期山西省《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治的通知》文件下發(fā)以來，區(qū)域部分集團(tuán)煤礦開始下發(fā)減產(chǎn)要求，據(jù)了解潞安集團(tuán)及山煤國際等都有對應(yīng)的減產(chǎn)計(jì)劃，其中潞安集團(tuán)減產(chǎn)1700萬噸，長治區(qū)域減產(chǎn)煤種為貧瘦煤，山煤國際減產(chǎn)800萬噸，主要是晉北區(qū)域動(dòng)力煤，整體看后期區(qū)域煉焦配煤資源更趨緊張，沁源區(qū)域目前多數(shù)煤礦產(chǎn)量偏低，完全恢復(fù)預(yù)計(jì)在正月十五之后；競拍方面，近日線上競拍多底價(jià)成交或流拍，因鋼廠仍有進(jìn)一步提降預(yù)期，市場采購情緒偏弱，下游焦企多以消耗廠內(nèi)庫存為主，短期需求難有明顯回升，預(yù)計(jì)長治市場煉焦煤價(jià)格有下調(diào)空間。

日評

Mysteel：2月21日(17:30)長治市場煉焦煤價(jià)格行情

21日長治市場煉焦煤價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行 產(chǎn)地方面，近期山西省《關(guān)于開展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治的通知》文件下發(fā)以來，區(qū)域部分集團(tuán)煤礦開始下發(fā)減產(chǎn)要求，據(jù)市場傳潞安集團(tuán)及山煤國際等都有對應(yīng)的減產(chǎn)計(jì)劃，其中潞安集團(tuán)減產(chǎn)1700萬噸，長治區(qū)域減產(chǎn)煤種為貧瘦煤，山煤國際減產(chǎn)800萬噸，主要是晉北區(qū)域動(dòng)力煤，整體看后期區(qū)域煉焦配煤資源更趨緊張，沁源區(qū)域目前多數(shù)煤礦產(chǎn)量偏低，完全恢復(fù)預(yù)計(jì)在正月十五之后；競拍方面，近日區(qū)域線上競拍多底價(jià)成交或流拍，因鋼廠仍有進(jìn)一步提降預(yù)期，市場采購情緒偏弱，下游焦企多以消耗廠內(nèi)庫存為主，短期需求難有明顯回升，預(yù)計(jì)長治市場煉焦煤價(jià)格有下調(diào)空間。

日評

Mysteel：澳煉焦煤價(jià)格呈“V”走勢，國內(nèi)需求依舊疲軟

2023年澳煤經(jīng)過空窗期再次開放后，年進(jìn)口增量未出現(xiàn)明顯變化，隨著國內(nèi)進(jìn)口格局的改變，澳煤過高的估值，以及FOB市場和CFR市場的分化，國內(nèi)市場對澳煉焦煤依賴度降低，部分優(yōu)質(zhì)主焦資源出口流向仍以日韓，東南亞及印度為主，中國流入量較少，進(jìn)口多以動(dòng)力煤及配焦煤為主 供需方面，2023年以來，澳洲新投產(chǎn)項(xiàng)目較少，且受降雨，鐵路中斷，礦山檢修以及事故等影響，澳煉焦煤出口量出現(xiàn)下滑，截至2023年底，澳煉焦煤出口量約為1.48億噸，較22年度1.53億噸同比下降4%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：12月長治市場煉焦煤回顧及1月展望市場

本月鋼材市場整體呈偏弱態(tài)勢，加上環(huán)保因素影響，鋼廠總體生產(chǎn)積極性不高，鐵水產(chǎn)量持續(xù)下滑鋼廠累庫與虧損交加的現(xiàn)狀下，而且運(yùn)輸恢復(fù)后鋼企庫存尚可，月底市場情緒轉(zhuǎn)弱，山西地區(qū)高價(jià)主焦煤、肥煤部分開始回落煉焦配煤受動(dòng)力煤及噴吹煤價(jià)格偏弱影響，加上中間洗煤廠及貿(mào)易環(huán)節(jié)因前期價(jià)格較高，觀望情緒濃厚，配焦煤競拍成交氛圍較為冷清，全月呈下降趨勢，煤礦在11月底12月初上漲30-80元/噸后全月基本持平展望1月，長治市場煉焦煤或?qū)⑾纫趾髶P(yáng)，月初個(gè)礦產(chǎn)量或有所釋放，鋼廠方面，在環(huán)保要求及自身年檢的雙重影響下，鐵水產(chǎn)量穩(wěn)步下降，剛需進(jìn)一步回落，近期市場陸續(xù)傳出提降風(fēng)聲，近期已有中間商開始低價(jià)出貨，月初煉焦煤價(jià)格預(yù)計(jì)承壓下行。

煤焦熱點(diǎn)

熊超：2024年焦化產(chǎn)能依舊過剩，焦煤市場相對樂觀

展望2024年焦煤供給增量不足，焦煤易漲難跌，低庫存會(huì)加劇煤價(jià)的波動(dòng)率，對2024年焦煤市場依然保持相對樂觀的判斷。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會(huì)

Mysteel：12月19日東北市場煉焦煤價(jià)格行情

19日東北市場煉焦煤價(jià)格暫穩(wěn)產(chǎn)地方面，近期黑龍江局對煤礦開展安全檢查，煉焦煤區(qū)域性供應(yīng)收縮；需求方面，鐵水產(chǎn)量持續(xù)回落，對原料剛需走弱，疊加近期成材市場下行，成交表現(xiàn)一般，難以對原料煤起到價(jià)格支撐近期東北氣溫持續(xù)偏低供熱用煤需求上漲，部分配煤轉(zhuǎn)移至動(dòng)力煤，整體來看，東北市場短期供需矛盾不大，煉焦煤價(jià)格持穩(wěn) 價(jià)格方面，現(xiàn)沈陽主流大礦瘦煤A10.0、S1.3、G55執(zhí)行2070元/噸；地方洗煤廠七臺(tái)河主焦煤A10.5、S0.3、G90價(jià)格1970元/噸；鶴崗1/3焦煤A7.5、S0.3、G70、CSR30價(jià)格1335元/噸，以上價(jià)格均為出廠現(xiàn)金含稅價(jià)。

日評

Mysteel：長治市場煉焦煤競拍漲幅明顯

受利潤影響，焦企開工略有下滑，焦企雖然仍實(shí)行低庫存策略，但18日焦炭第一輪提漲全面落地，且市場仍有第二輪提漲預(yù)期，疊加傳統(tǒng)的冬儲(chǔ)補(bǔ)庫時(shí)間節(jié)點(diǎn)，采購相對積極鋼廠端，17日調(diào)研數(shù)據(jù)247家日均鐵水產(chǎn)量235.47萬噸，環(huán)比下降3.25萬噸，同比增加10.61萬噸雖然有所減少，但對比往年數(shù)據(jù)仍處高位，疊加下游鋼廠成材價(jià)格反彈，利潤有所修復(fù)，對原料需求較好 綜合來看，近期長治煉焦煤競拍價(jià)格漲幅明顯，當(dāng)前市場看漲情緒濃厚，或?qū)?dòng)礦方報(bào)價(jià)上行，后期需關(guān)注煤焦價(jià)格走勢及動(dòng)力煤行情變化對煉焦配煤的影響。

日評

Mysteel：11月15日山西市場噴吹煤價(jià)格行情

15日山西市場噴吹煤價(jià)格基本持穩(wěn)，參與者對后市看法仍有分歧，山西煉焦煤價(jià)格多數(shù)上漲，對長治市場煉焦配煤及噴吹煤價(jià)格帶動(dòng)并不明顯；動(dòng)力煤走勢亦不明朗，多數(shù)貿(mào)易商采購較為謹(jǐn)慎，晉中陽泉市場中高硫噴吹煤價(jià)格上漲受限；燒結(jié)煤及民用炭塊走勢弱穩(wěn)，農(nóng)需處于空檔期，化工煤支撐較弱，為緩解壓力部分煤礦對無煙塊進(jìn)行破碎，拖累噴吹煤價(jià)格上漲；下游方面，鋼材價(jià)格走勢較好，河北部分鋼廠采購價(jià)格小漲，預(yù)計(jì)短期噴吹煤價(jià)格維持震蕩走勢。

日評

Mysteel：河南市場煉焦配煤價(jià)格有降

需求端，上周日均鐵水產(chǎn)量241.4環(huán)比上周減少1.33，疊加山西4.3米焦?fàn)t完成淘汰，焦煤需求量在一定程度上受到影響，但高位的鐵水產(chǎn)量對煤價(jià)仍有一定支撐 總體來看，當(dāng)前下游多以按需采購為主，少量中間商進(jìn)場抄底，預(yù)計(jì)短期河南市場煉焦煤價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，后期重點(diǎn)關(guān)注下游焦鋼企業(yè)利潤及動(dòng)力煤價(jià)格對煉焦配煤的影響

日評