6月中旬重點(diǎn)焦煤企業(yè)日均產(chǎn)量完成54.3噸

6月中旬，煤炭企業(yè)煤炭供應(yīng)穩(wěn)中有升，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)煤炭企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售較之上旬均有回升，下游用戶(hù)采購(gòu)仍以剛需和長(zhǎng)協(xié)煤為主，較之去年未有明顯改善分行業(yè)看需求；電力行業(yè)，全國(guó)高溫天氣增多，帶動(dòng)用電需求增長(zhǎng)，新能源發(fā)電保持快速增長(zhǎng)火電出力和電廠日耗雖有回升，但仍低于去年同期，釋放的市場(chǎng)煤需求仍然偏弱，鋼鐵行業(yè)，鋼企開(kāi)工小幅增長(zhǎng)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)焦鋼企業(yè)煤炭消費(fèi)量同步增長(zhǎng)6月中旬主產(chǎn)地、中轉(zhuǎn)地、下游鋼焦企業(yè)煤炭庫(kù)存均有下降；國(guó)內(nèi)外煤炭?jī)r(jià)格低位波動(dòng)調(diào)整，國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)持續(xù)低于長(zhǎng)協(xié)價(jià)。

原料

中輝期貨：供需雙強(qiáng)，四季度煤價(jià)或以穩(wěn)為主

看向需求端，四季度動(dòng)力煤需求持續(xù)增長(zhǎng)9月全國(guó)發(fā)電耗煤量為2.32億噸，同比增長(zhǎng)10.19%，隨著氣溫繼續(xù)下降，用電量預(yù)計(jì)迎來(lái)高峰期2023年冬季，發(fā)電用煤量較全年平均值增長(zhǎng)2000萬(wàn)~3000萬(wàn)噸，今年冬季也將保持相近的增量；此外，供熱取暖用煤也是冬季煤炭消費(fèi)的主要增量春季至秋季，月均動(dòng)力煤消費(fèi)量在1000萬(wàn)~2000萬(wàn)噸；進(jìn)入冬季，供熱取暖耗煤量大幅上漲，月均耗煤量達(dá)到了4000萬(wàn)~6000萬(wàn)噸；建材、化工和冶金行業(yè)冬季煤炭消費(fèi)增量有限，對(duì)短期動(dòng)力煤需求的影響也較為有限。

原料

陜西發(fā)改委人士：預(yù)計(jì)三季度煤炭市場(chǎng)供給寬松

在28日下午舉辦的上半年煤炭經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析座談會(huì)上，陜西省發(fā)改委的與會(huì)人員表示，今年以來(lái)，陜西煤炭產(chǎn)量增速放緩，前5個(gè)月的產(chǎn)量增速僅1.1%，低于全國(guó)平均水平煤炭需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，其中電煤消費(fèi)量保持消費(fèi)增長(zhǎng)，鋼鐵建材行業(yè)煤炭消費(fèi)增速明顯放緩，化工行業(yè)增速回落，此外存煤水平加速增長(zhǎng)，特別是電廠存煤水平已經(jīng)達(dá)到歷史的最高水平該與會(huì)人員表示，受市場(chǎng)環(huán)境影響，煤炭出口價(jià)格呈震蕩下行，陜西動(dòng)力煤價(jià)格累計(jì)跌幅達(dá)到37.5%。

爐料

Mysteel：2022年中國(guó)動(dòng)力煤供需格局回顧

需求方面： 中國(guó)動(dòng)力煤消費(fèi)主要集中在電力、建材、冶金、化工四個(gè)領(lǐng)域四大行業(yè)煤炭合計(jì)消費(fèi)量占煤炭總消費(fèi)量的95%以上其中，煤炭消費(fèi)主要集中在電力行業(yè)，占煤炭總消費(fèi)的70%以上 水泥消費(fèi)量：2022年1-10月全國(guó)水泥產(chǎn)量為17.6 億噸，同比下降11.3%由于受到疫情及國(guó)際環(huán)境影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，因此基建及房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)的水泥需求減量明顯。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：黑色系原燃料價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行

11月17日國(guó)產(chǎn)礦部分地區(qū)價(jià)格上漲,全國(guó)生鐵價(jià)格部分上調(diào)，成交一般動(dòng)力煤市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行 港口市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，蘭炭市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)下行鐵合金方面：硅錳成交尚可，價(jià)格表現(xiàn)一般；工業(yè)硅弱勢(shì)，需求端消費(fèi)量不足；特種合金方面，17日原料價(jià)格拉漲，鉬鐵價(jià)格繼續(xù)上行 【國(guó)產(chǎn)礦】11月17日國(guó)產(chǎn)礦部分地區(qū)價(jià)格上漲唐山精粉價(jià)格上漲2元/噸，遷安精粉價(jià)格上漲15元/噸，寬城精粉價(jià)格上漲20元/噸，灤平精粉價(jià)格上漲20元/噸，沙河精粉價(jià)格上漲15元/噸，武安精粉價(jià)格上漲15元/噸，繁昌精粉價(jià)格上漲10元/噸，廬江精粉價(jià)格上漲20元/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel：中國(guó)煤炭供應(yīng)保障基地--內(nèi)蒙古概況

全市原煤消費(fèi)主要集中在鄂旗、達(dá)旗、準(zhǔn)旗鄂旗原煤消費(fèi)量超6500萬(wàn)噸，達(dá)旗、準(zhǔn)旗原煤消費(fèi)量均超2000萬(wàn)噸自去年10月以來(lái)為做好煤炭“保供穩(wěn)價(jià)”工作，內(nèi)蒙古承擔(dān)著國(guó)內(nèi)重要的煤炭供應(yīng)保障基地的重任 綜上，內(nèi)蒙古煤炭資源豐富，煤種煤質(zhì)優(yōu)異，優(yōu)質(zhì)的資源條件和煤質(zhì)在成本和售價(jià)端有較大優(yōu)勢(shì)，且在近兩年動(dòng)力煤供需錯(cuò)配的環(huán)境下，積極加快釋放煤炭產(chǎn)能，堅(jiān)決完成國(guó)家、自治區(qū)下達(dá)的煤炭保供任務(wù)，為全國(guó)煤炭保供作出重要貢獻(xiàn)。

煤焦熱點(diǎn)

業(yè)績(jī)預(yù)虧，贛能股份稱(chēng)成本壓力已稍緩和

2021年受供需影響，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)大幅波動(dòng)Myteel分析報(bào)告指出，2021年6月至9月供需矛盾導(dǎo)致動(dòng)力煤價(jià)格高位震蕩，而進(jìn)入10月，冬儲(chǔ)需求疊加高溫天氣，全國(guó)火電增量和燃煤消費(fèi)量激增，帶動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格上行，10月中旬后，保供穩(wěn)價(jià)政策下煤炭供應(yīng)量逐步增加，動(dòng)力煤價(jià)格快速回落 從當(dāng)下已公布的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，煤價(jià)上漲亦導(dǎo)致了行業(yè)浮虧上海電力預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)虧損17.85億至19.85億，浙能電力預(yù)計(jì)2021年歸母凈利潤(rùn)虧損7.6億至11.4億元，金山股份則預(yù)計(jì)全年虧損18億至20.38億元。

爐料

Mysteel：動(dòng)力煤2021年回顧及2022年展望

第五階段：6月初至9月，供需矛盾導(dǎo)致動(dòng)力煤價(jià)高位震蕩受煤礦事故及安全檢查影響，產(chǎn)地安監(jiān)和環(huán)保檢查干預(yù)密集，煤炭市場(chǎng)供應(yīng)有限，而隨著高溫天氣帶動(dòng)，下游用電需求持續(xù)增加，煤價(jià)高位震蕩運(yùn)行，秦皇島港口Q5500平倉(cāng)均價(jià)漲至971元/噸 第六階段：9月-10月中旬，冬儲(chǔ)需求釋放動(dòng)力煤價(jià)格快速上漲受高溫天氣持續(xù)及中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展帶動(dòng)，全國(guó)火電增量和燃煤消費(fèi)量激增。

月評(píng)

動(dòng)力煤供應(yīng)能力顯著提升

動(dòng)力煤需求旺季的到來(lái)，一定程度上改善了市場(chǎng)的悲觀預(yù)期，但隨著保供穩(wěn)價(jià)工作的深入開(kāi)展，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)能力顯著提升，短期動(dòng)力煤價(jià)格仍將承壓運(yùn)行 國(guó)內(nèi)需求預(yù)期增加 強(qiáng)冷空氣影響下，我國(guó)大部分地區(qū)明顯降溫，伴隨著霜凍線向南推進(jìn)，隨著氣溫下降，電煤消耗量將因居民用電需求攀升而逐漸增加，步入傳統(tǒng)需求旺季根據(jù)往年電煤消耗量分析，旺季通常會(huì)持續(xù)至春節(jié)前1—2周，那么旺季電煤需求增量具體如何？我們以9月數(shù)據(jù)為錨點(diǎn)，按照2019—2020年兩年均值數(shù)據(jù)測(cè)算，11月全國(guó)電煤消費(fèi)量較9月增長(zhǎng)900萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右，12月全國(guó)電煤消費(fèi)量較9月增長(zhǎng)3550萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，11—12月電煤消費(fèi)量共增長(zhǎng)4450萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右。

爐料

動(dòng)力煤保供加碼效果漸顯

但從下游季節(jié)性來(lái)看，沿海八省代表電廠日耗走弱，與2019年同期持平 從月產(chǎn)數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年1—8月山西煤炭產(chǎn)量同比增速維持在5%—15%，陜西煤炭產(chǎn)量同比大體持平，內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)量同比下降約5%全國(guó)動(dòng)力煤產(chǎn)量同比穩(wěn)中有升，其中1月、2月受保供影響，增幅達(dá)到20%以上，但3月后增幅整體維持在3%附近而從動(dòng)力煤消費(fèi)量來(lái)看，2021年一季度增幅在20%附近，而二季度增幅也在5%—15%之間，遠(yuǎn)超產(chǎn)量增速，造成了年中動(dòng)力煤持續(xù)的供不應(yīng)求的局面。

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Mysteel：能源緊張，雙控升級(jí)，原料短缺催生制造業(yè)兩極分化【2021年9月中國(guó)制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

進(jìn)口煤市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)成交比較活躍，全國(guó)煤炭進(jìn)口量環(huán)比顯著增長(zhǎng)據(jù)海關(guān)快報(bào)，9月份全國(guó)進(jìn)口煤炭3288萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)17.2%、同比增長(zhǎng)76.1%消費(fèi)端來(lái)看，夏季用煤旺季基本結(jié)束，主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增速回落，煤炭消費(fèi)量增速有所回落，但市場(chǎng)供應(yīng)依然偏緊，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲 9月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)下降趨勢(shì)有所緩和，新能源汽車(chē)保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)9月汽車(chē)供給指數(shù)同比降低3.64%，環(huán)比增長(zhǎng)13.88%。

產(chǎn)業(yè)分析

報(bào)價(jià)升至900元/噸 煤炭市場(chǎng)繼續(xù)趨緊

回顧一季度，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加快，火力全開(kāi)，我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)18.3%，兩年平均增長(zhǎng)5%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)24.5%，制造業(yè)同比增長(zhǎng)27.3%在國(guó)際需求回暖、訂單回流等情況下，一季度工業(yè)出口交貨值同比增長(zhǎng)30.4%從主要耗煤行業(yè)看，一季度，全國(guó)火力發(fā)電量同比增長(zhǎng)21.1%；水泥累計(jì)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)47.3%；生鐵、粗鋼、鋼材累計(jì)產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)8%、15.6%、22.5%一季度，動(dòng)力煤消費(fèi)量同比增長(zhǎng)約1.57億噸，比2019年約增加1.18億噸，煤炭消費(fèi)整體運(yùn)轉(zhuǎn)偏強(qiáng)。

爐料

報(bào)價(jià)升至900元/噸 煤炭市場(chǎng)繼續(xù)趨緊

回顧一季度，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加快，火力全開(kāi)，我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)18.3%，兩年平均增長(zhǎng)5%，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)24.5%，制造業(yè)同比增長(zhǎng)27.3%在國(guó)際需求回暖、訂單回流等情況下，一季度工業(yè)出口交貨值同比增長(zhǎng)30.4%從主要耗煤行業(yè)看，一季度，全國(guó)火力發(fā)電量同比增長(zhǎng)21.1%；水泥累計(jì)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)47.3%；生鐵、粗鋼、鋼材累計(jì)產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)8%、15.6%、22.5%一季度，動(dòng)力煤消費(fèi)量同比增長(zhǎng)約1.57億噸，比2019年約增加1.18億噸，煤炭消費(fèi)整體運(yùn)轉(zhuǎn)偏強(qiáng)。

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明年煤炭供需或緊平衡 中長(zhǎng)協(xié)簽約量將超10億噸

張宏認(rèn)為，目前中長(zhǎng)期合同占到全國(guó)煤炭市場(chǎng)的70%以上，在一定程度上穩(wěn)定了煤炭市場(chǎng)大起大落的行情 中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月全國(guó)煤炭消費(fèi)量32.4億噸左右，同比下降0.8%全國(guó)規(guī)模以上累計(jì)原煤產(chǎn)量31.3億噸，同比增長(zhǎng)0.1%其中，動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同（5500大卡下水煤）價(jià)格穩(wěn)定在綠色空間11月下水動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)價(jià)553元/噸，比10月上漲6元/噸；今年1-11月均價(jià)541元/噸，比2019年全年均價(jià)下降14元/噸。

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