2022年3月11日期貨公司滬鋁短線操作建議

夜盤動力煤小幅上漲，俄烏沖突再現(xiàn)反復(fù)隔夜倫鋁大幅波動，一度漲超5%后回落收中陽，收漲3%于3400美元滬鋁夜盤大幅高開，震蕩下行收小陰基本收平，收于21760.滬鋁成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望俄烏沖突緩解，市場情緒轉(zhuǎn)弱，短線調(diào)整，中期基本面小幅樂觀，滬鋁可能在21000附近震蕩上方壓力23000，下方支撐20000 華泰期貨 觀點：昨日鋁價日間跌幅收窄，夜盤穩(wěn)步回升，需持續(xù)關(guān)注地緣政治對于價格的影響。

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2022年1月27日期貨公司滬鋁短線操作建議

美國12月份新屋銷售環(huán)比飆升11.9%，為2020年7月以來最大環(huán)比漲幅隔夜美聯(lián)儲不加息并暗示3月份開始加息，符合預(yù)期，美元大漲，有色金屬高位震蕩隔夜動力煤上漲，倫鋁高位沖高回落，創(chuàng)新高后收小陽，收于3100美元.滬鋁夜盤小幅低開，沖高回落收小陽，收于21515滬鋁成交持倉均下降，節(jié)前資金離場，市場交易清淡滬鋁基本面較好，技術(shù)形態(tài)也已修復(fù)倫鋁率先走強，中期滬鋁可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行上方壓力24000，下方支撐20500。

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2022年1月26日期貨公司滬鋁短線操作建議

弘業(yè)期貨 美國1月消費者信心指數(shù)報113.8，預(yù)期111.2俄烏緊張關(guān)系似有緩解，市場恐慌情緒明顯下降，隔夜歐美股市普遍上漲，有色金屬全線反彈明天凌晨將公布美聯(lián)儲議息會議決議，可能導(dǎo)致市場大幅波動，預(yù)期今晚不會加息隔夜動力煤上漲，倫鋁高位大漲收中陽接近新高，收于3095美元.滬鋁夜盤在20日均線上方高開高走上漲收中陽，收于21450滬鋁成交持倉均上升，市場情緒樂觀。

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2022年1月25日期貨公司滬鋁短線操作建議

隔夜美元大漲，有色金屬全面下跌隔夜動力煤下跌，倫鋁窄幅震蕩收小陽，收于3038美元.滬鋁夜盤高開，在20日均線企穩(wěn)反彈收小陽，收于21110滬鋁成交穩(wěn)定持倉上升，市場情緒小幅樂觀滬鋁短線漲速過快上方面臨一定壓力，但基本面較好，技術(shù)形態(tài)也已修復(fù)倫鋁率先走強，中期滬鋁可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行上方壓力24000，下方支撐20500 美爾雅期貨 滬鋁開啟回調(diào)步伐，隨著春節(jié)的臨近，下游消費疲軟趨勢不斷顯現(xiàn)，與此同時，國內(nèi)庫存累庫，一定程度體現(xiàn)著需求端的弱勢。

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2022年1月18日期貨公司滬鋁短線操作建議

弘業(yè)期貨 昨日中國四季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，人民銀行MLF利率下調(diào)10基點對市場造成較大影響，人民幣下跌美元大漲美國假日休市，消息面較為平靜隔夜美元繼續(xù)上漲，有色金屬小幅承壓，僅鋁收漲，銅鉛鋅下跌隔夜動力煤上漲，倫鋁探底回升轉(zhuǎn)漲收小陽，收于3000美元.滬鋁夜盤小幅低開，震蕩收十字星，收于21075滬鋁成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望鋁短線漲速過快面臨調(diào)整壓力，但基本面較好，中期可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行。

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2022年1月17日期貨公司滬鋁短線操作建議

美國12月零售銷售環(huán)比下跌1.9%，遠遜于市場預(yù)期，創(chuàng)去年2月以來新低德國21年GDP漲2.7%符合預(yù)期，但四季度GDP可能萎縮1%美國通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期，全球經(jīng)濟增長情況不佳，周五美元大漲，有色金屬多數(shù)下跌隔夜動力煤下跌，倫鋁高開高走收小陽，收于2987美元.滬鋁夜盤高開低走轉(zhuǎn)跌收小陰，收于21005滬鋁成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望鋁短線漲速過快面臨調(diào)整壓力，但基本面較好，中期可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行。

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2022年1月13日期貨公司滬鋁短線操作建議

隔夜動力煤上漲，倫鋁沖高回落轉(zhuǎn)跌收中陰，收于2945美元.滬鋁夜盤沖高回落轉(zhuǎn)跌收小陰，收于21580滬鋁成交上升持倉下降，市場情緒不佳歐洲能源問題延續(xù)，鋁基本面好轉(zhuǎn)，短線漲速過快面臨調(diào)整壓力，遠期可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行上方壓力22000，下方支撐19000

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2022年1月14日期貨公司滬鋁短線操作建議

美國當周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)為23萬人，預(yù)估為20萬人，前值為20.7萬人美國2022年加息3次的預(yù)期已經(jīng)被廣泛接受，隔夜美國PPI低于預(yù)期，且國內(nèi)PPI環(huán)比下行，通脹壓力減弱，有色金屬高位回落隔夜動力煤上漲，倫鋁高開高走收小陽，收于2958美元.滬鋁夜盤高開低走轉(zhuǎn)跌收小陰，收于21305滬鋁成交持倉均下降，市場情緒不佳鋁短線漲速過快面臨調(diào)整壓力，但基本面較好，中期可能隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行上方壓力22000，下方支撐19000。

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2022年1月12日期貨公司滬鋁短線操作建議

美國當日新增確診病例140萬人隔夜美聯(lián)儲鮑威爾稱加息是必要的，但不能損害到經(jīng)濟和就業(yè)市場情緒好轉(zhuǎn)，有色金屬全面反彈隔夜倫鋁高開高走大漲收中陽，收于2983美元晚間動力煤小幅上漲，滬鋁夜盤高開高走上漲收中陽，收于21770滬鋁成交穩(wěn)定持倉上升，市場情緒偏向樂觀在外盤帶動下，鋁價中期可能繼續(xù)震蕩上行，上方壓力25000，下方支撐20000

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2022年1月10日期貨公司滬鋁短線操作建議

美國12月份非農(nóng)就業(yè)人口增加19.9萬人，預(yù)估為45萬人，前值為21萬人美國12月失業(yè)率下降至3.9%，創(chuàng)4月以來最大增幅，同比上漲4.7%歐元區(qū)12月份CPI初值同比上升5%; 分析師預(yù)估上升4.8%周五美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅低于預(yù)期，美聯(lián)儲緊縮預(yù)期大幅下降，美元大跌，有色金屬全線反彈周五動力煤小幅下跌，倫鋁高位大幅震蕩收小陰，收于2923美元.滬鋁夜盤低開低走收小陰，收于20995滬鋁成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望。

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2022年1月6日期貨公司滬鋁短線操作建議

歐元區(qū)12月服務(wù)業(yè)PMI終值錄得53.1，為2021年4月來新低隔夜美聯(lián)儲會議紀要偏向鷹派，市場預(yù)計最快3-5月小概率可能開始加息，有色金屬多數(shù)下跌，僅鋁上漲隔夜動力煤小幅下跌，倫鋁受到歐洲電價高企拉動大幅上漲，收于2912美元.滬鋁夜盤高開高走大漲收中陽，收于20625滬鋁成交持倉均上升，市場情緒樂觀滬鋁走勢不太活躍，但基本面好轉(zhuǎn)，后市可能繼續(xù)隨倫鋁繼續(xù)震蕩上行上方壓力22000，下方支撐19000。

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尿素企業(yè)庫存首次出現(xiàn)下降

近期動力煤期價觸及790元/噸的最低點后反彈至965元/噸，然后又大幅下挫至800元/噸附近，雖然持倉量和成交量大幅下滑，但是價格波動并沒有趨于緩和，投資者的操作難度較大預(yù)計2022年一季度左右，煤炭進入需求淡季，前期“保供”增產(chǎn)的供應(yīng)大量釋放，煤價可能會出現(xiàn)一定程度的回落，未來對尿素價格支撐力度減弱 截至2021年11月25日，全國尿素周度開工率66.48%，環(huán)比上周增加5.58個百分點，日產(chǎn)14.76萬噸，環(huán)比前一周增加1.24萬噸。

市場播報

Mysteel：10月15日硅錳期貨收盤評述

期貨評述

瑞達期貨：鐵路發(fā)運明顯增加，鄭煤期價沖高回落

倉單庫存：鄭商所鄭煤倉單日報為0張，+0 主力持倉：當日主力合約前20名多頭持倉量76503手，-3880；空頭持倉量77612手，-3428；凈空1109手，+452 總結(jié)：動力煤現(xiàn)貨價格穩(wěn)中向好近日鐵路發(fā)運量較上周有明顯增加，受臺風(fēng)影響，華東電廠日耗有所減少，北港庫存量相應(yīng)小幅增加，受剛需采購支撐，現(xiàn)港口貿(mào)易商報價堅挺，但實際成交仍以長協(xié)調(diào)運及保供為主。

機構(gòu)

動力煤期權(quán)運行現(xiàn)狀及策略展望

2020年6月30日—2021年6月下旬，近1年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，動力煤期權(quán)成交量PCR指標均值為1.02，持倉量PCR指標均值為1.33其中，成交量PCR與動力煤價格指數(shù)相關(guān)性為0.63，持倉量PCR與動力煤價格指數(shù)相關(guān)性為0.78從持倉量PCR指標與動力煤價格指數(shù)的走勢不難看出，二者具有較強的正相關(guān)性這進一步說明，投資者可將持倉量的PCR指標作為動力煤價格方向判斷的參考指標。

爐料

瑞達期貨：現(xiàn)貨市場延續(xù)強勢，鄭煤期價繼續(xù)大漲

主力持倉：當日主力合約前20名多頭持倉量118280手，-203；空頭持倉量121147手，+7024；凈空2867手，凈多轉(zhuǎn)凈空 總結(jié)：動力煤市場延續(xù)強勢產(chǎn)地生產(chǎn)仍受環(huán)保及煤管票影響，銷售依舊較好受坑口煤價不斷上漲及部分線路汽運費上調(diào)影響，煤炭發(fā)運至港口成本不斷攀升，下游對此高價煤接受度普遍持抵制情緒，因此港口高價煤實際成交一般，貿(mào)易商捂貨惜售近期全國氣溫普遍升高，即將迎來用煤用電高峰期，下游電廠及水泥、化工需求強勁。

機構(gòu)

瑞達期貨：煤炭成本不斷攀升，鄭煤市場繼續(xù)上漲

主力持倉：當日主力合約前20名多頭持倉量118483手，-2871；空頭持倉量114123手，-13612；凈多4360手，凈空轉(zhuǎn)凈多 總結(jié)：動力煤市場繼續(xù)上漲產(chǎn)地生產(chǎn)仍受環(huán)保及煤管票影響，銷售依舊較好受坑口煤價不斷上漲及部分線路汽運費上調(diào)影響，煤炭發(fā)運至港口成本不斷攀升，下游對此高價煤接受度普遍持抵制情緒，因此港口高價煤實際成交一般，貿(mào)易商捂貨惜售近期全國氣溫普遍升高，即將迎來用煤用電高峰期，下游電廠及水泥、化工需求強勁。

機構(gòu)

動力煤觸及跌停，究竟發(fā)生了什么？

ZC2105合約全天成交1059148手，是1月13日以來的最大成交量；持倉量減少65705手至179629手，是1月5日以來的最低持倉量 “周三動力煤期貨的深幅調(diào)整主要是煤價淡季快速上漲后，謹慎情緒蔓延，多頭從周二夜盤開始快速離場，加之對市場傳聞?wù){(diào)控政策的擔憂，日盤時間跌幅擴大，全天下跌5.74%”光大期貨動力煤高級分析師張笑金說 期貨日報記者從知情人士處獲悉，4月7日上午，國家發(fā)改委召集能源局煤炭司，國鐵集團貨運部，各央企電力集團，神華，中煤，秦皇島港，以及建材、鋼鐵、化工、煤炭和電力協(xié)會開會。

爐料

國家發(fā)改委召開會議，要求按照冬季最高產(chǎn)量組織煤礦生產(chǎn)

摘要：國家發(fā)改委相關(guān)人士對下一步工作作出指示：一是增產(chǎn)增供；二是穩(wěn)定煤價；三是把握進口煤節(jié)奏；四是組織好煤炭運輸；五是做好預(yù)期引導(dǎo)宣傳工作；六是強化電網(wǎng)調(diào)度運行；七是加強監(jiān)測分析 動力煤期貨主力ZC2105合約自周二夜盤開始處于單邊下行走勢，并于周三下午連續(xù)兩次沖擊跌停，最終收于689.8元/噸，下跌42.0元/噸，跌幅達5.74%ZC2105合約全天成交1059148手，是1月13日以來的最大成交量；持倉量減少65705手至179629手，是1月5日以來的最低持倉量。

聚焦

動力煤期貨去年總交割量創(chuàng)新高達618萬噸

產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與度不斷提升，期現(xiàn)貨市場聯(lián)動良好，服務(wù)實體功能得到認可 2020年動力煤期貨交割總量達618萬噸，創(chuàng)上市以來新高2019年，動力煤期貨6個合約共計交割358萬噸期貨日報記者在采訪中了解到，近年來，動力煤期貨成交持倉規(guī)模持續(xù)增長，產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與度不斷提升，期現(xiàn)貨市場聯(lián)動良好，期貨功能得到了較好發(fā)揮，品種影響力逐步擴大，交割順暢、服務(wù)實體的功能得到市場各方認可 據(jù)了解，鄭商所貼近現(xiàn)貨市場與產(chǎn)業(yè)客戶需求，長期跟蹤動力煤期貨交割情況，咨詢交割主要參與者對交割制度和流程的意見，不斷完善優(yōu)化交割制度。

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