Mysteel：進(jìn)口動(dòng)力煤市場延續(xù)強(qiáng)勢 后續(xù)或?qū)⒅?jǐn)慎上行

本周澳洲Q5500的動(dòng)力煤離岸（FOB）報(bào)價(jià)在71美元/噸左右高卡俄煤稍顯低迷，由于中國市場對(duì)高卡煤價(jià)格的接受程度不高，煤礦企業(yè)及貿(mào)易商更傾向于將煤炭銷往日本、韓國及東南亞地區(qū)，目前俄煤Q6000至韓國CIF報(bào)價(jià)93美元/噸此外，南非、哥倫比亞等國的煤炭出口價(jià)格也呈現(xiàn)出不同程度的上漲 國際煤炭市場的活躍一方面是由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的能源需求增加，另一方面則是部分煤炭出口國減少出口量，導(dǎo)致國際市場供應(yīng)緊張。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：從供需博弈到價(jià)格破局，動(dòng)力煤市場變革分析

截至7月15日，印尼東加里曼丹至華南港巴拿馬型船運(yùn)費(fèi)較月初上漲12.2%，南加里曼丹至華南港小船運(yùn)費(fèi)較月初上漲9.7% 這導(dǎo)致進(jìn)口商采購壓價(jià)，買賣雙方博弈加劇，市場成交僵持印尼3800大卡巴拿馬型動(dòng)力煤離岸價(jià)穩(wěn)定在42 - 43美元/噸，澳大利亞5500大卡煤離岸價(jià)報(bào)68 - 69美元/噸 ，電廠對(duì)高價(jià)進(jìn)口煤接受程度有限，成交寡淡 下游：需求分化，火電仍具支撐 下游方面，民用及工業(yè)用電負(fù)荷因高溫天氣顯著增加，沿海八省電廠日耗量已突破214.8萬噸 ，電煤采購需求持續(xù)釋放，短期內(nèi)火電對(duì)動(dòng)力煤的剛性需求仍對(duì)價(jià)格形成支撐。

日評(píng)

【華夏時(shí)報(bào)】創(chuàng)新低！國內(nèi)煤價(jià)跌至618元／噸，國際煤價(jià)全線下挫

南非理查茲港5500大卡動(dòng)力煤離岸均價(jià)報(bào)收于73.1美元/噸，同比下降20美元/噸，降幅為21.5%歐洲三港6000大卡動(dòng)力煤到岸均價(jià)報(bào)收于94.4美元/噸，同比下降11.6美元/噸，降幅為11%另外，受中日韓等主要進(jìn)口市場需求低迷影響，澳大利亞動(dòng)力煤價(jià)格月環(huán)比持續(xù)下行 據(jù)業(yè)內(nèi)分析，隨著可再生能源發(fā)電量增加，今年以來，日本和韓國動(dòng)力煤進(jìn)口量相比去年均有所減少而由于中國國內(nèi)供應(yīng)充足，加之澳煤價(jià)格優(yōu)勢收窄，中國終端用戶采購積極性也偏低。

媒體報(bào)道

Mysteel：印尼銷售定價(jià)存在變量 中國進(jìn)口動(dòng)力煤市場繼續(xù)承壓

該項(xiàng)政策的提出旨在提振印尼動(dòng)力煤出口市場；然當(dāng)前全球動(dòng)力煤采購節(jié)奏較為緩慢，新規(guī)順利實(shí)施的關(guān)鍵仍在買家本周中國兩大電力集團(tuán)為加快內(nèi)貿(mào)煤庫存消耗，將于3月開始暫時(shí)停止進(jìn)口煤市場招標(biāo)；由此可見中國買家現(xiàn)對(duì)進(jìn)口煤采購處消極態(tài)度，定價(jià)方式的變化或不會(huì)引起價(jià)格的較大波動(dòng)，需重點(diǎn)關(guān)注3月印尼離岸成交價(jià)格變化 二、高卡澳煤跌勢難改，庫存高筑與弱需壓力并存 電廠方面，在“暖冬”氣候以及新能源不斷發(fā)展的影響下，日耗處于往年低位，僅長協(xié)供應(yīng)便能夠充分滿足電廠對(duì)高卡煤的需求，因此面向進(jìn)口高卡煤的招標(biāo)數(shù)量銳減；非電方面，受房地產(chǎn)行業(yè)低迷影響，大多水泥廠開工時(shí)間較晚，且年前采購貨盤尚未消耗，化工企業(yè)也多為剛需采購，整體增量較為有限。

煤焦熱點(diǎn)

[數(shù)據(jù)分析]：中國石油焦港口庫存及出貨量周數(shù)據(jù)分析（20240408-0411）

石油焦,港存

庫存

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周四版

焦炭、菜籽油等漲超1%，玉米、玻璃等小幅上漲；豆一跌超1%，豆二、純堿等小幅下跌 環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)715元/噸 環(huán)比下行4元/噸 中國電視廠商將下半年面板采購需求提前 但日韓品牌下調(diào)出貨預(yù)期 國資委：做好債務(wù)、房地產(chǎn)、金融、投資、安全環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控 6月份中國大宗商品指數(shù)102.8% 供需雙側(cè)聯(lián)動(dòng)上揚(yáng) 離岸人民幣兌美元下跌0.51% 報(bào)7.2642 江蘇宿遷：提高租房提取住房公積金額度 最高每月可提1600元 美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示其可能進(jìn)一步收緊貨幣政策 美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要：官員們看到了經(jīng)濟(jì)增長的下行風(fēng)險(xiǎn) 熱浪威脅“歐洲運(yùn)輸動(dòng)脈” 萊茵河水位大跌 德國工業(yè)面臨考驗(yàn) 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊快報(bào)-周一版

隆眾預(yù)計(jì)：12月5日24時(shí)將下調(diào)汽柴油限價(jià)，每噸汽油下調(diào)440、柴油下調(diào)425元，折合每升89#0.32、92#0.34、95#0.36、0#0.36元 離岸人民幣兌美元升破7.00關(guān)口 日內(nèi)漲超300點(diǎn) 市場做多情緒升溫 股指期貨罕見持續(xù)升水 寒潮來臨或改變需求預(yù)期 動(dòng)力煤價(jià)格止跌反彈 山東、上海乘坐公共交通不再查驗(yàn)核酸檢測陰性證明； 美國11月新增非農(nóng)就業(yè)26.3萬，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息壓力加??； 美股三大指數(shù)均錄得周線兩連陽，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)本周累漲超22%。

早間提示

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（11.15-11.19）

進(jìn)口動(dòng)力煤方面：進(jìn)口市場情緒差，部分貿(mào)易商有低價(jià)拋貨現(xiàn)象印尼煤方面，中國買家多為試探性壓價(jià)還盤，實(shí)際拿貨意愿不強(qiáng)，離岸市場交易冷清，外礦挺價(jià)情緒明顯減弱隨著國內(nèi)煤價(jià)大幅下跌，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢不明顯，國內(nèi)買家采購多轉(zhuǎn)向國內(nèi)市場，部分急于出貨的貿(mào)易商持續(xù)降低報(bào)價(jià)，而市場成交依舊有限現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)70美元/噸

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場一周概覽（11.8-11.12）

進(jìn)口動(dòng)力煤方面：受寒潮降雪影響，區(qū)域性能源需求集中釋放，然而冰雪導(dǎo)致特高壓覆冰，且水電乏力，電煤需求再度凸顯加之“雙拉尼娜”冷冬預(yù)期，后續(xù)降溫幅度和范圍將繼續(xù)擴(kuò)大，目前動(dòng)力煤價(jià)格已較年內(nèi)峰值回落超一倍，終端及時(shí)鎖定優(yōu)質(zhì)貨源，補(bǔ)庫進(jìn)程加快，近期印尼中高卡煤市場報(bào)價(jià)成交稀少，低卡煤在恐慌性下跌后，離岸市場拿貨成交明顯減少，市場參與者采購放緩且趨于謹(jǐn)慎，且國內(nèi)限價(jià)調(diào)控政策頻出，進(jìn)口市場情緒再度轉(zhuǎn)向觀望，市場交投冷清，貿(mào)易商在報(bào)價(jià)缺乏參考依據(jù)的情況下，市場報(bào)盤稀少，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)83美元/噸。

周評(píng)

Mysteel快訊：美國礦商Arch Resources下調(diào)2021年焦煤銷售目標(biāo) 斯里蘭卡將停止新建燃煤電廠

這一下降可能與海運(yùn)煤價(jià)格的上漲有關(guān) 漢普頓9月份6000kcal/kg動(dòng)力煤的離岸價(jià)上升至平均109.26美元/噸，而美國東海岸低揮發(fā)冶金煤的平均離岸價(jià)為377.23美元/噸，8月份分別為102.97美元/噸和253.14美元/噸，去年同期為80.51美元/噸和109.36美元/噸 歐洲三港9月份6000kcal/kg動(dòng)力煤的到岸價(jià)平均為181.23美元/噸，高于8月份的149.80美元/噸和去年同期的52.63美元/噸。

快訊

多地限電的背后：煤炭價(jià)格為什么創(chuàng)新高？

“需求方面，今年1月-8月份電力增長特別快，對(duì)煤炭需求大幅度上漲供給方面，出于環(huán)保等因素，開采有所下降，再加上全球范圍內(nèi)，油氣等大宗商品都在上漲，一定程度上也助推了煤炭價(jià)格的走高” 林伯強(qiáng)同時(shí)強(qiáng)調(diào)，動(dòng)力煤中國基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)自給自足，但在供需緊平衡的時(shí)候，進(jìn)口有一點(diǎn)波動(dòng)，對(duì)價(jià)格也會(huì)有影響，但中國進(jìn)口煤所占比例已經(jīng)很小 中國電煤采購價(jià)格指數(shù)(CECI)編制辦公室近日發(fā)布的第35期《CECI指數(shù)分析周報(bào)》顯示，截至9月23日，5500大卡、5000大卡離岸綜合價(jià)為1210.44元/噸和894.08元/噸，分別比8月份月度綜合價(jià)上漲157.44元/噸和65.08元/噸。

爐料

全球減排大趨勢下，不受歡迎的動(dòng)力煤價(jià)格竟然在年內(nèi)翻倍

另一基準(zhǔn)煤價(jià)理查茲灣離岸價(jià)今年以來上漲超過55%相較煤價(jià)的漲勢，布倫特原油今年迄今已上漲33%，只能對(duì)煤價(jià)望其項(xiàng)背 飆升原因 能源分析師們列舉了動(dòng)力煤突破性反彈的各種原因，其中包括全球電力需求的反彈、供應(yīng)中斷以及全球天然氣價(jià)格上漲等 Argus的分析師表示，歐洲已經(jīng)出現(xiàn)了反常的天然氣低儲(chǔ)存量、液化天然氣進(jìn)口疲軟、以及來自俄羅斯的進(jìn)口放緩。

爐料

30日全球煤炭快訊：嘉能可上半年冶金煤產(chǎn)量同比增長11% 美國周度煤炭產(chǎn)量同比增長14.5%

與東部各州不同，西澳不出口煤炭，煤炭在國內(nèi)用于發(fā)電和工業(yè)用途 信息來源：ABC News 南非煤炭價(jià)格隨亞洲需求將繼續(xù)復(fù)蘇 隨著燃煤發(fā)電在亞洲的持續(xù)擴(kuò)張，國際動(dòng)力煤市場正在復(fù)蘇，將理查德灣的離岸價(jià)推高至 130 美元/噸左右 XMP Consulting 的煤炭行業(yè)顧問表示，導(dǎo)致價(jià)格上漲的其他因素包括中國煤炭產(chǎn)量下降以及歐洲因洪水和物流問題導(dǎo)致價(jià)格飆升。

快訊

需求增加，日耗攀升，動(dòng)力煤市場加快復(fù)蘇

1-5月份，我國累計(jì)進(jìn)口煤11116萬噸，同比下降25.2%，動(dòng)力煤進(jìn)口量出現(xiàn)明顯下滑；六月份，沿海地區(qū)進(jìn)口政策出現(xiàn)松動(dòng)，當(dāng)月到港進(jìn)口煤數(shù)量不占用全年進(jìn)口配額，國內(nèi)部分電廠積極招標(biāo)采購進(jìn)口煤資源，但考慮到船期、資源緊張等問題，六月份，進(jìn)口量增幅有限目前，澳洲煤通關(guān)暫未松動(dòng)，我國沿海地區(qū)進(jìn)口動(dòng)力煤以印尼煤為主，受階段性降雨和疫情影響，印尼煤改為八小時(shí)裝船，供應(yīng)量不及預(yù)期供需格局偏緊，支撐印尼煤離岸價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行；且國際海運(yùn)費(fèi)高位運(yùn)行，均增加國內(nèi)用戶采購進(jìn)口煤的成本。

爐料

Mysteel：“無限期暫停”對(duì)動(dòng)力煤市場影響

當(dāng)前我國多數(shù)地區(qū)有終端背書的非澳煤資源可在7-10日內(nèi)通關(guān)，華南局部地區(qū)港口進(jìn)口煤一船一議2021年中國煤炭進(jìn)口量主要受制于內(nèi)外貿(mào)價(jià)差較小而非進(jìn)口煤額度限制，由于近期國際海運(yùn)費(fèi)高位，疊加進(jìn)口動(dòng)力煤離岸價(jià)格堅(jiān)挺，導(dǎo)致進(jìn)口煤到岸成本高企，下游客戶購買積極性下降 四、印度疫情對(duì)中國煤炭進(jìn)口影響 中國及印度是印尼煤最大出口國，近期受印度疫情全面失控影響，印度電廠日耗持續(xù)降低，印度電廠煤炭可用天數(shù)持續(xù)下降，印度煤炭需求減少。

煤焦熱點(diǎn)

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（4.6-4.9）

進(jìn)口動(dòng)力煤方面，隨本周國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格本周價(jià)格有小幅波動(dòng)，國內(nèi)煤礦目前以最高產(chǎn)量生產(chǎn)，國內(nèi)供應(yīng)將會(huì)繼續(xù)上升，進(jìn)口煤市場情緒上揚(yáng)，印尼4月船期受節(jié)日因素現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)46美元/噸漲0.5，成交有限澳煤動(dòng)力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)58美元/噸穩(wěn)

周評(píng)

進(jìn)口煤炭市場一周概覽（3.29-4.2）

進(jìn)口動(dòng)力煤方面，隨本周國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格穩(wěn)中上漲后穩(wěn)中有降，進(jìn)口煤市場情緒上揚(yáng)，受國際澳洲大水和發(fā)運(yùn)受阻影響，外盤報(bào)價(jià)上漲后回歸，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)45.5美元/噸漲4，成交有限澳煤動(dòng)力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)58美元/噸漲2

周評(píng)

一周爐料概覽（04.05-04.09）

澳煤動(dòng)力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)58美元/噸穩(wěn) 【焦炭】本周焦化開工微降，高利潤下開工多在高位，內(nèi)蒙、山西部分焦企受環(huán)保影響有限產(chǎn)現(xiàn)象，整體開工仍在高位，近兩周貿(mào)易商、期現(xiàn)公司采購意向大大提升，焦炭訂單、出貨明顯轉(zhuǎn)好焦煤方面煉焦煤價(jià)格穩(wěn)中有漲，部分優(yōu)質(zhì)主焦煤種率先小幅上漲20-50元/噸，其他配煤煤種相對(duì)弱穩(wěn)，預(yù)計(jì)短期煉焦煤現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲下游方面港口庫存上升，貿(mào)易商對(duì)于超跌資源采購意向提升，交投氛圍活躍，現(xiàn)港口貿(mào)易資源準(zhǔn)一焦現(xiàn)匯出庫含稅報(bào)價(jià)2120元/噸左右；鋼廠方面唐山鋼坯價(jià)格繼續(xù)上漲，出廠現(xiàn)金含稅報(bào)價(jià)5120元/噸，高爐限產(chǎn)下鋼坯、鋼材價(jià)格大幅上漲，疊加原料大幅下調(diào)，鋼廠利潤持續(xù)沖高，但唐山當(dāng)前嚴(yán)格執(zhí)行限產(chǎn)下焦炭整體需求仍處在較低水平，多持控貨、觀望態(tài)度。

周評(píng)

一周爐料概覽（03.29-04.02）

進(jìn)口動(dòng)力煤方面，隨本周國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格穩(wěn)中上漲后穩(wěn)中有降，進(jìn)口煤市場情緒上揚(yáng)，受國際澳洲大水和發(fā)運(yùn)受阻影響，外盤報(bào)價(jià)上漲后回歸，現(xiàn)印尼Q3800FOB價(jià)報(bào)45.5美元/噸漲4，成交有限澳煤動(dòng)力煤離岸價(jià)格暫穩(wěn)，澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)58美元/噸漲2 【焦炭】本周焦化開工微降，高利潤下開工多在高位，內(nèi)蒙、唐山部分焦企受環(huán)保影響有限產(chǎn)現(xiàn)象，整體開工仍在高位，另外唐山地區(qū)汽運(yùn)管控、高爐限產(chǎn)下，焦企發(fā)貨壓力仍在，但近兩周貿(mào)易商、期現(xiàn)公司采購意向大大提升，個(gè)別超跌資源出貨轉(zhuǎn)好。

周評(píng)

Mysteel：動(dòng)力煤向好預(yù)期持續(xù) 4月北港煤價(jià)或超800元/噸

進(jìn)口方面，受澳洲洪澇災(zāi)害影響，澳洲生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)均受到一定程度影響，印度、日本等國將進(jìn)口煤采購需求轉(zhuǎn)向印尼，在國際采購需求刺激下，印尼動(dòng)力煤離岸價(jià)格持續(xù)上漲截止今日印尼Q3800FOB價(jià)已漲至45-46美元/噸，環(huán)比上漲2.5美元/噸，周環(huán)比上漲5美元/噸澳煤Q5500FOB價(jià)報(bào)60美元/噸 二、后市預(yù)判 月初內(nèi)蒙煤票增量有限，產(chǎn)地常態(tài)化檢查限制坑口供應(yīng)量。

煤焦熱點(diǎn)