Mysteel動(dòng)力煤礦山樣本數(shù)據(jù)與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局官方數(shù)據(jù)擬合分析報(bào)告

一、報(bào)告背景及目的： 動(dòng)力煤作為我國(guó)能源結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，在發(fā)電、工業(yè)生產(chǎn)等領(lǐng)域發(fā)揮著關(guān)鍵作用隨著國(guó)內(nèi)能源供應(yīng)形勢(shì)不斷變化，及時(shí)掌握動(dòng)力煤供應(yīng)端的實(shí)際產(chǎn)量波動(dòng)，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的決策支持及市場(chǎng)研判具有重要意義 本報(bào)告基于Mysteel調(diào)研的462家動(dòng)力煤礦山樣本數(shù)據(jù)展開(kāi)分析。

調(diào)研數(shù)據(jù)

Mysteel：12月電解鋁行業(yè)虧損加劇 企業(yè)在降本增效中艱難前行

產(chǎn)業(yè)上下游高庫(kù)存、電廠日耗提升不及預(yù)期、進(jìn)口煤數(shù)量保持高位等因素施壓價(jià)格，下游采購(gòu)不積極，倒逼礦企為減輕庫(kù)存壓力降價(jià)銷售，鄂爾多斯5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格月內(nèi)下跌40元/噸至535元/噸煤價(jià)走勢(shì)偏弱反饋到電解鋁廠的自備電廠需要周期，但具有規(guī)模的大型鋁廠自備電價(jià)格已有部分反映12月Mysteel調(diào)研全國(guó)電解鋁企業(yè)加權(quán)平均自備電價(jià)為0.366元/度，較11月下降0.003元/度 外購(gòu)電價(jià)在12月出現(xiàn)顯著上升。

熱點(diǎn)分析

百年建筑：2024年上半年水泥市場(chǎng)“量?jī)r(jià)利”盤點(diǎn)

①公布的房地產(chǎn)各項(xiàng)數(shù)據(jù)均繼續(xù)走弱或未有改善，百年建筑調(diào)研攪拌站在供及在手訂單中房地產(chǎn)項(xiàng)目占比越來(lái)越少，部分企業(yè)甚至是0，這部分對(duì)需求拖累較大；②市場(chǎng)反饋部分地區(qū)市政項(xiàng)目也因化債壓力下，實(shí)際開(kāi)工數(shù)量有所減少，建設(shè)進(jìn)度也因資金回款等問(wèn)題減慢；③部分?jǐn)嚢枵痉答?em class='keyword'>產(chǎn)業(yè)園類項(xiàng)目需求尚可，回款情況各有不同；④廠房類資金回款相對(duì)較好，是供應(yīng)商的優(yōu)選 二、原材料價(jià)格下行，生產(chǎn)成本壓力減小 2024上半年在穩(wěn)價(jià)保供政策及進(jìn)口煤的補(bǔ)充下，中國(guó)煤炭的供應(yīng)能力保持寬松，上半年動(dòng)力煤國(guó)內(nèi)產(chǎn)量與進(jìn)口量維持相對(duì)高位，我國(guó)動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格重心小幅下移。

日評(píng)

Mysteel周評(píng)：動(dòng)力煤產(chǎn)地價(jià)格漲“勁”不足，產(chǎn)地供給維持平穩(wěn)高位（11.13-11.17）

根據(jù)動(dòng)力煤調(diào)研團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)下港口、電廠、以及火運(yùn)站臺(tái)方面較十月都堆積了更高的庫(kù)存，港口整體庫(kù)存已經(jīng)到達(dá)今年7月平均水平，清庫(kù)壓力較大，本周的安全事故可能對(duì)后續(xù)主產(chǎn)地生產(chǎn)有一定減量影響，但是結(jié)合上半年相似事件下，產(chǎn)業(yè)鏈上下高庫(kù)存的背景，價(jià)格可能仍有被壓制的可能 二、礦山利潤(rùn) 整體看，本周整體利潤(rùn)受周初連續(xù)上漲推動(dòng)，總體上漲2.4個(gè)百分點(diǎn)。

煤焦熱點(diǎn)

黑色期貨上漲，鋼價(jià)或震蕩偏強(qiáng)

宏觀面：9月份，我國(guó)人民幣貸款增加2.31萬(wàn)億元，同比少增1764億元；社會(huì)融資規(guī)模增量為4.12萬(wàn)億元，比上年同期多5638億元；M2同比增長(zhǎng)10.3%，增速比上月末低0.3個(gè)百分點(diǎn)1-9月全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)5.6%，增速較1-8月提高0.6個(gè)百分點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel周度高爐鋼廠調(diào)研樣本，上周日均影響量為減少1.07萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)本周日均影響量減少2.8萬(wàn)噸；據(jù)Mysteel調(diào)研，上周動(dòng)力煤礦山產(chǎn)能利用率93%，環(huán)比上周增1.8個(gè)百分點(diǎn)，復(fù)產(chǎn)礦是主要增量來(lái)源；10月14日沙鋼廢鋼采購(gòu)價(jià)格下調(diào)30元/噸。

期評(píng)

Mysteel：2023首屆陜西地區(qū)蘭炭市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

榆林融澤瑞通供應(yīng)鏈管理有限公司是一家聚焦蘭炭領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈管理服務(wù)商 基于陜西蘭炭?jī)?yōu)勢(shì)，為蘭炭企業(yè)打造信息化、數(shù)字化、智能化運(yùn)營(yíng)體系，提供數(shù)字物流、數(shù)字倉(cāng)儲(chǔ)、數(shù)字交易與供應(yīng)鏈金融全鏈條數(shù)字化服務(wù)針對(duì)榆林市蘭炭市場(chǎng)，通過(guò)對(duì)蘭炭產(chǎn)業(yè)分布、價(jià)格走勢(shì)、行業(yè)龍頭企業(yè)等諸多方面的調(diào)研，形成專業(yè)的調(diào)研報(bào)告，助力對(duì)榆林蘭炭市場(chǎng)的深度定位同時(shí)從產(chǎn)業(yè)端和資金端指出蘭炭產(chǎn)業(yè)在資金方面面臨問(wèn)題 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動(dòng)力煤分析師張?chǎng)┡孔觥对隙?em class='keyword'>動(dòng)力煤價(jià)格變化對(duì)蘭炭生產(chǎn)成本的影響》主題演講。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：伊旗市場(chǎng)動(dòng)力煤持穩(wěn)運(yùn)行

基于以上市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)研，說(shuō)明如下： 煤礦A：今年保供任務(wù)量已經(jīng)完成，現(xiàn)在停產(chǎn)狀態(tài) 煤礦B：受疫情影響，崗位上的人太少，就一個(gè)班的人勉強(qiáng)維持生產(chǎn) 煤礦C：礦上管控嚴(yán)格目前生產(chǎn)不受影響，以兌現(xiàn)長(zhǎng)協(xié)為主，沒(méi)有庫(kù)存 綜上，伊旗市場(chǎng)動(dòng)力煤暫穩(wěn)運(yùn)行后續(xù)仍需重點(diǎn)關(guān)注國(guó)家增產(chǎn)保供政策、疫情防控政策及電廠補(bǔ)庫(kù)等影響 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫(kù)存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

日評(píng)

ESDM：政府仍在計(jì)算鎳鐵和鎳生鐵的出口稅率

Tri補(bǔ)充說(shuō)，他的團(tuán)隊(duì)也無(wú)法確定何時(shí)可以實(shí)施這項(xiàng)政策 而在10月份，海事與投資協(xié)調(diào)部負(fù)責(zé)礦業(yè)的助理副部長(zhǎng)Tubagus Nugraha曾表示，NPI和鎳鐵出口稅的實(shí)施應(yīng)該可以于2022年完成Tubagus 解釋說(shuō)，該政策的目的是鼓勵(lì)在印尼國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)礦山開(kāi)發(fā)更復(fù)雜的下游產(chǎn)品以增加附加值，另一方面，政府也想發(fā)展以鎳為商品的電動(dòng)車電池產(chǎn)業(yè) 而據(jù)Mysteel調(diào)研了解，印尼政府計(jì)劃在下周向社會(huì)面普及即將出臺(tái)的鎳鐵出口關(guān)稅政策，關(guān)稅的比例將根據(jù)煤炭及LME鎳價(jià)波動(dòng)而不同，最高可達(dá)12%（若LME＞22,300，3400主力動(dòng)力煤Fob單價(jià)＜40美金）。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：七月唐山煤焦鋼企業(yè)調(diào)研報(bào)告

對(duì)于今年下半年整體市場(chǎng)的看法比較悲觀， 9、10月傳統(tǒng)消費(fèi)旺季可能會(huì)對(duì)成材需求有一定程度的拉升，但是大環(huán)境缺少增量，不抱有太大的期待 調(diào)研詳情： 煤礦1：此次唐山調(diào)研行程中，共調(diào)研了1家煤礦，企業(yè)主要生產(chǎn)肥煤，主焦年產(chǎn)能大概150萬(wàn)噸煤炭產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有河北唐山、張家口、承德，內(nèi)蒙古4個(gè)礦區(qū)10座生產(chǎn)礦井、1座試生產(chǎn)礦井，另有新疆2個(gè)參股礦井、山西1個(gè)參股礦井主產(chǎn)品為動(dòng)力煤和洗精煤。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel宏觀周報(bào)：國(guó)常會(huì)調(diào)增8000億信貸馳援基建，多地發(fā)布暴雨黃色預(yù)警

宏觀要聞：國(guó)常會(huì)要求調(diào)增8千億信貸用于基建；發(fā)改委表示要確保糧食、能源、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定；5月制造業(yè)PMI為49.6%，結(jié)束了連續(xù)兩個(gè)月回落態(tài)勢(shì)；中國(guó)氣象局提升Ⅲ級(jí)氣象應(yīng)急響應(yīng)，多地發(fā)布暴雨黃色預(yù)警；美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加39萬(wàn)，為2021年4月以來(lái)最小增幅；拜登表示抗擊通脹是首要經(jīng)濟(jì)任務(wù) 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開(kāi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)零投放零回籠；Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率連續(xù)六周高于80%，全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率連續(xù)兩周下降；當(dāng)周鐵礦石、動(dòng)力煤、螺紋鋼價(jià)格上漲，電解銅、水泥、混凝土價(jià)格下降；當(dāng)周乘用車日均零售4.2萬(wàn)輛，下降6%；BDI下降1.8%。

資訊

期鋼沖高回落，鋼價(jià)局部下跌

宏觀面：何文波建議制定鼓勵(lì)金屬礦山深部開(kāi)采的優(yōu)惠政策；動(dòng)力煤合約每次最小開(kāi)倉(cāng)下單量調(diào)整為4手；BDI指數(shù)一個(gè)多月飆漲超60% 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，3月7日，全國(guó)主港鐵礦石成交116.10萬(wàn)噸，環(huán)比增87.3%；237家主流貿(mào)易商建材成交25.26萬(wàn)噸，環(huán)比增52% 由于近期國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲，疊加國(guó)內(nèi)開(kāi)工季需求回暖，促使黑色商品市場(chǎng)看漲情緒較濃，但也存在一定投機(jī)炒作，周初鋼價(jià)大幅上漲。

期評(píng)

Mysteel宏觀周報(bào)：兩部門要求保持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，大商所強(qiáng)化日常監(jiān)督

一周概述： 宏觀要聞：2022年中央一號(hào)文件提出全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作；發(fā)改委、工信部要求保持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定；再生資源財(cái)稅40號(hào)文將落地；大商所強(qiáng)化日常監(jiān)督 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行凈投放2900億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開(kāi)工率提高6%，全國(guó)110家洗煤廠開(kāi)工率保持穩(wěn)定；當(dāng)周鐵礦石價(jià)格保持穩(wěn)定，動(dòng)力煤、螺紋鋼、電解銅、水泥、混凝土價(jià)格均不同程度下跌；當(dāng)周乘用車日均零售4.7萬(wàn)輛，增長(zhǎng)67%；BDI增長(zhǎng)16%。

資訊

【上海證券報(bào)】焦炭品種10天3次提漲，絕代“雙焦”會(huì)否重現(xiàn)江湖？

”熊超表示，由于近期鋼廠鐵水產(chǎn)量持續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng)，需求端具有支撐使得焦炭品種將漲價(jià)壓力順利傳遞到下游 另有一名鋼鐵行業(yè)分析師告訴上海證券報(bào)記者，據(jù)他最新調(diào)研，目前高爐工藝螺紋鋼產(chǎn)品的毛利在800元/噸左右，鋼廠生產(chǎn)積極性較高從產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配角度來(lái)看，預(yù)計(jì)后續(xù)焦炭仍有繼續(xù)上漲空間 大量煤礦春節(jié)加班 動(dòng)力煤量?jī)r(jià)將越來(lái)越穩(wěn) 秦皇島煤炭網(wǎng)1月12日發(fā)布報(bào)告顯示，今年1月5日至1月11日的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于738元/噸，環(huán)比上行5元/噸。

媒體報(bào)道

攜手共進(jìn)助推產(chǎn)融結(jié)合健康發(fā)展-上海鋼聯(lián)收到鄭商所感謝信

12月29日，鄭州商品交易所致函，對(duì)上海鋼聯(lián)多年來(lái)的合作支持表示衷心的感謝，即將過(guò)去的一年，上海鋼聯(lián)與鄭商所在政企協(xié)調(diào)、市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)、課題合作等方面深入合作，為相關(guān)工作的有序推進(jìn)提供了有力保障，攜手共助產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展 鄭商所是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立的首家期貨市場(chǎng)試點(diǎn)單位，目前上市交易普通小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥、早秈稻、晚秈稻、粳稻、棉花、棉紗、油菜籽、菜籽油、菜籽粕、白糖、蘋果、紅棗、動(dòng)力煤、甲醇、精對(duì)苯二甲酸（PTA）、玻璃、硅鐵、錳硅、尿素、純堿、短纖、花生等23個(gè)期貨品種和白糖、棉花、PTA、甲醇、菜粕、動(dòng)力煤等6個(gè)期權(quán)，范圍覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域。

鋼聯(lián)動(dòng)態(tài)

焦炭期貨漲逾5%，鋼價(jià)多數(shù)下跌

宏觀面：劉鶴與美財(cái)政部長(zhǎng)耶倫通話，中方表達(dá)了對(duì)美國(guó)取消加征關(guān)稅和制裁等問(wèn)題的關(guān)切；何立峰撰文指出加快推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)；住建部推動(dòng)裝配式建筑市場(chǎng)化、規(guī)?；l(fā)展 產(chǎn)業(yè)面：安陽(yáng)市加強(qiáng)大氣污染減排措施，鋼廠確保每日污染物排放總量減排20%及以上；發(fā)改委稱電廠供煤持續(xù)大于耗煤，存煤水平快速提升；鄭商所發(fā)布公告，動(dòng)力煤期貨部分合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為40% 據(jù)Mysteel調(diào)研237家流通商，10月26日建材成交量16.1萬(wàn)噸，較上周16.4萬(wàn)噸的日均成交量差別不大。

期評(píng)

“保供穩(wěn)價(jià)”、儲(chǔ)運(yùn)創(chuàng)新，期貨交易所各顯神通

另一方面，鄭商所也注重“練好內(nèi)功”緊跟現(xiàn)貨市場(chǎng)變化趨勢(shì)，修改完善棉花、玻璃、鐵合金等品種合約規(guī)則；調(diào)整動(dòng)力煤期貨滯納金費(fèi)用、優(yōu)化結(jié)算流程“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)提出后，為服務(wù)國(guó)家新能源戰(zhàn)略、助力清潔能源行業(yè)發(fā)展，鄭商所積極探索利用純堿期貨服務(wù)光伏產(chǎn)業(yè)的方式方法，深入調(diào)研光伏玻璃主產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)情況，將安徽納入純堿期貨交割區(qū)域 同時(shí)，鄭商所多措并舉，持續(xù)發(fā)力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

爐料

Mysteel：2021年9月上海鋼聯(lián)廣西地區(qū)鋁產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告

調(diào)研背景 2021年注定是不平凡的一年，2020年疫情過(guò)后，各行各業(yè)產(chǎn)線全開(kāi)加足馬力生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展加之動(dòng)力煤價(jià)格大幅上漲、南方降雨量偏少導(dǎo)致電力緊缺，伴隨著雙限的背景各地鋁企開(kāi)始一輪又一輪的限產(chǎn)減產(chǎn)，然而目前廣西地區(qū)減產(chǎn)限產(chǎn)情況如何？電力供應(yīng)是否真的如此緊張？氧化鋁后續(xù)走勢(shì)如何？硅鎂價(jià)格為何走出這種二十年不見(jiàn)的行情？帶著種種疑問(wèn)，上海鋼聯(lián)組織調(diào)研團(tuán)隊(duì)共20人對(duì)廣西的鋁產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了一次深度考察。

主編視角

陜蒙兩地煤炭生產(chǎn)情況差異明顯

2月底以來(lái)，“倒查20年”已經(jīng)成為內(nèi)蒙古煤炭行業(yè)的高頻詞，時(shí)至今日，政策對(duì)當(dāng)?shù)孛禾可a(chǎn)產(chǎn)能影響幾何？鑒于安全生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等綜合治理，陜西地區(qū)煤礦產(chǎn)能釋放情況以及線上化進(jìn)度如何？作為中國(guó)“北煤南運(yùn)”的戰(zhàn)略運(yùn)輸通道，浩吉鐵路全線通車投入運(yùn)營(yíng)已近1年，目前運(yùn)行狀況是否良好？在此背景下，鄭州商品交易所（下稱鄭商所）聯(lián)合易煤網(wǎng)舉辦了動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)“云調(diào)研”活動(dòng)。

爐料

動(dòng)力煤期權(quán)將于30日上市 合約具三大個(gè)性化設(shè)計(jì)

動(dòng)力煤期權(quán)將于6月30日在鄭州商品交易所上市對(duì)于近期公布的動(dòng)力煤期權(quán)相關(guān)規(guī)則制度，中國(guó)證券報(bào)記者29日采訪了鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人，對(duì)相關(guān)制度要點(diǎn)進(jìn)行了解讀 據(jù)介紹，在動(dòng)力煤期權(quán)合約規(guī)則制訂過(guò)程中，鄭商所多次開(kāi)展調(diào)研，積極向產(chǎn)業(yè)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、期貨公司及做市商等征求意見(jiàn)，結(jié)合國(guó)際商品期權(quán)合約設(shè)計(jì)慣例，并參考了白糖等期權(quán)品種的市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)。

聚焦

動(dòng)力煤期權(quán)今日上市交易

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，在動(dòng)力煤期權(quán)合約規(guī)則制訂過(guò)程中，鄭商所多次開(kāi)展調(diào)研，積極向產(chǎn)業(yè)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、期貨公司及做市商等征求意見(jiàn)，結(jié)合國(guó)際商品期權(quán)合約設(shè)計(jì)慣例，并參考了白糖等期權(quán)品種的市場(chǎng)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)在期權(quán)合約類型、行權(quán)方式、交易及報(bào)價(jià)單位等條款中，設(shè)計(jì)思路基本與已經(jīng)上市的鄭商所期權(quán)品種保持一致根據(jù)動(dòng)力煤品種的實(shí)際情況和特點(diǎn)，交易所對(duì)最小變動(dòng)價(jià)位、行權(quán)價(jià)格間距等合約條款進(jìn)行了差異化設(shè)計(jì)，以有效滿足市場(chǎng)需求。

煤焦