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動力煤期權(quán)怎么買快訊
- 2025-05-22 09:08
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22日陜西市場動力煤弱穩(wěn)運行。區(qū)域內(nèi)多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn),整體供應(yīng)基本穩(wěn)定。近日大型集團外購價下調(diào),疊加昨日陜煤大礦競拍多數(shù)煤種成交價較上期均有下滑,市場情緒持續(xù)低迷,坑口銷售情況一般,部分礦區(qū)表示有庫存壓力。目前市場需求無明顯提振,煤廠及貿(mào)易商采買較為謹慎,操作積極性不高,預(yù)計短期內(nèi)動力煤價格難有上行動力。
- 2025-05-08 08:51
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8日陜西市場動力煤弱穩(wěn)運行。月初區(qū)域內(nèi)大部分煤礦生產(chǎn)銷售維持常態(tài)化,整體煤炭供應(yīng)水平基本穩(wěn)定。近日港口報價下跌,疊加中下游庫存仍處高位,產(chǎn)地市場情緒低迷,煤礦銷售情況難以得到改善,近日坑口煤價延續(xù)穩(wěn)中偏弱運行。目前下游終端采購仍以剛需為主,對市場資源采買相對謹慎,補庫需求較弱,動力煤價格上行支撐不足,后市需關(guān)注終端存耗情況。
- 2025-04-25 10:02
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4月25日進口動力煤市場弱勢運行。近日我國大型電力集團繼續(xù)釋放遠期貨盤采購需求,由于前期終端流標率較高,進口貿(mào)易商為出貨紛紛下調(diào)投標價,其中華南區(qū)域印尼Q3800最低投標價回落至450元/噸。4月26日印尼能礦部將采礦權(quán)稅率提高1%,此政策使得礦企成本進一步提高,而為保障銷售利潤提高市場報價,但目前需求疲軟下買家對此較難接受。預(yù)計短期內(nèi)進口市場仍在低位徘徊。
- 2025-04-22 09:20
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4月22日進口動力煤價差:進口印尼煤Q3800到岸價約455元/噸,而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約483元/噸;澳煤Q5500到岸價約693元/噸,而同熱值內(nèi)貿(mào)煤自北港運至華南到岸價約710元/噸。部分印尼礦方下調(diào)報價,進口貿(mào)易商成本降低倒掛現(xiàn)象稍有緩解;但國內(nèi)終端采購意愿不高,維持低價少量拿貨,進口貿(mào)易商投標相對謹慎。短期內(nèi)進口煤價或在買方市場主導(dǎo)下低位震蕩。
- 2025-04-18 09:29
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4月18日進口動力煤市場弱穩(wěn)運行。印尼礦方報價小幅下調(diào),在人民幣升值加持下進口貿(mào)易商拿貨壓力稍有緩和,為促進出貨參與競價投標趨勢繼續(xù)向下,據(jù)悉華南區(qū)域某電廠Q3800最低投標價451元/噸。而國內(nèi)電廠在低消耗高庫存下,對遠期貨盤采買迫切性不強,延續(xù)高性價比的剛需采購策略,部分電廠流標現(xiàn)象增多,進口貿(mào)易商在成本倒掛難改下操作困難。預(yù)計短期內(nèi)進口煤價將繼續(xù)窄幅震蕩。
動力煤期權(quán)怎么買市場行情
按綜合排序
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6月5日(17:50)伊金霍洛旗市場動力煤價格行情
沫煤原煤混煤 2025-06-05 17:51
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6月5日(17:40)曹妃甸港動力煤價格行情
沫煤 2025-06-05 17:38
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6月5日(17:40)揚子江港動力煤價格行情
動力煤 2025-06-05 17:38
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6月5日(17:40)秦皇島港動力煤價格行情
沫煤 2025-06-05 17:37
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6月5日(17:40)京唐港動力煤價格行情
沫煤 2025-06-05 17:36
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6月5日(17:40)天津港動力煤價格行情
沫煤 2025-06-05 17:35
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6月5日(17:30)準格爾旗市場動力煤價格行情
沫煤混煤原煤 2025-06-05 17:32
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6月5日(17:30)橫山市場動力煤價格行情
沫煤 2025-06-05 17:32
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6月5日(17:30)榆林市場動力煤價格行情
塊煤混煤沫煤 2025-06-05 17:31
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6月5日(17:30)神木市場動力煤價格行情
沫煤 2025-06-05 17:31
動力煤期權(quán)怎么買相關(guān)資訊
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此時追多風(fēng)險肯定很大,但在大幅上漲時做空又面臨繼續(xù)封漲?;虺掷m(xù)上漲的風(fēng)險不確定性增加,投資者左右兩難,不參與又心癢難耐,怕錯過獲取“大利潤”的好時機,此時,買入看跌期權(quán)就是最佳選擇 2021年5月12日,動力煤期貨9月合約價格運行在940元/噸一線,以900元/噸的執(zhí)行價買入50手的看跌期權(quán),權(quán)利金59元/手,共支付權(quán)利金295000元5月14日下午動力煤期貨9月合約跌停(價格834.2元/噸),期權(quán)權(quán)利金最高報價114.8元/手,取整數(shù)114元/手計算,盈利275000元,回報率193%,這是單純縱向比較的效果,收益已非常可觀。
爐料
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11月下旬,隨著需求的回升,供需矛盾更加突出,期現(xiàn)價格大幅攀升,到12月,寒潮助推需求進一步走高,電廠高負荷運轉(zhuǎn),相較供應(yīng),需求增量明顯,動力煤價格創(chuàng)出新高 期權(quán)策略選擇:9月動力煤市場回暖,且月初期權(quán)隱含波動率為10%,黑色系其他品種的期權(quán)隱含波動率在20%以下的情況很少,可以說動力煤期權(quán)做多波動率策略的安全邊際較高此時,從做多波動率的角度,可以選擇買入跨式策略,而結(jié)合做多波動率和基本面向好,可以選擇買入看漲期權(quán)策略。
爐料
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因北方港口長協(xié)煤占比較大,因此港口庫存難以增加 綜上所述,在國際煤炭需求增加,國內(nèi)供應(yīng)緊張、庫存大幅下降的情況下,動力煤期現(xiàn)價格易漲難跌9月合約貼水現(xiàn)貨,前期多單可繼續(xù)持有或者買入看漲期權(quán)從期現(xiàn)角度分析,仍可進行期現(xiàn)正套操作(作者單位:華泰期貨)
爐料
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煤價回落風(fēng)險現(xiàn) 期權(quán)“出招”巧對沖
如果動力煤期貨價格在550元/噸以上,那么現(xiàn)貨+看跌期權(quán)組合的損益是147.3元/噸,隨著動力煤價格不斷上漲,在扣除2.7元/噸的權(quán)利金虧損之后,企業(yè)并沒有讓渡煤價上漲帶來的超額利潤如果動力煤價格下跌至547.3元/噸,看跌期權(quán)損益為0,而現(xiàn)貨銷售利潤為147.3元/噸,如果煤價繼續(xù)下跌,那么煤炭現(xiàn)貨價格會下跌,但是買入看跌期權(quán),煤礦企業(yè)可以550元/噸的價格行權(quán),轉(zhuǎn)為持有550元/噸的期貨空頭頭寸,煤礦企業(yè)還是保留147.3元/噸的利潤。
煤焦
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根據(jù)之前公布的動力煤期權(quán)合約,其交易單位為1手動力煤期貨合約,方便投資者對沖期貨部位風(fēng)險;最后交易日(到期日)為標的期貨合約交割月份前一個月的第3個交易日,與已上市的鄭商所期權(quán)品種保持一致,以滿足產(chǎn)業(yè)客戶套保期限需求,避免給交割月運行帶來風(fēng)險借鑒國際商品期權(quán)市場慣例和白糖等期權(quán)運行經(jīng)驗,動力煤期權(quán)行權(quán)方式設(shè)置為美式,期權(quán)買方可在到期日及之前任一交易日行權(quán) 與鄭商所已上市期權(quán)相比,動力煤期權(quán)合約具有三方面較為明顯的個性化設(shè)計: 一是動力煤期權(quán)最小變動價位數(shù)值最?。?.1元/噸)。
煤焦
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動力煤期權(quán)上市 五大新品種正在路上 商品期權(quán)迎新一輪擴容潮
在曹揚慧看來,在發(fā)揮避險作用時,期權(quán)擁有獨特優(yōu)勢“與場外期權(quán)相比,場內(nèi)期權(quán)的流動性較好,交易成本相對較低,并且產(chǎn)業(yè)客戶通過買入期權(quán)進行套保,只需交納權(quán)利金,無需繳納保證金,面臨資金壓力小”曹揚慧說,由于期權(quán)策略豐富,產(chǎn)業(yè)客戶運用期權(quán)進行套期保值的方案更為靈活期權(quán)可以在采購管理、庫存管理、現(xiàn)金管理等方面發(fā)揮作用 對于動力煤期權(quán),國投安信期貨研究員首席分析師高明宇對記者表示,動力煤期權(quán)的推出符合產(chǎn)業(yè)客戶及投資機構(gòu)的期待,近年來動力煤價格多呈現(xiàn)區(qū)間波動的特點,期權(quán)工具的問世有助于投資者把握非線性交易機會。
煤焦
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動力煤期權(quán)將于30日上市 合約具三大個性化設(shè)計
在期權(quán)合約類型、行權(quán)方式、交易及報價單位等條款中,設(shè)計思路基本與已經(jīng)上市的鄭商所期權(quán)品種保持一致根據(jù)動力煤品種的實際情況和特點,對最小變動價位、行權(quán)價格間距等合約條款進行了差異化設(shè)計,以有效滿足市場需求 根據(jù)動力煤期權(quán)合約公告,其交易單位為1手動力煤期貨合約,方便投資者對沖期貨部位風(fēng)險;動力煤期權(quán)最后交易日(到期日)為標的期貨合約交割月份前一個月的第3個交易日,與已上市的鄭商所期權(quán)品種保持一致,以滿足產(chǎn)業(yè)客戶套保期限需求,避免給交割月運行帶來風(fēng)險;借鑒國際商品期權(quán)市場慣例和白糖等期權(quán)運行經(jīng)驗,動力煤期權(quán)行權(quán)方式設(shè)置為美式,期權(quán)買方可在到期日及之前任一交易日行權(quán)。
聚焦
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業(yè)內(nèi)人士:動力煤期權(quán)上市將豐富期權(quán)品種體系 促進煤炭等產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展
一方面,上市動力煤期權(quán)有利于進一步完善煤炭價格形成機制,提高市場運行效率,引導(dǎo)行業(yè)資源優(yōu)化配置,更好地服務(wù)煤炭和電力市場化改革另一方面,開展期權(quán)交易有利于增強產(chǎn)業(yè)風(fēng)險意識,提升風(fēng)險管理水平,控制市場“尾部”風(fēng)險,穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營,“平滑”企業(yè)現(xiàn)金流,從而促進產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展 此外,與期貨相比,期權(quán)在買賣雙方權(quán)利義務(wù)、履約保證和成本收益等方面具有明顯的不同,能夠更好地滿足實體企業(yè)多樣化和精細化的避險需求,降低企業(yè)保值成本,提高競爭能力。
煤焦
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在穩(wěn)定經(jīng)營的生產(chǎn)理念下,企業(yè)往往利用動力煤期貨工具,通過賣出套期保值的方式鎖定生產(chǎn)利潤當(dāng)動力煤價格下跌時,期貨端的盈利能夠抵補現(xiàn)貨端的損失,而當(dāng)動力煤價格上漲時,利用期貨工具進行賣出套期保值,往往很難獲取到超額收益但是,在動力煤期權(quán)上市后,煤炭開采企業(yè)針對這一問題將有更多靈活的解決方案 例如,當(dāng)前ZC2009價格在540元/噸附近,平值看跌期權(quán)價格約為16元/噸(文中期權(quán)價格均是利用當(dāng)前市場參數(shù)估算的理論價格),行權(quán)價為580元/噸的看漲期權(quán)價格約為5元/噸,通過買入動力煤平值看跌期權(quán)并賣出高行權(quán)價看漲期權(quán),構(gòu)建熊市風(fēng)險逆轉(zhuǎn)策略,以替代期貨空單,該策略成本為11元/噸。
煤焦
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鄭商所期權(quán)講習(xí)所第22期培訓(xùn)聚焦動力煤
在張元桐看來,動力煤期權(quán)上市后將給煤炭行業(yè)各個環(huán)節(jié)帶來積極影響首先,動力煤期權(quán)為相關(guān)企業(yè)和市場參與者提供了一個更經(jīng)濟的風(fēng)險管理工具其次,期權(quán)買賣雙方權(quán)責(zé)分離,買方支付權(quán)利金即可達到“鎖虧不鎖盈”的目的,企業(yè)運用期權(quán)工具進行風(fēng)險管理既可降低資金占用成本,也可鎖定衍生工具交易風(fēng)險最后,對貿(mào)易商來說,動力煤期權(quán)帶來的豐富多變的策略組合彌補了期貨策略單一的短板,將促進期現(xiàn)市場有效聯(lián)動。
煤焦
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期權(quán)和期貨有所區(qū)別,各有優(yōu)勢企業(yè)在實際應(yīng)用中可以根據(jù)不同的風(fēng)險敞口、不同的風(fēng)險承受力、不同的時期,選擇不同的風(fēng)險管理工具,或者組合使用“比如價格不明朗時可以選擇期權(quán)工具,買入期權(quán)不存在追保壓力,資金占用??;價格波動小時也可以選擇賣出期權(quán)收取一定期權(quán)費”楊博表示,他們會積極向集團管理層推廣期權(quán)理念,根據(jù)企業(yè)實際情況,積極使用期權(quán)工具管理生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險 “動力煤期權(quán)的上市,進一步豐富了相關(guān)企業(yè)風(fēng)險管理手段,有利于構(gòu)建統(tǒng)一、開放、高效的現(xiàn)代化煤炭市場體系,維護國家能源安全。
煤焦
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此外備兌策略還有一大優(yōu)勢,鄭商所對期權(quán)的備兌組合有保證金優(yōu)惠,備兌策略中賣出期權(quán)的保證金將降低為期權(quán)的權(quán)利金,顯著減少了資金占用 2.看漲期權(quán)的牛市價差策略 牛市看漲價差策略簡單來說就是“買低賣高“或者買支撐賣阻力,投資者可考慮在9月期權(quán)合約中買行權(quán)價540的看漲期權(quán),同時賣出行權(quán)價570的看漲期權(quán)策略達到的效果主要有兩點:第一當(dāng)動力煤期貨價格小幅上漲時,牛市價差比單純買看漲期權(quán)盈利更多,因為賣出期權(quán)產(chǎn)生的收入起到收益增強的效果;第二牛市價差的權(quán)利金投入比買平值看漲期權(quán)更小,總體風(fēng)險可控,更適合在上漲行情的末期使用。
煤焦
動力煤期權(quán)怎么買相關(guān)關(guān)鍵詞
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