Mysteel：美國煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)報(bào)告

在美國眾多的煤炭資源中，肥煤占比約為35%，主要分布在阿巴拉契亞煤田總體來說美國煤炭出口并不算多，但近兩年呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢(shì)，尤其美國的Leer肥煤和百麗肥煤受到中國沿海貿(mào)易商的高度青睞，對(duì)此Mysteel組織美國煤炭企業(yè)調(diào)研活動(dòng)，深入了解實(shí)際情況，以下為主要調(diào)研企業(yè)內(nèi)容： 企業(yè)A：煤炭貿(mào)易企業(yè)，位于美國賓夕法尼亞州拉特羅布，主要從事美國、澳洲、印尼、蒙古等原產(chǎn)冶金煤、動(dòng)力煤的市場(chǎng)營銷業(yè)務(wù)，用于全球綜合鋼廠冶煉、電廠發(fā)電、以及水泥產(chǎn)品制造等。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：4月動(dòng)力煤市場(chǎng)或?qū)⑷鮿?shì)震蕩運(yùn)行

回顧1-2月份，在春節(jié)前后市場(chǎng)煤價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，下游用戶補(bǔ)庫需求釋放對(duì)煤價(jià)形成有力支撐；然正月十五過后，需求端開工率恢復(fù)緩慢，且由于利潤空間擠占，生產(chǎn)積極性下降，故煤價(jià)延續(xù)下跌國際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個(gè)別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場(chǎng)參與者擔(dān)憂高卡煤供應(yīng)減量，拉動(dòng)澳洲、歐洲高卡煤價(jià)快速上行，但在實(shí)際采購需求疲軟下，煤價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌因此在進(jìn)口煤價(jià)格空間優(yōu)勢(shì)存在下，終端電廠采購量保持增長在進(jìn)口低卡煤價(jià)有一定價(jià)差下，終端用戶或?qū)⒗^續(xù)采購進(jìn)口煤，因此預(yù)計(jì)3月份進(jìn)口動(dòng)力煤量或呈小幅增長態(tài)勢(shì)。

月評(píng)

Mysteel解讀：2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬噸 同比增長23.3%

一、進(jìn)口動(dòng)力煤高性價(jià)比，促使進(jìn)口量繼續(xù)增長 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月進(jìn)口動(dòng)力煤5489.4萬噸，同比增長23.35%；回顧1-2月份，在春節(jié)前后市場(chǎng)煤價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，下游用戶補(bǔ)庫需求釋放對(duì)煤價(jià)形成有力支撐；然正月十五過后，需求端開工率恢復(fù)緩慢，且由于利潤空間擠占，生產(chǎn)積極性下降，故煤價(jià)延續(xù)下跌國際方面，受俄羅斯新一輪制裁影響，個(gè)別煤炭生產(chǎn)商出口受限，部分市場(chǎng)參與者擔(dān)憂高卡煤供應(yīng)減量，拉動(dòng)澳洲、歐洲高卡煤價(jià)快速上行，但在實(shí)際采購需求疲軟下，煤價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2023年俄羅斯煤炭市場(chǎng)情況分析

今年我國煤炭進(jìn)口量激增，保持“印尼煤+蒙煤+俄煤 ”為主導(dǎo)的進(jìn)口格局；2023年澳煤解禁后，澳洲動(dòng)力煤進(jìn)口量增幅較大，2023年1-12月中國進(jìn)口澳洲煤炭5247萬噸，同比增長1737%；澳洲煉焦煤如年初預(yù)期一致，未能大量流入中國市場(chǎng)，2023年中國進(jìn)口澳洲煉焦煤279.5萬噸，同比增長28.8% 2023年中國累計(jì)進(jìn)口煤及褐煤47442萬噸，同比增長61.8%；其中進(jìn)口印尼煤炭2.2億噸，占中國煤炭進(jìn)口量46.4%；進(jìn)口俄羅斯煤炭10129萬噸，同比增長58.1% ，占中國煤炭進(jìn)口量21.3%； 進(jìn)口蒙煤炭6718萬噸，占中國煉焦煤進(jìn)口量14.2%；“印尼煤+蒙煤+俄煤”占中國煤炭進(jìn)口量81.9%，是中國進(jìn)口煤炭主要來源國。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：澳煤風(fēng)聲再起 對(duì)動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

2020年11月6日，中國發(fā)布澳煤禁令后，向中國出口量由2020年19%降至0%澳洲動(dòng)力煤流向也發(fā)生轉(zhuǎn)變，2020年主要流向?yàn)槿毡?，中國、韓國、印度，分別占比發(fā)運(yùn)總量的38.5%，14.8%、12.5%、6.1%在中國禁止澳煤后，澳煤向中國發(fā)運(yùn)量為0，此部分體量被韓國、印度所吸收；如圖所示2021年發(fā)往中國動(dòng)力煤數(shù)量同比下降100%，而發(fā)往韓國、印度動(dòng)力煤數(shù)量分別同比增長34.6%、46.7%近幾年來，澳洲因拉尼娜氣候帶來的暴雨天氣影響，降雨量刷新最高紀(jì)錄，對(duì)煤炭開采及運(yùn)輸均帶來嚴(yán)重阻礙，煤炭出口量呈逐年下降趨勢(shì)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：假設(shè)澳煤進(jìn)口放開對(duì)煉焦煤的影響

今年來看，隨著疼情后期影響減小，生產(chǎn)恢復(fù)，同時(shí)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響下全球能源危機(jī)，澳洲煤炭產(chǎn)量有所恢復(fù)截止2022 年6月，澳大利亞煤炭為產(chǎn)量 2.83 億噸，同比增長 3.3%但澳洲煤炭產(chǎn)量的增加主要來自于動(dòng)力煤，今年煉焦煤的產(chǎn)量是同比下降的 2、我國進(jìn)口澳煤的主要區(qū)域及下游 澳洲焦煤具有低灰低硫強(qiáng)度高的特性，跟我國山西低硫主焦煤比較接近，我國低硫主焦煤一直是稀缺資源，而且山西煤運(yùn)至港口又要一筆不菲的運(yùn)費(fèi)，澳煤憑借低硫低灰高熱強(qiáng)的特性深受我國沿海沿江鋼廠青睞，從東北到華東、華南乃至華中地區(qū)沿海沿江鋼廠及焦化廠都使用過澳煤，由于沿海鋼廠分布較多，鋼廠對(duì)于澳煤采購量占比相對(duì)大。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：10月進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量環(huán)比減少12.3%

1-10月，庫茲巴斯地區(qū)累計(jì)生產(chǎn)煤炭18,140萬噸，同比下降9.5%，其中動(dòng)力煤產(chǎn)量12,690萬噸，同比下降10.3%；出口煤炭9,880萬噸，同比下降15.3%俄羅斯動(dòng)力煤產(chǎn)量下降致使發(fā)運(yùn)至中國數(shù)量下降，后期受凍港因素影響，預(yù)計(jì)俄羅斯煤炭出口量將持續(xù)下降，據(jù)Mysteel進(jìn)口發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)顯示，10月印尼動(dòng)力煤發(fā)運(yùn)總量742.5萬噸，其中發(fā)運(yùn)至中國269.0萬噸，占總量36.2% 來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 綜上，當(dāng)前國際煤價(jià)仍在下行通道，印尼低卡煤價(jià)格企穩(wěn)，預(yù)計(jì)11月澳洲、印尼、俄羅斯等煤炭主產(chǎn)國供應(yīng)大概率將持續(xù)收縮，供應(yīng)減少。

煤焦熱點(diǎn)

扭虧為盈，兗煤澳洲半年凈賺83億

兗礦澳洲稱，2022上半年由于亞洲能源供應(yīng)短缺，印尼限制煤炭出口，俄烏危機(jī)與能源制裁，煤炭價(jià)格持續(xù)上升至創(chuàng)紀(jì)錄水平國際煤炭貿(mào)易需要更多時(shí)間調(diào)節(jié)，動(dòng)力煤價(jià)格可能于2022年余下期間得到良好支撐且可能延續(xù)至2023年 此外，公司預(yù)期澳大利亞占全球海運(yùn)動(dòng)力煤市場(chǎng)的份額將由2022年的21.4%逐步增加至2050年的約28.5%，并將繼續(xù)作為優(yōu)質(zhì)煤主要來源地 據(jù)信達(dá)證券研究顯示，兗煤澳洲坐擁澳洲頂級(jí)煤炭資產(chǎn)，將充分受益于本輪全球能源大通脹形勢(shì)。

爐料

Mysteel：澳洲昆士蘭州實(shí)行新的累進(jìn)稅率 煤炭出口成本或增加約40美元/噸

其中，新南威爾士州政府自6月17日發(fā)布緊急條令，要求在該州的煤炭企業(yè)要將煤炭轉(zhuǎn)移到當(dāng)?shù)匕l(fā)電機(jī)上，限制煤炭出口昆士蘭州通過加征煤炭稅率以限制礦商出口以上兩州均是煉焦煤的主產(chǎn)區(qū)，占澳洲總產(chǎn)量的85%以上 二、昆士蘭州政府加征稅收，動(dòng)力煤及煉焦煤繳稅增加約40美元/噸 近日昆士蘭州政府宣布自7月1日開始，針對(duì)煤炭實(shí)行新的累進(jìn)稅率，超過175澳元征稅20%，超過225澳元征稅30%，以及超過300澳元征稅40%。

煤焦熱點(diǎn)

29日國內(nèi)光亮鋁線市場(chǎng)早訊

2018年-2021年我國分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國煤炭主要進(jìn)口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel盤點(diǎn)：港口進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)成交低迷 高報(bào)價(jià)煤種有所回調(diào)

【進(jìn)口煤炭】28日海外煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中向好發(fā)展自2022年5月1日至2023年3月31日，對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率2018年-2021年我國分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國煤炭主要進(jìn)口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等。

盤點(diǎn)

Mysteel有色早讀：財(cái)政部調(diào)整煤炭進(jìn)口關(guān)稅 電解銅社庫降幅達(dá)16%

2018年-2021年我國分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國煤炭主要進(jìn)口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察 ◎交通運(yùn)輸部：全國貨物運(yùn)輸有序運(yùn)行，貨運(yùn)物流持續(xù)恢復(fù)。

有色聚焦

Mysteel晚餐：財(cái)政部調(diào)整煤炭進(jìn)口關(guān)稅，鋼材社庫降幅擴(kuò)大

2018年-2021年我國分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國煤炭主要進(jìn)口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察 ◎ 4月28日，中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)發(fā)布倡議書，倡議進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放和有序生產(chǎn)，認(rèn)真落實(shí)煤炭中長期合同簽訂履約要求，確保煤炭價(jià)格在合理區(qū)間運(yùn)行。

資訊

29日國內(nèi)易拉罐市場(chǎng)早訊

相關(guān)品種：滬鋁夜盤弱勢(shì)震蕩運(yùn)行 熱點(diǎn)新聞 財(cái)政部：自2022年5月1日至2023年3月31日，對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率2018年-2021年我國分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億噸以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國煤炭主要進(jìn)口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel煤焦：5月1日起中國進(jìn)口煤炭實(shí)施0稅率

Mysteel煤焦：28日據(jù)財(cái)政部消息，自2022年5月1日至2023年3月31日，對(duì)煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率2018年-2021年我國分別進(jìn)口量為2.8億噸、2.99億噸、3億以及3.2億噸，其中動(dòng)力煤占比81%、煉焦煤占比17.1%我國煤炭進(jìn)口國主要以澳大利亞、俄羅斯、蒙古國，印尼、美國、加拿大為主，除澳洲和印尼關(guān)稅為0外，其他國家分煤種進(jìn)口關(guān)稅在3-6%不等關(guān)稅調(diào)整后對(duì)煤炭進(jìn)口有一定刺激作用，暫時(shí)影響仍需觀察，具體詳見我網(wǎng)分析。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel熱點(diǎn)觀察：“有驚無險(xiǎn)”的印尼煤炭出口禁令

在中國出臺(tái)澳洲煤炭進(jìn)口禁令之前，2020年印尼煤占我國進(jìn)口動(dòng)力煤約63%；而在出臺(tái)澳洲禁令之后，印尼煤比重增加12%，升至75%，印尼煤炭在我國動(dòng)力煤進(jìn)口結(jié)構(gòu)中的權(quán)重愈發(fā)重要。

觀點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（12.27-12.31）

【進(jìn)口煤炭概覽】本周進(jìn)口煤炭市場(chǎng)盤整運(yùn)行進(jìn)口冶金煤方面，本周主要煤炭山西陜西等產(chǎn)地保障煤礦安全，影響冶金煤價(jià)格，雙節(jié)臨近下游補(bǔ)庫下進(jìn)口焦煤穩(wěn)受此影響多盤整運(yùn)行，港口澳煤陸續(xù)通關(guān)中擠占國內(nèi)市場(chǎng)；進(jìn)口蒙煤受疫情影響當(dāng)前通關(guān)維持100車水平，價(jià)格穩(wěn)中看漲，進(jìn)口非澳焦煤市場(chǎng)采購熱度一般，價(jià)格下行；進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)，國內(nèi)觀望情緒仍重，雖印尼受暴雨影響但整體進(jìn)口動(dòng)力煤報(bào)價(jià)暫穩(wěn) 進(jìn)口海運(yùn)焦煤方面，部分煤礦年度任務(wù)已完成均有停產(chǎn)放假預(yù)期，煉焦煤供應(yīng)有所收縮，下游焦鋼廠有提產(chǎn)復(fù)產(chǎn)預(yù)期，下游焦鋼企業(yè)對(duì)原料煤需求向好，各企業(yè)加快采購節(jié)奏，進(jìn)口焦煤穩(wěn)受此影響多盤整運(yùn)行，港口澳煤陸續(xù)通關(guān)中，進(jìn)口蒙煤受疫情影響當(dāng)前通關(guān)維持100車水平，價(jià)格穩(wěn)中看漲，進(jìn)口非澳焦煤市場(chǎng)采購熱度一般，部分市場(chǎng)如俄羅斯在當(dāng)前國際市場(chǎng)需求較高下報(bào)價(jià)上漲，市場(chǎng)具體價(jià)格如下：澳洲進(jìn)口焦煤一類煤報(bào)價(jià)369美元/噸漲1，二類煤報(bào)價(jià)在298美元/噸漲1；進(jìn)口非澳海運(yùn)焦煤方面，進(jìn)口加拿大焦煤報(bào)價(jià)CFR333美元/噸；進(jìn)口俄羅斯焦煤報(bào)CFR240美元/噸。

周評(píng)

亮哥說鋼鐵|理性看待當(dāng)前的限電事件

那么為什么電煤會(huì)這么缺呢？有人說是因?yàn)榘?em class='keyword'>澳洲煤進(jìn)口斷了導(dǎo)致的，這個(gè)可以明確告訴大家不是這個(gè)邏輯，我國本身是富煤國家，按照統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)2020年年我國煤炭產(chǎn)量為39億噸，從澳洲進(jìn)口的煤炭數(shù)量?jī)H有5680萬噸，占比不到1.4%，之所以有進(jìn)口是因?yàn)槲覀儾蝗?em class='keyword'>動(dòng)力煤但是缺優(yōu)質(zhì)焦煤，從澳洲進(jìn)口的這五千多萬噸煤絕大部分是優(yōu)質(zhì)主焦煤，所以你可以說澳洲煤進(jìn)口中斷影響了煉鐵焦煤的供應(yīng)，但是說影響電煤供應(yīng)肯定是在瞎扯。

觀點(diǎn)

Mysteel：澳大利亞煤炭現(xiàn)狀—供需格局分析

中國也是澳洲的最大煤炭進(jìn)口國據(jù)澳大利亞政府?dāng)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2020年澳洲優(yōu)質(zhì)煉焦煤出口中，中國占其18%出口量而中國更占該國動(dòng)力煤出口29% 在下圖Mysteel全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)中，可見澳煤在2020年底發(fā)往中國的煤炭逐步下滑至零。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel煤焦部&Mysteel空間數(shù)據(jù)：澳煤發(fā)運(yùn)持續(xù)低位徘徊

Mysteel空間數(shù)據(jù)顯示，本期（2021/7/26-2021/8/1）澳大利亞七大主要港口煤炭發(fā)運(yùn)量共計(jì)671.8萬噸，環(huán)比微漲0.5%澳洲大礦檢修，焦煤供應(yīng)緊俏，導(dǎo)致焦煤發(fā)運(yùn)量連續(xù)下滑 圖一：澳洲煤炭周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖二：澳洲動(dòng)力煤周度發(fā)貨量 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 圖三：澳洲煤炭主要港口周度發(fā)貨（7.26-8.1） 信息來源：鋼聯(lián)空間數(shù)據(jù) 鋼聯(lián)煤焦 日本計(jì)劃到2030年將化石燃料發(fā)電占比減少到41%，其動(dòng)力煤需求在后期或?qū)⑹艿竭M(jìn)一步限制；國內(nèi)目前未有澳煤通關(guān)；韓國約有1.4GW核能發(fā)電發(fā)生故障，疊加夏日高溫制冷需求，本期發(fā)往韓國的澳洲動(dòng)力煤創(chuàng)近兩年來新高；受疫情影響，印度煤炭需求繼續(xù)受挫；越南本期的澳煤發(fā)貨量環(huán)比17%。

周評(píng)